证券从业资格考试押题复习资料证券分析押题卷七解析.docx
《证券从业资格考试押题复习资料证券分析押题卷七解析.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《证券从业资格考试押题复习资料证券分析押题卷七解析.docx（50页珍藏版）》请在冰点文库上搜索。
证券从业资格考试押题复习资料证券分析押题卷七解析
分析押题卷七（解析）
单选题
（1）产权比率的计算公式为（）。
A、股东权益/资产总额
B、负债总额/股东权益
C、产权总额/股东权益
D、产权总额/资产总额
专家解析：
正确答案：
B题型：
常识题难易度：
易页码：
211
产权比率=负债总额/股东权益。
（2）某公司承诺给优先股股东每年按0.2元/股派息，优先股股东要求的收益率为2%，该优先股的定价应为（）。
A、10元
B、8元
C、20元
D、40元
专家解析：
正确答案：
A题型：
常识题难易度：
易页码：
47
该优先股的定价可以参照零增长模型。
该优先股的价格为0.2/2%=10元。
（3）证券分析师应当本着对公众投资者和客户高度负责的精神，切实履行应尽的责任，从而向投资者或客户提供规范的专业意见，这是证券分析师的（）。
A、谨慎客观原则的内涵之一
B、勤勉尽职原则的内涵之一
C、独立诚信原则的内涵之一
D、公正公平原则的内涵之一
专家解析：
正确答案：
B题型：
常识题难易度：
易页码：
428
勤勉尽职原则是指证券分析师应当本着对公众投资者和客户高度负责的精神，切实履行应尽的责任，从而向投资者或客户提供规范的专业意见。
（4）技术指标乖离率的参数是（）。
A、c
B、MA
C、n
D、m
专家解析：
正确答案：
C题型：
常识题难易度：
易页码：
314
乖离率BIAS的参数是n日的移动平均线。
（5）在理论上提供了股票最低价值的指标是（）。
A、市净率
B、股利支付率
C、每股净资产
D、每股收益
专家解析：
正确答案：
C题型：
常识题难易度：
易页码：
220
每股净资产在理论上提供了股票的最低价值。
（6）国际注册投资分析师协会的注册地在（）。
A、日本
B、美国
C、英国
D、法国
专家解析：
正确答案：
C题型：
常识题难易度：
易页码：
433
国际注册投资分析师协会的注册地在英国。
（7）通过对公司现金流量表的分析，可以了解（）。
A、公司资本结构
B、公司盈利状况
C、公司偿债能力
D、公司资本化程度
专家解析：
正确答案：
C题型：
常识题难易度：
易页码：
197
通过单独反映经营活动产生的现金流量，可以了解企业在不动用企业外部筹得资金的情况下，凭借经营活动产生的现金流量是否足以偿还负债、支付股利和对外投资。
（8）可转换证券的转换价值等于普通股票市场价格与转换比例的（）。
A、和
B、差额
C、乘积
D、除数
专家解析：
正确答案：
C题型：
常识题难易度：
易页码：
61
可转换证券的转换价值=标的股票市场价格×转换比例。
（9）K线理论认为（）最重要。
A、最高价
B、最低价
C、开盘价
D、收盘价
专家解析：
正确答案：
D题型：
常识题难易度：
易页码：
271
K线理论认为收盘价最重要。
（10）以下有关财政政策对证券市场影响的说法,错误的是（）。
A、减少税收，从而增加收入，直接引起证券市场价格的上涨
B、扩大财政支出使得股票和债券价格上升
C、增加国债发行，从而对证券市场原有的供求平衡发生影响，导致更多的资金转向股票，推动证券市场上扬
D、增加财政补贴，扩大社会总需求和刺激供给增加，从而使整个证券市场的总体水平趋于上涨
专家解析：
正确答案：
C题型：
常识题难易度：
易页码：
100
考察财政政策对证券市场的影响。
国债发行规模的缩减使市场供给量减少，从而对证券市场原有的供求平衡发生影响，导致更多的资金转向股票，推动证券市场上扬。
（11）套利定价理论是由（）于20世纪70年代中期建立，是描述资产合理定价的因素模型。
A、马柯威茨
B、罗斯
C、夏普
D、罗尔
专家解析：
正确答案：
B题型：
常识题难易度：
易页码：
351
套利定价理论是由罗斯于20世纪70年代中期建立，是描述资产合理定价的因素模型。
（12）突破缺口的形成在很大程度上取决于（）的变化情况。
A、价格
B、期限
C、成交量
D、以上都不对
专家解析：
正确答案：
C题型：
常识题难易度：
易页码：
297
突破缺口的形成在很大程度上取决于成交量的变化情况，特别是向上的突破缺口。
（13）计算应收账款周转率所使用的“营业收入”数据来自（）。
A、资产负债表
B、现金流量表
C、利润表
D、会计附表
专家解析：
正确答案：
C题型：
常识题难易度：
易页码：
208
营业收入来自利润表。
（14）完全竞争型市场结构得以形成的根本因素在于（）。
A、企业产品的无差异性
B、只有相对少量的生产者
C、市场完全处于一家企业所控制
D、政府完全垄断
专家解析：
正确答案：
A题型：
常识题难易度：
易页码：
142
完全竞争型市场结构得以形成的根本因素在于企业产品的无差异，所有的企业都无法控制产品的市场价格。
（15）会计报表附注中所披露的企业会计政策不包括（）。
A、收入确认
B、所得税的核算方法
C、资产负债表日后事项
D、固定资产期末计价
专家解析：
正确答案：
C题型：
常识题难易度：
中页码：
227
会计报表附注中所披露的企业会计政策，主要包括：
收入确认、存货期末计价、投资期末计价、固定资产期末计价、无形资产期末计价、所得税的核算方法、长期股权投资的核算方法、借款费用的处理方法等。
（16）在联合国《国际标准行业分类》中，国民经济分为（）个门类。
A、9
B、10
C、11
D、13
专家解析：
正确答案：
B题型：
常识题难易度：
中页码：
134
在联合国《国际标准行业分类》中，国民经济分为10个门类。
（17）关于上市公司所处的行业与其投资价值的关系，下列说法错误的是（）。
A、公司的投资价值不会因所处行业的不同而有明显差异
B、行业分析是对上市公司进行分析的前提
C、处在生命周期不同发展阶段的行业，其投资价值也不一样
D、在国民经济中具有不同地位的行业，其投资价值也不一样
专家解析：
正确答案：
A题型：
常识题难易度：
易页码：
133
公司的投资价值可能因随处行业的不同而有明显差异，因此，行业是决定公司投资价值的重要因素之一。
（18）国际注册投资分析师协会的注册地在（）。
A、美国
B、中国
C、法国
D、英国
专家解析：
正确答案：
D题型：
常识题难易度：
易页码：
433
国际注册投资分析师协会（ACIIA）于2000年6月正式成立，注册地在英国。
（19）利用（）计量行业历年销售额和国民生产总值的相关关系，并根据国民生产总值的计划指标或预测值，行业分析师可以预测行业未来的销售额。
A、切线理论
B、K线理论
C、最小二乘法
D、夏普模型
专家解析：
正确答案：
C题型：
常识题难易度：
易页码：
170
考查比较研究法中行业未来增长率预测的知识。
（20）从重要性来看，（）。
A、轨道线比趋势线重要
B、趋势线和轨道线同样重要
C、趋势线比轨道线重要
D、趋势线和轨道线没有必然联系
专家解析：
正确答案：
C题型：
常识题难易度：
易页码：
281-282
轨道线和趋势线是相互合作的一对。
先有趋势线，后有轨道线。
趋势线比轨道线重要。
趋势线可以单独存在，而轨道线则不能单独存在。
（21）根据流动性偏好理论，债券的流动性溢价是（）之间的差额。
A、长期利率和短期利率
B、远期利率和未来的预期即期利率
C、远期利率和短期利率
D、远期利率和长期利率
专家解析：
正确答案：
B题型：
常识题难易度：
易页码：
42
根据流动性偏好理论，债券的流动性溢价是远期利率和未来的预期即期利率之间的差额。
（22）可转换证券的市场价格一般保持在它的投资价值与转换价值（）。
A、之上
B、之下
C、水平
D、不确定
专家解析：
正确答案：
A题型：
常识题难易度：
中页码：
61
可转换证券的市场价格一般保持在它的投资价值与转换价值之上。
（23）作为国际金融市场中大多数浮动利率调整基准的是（）。
A、LIBOR利率
B、HIBOR利率
C、SHIBOR利率
D、FIBOR利率
专家解析：
正确答案：
A题型：
常识题难易度：
易页码：
87
现在LIBOR已经作为国际金融市场中大多数浮动利率的基础利率，并作为银行从市场上筹集资金进行转贷的融资成本。
（24）1952年，美国金融学家（）首次在英语世界中以数学化的方式解释了投资分散化原理，发展了资产组合理论，标志着资产组合理论的开端。
A、查理士.道
B、马柯威茨
C、威廉姆斯
D、艾略特
专家解析：
正确答案：
B题型：
常识题难易度：
易页码：
6
1952年，美国金融学家马柯威茨首次在英语世界中以数学化的方式解释了投资分散化原理，发展了资产组合理论，标志着资产组合理论的开端。
（25）某公司的可转换债券面值为1000元，转换价格为10元，当前市场价格为990元，其标的股票市场价格为8元，那么该债券当前转换升水比率为（）。
A、22.75%
B、23.75%
C、25%
D、24.67%
专家解析：
正确答案：
B题型：
计算题难易度：
中页码：
62,63
该债券转换比例=1000/10=100（股）;该债券当前的转换价值=100*8=800元;该债券转换升水=990-800=190元;转换升水比率=（190/800）*100%=23.75%。
（26）（）是反映投资收益的指标。
A、营业净利率
B、资产净利率
C、股利支付率
D、净资产收益率
专家解析：
正确答案：
C题型：
常识题难易度：
易页码：
216-220
反映投资收益的指标包括每股收益、市盈率、股利支付率、每股净资产、市净率；营业净利率、资产净利率、净资产收益率是反映盈利能力的指标。
（27）考察行业所处生命周期阶段的一个标志是产出增长率。
当低于某一经验数据时，行业由成长期进入成熟期。
这个经验数据是（）。
A、5%
B、10%
C、15%
D、20%
专家解析：
正确答案：
C题型：
常识题难易度：
易页码：
153
这个经验数据是指15%。
（28）假定不允许卖空，当两个证券完全正相关时，这两种证券在均值-标准差坐标系中的结合线形状为（）。
A、直线
B、线段
C、封闭曲线
D、双曲线
专家解析：
正确答案：
A题型：
常识题难易度：
易页码：
330
在不允许卖空情形下，当两个证券完全正相关时，这两种证券在均值-标准差坐标系中的结合线为连接这两点的直线。
（29）可变增长模型中的g可变,是指（）。
A、风险变化不定
B、收益变化不定
C、利息变化不定
D、股息的增长率变化不定
专家解析：
正确答案：
D题型：
常识题难易度：
易页码：
49
是指股息的增长率变化不定。
（30）下列各项中，（）不属于宏观经济分析的内容。
A、区位分析
B、经济结构分析
C、银行贷款总额分析
D、价格总水平分析
专家解析：
正确答案：
A题型：
常识题难易度：
易页码：
181
区位分析属于公司分析。
（31）证券投资分析的目的是（）。
A、收益最大化
B、风险最小化
C、净效用最大化
D、降低风险
专家解析：
正确答案：
C题型：
常识题难易度：
易页码：
2
证券投资分析的目的是净效用最大化。
（32）考察公司短期偿债能力的关键是（）。
A、营运能力
B、变现能力
C、长期偿债能力
D、盈利能力
专家解析：
正确答案：
B题型：
常识题难易度：
易页码：
204
变现能力是考察公司短期偿债能力的关键。
（33）（）是指证券组合所获得的高于市场的那部分风险溢价。
A、詹森指数
B、贝塔指数
C、夏普指数
D、特雷诺指数
专家解析：
正确答案：
A题型：
常识题难易度：
易页码：
357
詹森指数就是证券组合所获得的高于市场的那部分风险溢价，风险由β系数测定。
（34）套利定价理论是由（）于20世纪70年代中期建立，是描述资产合理定价的均衡模型。
A、夏普
B、巴奇列
C、罗斯
D、尤金.法玛
专家解析：
正确答案：
C题型：
常识题难易度：
易页码：
351
套利定价理论是由罗斯于20世纪70年代中期建立，是描述资产合理定价的均衡模型。
（35）资本市场线中的无风险利率（）。
A、是对承担风险的补偿
B、代表了对单位风险的补偿
C、是由时间创造的
D、是对将来消费的补偿
专家解析：
正确答案：
C题型：
常识题难易度：
易页码：
348
资本市场线中的无风险利率是由时间创造的，是对放弃即期消费的补偿。
（36）证券投资顾问业务的基本要素是（）。
A、市场席位进入
B、清算结算
C、账户管理
D、提供证券投资建议、收取服务报酬
专家解析：
正确答案：
D题型：
常识题难易度：
易页码：
412
证券投资顾问业务的基本要素是提供证券投资建议、收取服务报酬，其功能是辅助投资者进行投资决策，帮助客户实现资产增值。
（37）黄金交叉是指（）。
A、现在价位位于长期与短期MA之下，短期MA又向上突破长期MA
B、现在价位站稳在长期与短期MA之上，长期MA又向上突破短期MA
C、现在价位站稳在长期与短期MA之上，短期MA又向上突破长期MA
D、现在价位位于长期与短期MA之下，长期MA又向上突破短期MA
专家解析：
正确答案：
C题型：
常识题难易度：
易页码：
307
黄金交叉是指现在价位站稳在长期与短期MA之上，短期MA又向上突破长期MA。
（38）某投资者将1000万元投资于年息6%、为期3年的债券（按年复利计息，到期一次还本付息），此项投资终值最接近（）。
A、1191万元
B、1200万元
C、1100万元
D、1000万元
专家解析：
正确答案：
A题型：
计算题难易度：
中页码：
26
根据公式FV=PV（1+i）n=1000*（1+6%）3=1191.016万元。
（39）下列文件不属于我国的产业政策内容是（）。
A、《机械工业合理化临时措施法》
B、《玻璃纤维行业准入条件》
C、《水泥工业产业发展政策》
D、《电解金属锰企业行业准入条件》
专家解析：
正确答案：
A题型：
常识题难易度：
易页码：
159，160
《机械工业合理化临时措施法》是日本的产业政策，其他三项都是我国的产业政策。
（40）股票净现值等于其内在价值与投资成本之（）。
A、和
B、差
C、积
D、商
专家解析：
正确答案：
B题型：
常识题难易度：
易页码：
45-46
股票净现值等于其内在价值与投资成本之差。
（41）以下关于β系数错误的是（）。
A、β系数反映证券或证券组合对市场组合方差的贡献度
B、β系数是衡量证券承担系统风险水平的指数
C、β系数值绝对值越小，表明证券或组合对市场指数的敏感性越强
D、当市场处于牛市时，投资者一般会选择β系数较大的股票
专家解析：
正确答案：
C题型：
常识题难易度：
易页码：
348
β系数值绝对值越小，表明证券或组合对市场指数的敏感性越弱。
（42）公司行业地位分析的侧重点是（）。
A、行业综合排序和产品的市场占有率
B、区位内的自然条件和基础条件
C、公司产品的竞争能力
D、公司经营能力
专家解析：
正确答案：
A题型：
常识题难易度：
易页码：
181
衡量公司行业竞争地位的主要指标是行业综合排序和产品的市场占有率。
（43）某债券面额为100元，票面利率为5%，发行价格为101元，期限为3年，单利计息，复利贴现，到期一次还本付息。
一投资者于发行时购买该债券，并持有到期。
那么，根据到期收益率的定义，该投资者的到期收益率等于（）。
A、4.42%
B、3.5%
C、3%
D、2.5%
专家解析：
正确答案：
A题型：
常识题难易度：
难页码：
36
设到期收益率为R，则101=100×（1+5%×3）/（（1+R）3），经计算可得R=4.42%。
（44）EVA的计算公式表明，一家公司提高EVA值的方式之一是（）。
A、在增加资金的条件下提高NOPAT
B、从事风险较大的投资
C、对于某些业务，当资金成本的节约可以超过NOPAT的减少时，就要增加资本
D、调整公司的资本结构，实现资金成本最小化
专家解析：
正确答案：
D题型：
常识题难易度：
易页码：
235
EVAR的计算公式表明，只有4种方式可以实现这一目标：
一是削减成本，降低纳税，在不增加资金的条件下提高NOPAT；二是从事有利可图的投资，即从事所有正净现值的项目，这些项目带来的资金回报率高于资金成本，使得NOPAT增加额大于资金成本的增加额；三是对于某些业务，当资金成本的节约可以超过NOPAT的减少时，就要撤出资本；四是调整公司的资本结构，实现资金成本最小化。
（45）证券分析师与律师、会计师在执业特点上不同的是（）。
A、对既往事实进行研判，并得出结论
B、没有自律性组织
C、利用既有信息，对未来趋势进行分析预测
D、结论具有确定性、唯一性
专家解析：
正确答案：
C题型：
常识题难易度：
易页码：
429
证券投资分析师与律师、会计师在执业特点上的不同是利用既有信息，对未来趋势进行分析预测。
（46）一般认为，公司财务评级的内容主要是（）。
A、盈利能力
B、偿债能力
C、成长能力
D、流动能力
专家解析：
正确答案：
A题型：
常识题难易度：
易页码：
232
一般认为，公司财务评级的内容主要是盈利能力。
（47）关于K线组合，下列表述正确的是（）。
A、对于两根K线的组合来说，第一天的K线是进行行情判断的关键
B、对于两根K线的组合来说，第二天的K线是进行行情判断的关键
C、对于三根K线的组合来说，第二天的K线是进行行情判断的关键
D、对于多根K线的组合来说，中间的K线是进行行情判断的关键
专家解析：
正确答案：
B题型：
常识题难易度：
中页码：
274
对于两根K线的组合来说，第二天的K线是进行行情判断的关键。
对于多根K线来说，最后一根K线相对于前面K线的位置是关键。
（48）下列各项活动中，属于经营活动中的关联交易行为是（）。
A、上市公司置换其集团公司资产
B、上市公司和其主要往来银行相互持股
C、上市公司租赁其集团公司资产
D、上市公司受让其集团公司资产
专家解析：
正确答案：
C题型：
常识题难易度：
易页码：
258-259
其他三项都属于资产重组中的关联交易。
（49）某公司某年度经营活动产生的现金流量为9000万元，现金流量净额为3000万元，一年内到期长期债务是1000万元，流动负债为5000万元，本期应付的应付票据为500万元，则该公司的现金到期债务比是（）。
A、1
B、2
C、0.5
D、0.67
专家解析：
正确答案：
B题型：
常识题难易度：
易页码：
221
现金到期债务比=经营现金净流量/本期到期的债务=3000/（1000+500）=2。
本期到期的债务是指本期到期的长期债务和本期应付的应付票据。
（50）当投资者在做空股票或股指期权上持有空头看涨期权时,其利用股指期货套期保值的方向应该是（）。
A、买进套期保值
B、卖出套期保值
C、空头套期保值
D、无法确定
专家解析：
正确答案：
A题型：
常识题难易度：
易页码：
377
考察套期保值的方向。
（51）下列说法中，错误的有（）。
A、以增发新股的方式来获得其他公司的优质资产实质上是一种以股权方式收购资产的行为
B、采取收购公司的重组方式可以快速获得由公司的特有组织资本而产生的核心能力
C、实质性重组一般要将被并购企业60%以上的资产与并购企业的资产进行置换
D、资产的评估方法包括收益现值法、重置成本法等
专家解析：
正确答案：
C题型：
常识题难易度：
中页码：
240-244
实质性重组一般要将被并购企业50%以上的资产与并购企业的资产进行置换。
（52）期货价格与标的现货价格之间存在一定的联系。
一般情况下，期货价格（）。
A、是对目前现货市场价格合理性的评价
B、是市场对现货价格未来的预期
C、是对历史现货价格情况的总结
D、与现货价格有反向关系
专家解析：
正确答案：
B题型：
常识题难易度：
易页码：
56
期货价格反映的是市场对现货价格未来的预期。
（53）当基差变小时，买进套期保值者（）。
A、赚钱
B、亏钱
C、风险较大
D、收益较小
专家解析：
正确答案：
A题型：
常识题难易度：
易页码：
378
当基差变小时，买进套期保值者赚钱。
（54）在下列关于量价关系分析的说法中，不正确的是（）。
A、价格的有效变动必须有成交量的配合
B、量是价的先行指标
C、成交量是推动股价上涨的原动力
D、量价之间的准确关系是目前人们预测股价走势的主要依据
专家解析：
正确答案：
D题型：
常识题难易度：
易页码：
301，302
到目前为止，人们并没有完全掌握量价之间的准确关系。
（55）某公司在未来无限时期内每年支付的股利为5元/股，必要收益率为10%，则该公司股票的理论价值为（）元。
A、50
B、5
C、0.5
D、5.1
专家解析：
正确答案：
A题型：
计算题难易度：
易页码：
47
考查股票内在价值的零增长模型。
股票的内在价值V=D0/k=5/10%=50（元/股）。
（56）完全正相关的证券A和证券B，其中证券A的标准差为36％，证券B的标准差为25％，那么证券组合50％A+50％B的标准差为（）。
A、36%
B、25%
C、30.5%
D、61%
专家解析：
正确答案：
C题型：
计算题难易度：
难页码：
328
完全正相关下，组合P的标准差=50%*A的标准差+50%*B的标准差=50%*（36%+25%）=30.5%。
（57）股指期货的套利可以分为（）两种类型。
A、市场内价差交易和市场间价差套利
B、期现套利和价差套利
C、期现套利和跨品种价差套利
D、市场内价差套利和跨品种价差套利
专家解析：
正确答案：
B题型：
常识题难易度：
易页码：
386
股指期货的套利有两种类型：
一是在期货和现货之间套利，称之为“期现套利”；二是在不同期货合约之间进行价差交易套利。
（58）表明多空双方力量暂时平衡的K线是（）。
A、大阳线实体
B、大阴线实体
C、十字星
D、以上都不对
专家解析：
正确答案：
C题型：
常识题难易度：
易页码：
273
十字星的出现表明多空双方力量暂时平衡。
（59）关于社会消费品零售总额，下列说法正确的是（）。
A、属于国民经济总体指标
B、按销售对象分为对居民的消费品零售额和对社会集团的消费品零售额
C、对社会集团的消费品零售额针对售给城乡居民用于生活消费的商品
D、国民经济核算中的居民消费是计算居民消费品零售额的主要资料来源之一
专家解析：
正确答案：
B题型：
常识题难易度：
中页码：
79-80
社会消费品零售总额属于消费指标；对居民的消费品零售额针对售给城乡居民用于生活消费的商品；居民的消费品零售额是计算居民消费的主要资料来源之一。
（60）下列各种关于通货膨胀对经济影响的说法中，不正确的是通货膨胀会（）。
A、引起收入和财富的再分配
B、扭曲商品相对价格
C、提高资源配置效率
D、引发泡沫经济乃至损害一国的经济基础和政权基础
专家解析：
正确答案：
C题型：
常识题难易度：
易页码：
76
降低资源配置效率。
多选题
（61）财政出现赤字的弥补方法包括（）。
A、通过发行中央票据来弥补
B、通过向企业借款来弥补
C、通过
升级会员 