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口味醇和、鲜爽、无异味.

半干黄酒:

酒中的糖份还未全部发酵成酒精,保留了一些糖份。

在生产上,这种酒的加水量较低,相当于在配料时增加了饭量,总糖含量在15.0G/L-40。

0G/L,又称为“加饭酒”。

我国大多数高档黄酒,口味醇厚、柔和、鲜爽、无异味,均属此种类型.

半甜黄酒:

用成品黄酒代水,加入到发酵醪中,使糖化发酵的开始之际,发酵醪中的酒精浓度就达到较高的水平,在一定程度上抑制了酵母菌的生长速度,由于酵母菌数量较少,对发酵醪中产生的糖份不能转化成酒精,故成品酒中的糖份较高.总糖含量在40。

1G/L-100G/L,口味醇厚、鲜甜爽口,酒体协调,无异味。

甜黄酒:

这种酒一般是采用淋饭操作法,拌入酒药,搭窝先酿成甜酒娘,当糖化至一定程度时,加入40-50%浓度的米白酒或糟烧酒,以抑制微生物的糖化发酵作用,总糖含量高于100G/L。

口味鲜甜、醇厚,酒体协调,无异味。

3、按原料和酒曲分类:

可分为糯米黄酒、黍米黄酒、大米黄酒和红曲黄酒。

糯米黄酒:

以酒药和麦曲为糖化,发酵剂。

主要生产于中国南方地区。

 黍米黄酒:

以米曲霉制成的麸曲为糖化,发酵剂。

主要生产于中国北方地区。

 大米黄酒:

为一种改良的黄酒,以米曲加酵母为糖化、发酵剂.主要生产于中国吉林及山东。

 红曲黄酒:

以糯米为原料,红曲为糖化,发酵剂。

主要生产于中国福建及浙江两地。

黄酒生产工艺

淋饭主要作黄酒的酿,其工序到后发酵为止。

淋饭的生产工艺详见图:

黄酒功用

黄酒由于其独特的生产工艺和属性,可作为日常佐餐、烹饪调料、药用和作为营养保健酒之用。

日常佐餐:

属于酿造酒之一,日常餐饮、朋友聚会和重要场合都以作为佐餐饮料,而且中国自古就是一个饮酒习惯较好的国家,有“无酒不成席的传统”。

烹饪调料:

黄酒酒精含量适中,味香浓郁,富含氨基酸等呈味物质,金可以用黄酒作佐料,在烹制荤菜时,特别是羊肉、鲜鱼时加入少许,不仅可以去腥膻还能增加鲜美的风味.目前该市场主要被日本清酒、南朝鲜浊酒和台湾的仿绍兴酒占领,尤其是大多数餐馆会选用日本清酒。

药用:

医药上很重要的辅料或“药引子”。

中药处方中常用黄酒浸泡、烧煮、蒸炙一些中草药或调制药丸及各种药酒,据统计有70多种药酒需用黄酒作酒基配制。

营养保健酒:

由于黄酒是一类以稻米、黍米、玉米、小米、小麦等为主要原料,采用蒸煮、加酒曲、糖化、发酵、压榨、过滤、煎酒、贮存、勾兑而成的酿造酒,所以黄酒具有营养保健功能,具体如下:

1、含有丰富氨基酸:

黄酒中的蛋白质含量为酒中之最,每升绍兴加饭酒的蛋白质含量达16g,是啤酒的4倍。

黄酒中的蛋白质多以肽和氨基酸的形态存在,易被人体吸收。

肽具有营养功能、生物学功能和调节功能。

黄酒的主要成分除乙醇和水外,还含有18种氨基酸,其中有8种是人体自身不能合成而又必需的.这8种氨基酸,在黄酒中的含量比同量啤酒.葡萄酒多一至数倍。

2、易于消化:

黄酒含有许多易被人体消化的营养物质,如:

糊精、麦芽糖、葡萄糖、脂类、甘油、高级醇、维生素及有机酸等。

这些成分经贮存,最终使黄酒成为营养价值极高的低酒精度饮品。

3、舒筋活血:

黄酒气味苦、甘、辛.冬天温饮黄酒,可活血祛寒、通经活络,有效抵御寒冷刺激,预防感冒.适量常饮有助于血液循环,促进新陈代谢,并可补血养颜。

4、美容抗衰老:

黄酒是B族维生素的良好来源,维生素B1、B2、尼克酸、维生素E都很丰富,长期饮用有利于美容、抗衰老。

5、促进食欲:

锌是能量代谢及蛋白质合成的重要成分,缺锌时,食欲、味觉都会减退,性功能也下降.而黄酒中锌含量不少,每100毫升绍兴元红黄酒含锌0。

85毫克,所以饮用黄酒有促进食欲的作用。

6、保护心脏:

黄酒内含多种微量元素。

如每100毫升含镁量为20~30毫克,比白葡萄酒高10倍,比红葡萄酒高5倍;

绍兴元红黄酒及加饭酒中每100毫升含硒量为1~1。

2微克,比白葡萄酒高约20倍,比红葡萄酒高约12倍。

在心血管疾病中,这些微量元素均有防止血压升高和血栓形成的作用。

因此,适量饮用黄酒,对心脏有保护作用.

二、黄酒行业概况

行业主管部门、监管体制、主要法律法规及政策

1、行业主管部门及监管体制:

黄酒行业所涉及的行业监管部门涉及多个部门,其中国家发改委负责本行业产业政策的制定和行业的规划,并对行业的发展方向进行宏观调控。

同时,黄酒生产企业执行严格的食品生产许可制度和食品质量安全市场准入制度,国家质量监督检验检疫总局及其各地附属机构负责审查发放黄酒生产许可证件;

国家卫生部及各地方卫生局负责审查发放黄酒生产、销售的食品卫生许可证;

国家粮食局及各地方粮食局负责审查发放粮食收购许可证。

黄酒行业的行业自律组织为中国酿酒工业协会黄酒分会。

2、主要法律法规:

《黄酒生产许可证审查细则》对黄酒企业的生产工艺流程、生产场所、设备、原材料等规定了审核标准;

《葡萄酒、黄酒工业水污染物排放标准》规定了黄酒工业污染物排放浓度限值和单位产品污染物排放量。

《中华人民共和国食品安全法》和《中华人民共和国产品质量法》是黄酒行业遵循的基本法律,《国务院关于加强食品等产品安全监督管理的特别规定》、《中华人民共和国工业产品生产许可证管理条例》、卫生部颁发的《酒类卫生管理办法》、商务部颁发的《酒类流通管理办法》、国家认证认可监督管理委员会和商务部颁发的《食品质量认证实施规则—酒类》、国家质检总局颁布的《食品生产加工企业质量安全监督管理实施细则》和《食品召回管理规定》等一系列规章构成了黄酒行业的法规体系。

此外,财政、税务、环保等行政管理部门通过发布相关政策、法规,共同构成对黄酒行业的管理体制。

3、产业政策:

黄酒的发展受到国家产业政策积极扶持。

国家酿酒行业政策是:

贯彻“优质、低度、多品种、低消耗"

的方针,重点发展葡萄酒、水果酒,积极发展黄酒,稳步发展啤酒,控制白酒总量。

对黄酒扶持政策主要体现在税收方面,黄酒消费税从量计征,每吨240元,是酿酒行业中消费税负担最轻的子行业。

2004年央视宣布将黄酒行业列为重点扶持对象之一,给予广告贷款等优惠政策。

这些政策给予了黄酒企业实质的支持,为黄酒的宣传提供了良好的平台,对黄酒的推广促进作用不言而喻。

黄酒产能扩张同样受到地方政府的极力支持。

国家对黄酒曾做过规划,到2015年,全国饮用型黄酒产能要达到280万吨,而目前饮用型黄酒的产能仅为70万吨.一些主要黄酒产地如浙江绍兴市和上海金山区都纷纷出台相关政策扶持黄酒行业发展。

近几年黄酒主要产业政策

产业政策名称

颁布年份

相关内容摘要

《食品工业“十五”规划》

2005年

大力振兴食品工业,促进食品工业产业升级和消费升级的指导思想积极实施,酿酒业要继续贯彻“优质、低度、多品种、低消耗、少污染、高效益”的方针,普通酒向优质酒转变,高度酒向低度酒转变,蒸馏酒向酿造酒转变,粮食酒向水果酒转变,积极发展黄酒产业

中国酿酒行业“十五计划"

和2015年规划

提高质量档次,开发低糖度、低酒度新品种;

加大宣传力度,积极引导消费,全方位开拓国内市场,努力开拓国际市场,增加高质量、高档次黄酒的出口量;

开发功能型、保健型黄酒新品种;

深化企业改革,提高职工素质,节约粮食,提高效益,促进我国黄酒行业健康发展

《外商投资产业指导目录(2007年修订)》

2007年

出于对民族产品的保护,将黄酒列入限制外商投资产业目录,要求“中方控股"

《当前优先发展的高技术产业化重点领域指南(2007)》

将生物领域中黄酒所涉及的“发酵工程关键技术及重大产品"

项目列为当前优先发展的高技术产业化重点领域

近几年主要黄酒产地政策

行业壁垒

1、限制外商投资控股:

黄酒在我国有着悠久的历史,并成为代表中国历史文化和民族性的“国酒”。

我国企业掌握着世界最先进的黄酒酿造技术.国家发改委和商务部于2007年联合发布的《外商投资产业指导目录(2007年修订)》将黄酒列入限制外商投资产业目录,要求“中方控股"

2、品牌及客户忠诚度:

当前黄酒行业的竞争已经从价格竞争向品牌竞争转变,在注重食品安全的今天,影响消费者购买行为的重要因素就是黄酒品牌.品牌的建设并不能一蹴而就,需要一个长期的培育过程。

3、生产资质要求:

我国实行黄酒生产许可制度。

根据国家质量监督检验检疫总局在2005年9月1日颁布的《食品生产加工企业质量安全监督管理实施细则》规定,从事食品生产加工的企业,必须具备保证食品质量安全必备的生产条件,按规定程序获取工业产品生产许可证;

对用于生产加工食品的原材料、食品添加剂、包装材料和容器等必须实施进货验收制度,所生产加工的食品必须经检验合格并加印(贴)食品质量安全市场准入(QS)标志后,方可出厂销售。

进行黄酒生产需要通过质量技术管理局的审核并取得专门用于黄酒生产的全国工业产品生产许可证,生产及销售要取得当地卫生局颁发的食品卫生许可证。

除此之外,黄酒生产过程中对原材料糯米等粮食的收购也要取得各地粮食局颁发的粮食收购许可证。

以上许可证的取得需要综合考虑生产者环境保护许可、科研设施和技术水平、人员及生产配套能力等多个方面的资质。

4、自然资源壁垒:

黄酒的生产,尤其是中高档黄酒的生产,其制曲、糖化发酵、陈酿老熟等环节对产地的气候、土壤和水资源等自然资源环境有很高的要求,黄酒生产企业必须处于适宜的地理位置。

随着工业化过程所带来的自然资源和环境破坏程度的加重,适宜酿造优质黄酒的自然资源更加成为一项稀缺资源,构成了优质黄酒行业的进入门槛。

5、技术与设备壁垒:

大型黄酒生产企业的生产虽已广泛采取机械化工艺,但是在包括原料选购、制曲、糖化发酵等重要环节,很大程度上依赖操作人员的个人判断和感官认知。

合格的操作人员需要长期的实际操作和理论学习才能胜任,以调配师为例,除了需要符合食品从业人员健康标准外,至少还需要经过五年的学习和实践才能独立担当调配师工作。

同时,黄酒行业的很多生产设备需要各企业自行设计,即非标生产设备在企业中占居一定的比例,这需要具有丰富经验与理论知识的技术专家完成设备的设计、安装、调试及维护。

6、生产周期长带来的资金压力:

黄酒的生产周期较长:

从浸米到对外销售,一般传统型黄酒需要2年以上,好品质黄酒需要5年,高品质黄酒则需要10年以上。

较长的生产周期,一方面使企业在起步阶段很难盈利,另一方面也导致黄酒在贮藏期占用资金规模较大,对黄酒生产企业的资金实力提出了较高要求.

行业规模

黄酒作为三大酒种之一,却由于地域性处于三大酒种末端,与我国传统蒸馏酒白酒相比,规模更是不可相提并论,其规模甚至达不到白酒规模的4%,也仅占啤酒规模的7.4%、葡萄酒规模的31%。

黄酒规模近三年稳步上升,但总量仍较小:

产量从2007年的75.7万千升上升至2010年的134.1万千升,年均复合增长率为21%,销售规模从2001年的20。

4亿元上升至2010年89。

6亿元,年均复合增长率为17。

9%。

相对于白酒一家上市公司就超百亿的销售收入来讲,黄酒行业在我国规模还相对较小,但黄酒有2000多年的历史,又是我国“国粹”,又具有营养保健功能,配以适当的销售模式推广,空间还是很大的.

图1:

2007—2010年黄酒产量(万千升)

图2:

2001-2010年黄酒销售收入(亿元)

资料来源:

:

华通人,东方高圣

资料来源:

从黄酒各季度产量来看,可以发现一四季度明显高于二三季度,说明黄酒的生产消费具有明显的季节性,这是由于二三季度我国处于夏季,随着气温的升高,黄酒消费量也出现下滑,而一四季度又有我国传统的春节,又会刺激黄酒消费量的上升。

图3:

2007-2010年黄酒季度产量(千升)

华通人,东方高圣

从黄酒的生产消费区域来看,黄酒的生产和消费主要集中在江浙沪皖,尤其以浙江为主,具有明显的地域性.浙江的黄酒的生产量占到了全国产量的50%以上,2009年和2010年分别达到了56%和55%.

目前黄酒行业集中度不高,CR3仅有31。

2%,在竞争日趋激烈的酒精饮料市场上,未来的行业整合还是大势所趋,而且黄酒规模化程度仍较低,市场规模化黄酒生产企业700家左右,其他大部分企业都是小作坊式的黄酒生产企业,仅有1/4的企业实现了机械化、半机械化的生产,千吨以下的企业占80%,万吨以上的仅有30多家。

图4:

黄酒产量各地区占有率(2009年)

图5:

黄酒产量各地区占有率(2010年)

wind,东方高圣

行业竞争格局及发展趋势

目前黄酒行业呈现三足鼎立的竞争格局:

黄酒行业的龙头企业主要有古越龙山、金枫酒业、会稽山三大公司,其中金枫位于上海,古越龙山、会稽山都位于浙江绍兴。

三大企业的销售市场占有率2010年占到了整个市场的有31.2%左右,而净利润占到了整个市场的50%以上。

未来几年,古越龙山、金枫酒业、会稽山三大酒企仍将引领黄酒行发展,但其他地方也有一些黄酒企业正在发展,如山东即墨黄酒、“苏派黄酒”、“闽派黄酒”,但仍有三大酒企的“绍兴黄酒”“海派黄酒”存在一定差距,也只属于区域性刚发展的阶段。

较低的集中度决定了行业集中整合是必然:

三大酒企在积极收购整合其他黄酒企业,整合资源的同时壮大自己,如古越龙山2010年收购了女儿红、第一食品2008年进行资产置换,剥离出非酒类业务,将华光酿酒置于金枫酒业旗下,2010年金枫酒业子公司石库门又吸收合并了华光酿酒,而会稽山也在2005年底收购了嘉善酒厂,目前会稽山正谋求上市。

从2009年黄酒前十大公司可以看出,大部分都集中在江浙地区,中国绍兴黄酒集团有限公司控股古越龙山,而古越龙山收购了之前的前十大黄酒公司之一的女儿红.排名第三和第五的石库门和华光酿酒目前都已经整合到了上市公司金枫酒业旗下,而会稽山也收购了浙江嘉善股份股份有限公司,黄酒企业之间的强强联合是黄酒行业整合的大方向。

图6:

三大黄酒企业近几年重大投资收购事项

古越龙山增发项目

项目

具体项目

拟投资金额

收购绍兴女儿红酿酒有限公司

收购女儿红95%股权

16,200万元

增资女儿红扩建生产线

34,500万元

增资补充女儿红流动资金

11,300万元

建立区域营销中心及拓展营销网络

建立五大区域营销中心

3,700万元

开设直营专卖店、店中店或专柜

1,200万元

补充流动资金

100万元

金枫酒业重大事项

时间

具体情况

2008-8-23

资产重组置换

换入:

上海冠生园华光酿酒药业有限公司100%股权换出:

上海市南浦食品有限公司49%股权、上海第一食品连锁发展有限公司90%股权等非酒类资产

2009—3—10

石库门酿酒公司年新增10万KL新型高品质黄酒技术改造配套项目

投资建设期:

18个月

2009-5-25

与台湾烟酒签定战略合作意向

台湾烟酒将拥有的红麴饼干系列产品及相关技术通过本公司进入中国大陆市场

2010-6—25

上海石库门酿酒有限公司吸收合并上海华光酿酒药业有限公司

公司同意将公司自有的“石库门"

、“和酒”品牌黄酒系列产品及相关技术进入台湾地区

2011-3-22

意向受让上海隆樽酿酒70%的股权

2376。

20万元

会稽山

2005-11-1

收购嘉善酒厂

当年产能由6万吨跃升至12万吨

黄酒行业由于行业集中度不高、规模化程度不高,发展又不太成熟且主要集中于江浙一带,小的黄酒企业很难发展,行业整合是大势所趋,尤其是以这些大的黄酒企业品牌横向并购有一些有一些知名度和市场的二线品牌为主,同时一些小的企业在竞争中被淘汰,而一些小的企业势必通过谋求合并来发展,这些整合将主要集中在浙江绍兴、上海等黄酒原产地。

未来的发展趋势除了以上的收购整合,全国化也是另一大趋势。

由于历史的原因,黄酒生产消费主要集中于长三角地区,但随着一些龙头企业的成长,黄酒推广力度的加大,其他省份黄酒消费量也呈现逐年上升的态势.随着黄酒业的不断发展,黄酒生产逐渐由江浙沪向外省扩散,非传统黄酒产销地区的酒企也逐步加快了扩产增能的步伐。

目前,全国黄酒行业呈现出诸侯割据的竞争局面。

其中绍兴黄酒引领着全国市场的消费主流,不仅在浙江市场上占据绝对优势,在北京、广州、成都等主流城市上也拥有绝对的话语权.经过多年的发展,海派黄酒和苏派黄酒成功崛起,在本土市场上优势明显,其中,石库门、和酒把控上海,沙洲优黄、惠泉、白蒲占据江苏。

与此同时,全国其他地区的黄酒企业开始崭露头角。

即墨老酒立足山东布局北方,谢村黄酒倾力打造西安样板市场,古越楼台在湖南大走科技创新路线,闽派黄酒集体探寻破局之路,安徽黄酒利用地域优势重塑徽派黄酒形象。

随着各地企业的持续发展与业内外资本的不断跟进,黄酒全国化局面进一步明晰,行业优势资源将向实力企业靠拢。

目前,黄酒行业正在陷入一种恶性竞争态势:

为了抢夺有消费基础的市场空间,不少企业除了直接或间接地开展低价倾销策略,还经常使用恶意打压的方式拆竞争对手的台,诸如相互诋毁,为了争谁是正宗而在大众媒体上打口水仗,搞得本来不了解黄酒的消费者更是如跌入迷雾之中,对黄酒的信任度一降再降。

而导致这种无序竞争的源头,正是价格、产品管理状况不佳造成。

据了解,黄酒企业一般都有数十种产品,但能真正担当市场进攻的主力的产品却并不多,多数产品的定位都较为模糊,产品结构较为混乱。

与此同时,价格的混乱也是黄酒企业在外埠市场常犯的毛病.明明是相同的品牌,相同年份的产品,也许只是包装上的些许差别,价格差异却很大。

酒企通过此举虽可获取高额利润,但却漠视了消费者的真实需求,长此以往,只会使得旗下产品的价格体系逐渐失控并失去固有消费者的信任.

行业利润水平的变动趋势及变动原因

2002年以来,国内黄酒行业的利润率水平基本稳定在8%左右,行业毛利率大致在40%,变化不大。

利润率平稳的原因是:

近几年来,在黄酒市场需求旺盛的态势下,黄酒产品售价稳步上涨,基本抵消了原料包装成本及其他费用上升带来的负面影响。

而大型黄酒生产企业以及新型黄酒生产企业,由于规模和品牌效应,以及产品逐步向中高档发展,故利润水平明显高于行业平均水平.如行业内三家上市公司基本上生产销售的均为饮用黄酒,黄酒业务毛利率在40%左右。

金枫酒业因为生产定位于中高档的新型黄酒,毛利率更高,在50%以上。

市场容量预测

目前国内黄酒年人均消费量为1。

4升,白酒年人均消费量为2。

6升,啤酒年人均消费为量21升。

显然,和白酒、啤酒相比,黄酒人均消费量存在很大的差距,发展空间极大。

假如以上海年人均10.5公斤黄酒消费量来测算,对国内黄酒市场容量的乐观预测可以达到1300万吨;

如按照江浙沪地区人均8.8公斤/年黄酒消费预测,国内黄酒市场容量可以达到1100万吨。

从目标消费群体看,黄酒老少皆宜,比白酒的消费群体更加广泛,中高低档次餐饮市场和高中低收入的城乡家庭,都可以成为黄酒的销售目标。

行业人士预测,到2015年,黄酒市场需求量将达到250万~300万吨,黄酒市场面临着极大的开发空间.

产品结构

黄酒企业产品以普通花雕酒为主,定位大众市场,吨酒价格远低于白酒和葡萄酒。

而许多企业大量销售的散装酒,售价则更低。

为了提高行业整体的盈利能力,近年来各大黄酒企业开始致力于中高端产品的市场推广工作,例如古越龙山推出的“二十年陈系列"

、冠生园推出的“和酒金色年华五年陈”、金枫酒业推出的“石库门”上海老酒等,这些产品的定价在数十元至数百元之间。

随着年份酒现象愈演愈烈,陈年黄酒越来越引起消费者的关注,黄酒均价逐步提升。

目前,黄酒行业的市场潜力吸引了越来越多的酒业资本,各地正掀起扩建和新建黄酒生产基地的投资热潮。

与此同时,原酒市场也开始受到人们的关注,古越龙山从08年3月份开始拍卖库存原酒,取得了良好的销售业绩。

图7:

古越龙山品牌、价格及产品线

子品牌

具体名称

价格/容量

状元红

紫砂状元红

360/1500ml

沈永和

沈永和二十年陈绍兴老酒

八年/十年状元红

75/500ml

香雪酒

9/500ml

370状元红

17/370ml

沈永和滋润和畅

女儿红

女儿红青花瓷

110/1000ml

坛花雕

13.8/500ml

3.8L女儿红建厂90年庆典酒

鉴湖

三角瓶十年陈酿

十八年陈佳酿天下红

258/1000ml

青瓷六年陈加饭

六年陈玉液琼浆

19。

5/500ml

白瓷青花六年陈花雕酒

55/1000ml

五十年珍藏精品

2800/1500ml

串筒八年陈花雕酒

15/500ml

十年女儿红陈酿

哥窑十年陈花雕酒

25/500ml

古越龙山

古越龙山三年陈老酒

9。

2/500ml

中国蓝2000年

52/500ml

古越龙山四季花雕

5.9/600ml

古越龙山五年陈

22/500ml

其他产品

玻璃瓶酒、工艺浮雕、礼盒、龙酝、千福、钓鱼台、年年锦绣、青花瓷

东方高圣

图8:

会稽山主要系列及终端价格

纯正系列

会稽山纯正三年/五年/八年

20/500ml

国标系列

国标八年/十二年/十八年

50/500ml

国宴系列

会稽山国宴五年/八年/十年/十五年/十八年/三十年

20/45/70/108/140/180/500ml

礼盒系列

绍兴花雕酒礼盒十年/十二年/二十年/三十年

135/238/288/550

清爽系列

会稽山清爽五年

特型系列

稽山清/会稽山帝聚堂(金标/银标)

18。

8/318ml19/380ml

水香国色系列

红国色/金国色/银国色

30/50

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