中央银行学精讲.docx
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中央银行学精讲
名词解释
第1章
中央银行制度：
是指中央银行系统在经济、社会中的地位、性质、功能和作用，及其运行机制和管理方式等，是经济和金融发展过程中逐步形成的；随着金融成为现代经济的核心和经济全球化趋势的增强，中央银行制度的作用变得越来越突出。
货币发行权：
是指国家根据具体条件和需要，决定主币和辅币的面值，种类，数额和发行程序的特殊权力。
最后贷款人：
指在商业银行发生资金困难而无法从其他银行或金融市场筹措时，向中央银行融资是最后的办法，中央银行对其提供资金支持则是承担最后贷款人的角色，否则便是发生困难银行的破产倒闭。
发行的银行：
指国家赋予中央银行集中与垄断货币发行的特权，是国家唯一的货币发行机构。
银行的银行：
（1）中央银行的业务对象不是一般企业和个人，而是商业银行和其他金融机构及特定的政府部门；
（2）中央银行与其业务对象之间业务往来仍具有银行固有的办理“存，贷，汇”业务的特征；（3）中央银行为商业银行和其他金融机构提供支持，服务，同时也是商业银行和其他金融机构的管理者。
政府的银行：
（1）中央银行根据法律授权指定和实施货币政策，对金融业务实施监督管理，负有保持货币币值稳定和保障金融业稳健运行的责任；
（2）中央银行代表国家政府参加国际金融组织，签订国际金融协定，参与国际金融事务与活动；（3）中央银行为政府代理国库，办理政府所需要的银行业务，提供各种金融服务。
单一式中央银行制度：
是指国家建立单独的中央银行机构，使之全面形式中央银行职能的中央银行制度。
复合式中央银行制度：
是指国家不单独设立专司中央银行职能的中央银行机构，而是由一家集中央银行与商业银行职能于一身的国家大银行兼行中央银行职能的中央银行制度。
准中央银行制度：
是指国家通常不设完整意义上的中央银行，而设立类似中央银行的金融管理机构执行部分中央银行的职能，并授权若干商业银行也执行部分中央银行职能的中央银行制度。
跨国式中央银行制度：
是指若干国家联合组建一家中央银行，由这家中央银行在其成员国范围内行使全部或部分中央银行职能的中央银行制度。
第2章
中央银行的独立性：
是指中央银行履行自身职责时法律赋予或实际拥有的权力、决策与行动的自主程度。
第3章
银行行业务：
是中央银行作为发行的银行、银行的银行、政府的银行所从事的业务。
中央银行资产:
是指中央银行在一定时点上所拥有的各种债权。
其分为国外资产与国内资产，国外资产主要包括中央银行持有的黄金储备、可自由兑换外汇，特别提款权持有额等。
国内资产主要由中央银行对其他存款性公司、对中央政府和对其他部门的债券构成。
中央银行负债：
是指金融机构，政府，个人和其他部门持有的对中央银行的债权。
主要分为基础货币，其他存款，其他负债，中央银行的资本项目等。
第4章
货币发行：
一是指货币从中央银行的发行库，通过各家商业银行的业务库流到社会；
二是指货币从中央银行流出的数量大于流通中回笼的数量。
经济发行：
是指中央银行根据国民经济发展的客观需要增加货币发行。
财政发行：
是指因弥补国家财政赤字而进行的货币发行。
货币回笼：
是指中央银行货币发行的渠道通过再贴现、贷款、购买证券、收购金银和外汇等中央银行的业务活动，将货币注入流通的反向组织货币的回笼。
保证准备制度：
是指货币发行要以政府公债、短期国库券、短期商业票据等国家信用作为发行准备。
这种发行准备制度，在中央银行独立性不高的国家容易造成货币的财政发行，使货币发行成为弥补财政赤字的工具。
中央银行资本：
主要由法定资本、留存收益、损失准备、重估储备组成。
第5章
再贴现业务：
是指商业银行将通过贴现业务所持有的尚未到期的商业票据向中央银行申请转让，中央银行据此以贴现方式向商业银行融通资金的业务。
公开市场操作：
是中央银行吞吐基础货币，调节市场流动性的主要货币政策工具，通过中央银行与指定交易商进行有价证券和外汇交易，实现货币政策调控目标。
国际储备：
是指各国政府为了弥补国际收支赤字，保持汇率稳定，以及应付其他紧急支付的需要而持有的国际间普遍接受的所有流动资产的总称。
经常性储备：
即周转库存，是保证生产所必须的库存。
由于物资是一批一批的间断的进货和投料，在一般情况下，进货批量大，间断期长，而投料则是批量小，间隔期短。
第6章
结算：
是指与支付相关的货币资产的转移，即为实现商品交易，投资，消费等活动引发的债权债务清偿及资金转移而发生的货币支付。
清算：
又称银行间的清算，是指通过一定的支付服务组织和支付系统，实施支付指令的发送和接收，对账与确认，收付金额的统计扎差等一系列专业程序。
净额结算：
支付系统将在一定时点上收到的各金融机构的转账金额总数减去发出的转账金额总数，得出净余额。
大额支付系统：
主要处理在规定起点以上的大额支付业务。
其处理着一国绝大部分支付交易金额，对金额效率与金融稳定具有重大影响。
小额支付系统：
是指在一定时间内多笔支付业务进行扎差处理，净额清算资金。
服务对象主要是工商企业，消费者，小经济交易参与者。
实时全额结算：
处理和结算实时发生的全额结算系统。
第8章
流量与存量：
存量表示经济变量在某一时点的数量，相当于统计学的时点数的概念和会计学的余额的概念；流量则是指经济变量在一段时期发生的数量，相当于统计学的时期数概念和会计学的发生额概念。
总值与净值：
总值通常最为现期产值的一部分，它包括了生产过程中的资本消耗值（资本消费或折旧补偿）。
从总值中扣除折旧，即为净值。
平减指数：
名义值除以实际值便可得到物价自基期以来波动的综合情况，所得的比率为平减指数。
资金流量表：
是以全社会资金运动为对象，核算各部门资金的来源和运用，反映全社会各种资金在各部门间的流量、流向及其相互关系。
是反映常住者之间以及常住者和非常住者经济交易的矩阵表式。
货币的流动性分析:
M1包括了流通中现金和银行活期存款，是主要的购买手段和支付手段，体现着现实的社会购买力。
M2则除了M1以外，还包括了储蓄存款和定期存款等准货币，这部分储蓄性质的准货币表现为潜在的或未来的社会购买力。
因此，M1占M2比重的高低，体现了货币流动性的强弱。
持有货币的机会成本：
第9章
货币政策：
是指中央银行为实现一定的经济目标，运用各种工具调节和控制货币供给量和利率等指标，进而影响宏观经济的方针和措施的总和。
中介指标：
处于最终目标和操作指标之间，是中央银行再一定时期内和某种特定的经济状况下，能够以一定的精度达到的目标，主要有货币供给量和利率，在一定条件下，信贷量和汇率等也可以充当中介指标。
充分就业：
任何愿意工作并有能力工作的人都可以找到一个有报酬的工作，这是政府宏观经济政策的重要目标。
非借入储备：
商业银行等存款货币机构通过公开市场业务形成的储备。
借入储备：
商业银行等存款货币机构通过向中央银行再贴现和贷款形成的储备。
基础货币：
是由准备金和流通中现金组成，二者均是货币创造的基础。
第10章
一般性政策工具：
对货币供给总量或信用总量进行调节和控制的政策工具，主要包括法定存款准备金政策，再贴现政策和公开市场业务三大政策工具，俗称三大法宝。
选择性政策工具：
是中央银行针对某些特殊的经济领域或特殊用途的信贷而采用的信用调节工具。
主要有，消费者信用控制、证劵市场信用控制和不动产信用控制
回购：
交易的一方（卖方），在卖出债券给另一方（买方）时，买卖双方约定在将来某个时期以双方约定的价格，由卖方向买方买回相同数量的同品种债券的交易。
消费者信用控制：
中央银行对消费者不动产以外的耐用消费品分期购买或贷款的管理措施。
证劵市场信用控制：
中央银行对有价证劵的交易，规定应支付的保证金限额，目的在于限制用借款购买有价证劵的比重。
不动产信用控制:
中央银行对商业银行等金融机构向客户提供不动产抵押贷款的管理措施，主要的规定贷款的最高限额、贷款的最长期限和第一次付现的最低金额等。
第11章
货币政策的作用时滞：
从需要采取某种政策，到这一政策最终发生作用，其中每一个环节都需要占用一定的时间。
内部时滞：
作为货币政策操作主体的中央银行制定和操作货币政策所需要的时间。
外部时滞：
实施货币政策的时滞，即从新政策制定到它对经济过程发生作用所需耗费的时间，这是指作为货币政策调整对象的金融部门及企业部门对中央银行实施货币政策的反应过程。
认识时滞：
从确有实行某种政策的需要，到货币当局认识到存在这种需要所需耗费的时间。
决策时滞：
制定政策的时滞，即从认识到需要改变政策，到提出一种新政策所需耗费的时间。
操作时滞：
从调整政策工具到其对中介目标发生作用所需耗费的时间。
市场时滞：
从中介变量发生反应到其对目标变量产生作用所需耗费的时间。
货币政策的有效性：
并非仅在于其增加就业、刺激经济增长或抑制通货膨胀的效应，而主要在于其抵御经济波动的能力。
第12章
金融监管：
是金融监督与金融管理的复合称谓
集中监管体制:
指把金融业作为一个相互联系的整体统一进行监管，一般由一个金融监管机构承担监管的职责，绝大多数国家是由中央银行来承担，也有国家另设一个专门负责监管的机构。
分业监管体制：
是根据金融业内不同机构主体及其业务范围的划分而分别进行监管的体制。
资本充足性：
监管当局对银行等金融机构除最低资本要求外，一般还要求银行自有资本与资产总额、自有资本与存款总额、自有资本与负债总额以及自有资本与风险投资之间保持适当的比例。
市场准入：
是指一国允许外国的货物、劳务与资本参与国内市场的程度。
存款保险制度：
国家货币主管部门为了维护存款者利益和金融业的稳健经营与安全，规定本国金融机构必需或自愿地按吸收存款的一定比率向保险机构交纳保险金进行投保的制度。
简答题
第一章
中央银行职能的主要内容有哪些？
答：
1、中央银行是“发行的银行”：
指国家赋予中央银行集中与垄断货币发行的特权，是国家唯一的货币发行机构。
中央银行集中与垄断货币发行是其自身之所以称为中央银行最基本最重要的标志，也是中央银行发挥其全部职能的基础。
中央银行垄断货币发行是统一货币发行与流通和稳定货币币值的基本保证，是中央银行的重要资金来源，也调节了金融活动和全社会货币、信用总量，促进经济增长。
2、中央银行是“银行的银行”：
这一职能具体表现在三个方面：
（1）集中存款准备金。
为了保证存款机构的清偿能力，同时便于中央银行调节信用规模和控制货币供应量，商业银行及有关金融机构必须向中央银行缴存一部分存款准备金，便于央行帮助商行应对客户集中提现的危机，进行再贷款或再贴现。
（2）充当最后贷款人。
当商业银行资金周转不足，其他同行无法提供资金帮助时，商行以其持有的票据要求中央银行予以再贴现，或向中央银行申请再贷款，必要时还可向中央银行申请信用再贷款，从而获取所需资金。
（3）组织、参与和管理全国的清算。
商业银行因业务关系每天需要及时结算。
而各家银行都在中央银行开有存款账户，各银行间的票据交换和资金清算业务就可以通过这些账户转账和划拨，整个过程经济而简便。
3、中央银行是“政府的银行”：
是指中央银行代表国家制定和执行金融政策，代为管理国家财政收支以及为国家提供各种金融服务。
这一职能主要表现在中央银行代理国库、代理发行政府债券、为政府筹集资金、代表政府参加国际金融组织和各种国际金融活动、制定和执行货币政策等几个方面。
中央银行制度的类型和各自的特点
答：
（1）单一式中央银行制度：
指国家建立单独的中央银行机构，使之全面行使中央银行职能的中央银行制度。
、一元式中央银行制度：
指一国只设立一家统一的中央银行行使央行的权利和履行职责，特点是权利集中统一、职能完善、有较多的分支机构。
（中国的中央银行）
、二元式中央银行制度：
指央行体系有中央和地方两级相对立的中央银行机构共同组成，特点是一般与联邦制的国家体制相适应，如美国、德国等。
（2）复合式中央银行制度：
指国家不单独设立专司中央银行职能的中央银行机构，而是由一家集央行与商行职能于一身的国家大银行兼行中央银行职能的中央银行制度，与中央银行初级发展阶段和国家实行计划经济体制相对应苏联和1990年前的多数东欧国家即实行此制度。
（3）准中央银行制度：
指国家通常不设完整意义上的中央银行，而设立类似中央银行的金融管理机构执行部分央行的职能，并授予若干商业银行也执行部分中央银行职能的中央银行制度。
这类准中央银行制度通常与国家或地区较小而同时又有一家或几家银行在本国一直处于垄断地位相关。
（4）跨国中央银行制度：
指由若干国家联合组建一家中央银行，由这家中央银行在其成员国范围内行使全部或部分中央银行职能的中央银行制度。
这种中央银行制度一般与区域性多国经济的相对性和货币联盟体制相对应。
第二章
如何理解中央银行的独立性？
答：
中央银行的独立性是指中央银行履行自身职责时法律赋予或实际拥有的权力、决策与行动的自主程度。
中央银行的独立性比较集中地反映在中央银行与政府（国家行政当局）的关系上，这一关系包括两层含义：
（1）中央银行应对政府保持一定的独立性。
由于中央银行在金融体系和国民经济中处于特殊的地位，承担着特殊的职责，要真正发挥中央银行的作用，必须使中央银行具有一定的独立性，这是保持经济、金融稳定和维护社会公众信心的一个必要条件。
中央银行对政府保持一定的独立性，使其权力与责任相统一，能够在制定和实施货币政策、监管金融业和调控宏观经济方面自主地、及时地形成决策和保证决策的贯彻执行，这对促进经济与社会的健康、稳定发展和保证国家的根本利益具有重要意义。
（2）中央银行对政府的独立性是相对的。
在现代经济体系中，中央银行作为国家的金融管理当局，是政府实施宏观调控的重要部门，中央银行不能完全独立于政府，不受政府的任何制约，更不能凌驾于政府之上。
中央银行要接受政府的管理和监督，在国家总体经济社会发展目标和政策指导之下履行自己的职责。
因此，中央银行对政府的独立性只能是相对的。
中央银行与商业银行等金融机构的关系是怎样的？
答：
从中央银行在现代金融体系中的地位看，中央银行处于现代金融体系的领导和核心地位：
（1）中央银行是全部金融活动的核心，由于中央银行是“”发行的银行”，全社会货币供给的源头来自于中央银行，中央银行是货币流通的中心，资金运动的中心和社会信用活动的中心，从而是整个金融活动的中心，也是金融活动的调节者。
（2）中央银行是“”银行的银行”，是为金融机构提供包括支付保证，融资，清算等在内的各项服务的机构，是各类金融机构从事金融业务活动的支持者和保证者。
（3）中央银行是商业银行等金融机构的领导者和管理者，发挥着“”政府的银行”的管理作用。
在现代金融体系中，中央银行是领导者，保护者，调节者和管理者。
因此，中央银行与商业银行等金融机构之间既是领导与被领导，管理与被管理的关系，又是业务往
来关系和服务于支持的关系
第三章
分析资产负债各主要项目之间的对应关系
答：
1.对金融机构债权和金融机构负债的关系。
这两个项目反映了中央银行对金融系统的资金来源与运用的对应关系，也是一国信贷收支的一部分。
当中央银行对金融机构债券与负债总额相等时，不影响资产负债表内的其他项目；当债权总额大于负债总额时，其差额部分通常用货币发行来弥补；反之，当债权总额小于负债总额时，则会相应减少货币发行量。
2.对政府债权和政府存款的关系：
这两种项目属于财政收支的范畴，反映了中央银行对政府的资金来源与运用的对应关系。
当这两种对应项目总额相等时，对货币供应影响不大；但在其他项目不变的情况下，若因财政赤字过大而增加的中央银行对政府的债权大于政府存款时，会出现财政性的货币发行；反之，若政府存款大于对政府的债权，则将消除来自财政方面的通货膨胀压力，并为货币稳定提供支持。
3.国外资产和债券发行及自有资本的关系。
当上述两个对应关系不变时，若中央银行在增加国外资产的同时，相应增加债券发行和自有资本，一般不会引起中央银行货币发行的变化；反之，则导致货币发行的增减。
因此，中央银行国外资产业务是有条件限制的，对货币供应有重要影响。
试分析中央银行业务活动原则与商业银行业务经营原则差异的原因。
答：
无论是中央银行还是商业银行，其业务经营原则是与他们的业务目标紧密相关的。
对于商业银行，其性质是企业，必然考虑营利，因此商业银行的业务经营目标必然要考虑到收益成本核算；而且他们的经营目标也必然是为其自身考虑。
而中央银行与商业银行有明显不同。
一方面，政府赋予了中央银行最高的权力；另一方面，在政府的法律法规限制下，中央银行又必须履行调控经济等重要职责。
同时，中央银行和政府必须保持一定的和相对的独立性，这点与商业银行作为企业的完全的独立性不同。
所以，中央银行最基本的业务活动原则是必须服从于履行职责的需要。
而中央银行的职能又决定了其具体的业务活动的原则：
非营利性（不主观追求利润）。
流动性（保证资金周转顺畅，满足及时调节经济的需要），主动性（与商业银行的关系中处于主导地位；需要根据宏观经济形势对其进行前瞻性的有效调控），公开性（便于监管；并促使经济主体根据政策进行相应的决策调整，更好实现央行的引导性作用）。
第四章
中央银行发行债券的目的和作用与商业银行发行债券有何不同？
答：
发行中央银行债券的货币政策效应在于，直接减少了基础货币量，这与提高法定存款准备金率与降低商业银行超额存款准备水平的效果是相同的。
但与提高法定存款准备金相比，发行中央银行债券的独到之处在于，即实现了宏观调控目标，又具有市场化、灵活性、的优势。
提高法定存款准备金率后，超额存款准备部分地转变为法定存款准备金，商业银行这部分资金无法用于流通支付，只能存放在央行的账户上，而中央银行票据尽管不能用于现金支付，但作为货币市场的重要交易工具，其可以上市交易，这样赋予了持券机构自我调节流动性的权利和灵活性。
关键是央行债券在总量上吸收了商业这部分多余的流动性。
中央银行货币发行应遵循哪些原则？
答：
（1）垄断发行的原则。
即货币发行权高度集中于中央银行，这样才能统一国内的通货形式，避免多头发行造成的货币流通混乱，便于中央银行制定和执行货币政策，灵活有效地调节流通中的货币量。
（2）要有可靠信用作保证的原则。
即货币发行要有一定的黄金或有价证券作保证，即通过建立一定的发行准备制度，以保证中央银行独立发行。
在现代不兑现纸币制度下，纸币的发行量与国民经济发展水平、客观的货币需要量之间，必须保持相对适应的关系，否则将出现通货不稳定，扰乱正常流通和生产的运行，以至引起社会经济乃至政治的动荡。
（3）要具有一定的弹性原则。
即货币发行要具有高度的伸缩性和灵活性，不断适应经济状况变化的需要，既要充分满足经济发展的要求，避免因通货不足而导致经济萎缩，也要严格控制货币发行数量，避免因通货过量供应造成经济混乱。
中央银行的存款业务与商业银行的存款有何不同？
答：
（1）存款原则具有特殊性：
中央银行的存款业务具有一定的强制性，而商业银行办理存款业务应遵循“存款自愿，取款自由，存款有息，为存款人保密”的原则。
（2）存款动机具有特殊性：
中央银行吸收存款是出于金融宏观调控和监督管理的需要，而商业银行是为了实现银行利润最大化。
（3）存款对象具有特殊性：
中央银行只吸收商业银行、非银行金融机构、政府部门及特定部门的存款，而商业银行直接吸收社会个人、工商企业的存款。
（4）存款当事人关系具有特殊性：
中央银行与存款当事人之间除经济关系之外，还有行政性的管理与被管理的关系，而商业银行与存款当事人之间只是一种纯粹的经济关系。
第五章
中央银行的证券买卖业务与贷款业务有何异同？
答：
中央银行的证券买卖业务与贷款业务既有相同之处，也有不同之处。
相同：
（1）就其效果而言，中央银行买进证券实际上是以自己创造的负债去支付，这相当
于中央银行的贷款；而卖出证券，则相当于贷款的收回，其效果都是相同的。
（2）就对货币供应量的影响而言，中央银行买进证券同发放贷款一样，实际上都会引起社会的基础货币量增加，通过货币乘数的作用，从而引起货币供应量的多倍扩张；相反，中央银行卖出证券同收回贷款一样，实际上都会引起社会的基础货币量减少，在货币乘数的作用下引起货币供应量的多倍收缩。
（3）无论是证券买卖业务，还是贷款业务，都是中央银行调节和控制货币供应量的工具。
区别：
（1）资金的流动性不同。
中央银行的贷款尽管都是短期性的，但也必须到期才能收回；而证券业务则因证券可以随时买卖，不存在到期问题。
因此，证券业务的资金流动性高于贷款业务的资金流动性。
（2）对中央银行而言，贷款有利息收取问题，通过贷款业务，可以获得一定的利息收入；而未到期的证券买卖则没有利息收入，只有买进或卖出的价差收益。
（3）中央银行从事的证券买卖业务对经济、金融环境的要求较高，一般都以该国有发达的金融市场为前提；而从事的贷款业务则对经济金融环境的要求较低，一般国家的中央银行都可以从事贷款业务。
再贴现业务的主要内容是什么？
答：
1、再贴现业务开展的对象。
只有在央行银行开立了账户的商业银行等金融机构才能够成立为再贴现业务的对象。
2、再贴现业务的申请和审查。
商业银行必须以已办理贴现的未到期的合法票据，即根据购销合同进行延期付款的商品交易所开具反映债务关系的票据申请再贴现。
3、在贴现金额和利率的确定：
（1）在贴现金额，再贴现时实付的金额按原承兑汇票票面金额扣除再贴现利率计算。
（2）再贴现利率，在有些国家再贴现利率在任何时候都保持在比短期市场利率更高的水平上这时它是作为一种“惩罚性利率。
”
4、再贴现票据的规定。
商业银行等存款机构向中央银行申请再贴现的票据，必须是确有商品交易为基础的真实票据，这在许多国家的金融立法中都有明文规定。
5再贴现额度的规定。
由于再贴现利率在大多数国家率低于货币市场利率，商业银行在资金不足投其他条件许可时通常希望通过再贴现窗口取得资金。
6再贴现的收回。
再贴现的票据到期，中央银行通过票据交换和清算系统向承兑单位或承兑银行收回资金。
我国央行的外汇资产大规模增长是否具有可持续性，存在哪些问题？
答：
近年来，外汇储备急速攀升，迅速扩张的外汇储备主要购买美国国债。
然而由于目前美国国债较低的收益率，使得外汇储备投资收益低于资金成本，这从长期来看，是不具备可持续性的。
存在的问题：
（1）外汇储备扩张导致本币被动超发，加大国内通胀压力。
外汇储备迅速增长导致外汇占款激增已经严重改变了我国的货币供应结构。
巨额外汇储备引发的货币超发，不仅严重削弱了央行货币政策的自主性，也不断地给中国人民银行带来了巨额的冲销成本，冲销的压力越来越大。
同时，也给国内带来了通胀率上行的巨大压力。
（2）资产结构反映出中国人民银行调控能力问题：
我国货币当局资产结构中，占比最大的是不具有可控性的“外汇资产”，而并非是存货型和非存货型金融机构的债权。
而近年来，外汇资产的迅速攀升，外汇资产成为了规模最大、占比最高的央行资产，直接导致了中国人民银行对金融机构债权在总资产占比的下降，这种下降态势说明，中国人民银行对国内商业银行等金融机构的调控能力有显著减弱的趋势，加之，外汇银行结售汇制度下，外汇资产增长的被动性，这一切均对中国人民银行的货币政策调控能力提出了严重挑战。
第六章
净额结算与实时全额结算的特征是什么？
答:
净额结算对用于维持行间转账结算的资金需求相对较小，支付系统参加者可以相对减少存放于中央银行或清算机构的资金头寸，所以净额结算具有节约流动性的优势。
（1）“实时”即结算在营业日内非间断、非定性的连续进行。
“全额”即每笔业务单独进行，全额结算、支付信息，“随到随处理”，明确清晰。
（2）依托于电子信息技术采取实时转账从而根本性的缩短了结算时隔，提高了支付效率，降低了支付系统风险。
（3）通常设有支付指令排序安排，在系统运行过程中，若支付指令发出方的资金头寸不足以完成支付，队列排序将发生作用，以保障支付系统的正常运行。
（4）处理的所有支付业务均是不可撤销、不可变更的，所以对支付系统参加者的流动性要求较高，因而有助于
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