请财务治理高手做一下.docx
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请财务治理高手做一下
时刻价值与风险价值
1．某人向银行借款2000元，期限3年，利率为6%，银行要求他在每一年末等额还本付息1次，那么他每一年应还多少钱？
并列出还本付息计算表。
2．企业有一个投资项目，原始投资额为100万元，该项目从第2年开始至第6年，每一年末可得收益为30万元，投资者要求的收益率为10%。
计算：
该项目的净现值并判定是不是可行？
3．有一个投资项目，第一年投资40万元，第二年投资10万元，投资额发生在年初，从第二年开始至第六年，每一年末发生净收益为15万元，投资者预期收益率为10%。
要求：
计算净现值并判定方案是不是可行？
4．企业有一个投资项目，原始投资额150万元，估量在尔后8年内每一年年末能取得收益
如下表：
单位：
万元
年
1
2
3
4
5
6
7
8
收益
10
20
40
40
40
40
40
40
若是利率为10%，要求：
计算这一系列收益的现值及判定投资项目是不是可行。
5．企业投资100万元于A项目，经测算该项目的风险价值系数为8%，有关投资收益预计：
可能的市场情况
预计收益（万元）
概率
繁荣
10
一般
8
萧条
6
要求计算：
（1）预期收益期望值、标准差、标准差率；
（2）风险收益率、风险收益额
6．某投资项目经调查预测其投资报酬率的概率散布如下：
经营状况
投资报酬率
概率
很好
20%
20%
较好
15%
30%
一般
10%
30%
差
5%
20%
（1）该投资项目的期望投资报酬率
（2）该投资项目的风险指标（标准离差和标准离差率）
筹资决策
1．已知某公司当前资金结构如下：
筹资方式
金额（万元）
长期债券（年利率8％）
1000
普通股（4500万股）
4500
留存收益
2000
合计
7500
因生产进展需要，公司预备增加资金2500万元，现有两个筹资方案：
甲：
增加发行1000万股一般股，每股市价元
乙：
按面值发行公司债券2500万元，票面利率为10％，每一年年末付息。
如发行费均忽略不计，所得税率为33％。
（1）计算两种筹资方案下每股利润无不同点的息税前利润。
（2）计算处于每股利润无不同点时乙方案的财务杠杆系数。
（3）若是公司估量息税前利润为1100万元，问公司应选何种方案。
（4）若是公司估量息税前利润为1500万元，问公司应选何种方案
（5）假设公司估量息税前利润在每股利润无不同点增加10％，计算采纳乙方案时该公司每股利润的增加幅度。
2．某公司拟筹资4000万元，其中按面值发行债券1500万元，票面利率为10%，筹资费用为15万元；发行优先股500万元，股息率为12%，筹资费用为10万元；发行一般股2000万元，筹资费用80万元，估量第一年股利率为12%，以后每一年按4%递增，所得税率为33%
要求
（1）计算债券资金本钱。
（2）计算优先股资金本钱
（3）计算一般股资金本钱。
（4）计算加权平均本钱（以账面价值为权数）
3．某公司现有一般股100万股，股本总额为1000万元，公司债券为600万元、年利率为10%，公司拟扩大筹资规模，有两个备选方案：
一是增发一般股50万股，每股发行价钱为15元；一是平价发行公司债券750万元，假设公司债券年利率为10%，所得税率为30%要求：
（1）计算两种筹资方式的每股利润无不同点息税前利润。
（2）别离计算两种筹资方式在无不同点时的财务杠杆系数。
（3）如公司下期息税前利润为200万元，对两筹资方案作出择优决策。
4．企业拟发行每张面值100元、票面利率为8%、期限为5年、到期一次还本付息、单利计息的债券4万张。
要求计算：
（1）若是市场利率为10%，那么该债券每张公平的价钱为多少？
（2）企业最多可筹集到多少资金？
（3）若是该债券是票面利率为8%，每一年付息一次，到期还本，复利计息，投资者预期收益率为10%，那么每张债券的价值为多少？
5．企业年初的资金结构如下：
长期债券200万元、票面利率为8%，所得税税率为33%，资金本钱率为%；股本1000万元，资金本钱率为16%，企业此刻需要增资800万元投资于一个项目，有甲乙两个筹资方案：
甲方案：
发行股票600万元，资金本钱率仍为16%；借款200万元，利率为6%，筹资费率为%。
乙方案：
借款400万元，利率为7%，筹资费率为%，发行股票400万元，股本资金本钱率为18%。
要求计算：
（1）甲方案综合伙金本钱率、乙方案综合伙金本钱率（包括年初的资金结构中的两种方式）
（2）选择最正确筹资方案。
6．某公司2003年资产总额为500万元，销售收入为600万元，总资产报酬率为12％，变更本钱率为60％，昔时借款利息10万元，全年固定本钱总额为100万元。
（1）计算经营杠杆系数；
（2）计算财务杠杆系数（3）计算复合杠杆系数。
7．某公司预备筹集资金1000万元。
现有甲乙两个备选方案。
有关资料通过测算列表如下所示。
单位：
万元
筹资方式
甲方案
乙方案
筹资金额
资金成本
筹资金额
资金成本
长期借款
80
7%
125
8%
发行债券
120
10%
50
9%
发行普通股
300
13%
375
15%
合计
500
500
计算甲、乙两个方案的综合伙金本钱并确信公司应该采纳哪一种筹资方案。
8．某公司目前的资金有1500万元，其中：
一般股1000万元，每股面值10元，长期债券500万元，利率为10%，此刻需要增资500万元，有甲乙两个方案可供选择。
甲方案：
发行一般股400万元，每股面值10元；发行优先股100万元，年股利率为10%。
乙方案：
发行长期债券500万元，利率为12%，已知增资后息税前利润率（即息税前利润/资金总额）为12%，所得税税率为33%。
要求：
计算筹资无不同点和选择方案。
9．某公司2003年1月1日预备发行债券，每张面值为1000元，票面利率为8%，5年期，每一年1月1日付息，到期一次还本。
要求：
（1）假定发行时市场利率为5%，债券的发行价钱应定为多少比较适合?
（2）假定该债券的市价为1100元，现在是不是购买该债券？
10．某公司2002年销售收入500万元，全年变更本钱总额为300万元，固定本钱总额为60万元，利息保障倍数为5倍。
要求：
（1）计算2002年的息税前利润；
（2）计算经营杠杆系数；（3）计算财务杠杆系数。
11．某公司2002年资产总额为1000万元，资产欠债率为40%，欠债的年利率为8%，全年固定本钱总额为120万元，利息保障倍数为倍。
要求：
（1）计算2002年的息税前利润；
（2）计算经营杠杆系数；（3）计算财务杠杆系数；（4）计算复合杠杆系数。
12．某企业打算筹集资金500万元，所得税税为33%。
有关资料如下：
①向银行长期借款150万元，借款年利率为6%，筹资费率为1%。
②发行债券350万元，票面利率为8%，筹资费率为2%。
要求：
（1）计算长期借款的资金本钱；
（2）计算债券的资金本钱；（3）计算该笔资金的综合伙金本钱。
13．企业现有的资金结构如下：
欠债100万元，利率8%，一般股900万元，9万股。
现需要增资200万元，有甲乙两个方案：
甲方案增加一般股200万元，2万股；乙方案增加债券200万元，利率10%。
已知增资后息税前利润为100万元，企业所得税税率为33%。
要求计算：
息税前利润无不同点及选择方案。
14．企业预备发行公司债券筹资，每张面值为100元，票面利率为10%，筹
资费率为1%，所得税税率为33%，每一年付息一次。
要求计算：
（1）面值发行时债券的资金本钱率及筹资费用，
（2）假设以每张120元的价钱发行时债券的资金本钱率和筹资费用；（3）假设以每张80元的价钱发行时债券的资金本钱率和筹资费用。
15．某公司2003年欠债总额为1000万元，资产欠债率为40%，欠债的年利率为8%，全年固定本钱总额为120万元，利息保障倍数为3倍。
要求：
（1）计算2003年的息税前利润；
（2）计算经营杠杆系数；（3）计算财务杠杆系数；（4）计算复合杠杆系数。
16．有一个投资项目，原始投资额为500万元，该项目年平均净收益为75万元。
企业拟用债券和一般股两种方式筹资，筹资比例别离为60%和40%，债券票面利率为8%，所得税税率为33%，一般股的资金本钱率估量为16%。
要求计算：
（1）债券资金本钱率，
（2）综合伙金本钱率，（3）项目的预期收益率，（4）该筹资方案是不是可行？
17．某公司2003年资产总额为100万元，资产欠债率为40%，欠债的年利率为6%，全年固定本钱总额为12万元，利息保障倍数为4倍。
要求：
（1）计算2003年的息税前利润；
（2）计算经营杠杆系数；（3）计算财务杠杆系数；（4）计算复合杠杆系数。
18．企业此刻的资金结构如下：
长期债券1000万元、票面利率为8%，所得税税率为33%，资金本钱率为%；股本5000万元，资金本钱率为16%，企业此刻需要增资2000万元投资于一个项目，有甲乙两个筹资方案：
甲方案：
发行股票1000万元，资金本钱率仍为16%；借款1000万元，利率为6%，筹资费率为%；
乙方案：
借款1500万元，利率为7%，筹资费率为%；发行股票500万元，由于财务风险加大，因此，股东要求的投资收益率提高，股本资金本钱率为18%。
要求计算：
（1）甲方案综合伙金本钱率、乙方案综合伙金本钱率
（2）选择最正确筹资方案。
投资决策
1．某企业花220000元投资某项目。
可用5年，该设备投产后每一年生产甲产品20000件，甲产品单价8元，单位变更本钱3元，年固定本钱总额50000元，残值20000元，假定资金是自有的，适用的行业基准折现率为10%，所得税率为40%，
（1）计算营业现金净流量
（2）计算净现值
（3）计算投资回收期（要求的回收期4年）
（4）评判该方案的投资成效。
2．某公司拟于2002年初用自有资金购买设备一台，需一次性投资100万元。
经测算，建设期一年，设备利用寿命5年，净残值率为5%，设备投入运营后，每一年可增加利润20万元，如已知所得税率为40%，
要求：
（1）计算各年现金净流量
（2）若是以10%作为折现率，计算净现值。
（3）对该方案进行评判。
3．某企业打算购买一台设备，设备买价、运费等共计30000元，估量该设备可用5年，直线法折旧，残值1500元，该设备每一年可生产产品6000件，每件售价6元，单位变更本钱4元/件，固定本钱共计8000元，（包括折旧）所得税率为40%，资金本钱为8%，
要求：
（1）计算该项目各时点现金净流量；
（2）计算投资回收期。
（业要紧求四年收回）
（3）计算净现值
（4）对该方案进行评估。
4．企业建造一项生产设备。
所需原始投资110000元于建设起点一次投入。
一年后投产，投产后可用5年，该设备投产后每一年生产甲产品15000件，甲产品单价10元，单位变更本钱6元，年固定本钱总额30000元，残值10000元，假定资金是自有的，适用的行业基准折现率为10%，所得税率为40%
（1）计算各时点的现金净流量
（2）计算投资回收期（不含建设期）
（3）计算净现值
（4）评判该方案的投资成效。
（业要紧求的回收期是3年）
5．某投资项目需要投资总额3000万元，其中2700万元用于购买固定资产，该项目建设期为两年，每一年初投入一半，300万元用于流动资金投资，在第二年末投入。
项目经营期5年，每一年可使企业增加销售收入3500万元，增加付现本钱2800万元。
第五年末项目终止同时收回流动资金300万元和固定资产残值。
假设企业所得税税率为33%，固定资产采纳直线法折旧，净残值率为10%。
计算：
（1）固定资产折旧；
（2）经营期每一年经营现金净流量；（3）项目各期现金流量。
7．某投资项目投资总额为150万元，其中120万元用于购买设备（在第一年初投入），30万元用于流动资金投资（在第一年末投入）。
项目建设期1年。
估量该项目经营期5年，每一年可使企业增加销售收入180万元，同时增加付现本钱126万元。
第5年末项目终止时收回流动资金30万元。
假设该企业所得税税率为33%，固定资产按采纳直线法计提折旧并非计残值。
试计算：
（1）项目每一年折旧额；
（2）项目经营期各年的现金净流量；（3）列出项目各期现金流量。
8．某公司发行的一般股估量前五年的股利将以每一年10%的增加率增加，去年支付股利2元，从第六年开始，每股股利将以每一年6%的增加率增加。
甲投资者对该公司股票的预期收益率为10%。
要求：
计算该公司股票的价值。
9．某公司发行的一般股估量前五年的股利将以每一年10%的增加率增加，第一年估量支付股利2元，从第六年开始，每股股利将以每一年5%的增加率增加。
甲投资者对该公司股票的预期收益率为10%。
要求计算：
该公司股票的价值。
10．某公司的一般股股票去年发放股利1元，估量该公司的股利尔后将按5%的增加率增加。
（1）假定甲投资者预期收益率为10%，那么股票价值为多少？
（2）乙投资者预期的收益率为12%，预期的股利增加率为4%，那么股票价值为多少？
（3）比较甲乙两个投资者对风险的厌恶程度。
11．某公司2003年1月1日发行债券，每张面值为1000元，票面利率为8%，5年期，到期一次还本付息，单利计息。
要求：
（1）假定发行时市场利率为5%，债券的发行价钱应定为多少比较适合?
（2）假定2004年1月1日该债券的市价为900元，现在购买该债券的到期收益率为多少？
财务分析
1．某公司流动资产由速动资产和存货组成，年初存货为145万元，年初应收帐款为125万元，年末流动比率为3，年末速动比率为，存货周转率为4次，年末流动资产余额为270万元。
一年按360天计算。
（1）计算该公司流动欠债年末余额。
（2）计算该公司存货年末余额和年平均余额。
（3）计算该公司今年销货本钱。
（4）计算应收帐款平均余额。
2．某企业2002年的利润表及有关资料如下：
利润表（单位:
万元）
项目
金额
销售收入（赊销80%）
4000
销售成本
3350
毛利
650
管理费用
325
利息费用
50
利润总额
275
所得税（33%）
税后利润
该企业2002年平均资产总额2500万元，平均所有者权益总额1000万元。
要求依照以上资料计算资产欠债率、利息保障倍数、总资产报酬率、净资产收益率、销售利润率。
3．某公司简明资产欠债表有关资料如下：
（单位：
万元）
资产
年初数
年末数
负债及所有者权益
年初数
年末数
现金
20
40
流动负债
200
240
应收帐款
200
200
长期负债
184
241
存货
140
240
负债合计
384
481
流动资产合计
360
480
实收资本
500
500
固定资产合计
590
600
所有者权益合计
566
599
资产总计
950
1080
负债及所有者权益合计
950
1080
要求：
分析公司的短时间偿债能力。
4．某公司简明资产欠债表有关资料如下：
（单位：
万元）
资产
年初数
年末数
负债及所有者权益
年初数
年末数
现金
20
40
流动负债
200
240
应收帐款
200
200
长期负债
184
241
存货
140
240
负债合计
流动资产合计
360
480
实收资本
500
500
固定资产合计
590
600
所有者权益合计
资产总计
950
1080
负债及所有者权益合计
要求：
（1）填表，并列出计算进程。
（2）分析公司的偿债能力
5．某公司2003年度有以下财务资料：
总资产周转率=次、销售毛利率=45%、资产欠债率=50%、速动比率=一、存货周转率（依照期末存货计算）=6次、应收账款周转率=12次（依照期末应收账款计算，全数赊销）、固定资产周转率=6次。
要求：
依照上述资料，完成以下资产欠债表。
（要求写出计算进程）
资产欠债表2003年12月31日单位：
万元
资产
金额
负债及所有者权益
金额
现金
应付账款
应收账款
长期负债
存货
实收资本
100
固定资产净值
未分配利润
62
资产总计
负债及所有者权益总计
6．某公司2004年度有以下财务资料：
总资产周转率=次、销售毛利率=30%、资产欠债率=40%、速动比率=一、存货周转率（依照期末存货计算）=6次、应收账款周转率=10次（依照期末应收账款计算，全数赊销）、固定资产周转率=600%。
要求：
依照上述资料，完成以下资产欠债表。
（要求写出计算进程）
资产欠债表2004年12月31日单位：
万元
资产
金额
负债及所有者权益
金额
现金
应付账款
应收账款
长期负债
存货
实收资本
60
固定资产净值
未分配利润
90
资产总计
负债及所有者权益总计
营运资金治理
1．某企业每一年需要耗用甲材料20000千克，该材料的单位采购本钱为元，单位贮存本钱为元，平均每次定货本钱为600元。
要求依照上述资料计算
（1）经济定货批量。
（2）最正确定货次数。
（3）最正确定货周期。
（4）经济定货批量的相关总本钱。
（5）每次定货应预备的资金。
2．某公司年度需耗用乙材料36000千克,年度贮存本钱为16元/千克,平均每次定货本钱为20元。
要求：
（1）计算今年度乙材料的经济进货批量。
（2）计算今年度乙材料的经济进货批量下的相关总本钱。
（3）计算今年度乙材料的经济进货批次。
（4）计算今年度乙材料的最正确两次定货相隔时刻。
（全年按360天计）
3．某企业每一年需要某材料8000千克，该材料的单位价钱为4元，单位平均年存储本钱为3元，平均每次进货本钱为70元。
要求计算：
（1）最优经济进货批量；
（2）每两次进货的距离时刻。
4．某企业每一年需要甲材料10000千克，单位存货平均年存储本钱为4元，平均每次进货费用90元。
计算：
（1）最优经济进货批量；
（2）经济进货批量的总本钱。
5．某企业每一年需要某材料6000千克，该材料的单位价钱为4元，单位平均年存储本钱为2元，平均每次进货本钱为60元。
要求计算：
（1）最优经济进货批量；
（2）最正确年采购次数；（3）采购一次所需天数。
6．某企业全年估量需要甲材料8100千克，该材料的单位本钱为10元，单位贮存变更本钱2元，每次定货费用25元，要求计算：
（1）经济定货量
（2）全年定货次数。
7．某企业每一年需要某材料8000千克，该材料的单位价钱为4元，单位平均年存储本钱为2元，平均每次进货本钱为80元。
要求计算：
（1）最优经济进货批量；
（2）每两次进货的距离时刻。
利润计划及分派
1．某公司制定了一个5年投资打算，每一年所需的投资资金和可供利用的内部资金如下表所示，公司的资产欠债率为40%，公司现有发行在外的一般股股票125000股。
问：
若是每一年实行剩余股利政策，每一年发放的现金股利为多少？
年份
投资所需资金
用于重新投资或发放股利的内部资金
1
360000
225000
2
450000
440000
3
230000
600000
4
890000
650000
5
600000
400000
2．某企业现正在生产一种产品，生产该产品的单位变更本钱为30元/件，生产该产品的全年固定本钱为100万元。
该产品目前市场价钱为50元/件，企业生产该产品预定的目标利润为50万元。
试计算：
（1）该产品的盈亏平稳点销售量；
（2）假设该产品的市场价钱下降10%，产品的盈亏平稳点销售额应为多少？
3．某企业打算生产甲产品，估量生产该产品全年固定本钱为60万元，单位变更本钱为25元/件，甲产品的市场售价为35元/件，企业预定甲产品全年目标利润为36万元。
要求计算：
（1）甲产品的边际奉献率；
（2）实现目标利润的销售量；（3）估量盈亏临界点的销量？
（4）假设生产甲产品的单位变更本钱上升为29元/件，其他因素不变，要实现目标利润，那么销售量应达到多少万件？
4．某企业生产甲产品，估量生产该产品全年固定本钱为600万元，单位变更本钱为230元/台，甲产品的市场售价为350元/台，企业预定甲产品全年目标利润为360万元。
要求计算：
（1）甲产品的边际奉献率；
（2）实现目标利润的销售量；（3）估量企业正常销售量达到实现目标利润的水平，其平安边际率是多少？
（4）假设生产甲产品的单位变更本钱上升为250元/台，其他因素不变，要实现目标利润，那么销售量应达到多少万台？
5、某企业估量今年销售收入为3000万元，税后利润的留用比例为50%，上年实际损益表
资料如下。
要求：
估量今年的损益表和预测留用利润（列出计算进程并填入表中）
单位：
万元
项目
上年实际数
占销售收入%
本年预计数
销售收入
2000
减：
销售成本
1500
销售费用
10
销售利润
490
减：
管理费用
400
财务费用
4
税前利润
86
减：
所得税（33%）
税后利润
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