太原重工度财务分析报告.docx
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太原重工度财务分析报告
太原重工[600169]2019年度财务分析报告
一．公司简介
公司名称
太原重工股份有限公司
公司英文名称
TAIYUANHEAVYINDUSTRYCO.,LTD.
公司简称
太原重工
股票代码
600169
成立时间
None
上市时间
1998-09-04
交易所
上海证券交易所
注册地址
山西省太原市万柏林区高新技术产业开发区
电话
-
传真
公司网址
邮箱
tyhi@
公司简介
二．公司财务分析
2.1公司资产结构分析
2.1.1资产构成基本情况
太原重工2019年资产总额为33,641,576,052.51元，其中流动资产为24,223,645,529.23元，占总资产比例为72.01%；非流动资产为9,417,930,523.28元，占总资产比例为27.99%；
2019年太原重工总资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
资产总计
3,364,157
100.00%
3,156,340
100.00%
3,040,567
100.00%
流动资产合计
2,422,364
72.01%
2,248,733
71.24%
2,170,836
71.40%
非流动资产合计
941,793
27.99%
907,606
28.76%
869,731
28.60%
2.1.2流动资产构成情况
流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，太原重工2019年的流动资产主要包括存货、应收票据及应收账款以及应收账款，各项分别占比为44.95%，25.46%和25.41%。
2019年太原重工流动资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动资产合计
2,422,364
100.00%
2,248,733
100.00%
2,170,836
100.00%
货币资金
505,284
20.86%
354,619
15.77%
329,575
15.18%
应收票据及应收账款
616,748
25.46%
739,581
32.89%
783,193
36.08%
应收票据
1,168
0.05%
76,990
3.42%
38,395
1.77%
应收账款
615,580
25.41%
662,590
29.47%
744,798
34.31%
应收款项融资
42,546
1.76%
0
0.00%
0
0.00%
预付款项
122,998
5.08%
127,160
5.65%
188,877
8.70%
其他应收款
27,729
1.14%
33,561
1.49%
30,568
1.41%
存货
1,088,923
44.95%
978,338
43.51%
823,079
37.92%
一年内到期的非流动资产
0
0.00%
1,000
0.04%
1,000
0.05%
其他流动资产
18,132
0.75%
14,472
0.64%
14,542
0.67%
2.1.3非流动资产构成情况
非流动资产主要包括债权投资、其他债权投资、长期应收款、长期股权投资、其他权益工具投资、其他非流动金融资产、投资性房地产、固定资产、在建工程、生产性生物资产、油气资产、使权资产、无形资产、开发支出、商誉、长期待摊费用、递延所得资产、其他非流动资产科目，太原重工2019年的非流动资产主要包括固定资产、无形资产以及在建工程，各项分别占比为62.53%，17.03%和11.67%。
2019年太原重工非流动资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动资产合计
941,793
100.00%
907,606
100.00%
869,731
100.00%
长期应收款
3,652
0.39%
2,931
0.32%
2,985
0.34%
长期股权投资
11,216
1.19%
836
0.09%
736
0.08%
其他权益工具投资
867
0.09%
910
0.10%
1,074
0.12%
固定资产
588,936
62.53%
596,009
65.67%
592,640
68.14%
在建工程
109,931
11.67%
98,499
10.85%
95,724
11.01%
无形资产
160,352
17.03%
161,719
17.82%
122,384
14.07%
开发支出
43,538
4.62%
25,495
2.81%
31,693
3.64%
递延所得税资产
15,461
1.64%
13,139
1.45%
12,650
1.45%
其他非流动资产
7,836
0.83%
8,065
0.89%
9,841
1.13%
2.2负债及所有者权益结构分析
2.2.1负债及所有者权益基本构成情况
太原重工2019年年总负债金额为30,266,361,279.97元，所有者权益总额为3,375,214,772.54元，其中资本金为2,563,955,000.0元，资产负债率为89.97%，在负债中，流动负债为24,864,941,917.35元；占负债和所有者权益总额的73.91%，非流动负债为5,401,419,362.62元，占负债和所有者权益总额的16.06%。
2019年太原重工负债和所有者权益构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
负债和所有者权益（或股东权益）总计
3,364,157
100.00%
3,156,340
100.00%
3,040,567
100.00%
流动负债合计
2,486,494
73.91%
2,228,509
70.60%
2,106,161
69.27%
非流动负债合计
540,141
16.06%
507,452
16.08%
518,010
17.04%
所有者权益（或股东权益）合计
337,521
10.03%
420,377
13.32%
416,395
13.69%
2.2.2流动负债基本构成情况
流动负债主要包括短期借款、交易性金融负债、衍生金融负债、应付票据及应付账款、预收款项、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、应计负债、持有待售负债、一年内到期的非流动负债和其他流动负债科目，太原重工2019年的流动负债主要包括短期借款、应付票据及应付账款以及应付账款，各项分别占比为56.13%，24.41%和24.41%。
2019年太原重工流动负债构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动负债合计
2,486,494
100.00%
2,228,509
100.00%
2,106,161
100.00%
短期借款
1,395,602
56.13%
742,041
33.30%
1,102,311
52.34%
应付票据及应付账款
606,905
24.41%
0
0.00%
714,650
33.93%
应付账款
606,905
24.41%
0
0.00%
714,650
33.93%
预收款项
209,209
8.41%
150,295
6.74%
155,618
7.39%
应付职工薪酬
25,233
1.01%
16,851
0.76%
14,617
0.69%
应交税费
8,371
0.34%
9,673
0.43%
16,742
0.79%
其他应付款
28,485
1.15%
1,059,496
47.54%
28,604
1.36%
其中:
应付利息
0
0.00%
0
0.00%
539
0.03%
一年内到期的非流动负债
212,686
8.55%
250,150
11.23%
68,736
3.26%
其他流动负债
0
0.00%
0
0.00%
4,880
0.23%
2.2.3非流动负债基本构成情况
非流动负债主要包括长期借款、应付债券、租赁负债、长期应付款、预计负债、递延收益、递延所得税负债、其他非流动负债科目，太原重工2019年的非流动负债主要包括长期借款、长期应付款以及递延收益，各项分别占比为61.38%，17.43%和11.93%。
2019年太原重工非流动负债构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动负债合计
540,141
100.00%
507,452
100.00%
518,010
100.00%
长期借款
331,512
61.38%
331,353
65.30%
347,640
67.11%
应付债券
50,072
9.27%
0
0.00%
0
0.00%
长期应付款
94,121
17.43%
114,914
22.65%
112,997
21.81%
递延收益
64,436
11.93%
61,183
12.06%
57,372
11.08%
2.2.4所有者权益基本构成情况
所有者权益部分主要包括实收资本（或股本）、其他权益工具、资本公积、库存股、其他综合收益、专项储备、盈余公积、未分配利润、少数股东权益科目，2019年太原重工的所有者权益部分主要包括实收资本（或股本）、资本公积以及盈余公积，各项分别占比为75.96%，48.90%和8.06%。
所有者权益构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
所有者权益（或股东权益）合计
337,521
100.00%
420,377
100.00%
416,395
100.00%
实收资本（或股本）
256,395
75.96%
256,395
60.99%
256,395
61.57%
资本公积
165,054
48.90%
165,054
39.26%
165,054
39.64%
其他综合收益
-152
-0.05%
-122
-0.03%
0
0.00%
专项储备
75
0.02%
156
0.04%
52
0.01%
盈余公积
27,198
8.06%
27,198
6.47%
27,198
6.53%
未分配利润
-114,855
-34.03%
-31,961
-7.60%
-35,755
-8.59%
少数股东权益
3,805
1.13%
3,656
0.87%
3,450
0.83%
2.3利润分析
2.3.1净利润分析
2019年太原重工的净利润为-812,073,886.06元，与2018年的39,964,537.21元相比下降了2131.99%。
2016-2019年太原重工净利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2016
-191,968
2016
-191,968
-0.00%
2017
5,141
-102.68%
2018
3,996
-22.27%
2019
-81,207
-2131.99%
2.3.2营业利润分析
2019年太原重工的营业利润为-810,958,045.16元，与2018年的70,420,402.56元相比下降了1251.60%。
2016-2019年太原重工营业利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2016
-196,839
2016
-196,839
-0.00%
2017
6,703
-103.41%
2018
7,042
5.05%
2019
-81,095
-1251.60%
2.3.3利润总额分析
2019年太原重工的利润总额为-803,207,273.59元，与2018年的63,633,934.72元相比下降了1362.23%。
2016-2019年太原重工利润总额变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2016
-194,326
2016
-194,326
-0.00%
2017
6,038
-103.11%
2018
6,363
5.38%
2019
-80,320
-1362.23%
2.3.4成本费用分析
成本和费用总额包括营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用和财务费用科目，2019年太原重工的成本费用总额为7,184,510,805.150001元，其中营业成本、财务费用以及管理费用，各项分别占比为72.42%，12.36%和7.24%。
2019年太原重工成本费用构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
成本及费用总额
-718,451
100.00%
-630,705
100.00%
-705,564
100.00%
营业成本
-520,330
72.42%
-450,335
71.40%
-545,951
77.38%
税金及附加
-4,132
0.58%
-4,653
0.74%
-6,899
0.98%
销售费用
-35,451
4.93%
-31,163
4.94%
-32,480
4.60%
管理费用
-52,042
7.24%
-48,300
7.66%
-54,743
7.76%
研发费用
-17,663
2.46%
-14,940
2.37%
0
-0.00%
财务费用
-88,830
12.36%
-81,312
12.89%
-65,489
9.28%
2.4现金流量分析
2.4.1经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析
2019年太原重工的经营现金流量净额为299,879,330.32元，与2018年的581,015,259.84元相比下降了48.39%；投资活动现金流净额为-732,445,330.52元；筹资活动现金流净额为631,518,600.5元。
2016-2019年太原重工经营、投资及筹资活动现金流净额
年份
经营活动现金流净额（万元）
投资活动现金流净额（万元）
筹资活动现金流净额（万元）
2016
-167,325
-38,033
240,156
2017
109,377
-8,271
-168,040
2018
58,101
-57,109
-5,953
2019
29,987
-73,244
63,151
2.4.2现金流入结构分析
2019年太原重工现金流入总金额为22,048,144,919.420002元，其中经营活动现金流入为7,777,268,160.61元，占现金流入总额的35.27%；投资活动现金流入为1,344,381.27元，占现金流入总额的0.01%；筹资活动现金流入为14,269,532,377.54元，占现金流入总额的64.72%。
2019年太原重工现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流入总额
2,204,814
100.00%
1,676,223
100.00%
1,898,709
100.00%
经营活动现金流入小计
777,726
35.27%
564,855
33.70%
575,939
30.33%
投资活动现金流入小计
134
0.01%
69
0.00%
11,737
0.62%
筹资活动现金流入小计
1,426,953
64.72%
1,111,298
66.30%
1,311,032
69.05%
经营活动现金流入小计中销售商品/提供劳务收到的现金为7,320,049,469.69元,占经营活动现金流入小计的94.12%;收到的税费返还为122,921,427.95元,占经营活动现金流入小计的1.58%;收到其他与经营活动有关的现金为334,297,262.97元,占经营活动现金流入小计的4.3%。
2019年太原重工经营活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
经营活动现金流入小计
777,726
100.00%
564,855
100.00%
575,939
100.00%
销售商品/提供劳务收到的现金
732,004
94.12%
512,301
90.70%
547,196
95.01%
收到的税费返还
12,292
1.58%
13,904
2.46%
6,245
1.08%
收到其他与经营活动有关的现金
33,429
4.30%
38,649
6.84%
22,497
3.91%
投资活动现金流入小计中处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额为1,344,381.27元,占投资活动现金流入小计的100.0%。
2019年太原重工投资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（元万）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
投资活动现金流入小计
134
100.00%
69
100.00%
11,737
100.00%
处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额
134
100.00%
69
100.00%
0
0.01%
收到其他与投资活动有关的现金
0
0.00%
0
0.00%
11,736
99.99%
筹资活动现金流入小计中取得借款收到的现金为13,591,203,166.69元,占筹资活动现金流入小计的95.25%;收到其他与筹资活动有关的现金为678,329,210.85元,占筹资活动现金流入小计的4.75%。
2019年太原重工筹资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
筹资活动现金流入小计
1,426,953
100.00%
1,111,298
100.00%
1,311,032
100.00%
取得借款收到的现金
1,359,120
95.25%
1,040,068
93.59%
1,248,336
95.22%
收到其他与筹资活动有关的现金
67,832
4.75%
71,230
6.41%
62,696
4.78%
2.4.3现金流出结构分析
2019年太原重工现金流出总额为21,849,192,319.120003元，现金流出总额中经营活动现金流出小计为7,477,388,830.29元,占现金流出总额的34.22%;投资活动现金流出小计为733,789,711.79元,占现金流出总额的3.36%;筹资活动现金流出小计为13,638,013,777.04元,占现金流出总额的62.42%。
2019年太原重工现金流出构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流出总额
-2,184,919
100.00%
-1,681,184
100.00%
-1,965,644
100.00%
经营活动现金流出小计
-747,738
34.22%
-506,753
30.14%
-466,561
23.74%
投资活动现金流出小计
-73,378
3.36%
-57,178
3.40%
-20,008
1.02%
筹资活动现金流出小计
-1,363,801
62.42%
-1,117,252
66.46%
-1,479,073
75.25%
经营活动现金流出小计中购买商品/接受劳务支付的现金为4,089,235,831.5元,占经营活动现金流出小计的54.69%;支付给职工以及为职工支付的现金为993,776,249.86元,占经营活动现金流出小计的13.29%;支付的各项税费为254,972,521.62元,占经营活动现金流出小计的3.41%;支付其他与经营活动有关的现金为2,139,404,227.31元,占经营活动现金流出小计的28.61%。
2019年太原重工经营活动现金流出构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
经营活动现金流出小计
-747,738
100.00%
-506,753
100.00%
-466,561
100.00%
购买商品/接受劳务支付的现金
-408,923
54.69%
-254,520
50.23%
-231,103
49.53%
支付给职工以及为职工支付的现金
-99,377
13.29%
-109,388
21.59%
-104,586
22.42%
支付的各项税费
-25,497
3.41%
-26,907
5.31%
-22,147
4.75%
支付其他与经营活动有关的现金
-213,940
28.61%
-115,9
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