中国石油财务报表分析.docx

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中国石油财务报表分析

中国石油财务报表分析

石家庄邮电职业技术学院

xxxxxxxxXX份有限公司

财务报表分析

届系专业班级学号姓名指导教师完成日期石家庄邮电职业技术学院

毕业设计任务书

姓名学号

专业班级

XXXXXX份有限公司财务报表分析毕业设计题目

指导教师姓名职称或职务工作单位毕业设计内容、基本要求、重点研究问题、主要设计方法（或步骤）:

毕业设计内容:

1（本次毕业设计的总体思路或概述;

2（中国石油天然气股份有限公司财务报表分析;

3（企业财务报表分析的心得体会。

基本要求:

1（独立地收集资料，完成毕业设计内容;

2（利用所学理论和知识提出自己的观点，要求做到论据充分，逻辑清晰，语言通顺;

3（必须严格按照毕业设计任务书的要求撰写毕业设计，并虚心接受指导教师的指导。

重点研究问题:

重点研究企业资产负债表、利润表、现金流量表的结构，从偿债能力、运营能力、获利能力、发展能力和综合能力等方面对企业财务状况进行评定分析。

主要研究方法:

重点采用趋势分析法、比率分析法来分析财务报表;运用比较法、列举法、分类说明、案例分析等方法做进一步的分析。

主要参考文献、资料:

1（利用中国期刊全文数据库CNKI进行相关资料检索；

2（有关我国会计报表分析方面的参考书籍;

3（有关公司进行会计报表分析的思路、方法和案例。

计划进度:

2011年月日—月日下达任务书

2011年11月日—11月日撰写毕业设计提纲

2011年11月日—月日撰写毕业设计初稿

2011年月日—月日修改毕业设计初稿，撰写第二稿

2011年月日—月日修改毕业设计第二稿，撰写并提交定稿

2012年月日—月日毕业设计答辩

指导教师签字:

年月日

注:

本表由指导教师填写，一式两份，一份交系留存，一份发给学生。

石家庄邮电职业技术学院

毕业设计评定书

姓名学号

专业班级

XXXXXX股份有限公司财务报表分析毕业设计题目

指导教师评语:

指导教师建议成绩（60,）指导教师签字:

年月日答辩小组建议成绩（40,）

组长签字:

年月日答辩委员会最后审定成绩主任签字:

年月日备注摘要本次毕业设计对中国石油天然气股份有限公司的相关财务数据进行了分析，主要是对资产负债表、利润表、现金流量表以及企业的盈利能力、营运能力、偿债能力、发展能力等进行了财务分析，主要分析方法包括水平分析、垂直分析、杜邦分析等。

同时，这些数据分析，能够为报表使用者进行相关财务决策、财务计划和财务控制提供依据和帮助。

还有，通过对中石油公司财务报表进行分析，可以看出该公司在经营管理和财务管理的一些不足，中石油管理层应该对此引起重视，对这些问题和不足进行改善。

在这次财务报表分析中，我学到一些财务知识，也收获了许多。

1财务报表分析总体思

路

12中石油公司基本信

12.1公司简

介

12.2公司相关的财务数据

1

2.2.1资产负债表简

表

1

2.2.2利润表简

表

1

2.2.3现金流量表简

表

23总量变动分

析

23.1资产负债表水平分

析

23.2利润表水平分

析

33.3现金流量表水平分

析

44结构变动分

析

44.1资产负债表垂直分

析

44.2利润表垂直分

析

55专项能力分

析

55.1盈利能力分

析

65.2营运能力分

析

65.3偿债能力分

析

7

5.3.1短期偿债能力分

析

7

5.3.2长期偿债能力分

析

85.4发展能力（成长能力）分

析

86中国石油杜邦分析数据及分析结

论

9

7总结和收

获

11参考文

献

12

1财务报表分析总体思路

本次毕业设计，主要选择了中国石油天然气股份有限公司（以下简称:

中石油）的财务报表，对公司的资产负债表、利润表、现金流量表进行了分析。

本次分析工作的总体思路是:

根据公司基本信息和公司财务数据及相关附表，进行企业盈利能力、营运能力和发展能力等专项能力分析，得出分析结论。

2中石油公司基本信息

2.1公司简介

中国石油天然气股份有限公司是于1999年11月5日在中国石油天然气集团公司重组过程中按照中华人民共和国公司法成立的股份有公司。

在重组过程中，中油集团向公司注入了与勘探和生产、炼制和营销、化工产品和天然气业务有关的大部分资产和负债。

主要经营石油、天然气的勘查、生产、销售;炼油、石油化工、化工产品的生产、销售;石油天然气管道运营等。

2.2公司相关的财务数据

2.2.1资产负债表简表

表2-1资产负债表简表单位:

百万元

报表日期2007年2008年2009年

货币资金885894587988284

资产总计9940921190001450740

流动负债合计201654264000388553

长期借款353052868.436506

非流动负债合计7736782839154078

负债合计27902134700542631

所有者权益（或股东权益）合计715071848000908111

负债和所有者权益（或股东权益）总99409211900001450740计

2.2.2利润表简表

1

表2-2利润表简表单位:

百万元

报表日期2007年2008年2009年

、营业总收入83503710711501019280

营业收入83503710711501019280

二、营业总成本647380926547875919

营业成本487112683677633100

投资收益630147331409

三、营业利润193958149332144765

营业外收入30981806.73681

营业外支出423162998679

利润总额192825161100139767

四、净利润143494125946106378

五、每股收益

基本每股收益0.750.620.56

稀释每股收益0.750.620.56

2.2.3现金流量表简表

表2-3现金流量表简表单位:

百万元

报表日期2007年2008年2009年一、经营活动产生的现金流量净额210819176803268017二、投资活动产生的现金流量净额-187046-216260-267498三、筹资活动产生的现金流量净额-6878386153077四、现金及现金等价物的净增加额16935-3570.853775

3总量变动分析

3.1资产负债表水平分析

资产负债表水平分析相关数据如下:

表3-1资产负债表水平分析表单位:

百万元

报表日期2007年2008年2009年

88589-48.21%-0.34%货币资金

109-80.73%-100.00%应收利息

236228-90.39%25.18%流动资产合计

75786427.73%52.41%非流动资产合计

99409219.71%45.94%资产总计

18734365.55%298.32%短期借款

173-91.04%-100.00%应付利息

2

20165430.92%92.68%流动负债合计

35305-18.75%3.40%长期借款

773677.07%99.15%非流动负债合计

27902124.36%94.48%负债合计

71507118.59%27.00%所有者权益（或股东权益）合计

99409219.71%45.94%负债和所有者权益（或股东权益）总计

从表中可以看出，中国石油公司的资产从2008年所占比重19.71%到2009年的45.94%，这说明了公司的规模变化较大，说明2009年度有更大的建设发展;总体来看，该公司的资产是增长的，说明该公司的未来前景很好。

该公司的负债是呈逐年上升趋势的，2009年比2008年增长了70.12%，从表中可以看出，公司的短期负债和长期负债都增加了许多，说明公司受到金融危机的影响是很大的。

3.2利润表水平分析

利润表水平分析相关数据入如下:

表3-2利润表水平分析表单位:

百万元

2007

报表日期年2008年2009年

835037-87.17%22.06%一、营业总收入

835037-87.17%22.06%营业收入

64738043.12%35.30%二、营业总成本

48711240.35%29.97%营业成本

6301-92.49%-77.64%投资收益

193958-23.01%-25.36%三、营业利润

3098-41.68%18.82%营业外收入

423148.88%105.13%营业外支出

192825-16.45%-27.52%利润总额

143494-12.23%-25.87%四、净利润

0.00%0.00%五、每股收益

0.75-17.33%-25.33%基本每股收益

0.75-17.33%-25.33%稀释每股收益从表中可以看出，营业成本降低了，说明公司意识到金融危机下的成本高风险，降低了不必要的成本，但是中国石油公司2009年的营业收入较2008年增加了许多，净利润却由2008年的-12.23%下降为-25..33%，说明公司经营效益差，经营管理有待加强。

3

3.3现金流量表水平分析通过分析企业现金的流通，可以看出一个企业的投资活动和筹资活动，现金流量表水平分析表相关数据，如下:

表3-3现金流量表水平分析表单位:

百万元

报表日期2007年2008年2009年

210819-1092.39%21.34%一、经营活动产生的现金流量净额

-187046-764.91%30.08%二、投资活动产生的现金流量净额

-68781881.40%112.96%三、筹资活动产生的现金流量净额

16935574.26%68.51%四、现金及现金等价物的净增加额

通过以上数据不难看出，该企业基本上是依靠正常经营活动来产生现金收入的，其中，以2007年为标准，2008年的现金收入呈负值，说明中石油基本在投资固定资产等较大的投资，以促进企业的发展壮大。

而2009年则出现了较大的增长，说明2008年的金融危机之后，中石油管理层作了相应的调整，主要是增加筹资活动，同时也进行了一些投资活动。

4结构变动分析

4.1资产负债表垂直分析

表4-1资产负债表垂直分析

报表日期2007年2008年2009年

单位百万元比重（%）百万元比重（%）百万元比重（%）

885898.91%4587.93.86%882846.09%货币资金

23622823.76%2270019.08%29571320.38%流动资产合计

75786476.24%9680081.34%115503079.62%非流动资产合计

994092100.00%119000100.00%1450740100.00%资产总计

187341.88%8721.77.33%746225.14%短期借款

1730.02%15.50.01%00.00%应付利息

130.00%0.30.00%625544.31%其他流动负债

20165420.29%2640022.18%38855326.78%流动负债合计

353053.55%2868.42.41%365062.52%长期借款

773677.78%8283.96.96%15407810.62%非流动负债合计

27902128.07%3470029.16%54263137.40%负债合计

71507171.93%8480071.26%90811162.60%所有者权益（或股东权益）合计

994092100.00%119000100.00%1450740100.00%负债和所有者权益（或股东权益）总计

以2007年为标准，中国石油公司2009年流动资产所占比重20.38%比2008年的

4

19.08%有所增长，表明企业资产的流动性增强，偿还能力、支付能力和应变能力有所提高;但2008年流动资产所占比重却比2007年的23.76%下降了许多，说明流动资产有些变化幅度。

在建工程比重由2007年的10.63%和2008年的13.45%上升为14.46%，固定资产比重也有所增加，说明企业固定资产投资成效显著，生产能力和产品质量得到河大的提高。

债务比重都有所提高，企业需要注意资本结构的合理性。

4.2利润表垂直分析

表4-2利润表垂直分析

报表日期2007年2008年2009年

单位百万元比重（%）百万元比重（%）百万元比重（%）

一、营业总收

835037100.00%107115100.00%1019280100.00%入

835037100.00%107115100.00%1019280100.00%营业收入

二、营业总成

64738077.53%92654.786.50%87591985.94%本

48711258.33%68367.763.83%63310062.11%营业成本

63010.75%473.30.44%14090.14%投资收益

19395823.23%14933.213.94%14476514.20%三、营业利润

30980.37%1806.71.69%36810.36%营业外收入

42310.51%629.90.59%86790.85%营业外支出

19282523.09%1611015.04%13976713.71%利润总额

14349417.18%12594.611.76%10637810.44%四、净利润

0.00%0.00%0.00%五、每股收益

0.750.00%0.620.00%0.560.00%基本每股收益

0.750.00%0.620.00%0.560.00%稀释每股收益

从表中可以看出，中国石油公司2009年财务成果的构成情况:

2009年的营业净利润占营业总收入10.44%，分别比2008年的11.76%和2007年的17.18%减少了1.32%和6.74%，投资收益也分别下降了0.3%和0.61%，营业成本支出2008年和2009年都比2007年分别高出8.97%、8.41%，说明中国石油公司也受到金融危机的影响，造成净利润、营业利润、利润总额都减少，企业经营效果不佳。

5专项能力分析一般来说企业财务报表分析的指标通常包括营运能力分析指标、盈利能力分析指标、偿债能力分析指标和发展能力分析指标等。

5

5.1盈利能力分析

反映企业盈利能力的指标，主要有销售利润率、成本费用利润率、资产总额利

润率、资本金利率、股东权益利润率等。

相关指标计算结果如下:

表5-1盈利能力相关指标

公司名称中石油中石化中石油中石化

报表日期2008年2008年2009年2009年

10.54033.47177.33277.3862

总资产利润率（%）

25.30084.718625.15713.1112

主营业务利润率（%）

11.50723.55118.04187.9075

总资产净利润率（%）

17.86461.661416.00136.4057

成本费用利润率（%）

63.826791.369962.112877.0093主营业务成本率（%）

11.75811.798410.43664.7582销售净利率（%）

40.6245121.986638.8702127.715净资产报酬率（%）

28.821156.911324.331359.0448资产报酬率（%）

18.59105.05620投资收益率（%）

27100.96851.925641.917635.3主营业务利润（百万元）

14.48.9912.1716.25净资产收益率（%）

9927.42982010708.16125.8扣除非经常性损益后的净利润（百万元）中石油的销售利润率由2008年的11.7581%下降为2009年的10.4366%，而中石化的销售净利率却呈上升趋势，这说明中石油公司的利润减少，公司并没有创造更多的价值和为企业增收，这也说明了企业盈利能力下降，主营业务的市场竞争力不强。

中国石油公司的营业利润率2008年和2009年基本保持不变，主要是成本费用相对降低了。

反观中国石化公司的营业利润率却呈上升趋势，其成本费用利润率2008年和2009年分别是1.6614%和6.4057%，远远低于中国石油公司的17.8646%、16.0013%，因而中国石油公司应注重加强管理，以降低成本费用，增加利润。

5.2营运能力分析

营运能力分析指标包括总资产周转率、应收账款周转率、存货周转率等。

相关指标计算结果如下:

6

表5-2营运能力相关指标

公司名称中石油中石化中石油中石化

报表日期2008年2008年2009年2009年

60.903880.81644.76367.9645应收账款周转率（%）

5.9114.45468.04245.2969应收账款周转天数（天）

47.163628.66758.413141.1617存货周转天数（天）

7.63312.5586.1638.746存货周转率（%）

4.01223.48683.23962.9777固定资产周转率（%）

0.97871.97460.77051.6619总资产周转率（%）

367.835182.3154467.229216.62总资产周转天数（天）

4.62498.81283.90017.9771流动资产周转率（%）

77.839540.849792.305345.1292流动资产周转天数（天）

中石油公司从2008年和2009年的存货周转天数是47.1636天和58.4131天，与

，也比中石化小许多，中国石化相比比较长，存货周转率也分别在7.633%和

6.163%存货周转不顺畅，这就严重影响了产品的销售不顺畅。

总资产周转率2008

年和2009年呈下降趋势，这说明中国石油公司的营运能力较差，也就影响了公司的盈利能力。

5.3偿债能力分析

企业偿债能力包括短期偿债能力和长期偿债能力两个方面。

5.3.1短期偿债能力分析

短期偿债能力的衡量指标主要有流动比率、速动比率和现金流动负债等。

相关数据如下表所示:

表5-3短期偿债能力相关指标

公司名称中石油中石化中石油中石化

报表日期2008年2008年2009年2009年

0.85870.57320.76110.6279流动比率（%）

0.51570.24030.46570.158速动比率（%）

流动比率可以反映短期偿债能力影响流动比率的主要因素一般认为是营业周期、流动资产中的应收帐款数额和存货周转速度。

由于种种原因存货的变现能力较

差，因此把存货从流动资产种减去后得到的速动比率反映的短期偿债能力更令人信服。

一般来说，流动比率保持在2:

1和速动比率保持在1:

1左右表明企业有较强的短期偿债能力。

偿债能力分析指标中流动比率和速动比率都呈下降趋势，由2008年的0.8587%、0.5157%下降为2009年的0.6279%、0.4657%，说明企业偿债能力减弱，面临着很大

7

的短期偿债风险，发展能力也不强。

相对而言，目前中石油的境况比中石化好些，但中石化的偿债能力正逐渐增强。

建议中石油公司应该增强应收账款的变现能力和存货周转速度，降低短期偿债风险。

5.3.2长期偿债能力分析

长期偿债能力的衡量指标主要有股东权益比率、资产负债比率和利息支付倍数

等。

相关数据如下表所示:

表5-4长期偿债能力相关指标

公司名称中石油中石化中石油中石化

利息支付倍数（%）股东权益比率（%）长期负债比率（%）

负债与所有者权益比率（%）资本化比率（%）固定资产净值率（%）资产固定化比率（%）固定资产比重（%）资产负债率（%）

报表日期2008年2008年2009年2009年7275.95377.72562791.971241.3370.945246.653862.596346.23162.40058.63252.51646.008840.9538114.344959.7538116.3023.272915.61423.864611.5023

55.851550.980258.866552.0227

114.178172.1712127.19169.066

23.126855.576824.32756.0143

29.054853.346237.403753.7684

11949075223.514507486647.5总资产（百万元）

从表中可以看出中石油公司的利息支付倍数一直呈下降趋势，主要是经营净利润的下降，使公司没有那么多的收益支付因借款而产生的利息。

而中石化公司比中石油公司好多了，利息支付倍数增长速度快。

中石油的股东权益比率从2008年的70.9452%下降到2009年的62.5963%，说明公司的基本财务结构不稳定，而中石化公司的财务结构则比较稳定。

中石油的资产负债率比较稳定，比中石化公司低许多，说明中石油公司的长期债务不多，资本结构较合理，远远低于警戒线200%。

5.4发展能力（成长能力）分析

评价企业成长能力的主要指标有:

主营业务增长率、主营利润增长率、净利润增长率等。

相关数据如下表所示:

8

表5-5成长能力相关指标

公司名称中石油中石化中石油中石化

报表日期2008年2008年2009年2009年

主营业务收入增长率（%）28.275320.522-4.8426-7.372

净利润增长率（%）-12.