财务报表分析公式总结.docx

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财务报表分析公式总结

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偿债能力分析

一、短期偿债能力指标的计算公式1、营运资本=流动资产-流动负债

2、流动比率＝流动资产÷流动负债=1+营运资金÷流动负债3、速动比率＝速动资产÷流动负债

其中：

速动资产=货币资金+短期投资+应收票据+应收账款+其他应收款4、现金比率＝（货币资金+短期有价证券）÷流动负债×100％其中：

有价证券一般为短期投资和短期应收票据。

二、长期偿债能力指标的计算公式

（一）长期偿债能力静态指标

1、资产负债率（又称负债比率）＝负债总额÷资产总额×100％2、股权比率＝所有者权益总额÷全部资产总额×100％资产负债率+股权比率=1

3、产权比率=负债总额÷所有者权益总额

注意变形公式：

产权比率=资产负债率÷股权比率=1÷股权比率-14、权益乘数=资产总额÷所有者权益总额

注意变形公式：

权益乘数＝1÷股权比率=1+产权比率

5、有形资产债务比率＝负债总额÷（资产总额－无形资产）×100％有形净值债务比率＝负债总额÷（所有者权益总额－无形资产）×100％

（二）长期偿债能力动态指标1、利息保障倍数＝息税前利润÷利息费用×100％＝（税前利润+利息费用）÷利息费用×100％＝（净利润+所得税+利息费用）÷利息费用×100％2、现金流量利息保障倍数=息税前经营活动现金流量÷现金利息支出=（经营活动现金净流量+现金所得税支出+现金利息支出）÷现金利息支出企业营运能力分析

一、流动资产周转情况分析指标

（一）应收账款周转情况分析

1、应收账款周转率（次数）＝赊销收入净额÷应收账款平均余额

其中：

赊销收入净额＝销售收入－现销收入－销售退回－销售折让－销售折扣注意：

通常用“主营业务收入净额”代替“赊销收入净额”应收账款平均余额＝（期初应收账款+期末应收账款）÷2

2、应收账款周转天数（又称应收账款平均收现期）＝360÷应收账款周转率（次数）＝（应收账平均余额×360）÷赊销收入净额或=（应收账平均余额×360）÷主营业务收入净额

（二）存货周转情况分析

1、存货周转率（次数）＝主营业务成本÷存货平均余额其中：

存货平均余额＝（期初存货+期末存货）÷2

2、存货周转天数＝360÷存货周转率（次数）＝（存货平均余额×360）÷主营业务成本

（三）流动资产周转情况综合分析

1、营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数2、现金周期=营业周期-应收账款周转天数=应收账款周转天数+存货周转天数-应付账款周转天数

其中：

应付账款周转率=赊购净额÷应付账款平均余额应付账款周转天数=360÷应付账款周转率=应付账款平均余额×360÷赊购净额3、营运资本周转率=销售净额÷平均营运资本

4、流动资产周转率=主营业务收入÷流动资产平均余额流动资产周转天数=流动资产平均余额×360÷主营业务收入二、固定资产周转情况分析（P188）

1、固定资产周转率（次数）＝主营业务收入÷固定资产平均净值

其中：

固定资产平均净值＝（期初固定资产净值+期末固定资产净值）÷22、固定资产周转天数＝360÷固定资产周转率（次数）=固定资产平均余额×360÷主营业务收入

三、总资产营运能力分析（P191）

1、总资产周转率（次数）＝主营业务收入÷平均资产总额其中：

平均资产总额＝（期初资产总额+期末资产总额）÷2

2、总资产周转天数＝360÷总资产周转率（次数）=总资产平均余额×360÷主营业务收入盈利能力分析

一、与投资有关的盈利能力分析

1、总资产收益率=净利润÷总资产平均额×100%其中：

总资产平均额=（期初总资产+期末总资产）÷2总资产收益率的其他表现形式：

（1）总资产收益率=（净利润+所得税）÷总资产平均额×100%

（2）总资产收益率=（净利润+利息）÷总资产平均额×100%（3）总资产收益率=（净利润+利息+所得税）÷总资产平均额×100%总资产收益率的分解公式：

总资产收益率=销售净利率×总资产周转率2、净资产收益率：

全面摊销净资产收益率=净利润÷期末净资产加权平均净资产收益率=净利润÷净资产平均额其中：

净资产平均额=（期初净资产+期末净资产）÷2

净资产收益率可分解为：

净资产收益率=总资产收益率×权益乘数3、长期资金收益率=息税前利润÷平均长期资金

4、其他比率：

（1）资本保值增值率=扣除客观因素后的期末所有者权益÷期初所有者权益

（2）资产现金流量收益率=经营活动产生的现金流量÷资产平均总额（3）流动资产收益率=净利润÷流动资产平均额（4）固定资产收益率=净利润÷固定资产平均额二、与销售有关的盈利能力分析

1、销售毛利率=（销售收入净额-销售成本）÷销售收入净额2、销售净利率=净利润÷销售收入三、与股本有关的盈利能力分析

（一）每股收益1、基本每股收益

每股收益=净利润÷发行在外普通股的加权平均数其中：

发行在外普通股的加权平均数=期初发行在外普通股股数+当期新发行普通股股数×已发行时间÷报告期时间-当期回购普通股股数×已回购时间÷报告期时间

2、稀释每股收益

（二）每股现金流量

每股现金流量=经营活动现金净流量÷发行在外的普通股平均股数（三）每股股利=现金股利总额÷发行在外的普通股股数（四）市盈率=每股市价÷每股收益（五）股利支付率=每股股利÷每股收益

（六）股利收益率=每股股利÷股价股利发放率=市盈率×股利收益率企业发展能力分析

（一）营业发展能力分析1、销售增长指标

（1）销售增长率=本年销售（营业）增长额÷上年销售（营业）额

（2）三年销售（营业）平均增长率2、资产增长指标

（1）资产规模增长指标

总资产增长率=本年总资产增长额÷年初资产总额流动资产增长率=本年流动资产增长额÷年初流动资产额固定资产增长率=本年固定资产增长额÷年初固定资产额无形资产增长率=本年无形资产增长额÷年初无形资产额

（2）资产成新率固定资产成新率=平均固定资产净值÷平均固定资产原值

（二）企业财务发展能力分析1、资本扩张指标

（1）资本积累率=本年所有者权益增长额÷年初所有者权益

（2）三年资本平均增长率2、股利增长率

股票价值=下一年的预期股利÷（投资者要求的股权资本收益率-股利增长率）股利增长率=本年每股股利增长额÷上年每股股利三年股利增长率财务综合分析与评价一、沃尔评分法二、杜邦分析法

杜邦财务分析的核心指标是权益收益率，也就是净资产收益率。

权益净利率=净利润÷所有者权益=（净利润÷资产总额）×（资产总额÷所有者权益）=资产净利率×权益乘数

其中：

资产净利率=净利润÷资产总额=（净利润÷销售收入）×（销售收入÷资产总额）=销售净利润×资产周转率

所以，权益净利率=销售净利润×资产周转率×权益乘数

扩展阅读：

财务报表分析公式总结

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【教学内容】

1、财务分析概述2、财务分析方法3、偿债能力的分析4、企业资金周转状况的分析5、企业获利能力的分析【教学要求】

1．了理解财务分析的目的与方法2.掌握偿债能力营运能力、获利能力等财务指标的计算与分析3.掌握企业财务状况的趋势和综合分析【教学重点和难点】

长期、短期偿债能力的计算与分析，流动资产周转情况的计算与分析，获利能力的计算

与分析，企业财务状况的综合分析【教学方法与手段】

教师结合案例讲授；多媒体。

【教学时数】

课堂教学时数：

6课时【课后练习】

本章有关练习题，要求全做。

第一节财务分析的概述

一、财务分析的意义

（一）财务分析的概念

财务分析是根据企业财务报表和其他相关资料，运用一定的定性分析和定量分析方法，对企业过去的财务状况、经营成果及未来发展前景进行剖析和评价，以期揭示企业经营活动的未来发展趋势，从而为企业提高管理水平、优化决策和实现增值提供财务信息。

（二）财务分析的意义

1、财务分析是评价财务状况和衡量经营业绩的重要依据2、财务分析是企业提高经营管理水平、实现理财目标的重要手段3、财务分析是利益相关者进行相关决策的重要依据二、财务分析的方法

（一）趋势分析法

趋势分析法是通过连续若干期财务报告中相同指标的对比，来揭示各期之间的增减变化，据以预测企业财务状况或经营成果变动趋势的一种分析方法。

趋势分析法具体运用主要有以下三种方式：

1、重要财务指标的比较（比较个别项目的趋势）根据不同的比较基础具体又分为：

（1）定基动态比率。

其公式为：

定基动态比率=分析期数额÷固定基期数额

（2）环比动态比率。

其公式为：

环比动态比率=分析期数额÷前期数额2、会计报表的比较（比较各项目的趋势）3、会计报表项目构成的比较（以2为基础发展的）

该方法是将会计报表中的某个总体指标作为100%，再计算出各组成项目占该总体指标的百分比，以此来判断有关财务活动的变化趋势。

通常用作100%表示的项目，在利润表中为销售收入，在资产负债表中为资产总额和负债及所有者权益总额。

*趋势分析法的不足：

只是就同项目的金额在不同时期进行比较，却忽略了某些相互关联的财务关系，而那些被忽略的财务关系有时却是极为关键的。

（二）比率分析法（关联项目对比）1、构成比率

又称结构比率，它是通过计算某项指标的各个组成部分占总体的比重，即部分与全部的比率，可以了解总体中某个部分的形成和安排是否合理。

2、相关比率

它是计算两个性质不同而又相关的指标的比率来进行数量分析的方法，如流动比率。

3、效率比率

效率比率是某项经济活动中所费与所得之间的比例，反映了投入与产出关系。

*采用比率分析法应注意以下几点：

（1）对比口径的一致性。

（2）衡量标准的科学性。

（三）因素分析法1、连环替代法

（1）概念连环替代法是从数量上来确定一个综合经济指标所包含的各项因素的变动对该指标影响程度的一种分析方法。

（2）出发点

当有若干因素对综合指标发生影响作用时，假定其他各个因素都无变化，顺序确定每一个因素单独变化所产生的影响。

（3）计算程序

①确定某项经济指标是由哪几个因素组成。

②确定各个因素与某项指标的关系，如加减关系，乘除关系等。

③按照经济指标的因素，以一定的顺序将各个因素加以替代，来具体测算各个因素对指标变动的影响方向和程度。

例：

假定科华公司生产的A产品有关材料消耗的计划和实际资料如下表：

材料消耗计划和实际资料材表

项目单位计划实际产品产量件10001100单位产品材料消耗量公斤202*材料单价元45材料费用总额元8000099000

根据上表资料可知材料费用总额实际值比计划值增加19000元（99000-80000），这是分析对象。

以下分析各因素变动对材料费用总额的影响程度：

计划指标：

1000×20×4=80000（元）①第一次替代：

1100×20×4=88000（元）②第二次替代：

1100×18×4=79200（元）③第三次替代：

1100×18×5=99000（元）④产量增加对材料费用的影响：

②-①=88000-80000=8000（元）材料消耗节约对材料费用的影响：

③-②=79200-88000=-8800（元）单价提高对材料费用的影响：

④-③=99000-79200=19800（元）全部因素的影响程度：

8000-8800+19800=19000（元）

从上例可知，连环替代法可全面分析各因素对某一经济指标的综合影响，又可以单独分析某个因素对某一经济指标的影响，这是其他分析方法所不具备的。

（4）在应用这一方法时，应明确以下问题：

①替代因素时，必须按照各因素的排列顺序依次替代，不可随意加以颠倒，否则就会得出不同的计算结果。

②确定各因素排列顺序的一般原则是：

如果既有数量因素又有质量因素，先计算数量因素变动的影响，后计算质量因素变动的影响；如果既有实物数量因素又有价值数量因素，先计算实物数量因素变动的影响，后计算价值数量因素变动的影响；如果同时有几个数量和质量因素，还应区分主要和次要因素变动的影响。

2、差额计算法

差额计算法是连环替代法的一种简化形式，是根据各项因素的实际数与基数的差额来计算各项因素的影响程度的方法。

仍以上表所列数据为例，采用差额计算法确定各因素变动对材料消耗的影响。

解：

（1）产品数量变动的影响：

（1100-1000）×20×4=18000（元）

（2）单位产品消耗量变动的影响：

1100×（18-20）×4=-8800（元）（3）材料单价变动的影响：

1100×18×（5-4）=19800（元）

第二节企业偿债能力分析

一、短期偿债能力分析

短期偿债能力是指企业偿付流动负债的能力，是衡量企业当前财务能力，特别是流动资产变现能力的重要标志。

其衡量指标主要有流动比率和速动比率。

（一）流动比率

1、概念：

流动比率是企业流动资产与流动负债的比率。

2、公式：

流动比率=流动资产/流动负债

3、意义：

表明每一元流动负债有多少流动资产来保证偿还。

4、评价：

该比率越高，说明企业偿还流动负债的能力越强，流动负债得到偿还的保障越大，企业财务风险越小；反之则反之。

5、标准：

经验表明，流动比率在2:

1左右比较合适，过高的流动比率可能是企业滞留在流动资产上的资金过多，未能有效加以利用，可能会影响企业的获利能力；而过低的流动比率可能会影响企业的偿债能力。

（二）速动比率

1、概念：

速动比率是企业速动资产与流动负债的比率。

2、公式：

速动比率=速动资产/速动负债其中：

速动资产=流动资产－存货

3、意义：

表明每一元流动负债有多少速动资产来保证偿还。

4、评价：

该比率越高，说明企业偿还流动负债的能力越强，流动负债得到偿还的保障越大，企业财务风险越小；反之则反之。

5、标准：

通常认为正常的速动比率为1。

过高或过低的速动比率都不好，原因同流动比率。

6、特殊：

采用大量现金销售的行业，几乎没有应收账款，大大低于1的速动比率则是很正常的；而一些应收账款较多的企业，速动比率可能要大于1。

二、长期偿债能力分析

（一）资产负债率

1、概念：

资产负债率是企业负债总额与资产总额的比率。

负债总额2、公式：

资产负债率=资产总额

3、意义：

表明资产总额中，债权人提供资金所占的比重，以及企业资产对债权人权益的保障程度。

4、评价：

该比率越小，资产中来自于负债的比重越小，长期偿债能力越强，财务风险越小，同时说明管理当局比较保守，对前途信心不足；反之则反之。

（二）股东权益比率

1、概念：

股东权益比率是企业股东与资产总额的比率。

股东权益2、公式：

股东权益比率=资产总额

3、意义：

反映企业资产中有多少来自于股东投入，可以反映企业的长期偿债能力。

4、评价：

该比率越小，资产中来自于权益的比重越小，来自于负债的比重越大，长期偿债能力越差，财务风险越大；反之则反之。

5、关系式：

股东权益比率=1－资产负债率（三）权益乘数

1、概念：

权益乘数是股东权益比率的倒数，反映企业资产相当于股东权益的倍数。

资产总额1资产总额2、公式：

权益乘数=股东权益总额=股东权益总额=股东权益总额

3、评价：

该比率越大，股东权益比率越小，资产中来权益资金的比重越小，来自于负债的比重越大，长期偿债能力越差，财务风险越大。

（四）产权比率

1、概念：

产权比率又称负债与股东权益比率或资本负债率，是指负债总额与所有者权益的比率。

负债总额2、公式：

产权比率=股东权益

3、意义：

该指标反映企业在偿还债务时股东权益对债权人权益的保障程度，是企业财务结构稳健与否的重要标志。

4、评价：

该比率越低，说明企业长期偿债能力越强，对债权权益的保障程度越高，财务风险越小，是低风险、低收益的财务结构；反之则反之。

5、投资者观点：

如果企业经营状况良好，过低的产权比率会影响其每股利润的扩增能力。

（五）有形净值负债率

1、概念：

有形净值负债率是负债总额与有形净值的比率。

负债总额2、公式：

有形净值负债率=有形净值

其中：

有形净值=股东权益－无形资产净值，即股东具有所有权的有形资产的净值。

3、意义：

有形净值负债率是产权比率的延伸，更为谨慎、保守地反映企业清算时债权人投入资本受股东权益的保障程度。

4、评价：

该比率越低，说明企业长期偿债能力越强，有形净值对债权权益的保障程度越高，财务风险越小；反之则反之。

（六）利息保障倍数

1、概念：

利息保障倍数又称已获利息倍数，是企业息税前利润与利息费用的比率。

税前利润利息费用利息费用2、公式：

利息保障倍数=

其中利息费用包括财务费用中的利息和资本化的利息；息税前利润=利润总额+利息费用=净利润+利息费用+所得税

3、意义：

该指标反映了经营所得支付债务利息的能力。

4、评价：

该比率越高，说明企业支付债务利息的能力越强；该比率越低，说明企业支付债务利息的能力越差；企业的利息保障倍数至少要大于1，否则，就难以偿付债务及利息。

第三节企业资产管理能力分析

一、应收账款管理能力分析

（一）应收账款周转率

1、概念：

应收账款周转率是指一定时期内（通常为一年）应收账款转化为现金的次数。

赊销净额2、公式：

应收账款周转率（次数）＝平均应收账款余额

★①赊销净额=销售收入－现销收入－销售折扣、折让

期初应收帐款余额期末应收帐款余额2②平均应收账款余额=

③应收账款是扣除坏账准备后的应收账款和应收票据的净额合计。

3、评价：

应收账款周转率是反映应收账款周转速度的指标，该比率越高，周转速度越快，企业对应收账款管理水平越高；反之则反之。

但过高或过低则暗示企业在应收账款管理方面存在问题。

（二）应收账款周转天数

1、概念：

应收账款周转天数是指应收账款周转一次所需要的天数，也叫平均收账期。

360（平均应收账款余额360）赊销净额2、公式：

应收账款周转天数＝应收帐款周转率=

3、评价：

应收账款周转天数与应收账款周转率成反比例关系，应比照应收账款周转率的相关内容来评价。

二、存货管理能力分析

（一）存货周转率

1、概念：

存货周转率是企业一定时期内销售成本与平均存货的比率，反映了存货在一定时期（360天）周转的次数。

销售成本2、公式：

存货周转率（次数）＝平均存货余额

期初存货余额期末存货余额2★平均存货余额=

3、评价：

存货周转率是反映存货周转速度的指标，该指标越高，存货周转速度越快，存货管理水平越高，企业生产销售能力越强；反之则反之。

但该比率过高或过低都说明企业在存货管理上或多或少都存在问题。

（二）存货周转天数

1、概念：

存货周转天数是指存货周转一次所需要的天数。

360平均存货余额360销售成本2、公式：

存货周转天数＝存货周转率=

3、评价：

存货周转天数与存货周转率成反比关系，应比照存货周转率的相关内容来评价。

三、流动资产管理能力分析

（一）流动资产周转率

1、概念：

流动资产周转率是企业销售净额与全部流动资产平均余额的比率，反映流动资产在一定时期（360天）的周转次数。

销售净额2、公式：

流动资产周转率（次数）＝流动资产平均余额期初流动资产余额期末流动资产余额2★流动资产平均余额=

3、评价：

流动资产周转率是反映企业流动资产周转速度的指标。

该指标越高，流动资产周转速度越快,资金利用效果越好,经营管理水平越高；反之则反之。

（二）流动资产周转天数

1、概念：

流动资产周转天数是流动资产周转一次需要的天数。

流动资产平均余额360360销售净额2、公式：

流动资产周转天数＝流动资产周转率＝

3、评价：

流动资产周转天数与流动资产周转率成反比关系，应比照流动资产周转率的相关内容来评价。

四、固定资产管理能力分析

（一）固定资产周转率

1、概念：

固定资产周转率是销售净额与平均固定资产净值的比值，反映了企业固定资产在一定时期（360天）的周转次数。

销售净额2、公式：

固定资产周转率（次数）=平均固定资产净值

年初固定资产净值年末固定资产净值2★平均固定资产净值=

3、评价：

该比率是反映固定资产周转速度的指标，该比率越高，表明企业固定资产利用充分，投资得当，结构合理，能充分发挥效率；反之则反之。

（二）固定资产周转期（天数）

1、概念：

固定资产周转期反映固定资产周转一次所需要的天数。

平均固定资产净值360360销售净额2、公式：

固定资产周转期=固定资产周转率=3、评价：

固定资产周转天数与固定资产周转率成反比关系，应比照固定资产周转率的相关内容来评价。

五、总资产管理能力分析

（一）总资产周转率

1、概念：

总资产周转率是销售净额与平均资产总额的比率。

销售净额2、公式：

总资产周转率（次数）＝平均资产总额（年初资产总额年末资产总额）2★平均资产总额＝

3、评价：

总资产周转率反映总资产周转速度，该比率越高，说明企业利用资产进行经营的效率越高，获利能力越强；反之则应该采取措施提高销售收入或处置资产，以提高总资产利用率。

（二）总资产周转天数

1、概念：

总资产周转天数是指总资产周转一次需要的天数。

总资产平均余额360360销售净额2、公式：

总资产周转天数=总资产周转率=

3、评价：

总资产周转天数与总资产周转率成反比，比照总周转率的评价去评价。

第四节企业获利能力分析

一、一般企业盈利能力分析

（一）销售净利率

净利润1、公式：

销售净利率=销售净额×100%

★销售净额=销售收入－销售折扣、折让与退回

2、评价：

该指标反映每一元销售收入能够给企业带来多少净利润，该指标越高越好。

3、思考：

如何提高销售净利率？

（二）销售毛利率

销售毛利1、公式：

销售毛利率＝销售净额×100%

★销售毛利＝销售净额－销售成本销售成本率=销售毛利率+销售成本率=1

2、评价：

该指标反映每百元销售所带来的毛利，该指标越高越好。

如果毛利率等于或小于零不能再生产该种产品。

（三）资产净利率

净利润1、公式：

资产净利率＝平均资产总额×100%（期初资产总额期末资产总额）2★平均资产总额＝

资产净利率与销售净利率和总资产周转率的关系：

净利润销售收入净利润资产净利率＝平均资产总额×100%＝销售收入×平均资产总额×100%

＝销售净利率×总资产周转率

2、评价：

资产净利率表明每一元资金投入所带来的净利润；是反映企业资产综合利用效果的指标；该指标越高，说明企业资产利用效果越好，整个企业盈利能力越强，经营管理水平越高。

3、思考：

提高资产净利率的途径？

（四）资本金净利率

净利润1、公式：

资本金净利率＝资本金总额×100%

★资本金是企业发展的原始基础，是负债偿付的最后保障。

资本金总额=年末实收资本或股本

2、评价：

资本金净利率是评价股东投资收益率的指标，反映了投资者所投资本的增长速度；该指标越高说明企业获利能力越强，投入资本保值增值的安全也越高。

（五）净资产收益率

1、公式：

净资产收益率＝净利润/平均净资产×100%

净利润★公式：

净资产收益率＝平均净资产×100%

★净资产=资产总额－负债总额

年初净资产年末净资产2平均净资产＝

净资产=资产总额－负债总额

2、评价：

净资产收益率企也叫净值报酬率、权益报酬率或自有资金利润率，是反映企业自有资金的收益水平，该比率越高，获利水平越高。

说明如果适度举债，则净资产收益率会超过总资产收益率，使企业享受财务杠杆作用。

3、提高净资产收益率的途径：

提高企业获利能力；加强资产管理，提高企业资产营运效率；适度举债，运用杠杆原理。

（五）资本保值增值率1、公式：

资本保值增值率

扣除客观因素后的年末所有者权益年初所有者权益=×100%

2、评价：

（1）该指标若小于1，说明资本受到侵蚀；若等于1，说明资本能保值；若大于1，资本能增值。

（2）该指标越高，表明企业资本保全状况越好，所有者权益增长越快，债权人权益越有保障，企业发展后劲越强；反之则反之。

二、社会贡献能力分析

（一）社会贡献率

企业社会贡献总额1、公式：

社会贡献率=平均资产总额

★企业社会贡献总额包括：

工资（含奖金、津贴等工资性收入）、劳保退休统筹及其他社会福利支出、利息支出净额，应交或已交的各项税款、附加及福利等。

2、评价：

该指标反映了企业占用社会经济资源所产生的社会经济效益大小，是社会进行资源有效配置的基本依据。

（二）社会积累率

上交国家财政总额1、公式：

社会积累率=企业社会贡献总额

★上交国家财政总