2011证券从业资格考试基础知识试题(第5章)Word文档下载推荐.doc
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A.套期保值功能B.价格发现功能C.投机功能D.套利功能
12.当套期保值者没能找到与现货头寸在品种、期限、数量上均恰好匹配的期货合约，在选用替代合约进行套期保值操作时，由于不能完全锁定未来现金流，就产生了（）。
A.信用风险B.流动性风险C.法律风险D.基差风险
13.关于期货市场价格发现功能论述不正确的是（）。
A.期货价格与现货价格的走势基本一致并逐渐趋同，所以今天的期货价格可能就是未来的现货价格
B.世界各地的套期保值者和现货经营者，利用期货价格和传播的市场信息来制定各自的经营决策，这样，期货价格成为世界各地现货成交价的基础
C.期货价格克服了分散、局部的市场价格在时间上和空间上的局限性，具有公开性、连续性、预期性的特点
D.理论上说，期货价格要反映现货的持有成本，如现货价格保持不变，期货价格就不会与之存在差异
14.2009年3月18日，沪深300指数开盘报价为2335.42点，9月份仿真期货合约开盘价为2648点，若期货投机者预期当日期货报价将上涨，开盘即多头开仓，并在当日最高价2748.6点进行平仓，若期货公司要求的初始保证金等于交易所规定的最低交易保证金12%，则日收益率为（）。
A.20%B.25.5%C.31.7%D.38%
15.目前我国股票市场实行T+1清算制度，而期货市场是（）。
A.T+0B.T+2C.T+3D.T+7
16.目前，（）已经成为最大的衍生交易品种。
A.按名义金额计算的互换交易B.按实际金额计算的互换交易C.远期利率协议D.金融期货合约
17.根据（）划分，金融期权可以分为欧式期权、美式期权和修正的美式期权。
A.选择权的性质B.合约所规定的履约时间的不同C.金融期权基础资产性质的不同D.协定价格与基础资产市场价格的关系
18.下列说法错误的是（）。
A.期权又称选择权，是指其持有者能在规定的期限内按交易双方商定的价格购买或出售一定数量的基础工具的权利
B.看涨期权也称认购权，看跌期权也称认沽权
C.期权交易实际上是一种权利的单方面有偿让渡
D.金融期权与金融期货都是人们常用的套期保值工具，它们的作用与效果日渐趋同
19.可在期权到期日或到期日之前的任何一个营业日执行的金融期权是（）。
A.欧式期权B.美式期权C.修正的美式期权D.大西洋期权
20.交易所交易基金的期权属于（）。
A.单只股票期权B.货币期权C.股票组合期权D.股票指数期权
21.在2007年以来发生的全球性金融危机当中，导致大量金融机构陷入危机的最重要的一类衍生金融产品是（）。
A.货币互换B.信用违约互换（CDS）C.利率互换D.股权互换
22.截至2009年12月31日，沪深300指数的总市值覆盖率和流通市值覆盖率约为（）。
A.37%B.54%C.72%D.85%
23.关于认股权证论述不正确的是（）。
A.认股权证也称为股本权证B.认股权证一般由基础证券的发行人发行C.行权时不会增加股份公司的股本
D.我国证券市场曾经出现过的认股权证以及配股权证、转配股权证，就属于认股权证
24.交易双方在场外市场上通过协商，按约定价格在约定的未来日期（交割日）买卖某种标的金融资产的合约是（）。
A.金融互换B.金融期权C.金融期货D.金融远期合约
25.（）是可转换公司债券最主要的金融特征。
A.风险收益的限定性B.套期保值C.附有转股权D.双重选择权
26.我国《上市公司证券发行管理办法》规定，可转换公司债券的期限最短为l年，最长为（）年，自发行之日起6个月后可转换为公司股票。
A.3B.4C.6D.9
27.可转换公司债券应半年或1年付息1次，到期后（）个工作日内应偿还未转股债券的本金及最后l期利息。
A.3B.5C.7D.10
28.参与美国存托凭证发行与交易的中介机构不包括（）。
A.存券银行B.托管银行C.中央存托公司D.评级公司
29.按发行方式分类，结构化金融衍生产品可分为（）。
A.公开募集的结构化产品与私募结构化产品
B.股权联结型产品、利率联结型产品、汇率联结型产品和商品联结型产品
C.收益保证型和非收益保证型
D.保本型产品和保证最低收益型产品
30.（）是最复杂而且种类较多的金融衍生产品，由于它们具有较好的结构特性，在风险管理和产品开发设计中得到广泛运用。
A.期货和期货类衍生产品B.期权和期权类衍生产品C.金融远期D.金融互换
31.关于金融衍生工具的基本特征叙述错误的是（）。
A.无论是哪一种金融衍生工具，都会影响交易者在未来一段时间内或未来某时点上的现金流，跨期交易的特点十分突出
B.金融衍生工具交易一般只需要支付少量的保证金或权利金，就可签订远期大额合约或互换不同的金融工具
C.金融衍生工具的价值与基础产品或基础变量紧密联系、规则变动
D.金融衍生工具的交易后果取决于交易者对衍生工具（变量）未来价格（数值）的预测和判断的准确程度
32.使主合同的部分或全部现金流量将按照特定利率、汇率、价格或利率指数、信用等级或信用指数，或类似变量的变动而发生调整指的是（）。
A.嵌入衍生工具B.交易所交易的衍生工具C.OTC交易的衍生工具D.独立衍生工具
33.除交易所交易的标准化期权、权证之外，还存在大量场外交易的期权，这些新型期权通常被称为（）。
A.欧式期权B.美式期权C.修正美式期权D.奇异型期权
34.下面（）不是2006年以来我国资产证券化业务的特点。
A.发行规模大幅增长，种类增多，发起主体增加B.机构投资者范围增加C.监管机构的管理更加严格D.二级市场交易尚不活跃
35.股指期货合约的涨跌停板幅度为上一交易日结算价的（）。
A.±
5%B.±
10%C.±
20%D.±
50%
36.债券远期交易共有8个期限品种，期限最短为2天，最长为365天，其中（）品种最为活跃。
A.7天B.15天C.30天D.60天
37.（）是指交易双方在场外市场上通过协商，按约定价格（称为“远期价格”）在约定的未来日期（交割日）买卖某种标的金融资产（或金融变量）的合约。
A.金融期货合约B.金融远期合约C.互换D.金融期权
38.目前最为流行的结构化金融衍生产品主要是由（）开发的各类结构化理财产品以及在交易所市场J二可上市交易的各类结构化票据，它们通常与某种金融价格相联系，其投资收益随该价格的变化而变化。
A.中央银行B.商业银行C.保险公司D.证券交易所
39.下列有关金融期货叙述不正确的是（）。
A.金融期货必须在有组织的交易所进行集中交易
B.在世界各国，金融期货交易至少要受到l家以上的监管机构监管，交易品种、交易者行为均须符合监管要求
C.金融期货交易是非标准化交易D.金融期货交易实行保证金制度和每日结算制度
40.为保障投资者利益，确保股指期货顺利推出，我国一些机构制定了相关法规和规则，符合规定的投资者方能办理股指期货开户和相关交易。
这些机构不包括（）。
A.中国证监会B.中国期货业协会C.证券业协会D.中国金融期货交易所
41.关于限仓制度叙述不正确的是（）。
A.是为了防止市场风险过度集中和防范操纵市场的行为B.是对交易者持仓数最加以限制的制度
C.限仓制度是金融期货的主要交易制度之一D.限仓制度是交易所建立大户报告制度后建立的风险控制制度
42.关于利率期货叙述不正确的是（）。
A.其基础资产是一定数量的与利率相关的某种金融工具，主要是各类浮动收益金融工具
B.利率期货主要是为了规避利率风险而产生的
C.固定利率有价证券的价格受到现行利率和预期利率的影响，价格变化与利率变化一般呈反向关系
D.利率期货品种主要包括债券期货和主要参考利率期货
43.金融期货中最先产生的品种是（）。
A.利率期货B.外汇期货C.债券期货D.股权类期货
44.两个或两个以上的当事人按共同商定的条件，在约定的时间内定期交换现金流的金融交易是（）。
A.互换B.期货C.期权D.远期
45.通过各种通讯方式，不通过集中的交易场所，实行分散的、一对一交易的衍生工具是指（）。
A.OTC交易的衍生工具B.独立衍生工具C.嵌入衍生工具（EmbeddedDerivatives）D.信用衍生工具
46.不属于建构模块工具的是（）。
A.金融远期合约B.金融期权C.金融期货D.结构化金融衍生工具
47.（）是指在一国证券市场流通的代表外国公司有价证券的可转让凭证。
A.存托凭证B.权证C.股票期权D.可转化债券
48.20世纪80年代以来的金融自由化内容不包括（）。
A.取消对存款利率的最高限额，逐步实现利率自由化
B.打破金融机构经营范围的地域和业务种类限制，允许各金融机构业务交叉、互相自由渗透，鼓励银行综合化发展
C.放松存款准备金率的控制
D.开放各类金融市场，放宽对资本流动的限制
49.目前，我国资产证券化产品的投资主体主要是（），通常采取买人并持有到期策略。
A.个人投资者B.机构投资者C.国有企业D.外资企业
50.（）被称为“中国资产证券化元年”。
A.2003年B.2004年C.2005年D.2006年
51.最早的证券化产品以（）房地产按揭贷款为支持，故称为按揭支持证券（MBS）。
A.非银行金融机构B.投资公司C.政策银行D.商业银行
52.（）是ADR的发行人和ADR的市场中介，为ADR的投资者提供所需的一切服务。
A.中央存托公司B.存券银行C.托管银行D.信托投资公司
53.下面（）不属于存托凭证对投资者的优点。
A.以美元交易，且通过投资者熟悉的美国清算公司进行清算B.市场容量大，筹资能力强
C.上市公司发放股利时，ADR投资者能及时获得，而且是以美元支付
D.某些机构投资者受投资政策限制，不能投资非美国上市证券，ADR可以规避这些限制
54.传统的证券发行是以企业为基础，而资产证券化则是以特定的（）为基础发行证券。
A.资本B.资产C.资产池D.金融资产
二、不定项选择题
1.与金融衍生产品相对应的基础金融产品可以是（）。
A.债券B.股票C.银行定期存款单D.金融衍生工具
2.金融衍生工具的基本特征包括（）。
A.跨期性B.杠杆性C.联动性D.不确定性或高风险性
3.金融衍生工具伴随的风险主要有（）。
A.汇率风险、利率风险B.信用风险、法律风险C.市场风险、操作风险D.流动性风险、结算风险
4.按照基础工具种类分类，金融衍生工具可以划分为（）。
A.股权类产品的衍生工具B.债券类产品的衍生工具C.货币衍生工具D.利率衍生工具
5.关于信用衍生工具的论述正确的是（）。
A.主要包括信用互换、信用联结票据等B.用于转移或防范系统风险
C.是以基础产品所蕴含的信用风险或违约风险为基础变量的金融衍生工具D.是20世纪90年代以来发展最为迅速的一类衍生产品
6.关于金融衍生工具的产生与发展论述正确的是（）。
A.金融衍生工具产生的最基本原因是避险B.20世纪80年代以来的金融自由化进一步推动了金融衍生工具的发展
C.金融机构的利润驱动是金融衍生工具产生和迅速发展的又一重要原因
D.新技术革命为金融衍生工具的产生与发展提供了物质基础与手段
7.金融互换是指两个或两个以上的当事人按共同商定的条件，在约定的时间内定期交换现金流的金融交易，可分为（）。
A.货币互换B.利率互换C.股权互换D.信用互换
8.金融远期合约主要包括（）。
A.远期利率协议B.远期外汇合约C.远期股票合约D.远期债券合约
9.金融自由化的主要内容包括（）。
A.取消对贷款利率的最高限额B.打破金融机构经营范围的地域和业务种类限制
C.放松外汇管制D.开放各类金融市场，放宽对资本流动的限制
10.根据交易合约的签订与实际交割之间的关系，将市场交易的组织形态划分为（）。
A.现货交易B.互换交易C.远期交易D.期货交易
11.根据基础资产划分，常见的金融远期合约包括（）。
A.股权类资产的远期合约B.债权类资产的远期合约C.远期利率协议D.远期汇率协议
12.比较金融现货交易和金融期货交易正确的是（）。
A.金融现货交易的对象是某一具体形态的金融工具;
而金融期货交易的对象是金融期货合约
B.金融工具现货交易的首要目的是筹资或投资;
金融期货交易是一种风险管理工具，风险厌恶者可以利用它进行套期保值、规避风险，喜好风险者则利用它承担更大的风险
C.金融现货的交易价格是实时的成交价;
而期货交易价格是对金融现货未来价格的预期
D.金融现货交易和金融期货交易在交易方式上不同，但在结算方式上是相似的
13.关于期货交易结算所论述正确的是（）。
A.结算所是期货交易的专门清算机构，通常附属于交易所，但又以独立的公司形式组建
B.由于逐日盯市制度以1个交易日为最长的结算周期，对所有账户的交易头寸按不同到期日分别计算，并要求所有的交易盈亏都能及时结算，从而能及时调整保证金账户，控制市场风险
C.以每种期货合约在交易日收盘前规定时间内的平均成交价作为当日结算价
D.结算所实行无负债的每日结算制度，又称逐日盯市制度
14.信用违约互换（CDS）交易的危险来自（）。
A.具有较高的杠杆性
B.由于信用保护的买方并不需要真正持有作为参考的信用工具，因此特定信用工具可能同时在多起交易中被当作CDS的参考，有可能极大地放大风险敞口总额，在发生危机时，市场往往恐慌性高估涉险金额
C.信用违约互换过快的增长速度
D.由于场外市场缺乏充分的信息披露和监管，交易者并不清楚自己的交易对手卷入了多少此类交易，因此，在危机期间，每起信用事件的发生都会引起市场参与者的相互猜疑，担心自己的交易对手因此倒下从而使自己的敞口头寸失去着落
15.根据（）划分，金融期权可以分为看涨期权和看跌期权。
A.选择权的性质B.合约所规定的履约时间的不同C.基础资产性质D.基础资产的来源
16.利率期货品种主要包括（）。
A.单只股票期货B.债券期货C.主要参考利率期货D.股票组合的期货
17.套期保值的基本做法是（）。
A.持有现货空头，买入期货合约B.持有现货空头，卖出期货合约
C.持有现货多头，卖出期货合约D.持有现货多头，买入期货合约
18.在国际金融市场上，存在若干重要的参考利率，它们是市场利率水平的重要指标，同时也是金融机构制定利率政策和设计金融工具的主要依据。
除国债利率外，常见的参考利率包括（）。
A.伦敦银行间同业拆放利率（Libor）B.香港银行间同业拆放利率（Hibor）
C.欧洲美元定期存款单利率D.联邦基金利率
19.关于金融期权与金融期货套期保值的作用与效果阐述不正确的是（）。
A.金融期权与金融期货都是人们常用的套期保值工具，它们的作用与效果基本是相同的
B.人们利用金融期货进行套期保值，在避免价格不利变动造成的损失的同时，也必须放弃若价格有利变动可能获得的利益
C.通过金融期权交易，既可避免价格不利变动造成的损失，又可在相当程度上保住价格有利变动而带来的利益，因而金融期权比金融期货更为有利
D.在现实的交易活动中，人们往往将金融期权与金融期货结合起来，通过一定的组合或搭配来实现某一特定目标
20.股权类期权通常包括（）。
A.单只股票期权B.股票组合期权C.股价指数期权D.百慕大期权
21.利率期权合约通常以（）为基础资产。
A.政府短、中、长期债券B.欧洲美元债券C.大面额可转让存单D.金融债券
22.奇异型期权包括（）。
A.任选期权B.百慕大期权C.障碍期权D.平均期权
23.金融衍生工具从其自身交易的方法和特点可以分为（）。
A.金融远期合约B.金融期权C.金融互换D.结构化金融衍生工具
24.独立衍生工具的特征包括（）。
A.与对市场情况变化有类似反应的其他类型合同相比，要求较多的初始净投资
B.其价值随特定利率、金融工具价格、商品价格、汇率、价格指数或其他类似变量的变动而变动，变量为非金融变量的，该变量与合同的任一方不存在特定关系
C.不要求初始净投资，或与对市场情况变化有类似反应的其他类型合同相比，要求很少的初始净投资
D.在未来某一日期结算
25.下面关于金融期货与金融期权区别的阐述，正确的是（）。
A.一般地说，凡可作期货交易的金融工具都可作期权交易。
然而，可作期权交易的金融工具却未必可作期货交易
B.金融期货交易双方的权利与义务对称，而金融期权交易双方的权利与义务存在着明显的不对称性
C.金融期货交易双方均需开立保证金账户;
至于期权的购买者，因无需开立保证金账户，也无需缴纳保证金
D.一般说，金融期货的风险大于金融期权
26.按照持有利的性质不同，权证分为（）。
A.认购权证B.认股权证C.备兑权证D.认沽权证
27.美式权证持有人行权的时问为（）。
A.可以在权证失效日之前任何交易日B.可以在失效日当日
C.可以在失效日之前一段规定时间内D.可以在失效日之后一段规定时间内
28.关于金融期货叙述错误的是（）。
A.其盈利或亏损的程度决定于价格变动的幅度
B.在对冲或到期交割前，价格的变动必然使其中一方盈利而另一方亏损
C.金融期货交易双方都无权违约，但可以要求提前交割或推迟交割，也可以在到期前的任一时间通过反向交易实现对冲或到期进行实物交割
D.从理论上说，金融期货交易中双方潜在的盈利和亏损都是无限的
29.由标的证券发行人以外的第三人发行并上市的权证，发行人提供的履约担保可以是（）。
A.通过专用账户提供并维持足够数量的标的证券作为履约担保
B.通过专用账户提供并维持足够数量的现金作为履约担保
C.提供经交易所认可的机构作为履约的不可撤销的连带责任保证人
D.提供经发行人认可的机构作为履约的不可撤销的连带责任保证人
30.关于存托凭证，论述正确的是（）。
A.存托凭证可避开直接发行股票与债券的法律要求，但上市手续复杂，发行成本较高
B.存托凭证一般代表外国公司股票，不能代表债券
C.存托凭证也称预托凭证，是指在一国（个）证券市场上流通的代表另一国（个）证券市场上流通的证券的证券
D.存托凭证首先由J.P.摩根首创
31.根据证券化的基础资产不同，可以将资产证券化分为（）。
A.不动产证券化、应收账款证券化B.信贷资产证券化C.未来收益证券化D.债券组合证券化
32.2006年以来我国资产证券化业务表现出的特点是（）。
A.发行规模大幅增长、种类增多、发起主体增加B.个人投资者数量大幅增加
C.机构投资者范围增加D.二级市场交易尚不活跃
33.按联结的基础产品分类，结构化金融衍生产品可分为（）。
A.股权联结型产品B.利率联结型产品C.汇率联结型产品D.商品联结型产品
34.按权证的内在价值，可以将权证分为（）。
A.平价权证B.价内权证C.价外权证D.虚值权证
35.下面属于金融期货的主要交易制度是（）。
A.集中交易制度B.标准化的期货合约和对冲机制
C.结算所和无负债结算制度D.每日价格波动限制及断路器规则
36.有关金融期货的主要交易制度论述正确的是（）。
A.期货交易所的会员经纪公司必须向交易所或结算所缴纳结算保证金，而期货交易双方在成交后都要通过经纪人向交易所或结算所缴纳一定数量的保证金
B.大户报告制度便于交易所审查大户是否有过度投机和操纵市场行为
C.为防止期货价格出现过大的非理性变动，交易所通常对每个交易时段允许的最大波动范围作出规定，一旦达到涨（跌）幅限制，则高于（低于）该价格的多头（空头）委托无效
D.结算所是期货交易的专门清算机构，通常并不附属于交易所
37.关于可转换债券要素的叙述，正确的是（）。
A.可转换债券要素基本决定了可转换债券的转换条件、转换价值、市场价格等总体特征
B.可转换公司债券的票面利率是指可转换债券作为一种债券的票面年利率，由发行人根据当前市场利率水平、公司债券资信等级和发行条款确定，一般高于相同条件的不可转换公司债券
C.转换比例是指一定面额可转换债券可转换成优先股的股数
D.赎回条款和回售条款是可转换债券在发行时规定的赎回行为和回售行为发生的具体市场条件
38.金融期货的基本功能有（）。
39.作为一种标准化的远期交易，金融期货交易与普通远期交易之间存在的区别是（）。
A.交易场所和交易组织形式不同B.交易的监管程度不同
C.金融期货交易是标准化交易，远期交易的内容可协商确定
D.保证金制度和每日结算制度导致违约风险不同
40.可转换债券的要素包括（）。
A.有效期限和转换期限B.票面利率或股息率C.转换比例或转换价格D.赎回条款与回售条款
41.在美国，住房抵押贷款大致可以分为（）。
A.优级贷款B.Alt-A贷款C.次级贷款D.住房权益贷款和机构担保贷款
42.存券银行的职能不包括（）。
A.发行ADR
B.在ADR交易过程中，存券银行负责ADR的注册和过户
C.存券银行负责ADR的保管和清算
D.存券银行为ADR持有者和基础证券发行人提供信息和咨询服务
43.分离交易的可转换公司债券与一般的可转换债券之间存在的区别是（）。
A.权利载体不同B.行权方式不同C.行权时间不同D.权利内容不同
44.金融期货与金融期权的区别主要有（）。
A.交易者权利与义务的对称性不同B.履约保
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