华伍股份度财务分析报告.docx
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华伍股份度财务分析报告
华伍股份[300095]2019年度财务分析报告
一．公司简介
公司名称
江西华伍制动器股份有限公司
公司英文名称
JiangxiHuawuBrakeCo.,Ltd.
公司简称
华伍股份
股票代码
300095
成立时间
None
上市时间
2010-07-28
交易所
深圳证券交易所
注册地址
江西省丰城市高新技术产业园区火炬大道26号
电话
传真
公司网址
邮箱
公司简介
二．公司财务分析
2.1公司资产结构分析
2.1.1资产构成基本情况
华伍股份2019年资产总额为2,547,849,743.01元，其中流动资产为1,444,549,074.4元，占总资产比例为56.70%；非流动资产为1,103,300,668.61元，占总资产比例为43.30%；
2019年华伍股份总资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
资产总计
254,784
100.00%
241,430
100.00%
263,787
100.00%
流动资产合计
144,454
56.70%
136,486
56.53%
133,873
50.75%
非流动资产合计
110,330
43.30%
104,944
43.47%
129,913
49.25%
2.1.2流动资产构成情况
流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，华伍股份2019年的流动资产主要包括应收票据及应收账款、应收账款以及存货，各项分别占比为52.64%，45.46%和30.39%。
2019年华伍股份流动资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动资产合计
144,454
100.00%
136,486
100.00%
133,873
100.00%
货币资金
14,447
10.00%
17,825
13.06%
46,649
34.85%
交易性金融资产
100
0.07%
0
0.00%
0
0.00%
应收票据及应收账款
76,036
52.64%
68,253
50.01%
53,352
39.85%
应收票据
10,365
7.18%
12,919
9.47%
12,850
9.60%
应收账款
65,670
45.46%
55,334
40.54%
40,502
30.25%
预付款项
4,099
2.84%
7,248
5.31%
2,636
1.97%
其他应收款
5,661
3.92%
6,559
4.81%
639
0.48%
存货
43,898
30.39%
36,084
26.44%
29,996
22.41%
其他流动资产
211
0.15%
514
0.38%
599
0.45%
2.1.3非流动资产构成情况
非流动资产主要包括债权投资、其他债权投资、长期应收款、长期股权投资、其他权益工具投资、其他非流动金融资产、投资性房地产、固定资产、在建工程、生产性生物资产、油气资产、使权资产、无形资产、开发支出、商誉、长期待摊费用、递延所得资产、其他非流动资产科目，华伍股份2019年的非流动资产主要包括固定资产、商誉以及无形资产，各项分别占比为33.77%，33.75%和14.23%。
2019年华伍股份非流动资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动资产合计
110,330
100.00%
104,944
100.00%
129,913
100.00%
长期股权投资
1,988
1.80%
2,078
1.98%
41,110
31.64%
其他权益工具投资
580
0.53%
4,185
3.99%
3,535
2.72%
其他非流动金融资产
3,170
2.87%
0
0.00%
0
0.00%
固定资产
37,252
33.77%
36,611
34.89%
33,761
25.99%
在建工程
7,538
6.83%
3,074
2.93%
1,367
1.05%
无形资产
15,698
14.23%
15,411
14.69%
10,174
7.83%
开发支出
801
0.73%
1,185
1.13%
894
0.69%
商誉
37,239
33.75%
37,337
35.58%
30,845
23.74%
长期待摊费用
256
0.23%
412
0.39%
417
0.32%
递延所得税资产
2,285
2.07%
1,547
1.47%
1,156
0.89%
其他非流动资产
3,517
3.19%
3,100
2.95%
6,649
5.12%
2.2负债及所有者权益结构分析
2.2.1负债及所有者权益基本构成情况
华伍股份2019年年总负债金额为1,172,500,893.84元，所有者权益总额为1,375,348,849.17元，其中资本金为378,710,854.0元，资产负债率为46.02%，在负债中，流动负债为1,061,172,289.59元；占负债和所有者权益总额的41.65%，非流动负债为111,328,604.25元，占负债和所有者权益总额的4.37%。
2019年华伍股份负债和所有者权益构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
负债和所有者权益（或股东权益）总计
254,784
100.00%
241,430
100.00%
263,787
100.00%
流动负债合计
106,117
41.65%
96,377
39.92%
91,544
34.70%
非流动负债合计
11,132
4.37%
16,370
6.78%
33,744
12.79%
所有者权益（或股东权益）合计
137,534
53.98%
128,682
53.30%
138,497
52.50%
2.2.2流动负债基本构成情况
流动负债主要包括短期借款、交易性金融负债、衍生金融负债、应付票据及应付账款、预收款项、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、应计负债、持有待售负债、一年内到期的非流动负债和其他流动负债科目，华伍股份2019年的流动负债主要包括短期借款、应付票据及应付账款以及应付账款，各项分别占比为57.08%，18.39%和18.39%。
2019年华伍股份流动负债构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动负债合计
106,117
100.00%
96,377
100.00%
91,544
100.00%
短期借款
60,566
57.08%
58,949
61.17%
66,995
73.18%
应付票据及应付账款
19,514
18.39%
0
0.00%
10,618
11.60%
应付账款
19,514
18.39%
0
0.00%
10,618
11.60%
预收款项
3,093
2.92%
1,554
1.61%
1,431
1.56%
应付职工薪酬
279
0.26%
259
0.27%
168
0.18%
应交税费
3,146
2.97%
4,319
4.48%
1,230
1.34%
其他应付款
1,758
1.66%
17,644
18.31%
842
0.92%
其中:
应付利息
0
0.00%
0
0.00%
19
0.02%
一年内到期的非流动负债
11,757
11.08%
13,649
14.16%
10,258
11.21%
其他流动负债
6,000
5.65%
0
0.00%
0
0.00%
2.2.3非流动负债基本构成情况
非流动负债主要包括长期借款、应付债券、租赁负债、长期应付款、预计负债、递延收益、递延所得税负债、其他非流动负债科目，华伍股份2019年的非流动负债主要包括长期借款、递延收益以及长期应付款，各项分别占比为71.14%，18.52%和6.69%。
2019年华伍股份非流动负债构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动负债合计
11,132
100.00%
16,370
100.00%
33,744
100.00%
长期借款
7,920
71.14%
5,520
33.72%
1,200
3.56%
长期应付款
744
6.69%
8,182
49.99%
31,682
93.89%
递延收益
2,061
18.52%
0
0.00%
0
0.00%
递延所得税负债
406
3.65%
451
2.76%
219
0.65%
其他非流动负债
0
0.00%
2,216
13.54%
643
1.91%
2.2.4所有者权益基本构成情况
所有者权益部分主要包括实收资本（或股本）、其他权益工具、资本公积、库存股、其他综合收益、专项储备、盈余公积、未分配利润、少数股东权益科目，2019年华伍股份的所有者权益部分主要包括资本公积、实收资本（或股本）以及未分配利润，各项分别占比为42.16%，27.54%和19.02%。
所有者权益构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
所有者权益（或股东权益）合计
137,534
100.00%
128,682
100.00%
138,497
100.00%
实收资本（或股本）
37,871
27.54%
37,871
29.43%
37,871
27.34%
资本公积
57,979
42.16%
57,972
45.05%
57,972
41.86%
库存股
-4,104
-2.98%
-4,104
-3.19%
0
0.00%
其他综合收益
-606
-0.44%
-1
-0.00%
-2
-0.00%
盈余公积
3,908
2.84%
3,375
2.62%
3,375
2.44%
未分配利润
26,164
19.02%
18,876
14.67%
29,954
21.63%
少数股东权益
16,322
11.87%
14,692
11.42%
9,325
6.73%
2.3利润分析
2.3.1净利润分析
2019年华伍股份的净利润为96,346,908.54元，与2018年的-89,783,981.28元相比下降了207.31%。
2015-2019年华伍股份净利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
5,727
2016
5,577
-2.62%
2017
5,818
4.31%
2018
-8,978
-254.32%
2019
9,634
-207.31%
2.3.2营业利润分析
2019年华伍股份的营业利润为109,818,285.81元，与2018年的-76,337,276.66元相比下降了243.86%。
2015-2019年华伍股份营业利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
5,635
2016
4,645
-17.56%
2017
6,718
44.63%
2018
-7,633
-213.62%
2019
10,981
-243.86%
2.3.3利润总额分析
2019年华伍股份的利润总额为109,754,858.24元，与2018年的-76,593,850.11元相比下降了243.29%。
2015-2019年华伍股份利润总额变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
6,635
2016
6,313
-4.84%
2017
6,705
6.21%
2018
-7,659
-214.22%
2019
10,975
-243.29%
2.3.4成本费用分析
成本和费用总额包括营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用和财务费用科目，2019年华伍股份的成本费用总额为924,600,960.72元，其中营业成本、销售费用以及管理费用，各项分别占比为70.21%，9.78%和8.19%。
2019年华伍股份成本费用构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
成本及费用总额
-92,460
100.00%
-84,262
100.00%
-63,469
100.00%
营业成本
-64,917
70.21%
-60,255
71.51%
-44,147
69.56%
税金及附加
-1,126
1.22%
-1,149
1.36%
-800
1.26%
销售费用
-9,043
9.78%
-8,024
9.52%
-7,633
12.03%
管理费用
-7,569
8.19%
-6,321
7.50%
-8,205
12.93%
研发费用
-4,068
4.40%
-3,981
4.73%
0
-0.00%
财务费用
-5,733
6.20%
-4,529
5.38%
-2,683
4.23%
2.4现金流量分析
2.4.1经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析
2019年华伍股份的经营现金流量净额为56,148,062.87元，与2018年的-37,032,258.18元相比下降了251.62%；投资活动现金流净额为-124,866,156.59元；筹资活动现金流净额为30,989,753.78元。
2015-2019年华伍股份经营、投资及筹资活动现金流净额
年份
经营活动现金流净额（万元）
投资活动现金流净额（万元）
筹资活动现金流净额（万元）
2015
10,636
-8,630
-1,136
2016
2,683
-24,356
58,148
2017
-1,226
-31,621
25,055
2018
-3,703
-17,231
-6,943
2019
5,614
-12,486
3,098
2.4.2现金流入结构分析
2019年华伍股份现金流入总金额为1,824,703,991.6599998元，其中经营活动现金流入为1,017,202,669.34元，占现金流入总额的55.75%；投资活动现金流入为4,638,992.42元，占现金流入总额的0.25%；筹资活动现金流入为802,862,329.9元，占现金流入总额的44.00%。
2019年华伍股份现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流入总额
182,470
100.00%
146,695
100.00%
141,875
100.00%
经营活动现金流入小计
101,720
55.75%
69,503
47.38%
58,789
41.44%
投资活动现金流入小计
463
0.25%
4,908
3.35%
3,436
2.42%
筹资活动现金流入小计
80,286
44.00%
72,284
49.28%
79,648
56.14%
经营活动现金流入小计中销售商品/提供劳务收到的现金为950,831,372.21元,占经营活动现金流入小计的93.48%;收到的税费返还为12,144,289.79元,占经营活动现金流入小计的1.19%;收到其他与经营活动有关的现金为54,227,007.34元,占经营活动现金流入小计的5.33%。
2019年华伍股份经营活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
经营活动现金流入小计
101,720
100.00%
69,503
100.00%
58,789
100.00%
销售商品/提供劳务收到的现金
95,083
93.48%
64,488
92.79%
54,157
92.12%
收到的税费返还
1,214
1.19%
715
1.03%
1,027
1.75%
收到其他与经营活动有关的现金
5,422
5.33%
4,298
6.19%
3,604
6.13%
投资活动现金流入小计中处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额为4,638,992.42元,占投资活动现金流入小计的100.0%。
2019年华伍股份投资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（元万）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
投资活动现金流入小计
463
100.00%
4,908
100.00%
3,436
100.00%
收回投资收到的现金
0
0.00%
0
0.00%
2,900
84.38%
取得投资收益收到的现金
0
0.00%
0
0.00%
360
10.48%
处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额
463
100.00%
2,358
48.06%
176
5.14%
收到其他与投资活动有关的现金
0
0.00%
2,549
51.94%
0
0.00%
筹资活动现金流入小计中取得借款收到的现金为744,841,304.9元,占筹资活动现金流入小计的92.77%;收到其他与筹资活动有关的现金为58,021,025.0元,占筹资活动现金流入小计的7.23%。
2019年华伍股份筹资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
筹资活动现金流入小计
80,286
100.00%
72,284
100.00%
79,648
100.00%
吸收投资收到的现金
0
0.00%
0
0.00%
3,226
4.05%
取得借款收到的现金
74,484
92.77%
71,473
98.88%
76,227
95.70%
收到其他与筹资活动有关的现金
5,802
7.23%
810
1.12%
195
0.24%
2.4.3现金流出结构分析
2019年华伍股份现金流出总额为1,862,432,331.6元，现金流出总额中经营活动现金流出小计为961,054,606.47元,占现金流出总额的51.6%;投资活动现金流出小计为129,505,149.01元,占现金流出总额的6.95%;筹资活动现金流出小计为771,872,576.12元,占现金流出总额的41.44%。
2019年华伍股份现金流出构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流出总额
-186,243
100.00%
-174,573
100.00%
-149,667
100.00%
经营活动现金流出小计
-96,105
51.60%
-73,206
41.93%
-60,016
40.10%
投资活动现金流出小计
-12,950
6.95%
-22,139
12.68%
-35,057
23.42%
筹资活动现金流出小计
-77,187
41.44%
-79,227
45.38%
-54,593
36.48%
经营活动现金流出小计中购买商品/接受劳务支付的现金为531,357,829.46元,占经营活动现金流出小计的55.29%;支付给职工以及为职工支付的现金为150,646,411.88元,占经营活动现金流出小计的15.68%;支付的各项税费为93,863,042.31元,占经营活动现金流出小计的9.77%;支付其他与经营活动有关的现金为185,187,322.82元,占经营活动现金流出小计的19.27%。
2019年华伍股份经营活动现金流出构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
经营活动现金流出小计
-96,105
100.00%
-73,206
100.00%
-60,016
100.00%
购买商品/接受劳务支付的现金
-53,135
55.29%
-45,599
62.29%
-35,682
59.45%
支付给职工以及为职工支付的现金
-15,064
15.68%
-12,167
16.62%
-11,099
18.49%
支付的各项税费
-9,386
9.77%
-4,814
6.58%
-4,099
6.83%
支付其他与经营活动有关的现金
-18,518
19.27%
-10,625
14.51%
-9,135
15.22%
投资活动现金流出小计中购建固定资产/无形资产和其他长期资产支付的现金为64,305,149.01元,占投资活动现金流出小计的49.65%
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