闰土股份度财务分析报告.docx
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闰土股份度财务分析报告
闰土股份[002440]2019年度财务分析报告
一．公司简介
公司名称
浙江闰土股份有限公司
公司英文名称
ZhejiangRuntuCo.,LTD.
公司简称
闰土股份
股票代码
002440
成立时间
None
上市时间
2010-07-06
交易所
深圳证券交易所
注册地址
浙江省杭州湾上虞经济技术开发区纬七东路1号
电话
传真
公司网址
邮箱
公司简介
二．公司财务分析
2.1公司资产结构分析
2.1.1资产构成基本情况
闰土股份2019年资产总额为10,910,713,769.79元，其中流动资产为6,227,537,000.75元，占总资产比例为57.08%；非流动资产为4,683,176,769.04元，占总资产比例为42.92%；
2019年闰土股份总资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
资产总计
1,091,071
100.00%
1,007,073
100.00%
897,902
100.00%
流动资产合计
622,753
57.08%
545,413
54.16%
488,310
54.38%
非流动资产合计
468,317
42.92%
461,659
45.84%
409,591
45.62%
2.1.2流动资产构成情况
流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，闰土股份2019年的流动资产主要包括应收款项融资、存货以及应收票据及应收账款，各项分别占比为28.73%，21.99%和17.72%。
2019年闰土股份流动资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动资产合计
622,753
100.00%
545,413
100.00%
488,310
100.00%
货币资金
104,427
16.77%
64,297
11.79%
44,826
9.18%
交易性金融资产
61,856
9.93%
0
0.00%
0
0.00%
应收票据及应收账款
110,374
17.72%
297,293
54.51%
281,034
57.55%
应收票据
0
0.00%
185,602
34.03%
164,537
33.70%
应收账款
110,374
17.72%
111,690
20.48%
116,496
23.86%
应收款项融资
178,908
28.73%
0
0.00%
0
0.00%
预付款项
3,236
0.52%
2,610
0.48%
8,369
1.71%
其他应收款
5,202
0.84%
4,217
0.77%
2,893
0.59%
存货
136,954
21.99%
152,942
28.04%
134,438
27.53%
其他流动资产
21,792
3.50%
24,051
4.41%
16,747
3.43%
2.1.3非流动资产构成情况
非流动资产主要包括债权投资、其他债权投资、长期应收款、长期股权投资、其他权益工具投资、其他非流动金融资产、投资性房地产、固定资产、在建工程、生产性生物资产、油气资产、使权资产、无形资产、开发支出、商誉、长期待摊费用、递延所得资产、其他非流动资产科目，闰土股份2019年的非流动资产主要包括固定资产、无形资产以及在建工程，各项分别占比为79.43%，7.35%和2.75%。
2019年闰土股份非流动资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动资产合计
468,317
100.00%
461,659
100.00%
409,591
100.00%
长期股权投资
12,780
2.73%
11,619
2.52%
12,107
2.96%
其他权益工具投资
0
0.00%
1,280
0.28%
80
0.02%
其他非流动金融资产
11,102
2.37%
0
0.00%
0
0.00%
投资性房地产
6,572
1.40%
6,956
1.51%
703
0.17%
固定资产
371,969
79.43%
321,112
69.56%
323,033
78.87%
在建工程
12,896
2.75%
64,067
13.88%
13,435
3.28%
无形资产
34,418
7.35%
35,469
7.68%
35,719
8.72%
商誉
0
0.00%
2,127
0.46%
4,828
1.18%
长期待摊费用
7,672
1.64%
8,573
1.86%
7,117
1.74%
递延所得税资产
6,702
1.43%
6,705
1.45%
4,141
1.01%
其他非流动资产
4,203
0.90%
3,745
0.81%
8,423
2.06%
2.2负债及所有者权益结构分析
2.2.1负债及所有者权益基本构成情况
闰土股份2019年年总负债金额为1,916,788,124.72元，所有者权益总额为8,993,925,645.07元，其中资本金为1,150,500,000.0元，资产负债率为17.57%，在负债中，流动负债为1,858,712,558.1元；占负债和所有者权益总额的17.04%，非流动负债为58,075,566.62元，占负债和所有者权益总额的0.53%。
2019年闰土股份负债和所有者权益构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
负债和所有者权益（或股东权益）总计
1,091,071
100.00%
1,007,073
100.00%
897,902
100.00%
流动负债合计
185,871
17.04%
183,149
18.19%
142,258
15.84%
非流动负债合计
5,807
0.53%
2,827
0.28%
32,257
3.59%
所有者权益（或股东权益）合计
899,392
82.43%
821,096
81.53%
723,386
80.56%
2.2.2流动负债基本构成情况
流动负债主要包括短期借款、交易性金融负债、衍生金融负债、应付票据及应付账款、预收款项、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、应计负债、持有待售负债、一年内到期的非流动负债和其他流动负债科目，闰土股份2019年的流动负债主要包括应付票据及应付账款、应付账款以及短期借款，各项分别占比为41.74%，41.74%和35.60%。
2019年闰土股份流动负债构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动负债合计
185,871
100.00%
183,149
100.00%
142,258
100.00%
短期借款
66,167
35.60%
118,330
64.61%
29,822
20.96%
应付票据及应付账款
77,578
41.74%
0
0.00%
69,371
48.76%
应付账款
77,578
41.74%
0
0.00%
69,371
48.76%
预收款项
3,436
1.85%
4,614
2.52%
6,383
4.49%
应付职工薪酬
9,086
4.89%
8,718
4.76%
7,953
5.59%
应交税费
13,494
7.26%
7,162
3.91%
14,990
10.54%
其他应付款
16,106
8.67%
14,323
7.82%
13,736
9.66%
其中:
应付利息
0
0.00%
0
0.00%
34
0.02%
一年内到期的非流动负债
0
0.00%
30,000
16.38%
0
0.00%
2.2.3非流动负债基本构成情况
非流动负债主要包括长期借款、应付债券、租赁负债、长期应付款、预计负债、递延收益、递延所得税负债、其他非流动负债科目，闰土股份2019年的非流动负债主要包括递延收益、长期借款以及应付债券，各项分别占比为100.00%，0.00%和0.00%。
2019年闰土股份非流动负债构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动负债合计
5,807
100.00%
2,827
100.00%
32,257
100.00%
长期借款
0
0.00%
0
0.00%
30,000
93.00%
递延收益
5,807
100.00%
0
0.00%
0
0.00%
其他非流动负债
0
0.00%
2,827
100.00%
2,257
7.00%
2.2.4所有者权益基本构成情况
所有者权益部分主要包括实收资本（或股本）、其他权益工具、资本公积、库存股、其他综合收益、专项储备、盈余公积、未分配利润、少数股东权益科目，2019年闰土股份的所有者权益部分主要包括未分配利润、实收资本（或股本）以及资本公积，各项分别占比为64.78%，12.79%和12.67%。
所有者权益构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
所有者权益（或股东权益）合计
899,392
100.00%
821,096
100.00%
723,386
100.00%
实收资本（或股本）
115,050
12.79%
115,050
14.01%
76,700
10.60%
资本公积
113,944
12.67%
113,944
13.88%
152,294
21.05%
其他综合收益
-338
-0.04%
-80
-0.01%
547
0.08%
专项储备
1,711
0.19%
0
0.00%
0
0.00%
盈余公积
64,538
7.18%
54,391
6.62%
43,568
6.02%
未分配利润
582,627
64.78%
513,302
62.51%
427,337
59.07%
少数股东权益
21,858
2.43%
24,487
2.98%
22,938
3.17%
2.3利润分析
2.3.1净利润分析
2019年闰土股份的净利润为1,343,976,820.17元，与2018年的1,280,298,489.6元相比上升了4.97%。
2015-2019年闰土股份净利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
74,963
2016
66,898
-10.76%
2017
94,321
40.99%
2018
128,029
35.74%
2019
134,397
4.97%
2.3.2营业利润分析
2019年闰土股份的营业利润为1,568,559,806.26元，与2018年的1,489,023,920.91元相比上升了5.34%。
2015-2019年闰土股份营业利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
82,261
2016
80,939
-1.61%
2017
113,920
40.75%
2018
148,902
30.71%
2019
156,855
5.34%
2.3.3利润总额分析
2019年闰土股份的利润总额为1,648,768,889.52元，与2018年的1,568,011,878.97元相比上升了5.15%。
2015-2019年闰土股份利润总额变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
87,857
2016
80,500
-8.37%
2017
114,183
41.84%
2018
156,801
37.32%
2019
164,876
5.15%
2.3.4成本费用分析
成本和费用总额包括营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用和财务费用科目，2019年闰土股份的成本费用总额为5,165,353,739.77元，其中营业成本、管理费用以及研发费用，各项分别占比为81.30%，9.78%和4.46%。
2019年闰土股份成本费用构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
成本及费用总额
-516,535
100.00%
-495,061
100.00%
-490,753
100.00%
营业成本
-419,939
81.30%
-396,146
80.02%
-410,280
83.60%
税金及附加
-7,022
1.36%
-7,297
1.47%
-6,146
1.25%
销售费用
-15,856
3.07%
-17,410
3.52%
-16,702
3.40%
管理费用
-50,494
9.78%
-49,292
9.96%
-54,003
11.00%
研发费用
-23,050
4.46%
-23,364
4.72%
0
-0.00%
财务费用
-171
0.03%
-1,550
0.31%
-3,620
0.74%
2.4现金流量分析
2.4.1经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析
2019年闰土股份的经营现金流量净额为1,839,697,241.26元，与2018年的1,226,450,769.95元相比上升了50.00%；投资活动现金流净额为-783,319,992.69元；筹资活动现金流净额为-573,597,052.32元。
2015-2019年闰土股份经营、投资及筹资活动现金流净额
年份
经营活动现金流净额（万元）
投资活动现金流净额（万元）
筹资活动现金流净额（万元）
2015
126,325
-66,759
-60,667
2016
124,697
-42,394
-36,414
2017
60,670
-65,176
-27,926
2018
122,645
-79,601
-31,067
2019
183,969
-78,331
-57,359
2.4.2现金流入结构分析
2019年闰土股份现金流入总金额为8,165,459,849.429999元，其中经营活动现金流入为4,734,822,014.69元，占现金流入总额的57.99%；投资活动现金流入为2,851,601,749.24元，占现金流入总额的34.92%；筹资活动现金流入为579,036,085.5元，占现金流入总额的7.09%。
2019年闰土股份现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流入总额
816,545
100.00%
699,456
100.00%
682,530
100.00%
经营活动现金流入小计
473,482
57.99%
405,621
57.99%
263,200
38.56%
投资活动现金流入小计
285,160
34.92%
258,535
36.96%
348,332
51.04%
筹资活动现金流入小计
57,903
7.09%
35,300
5.05%
70,997
10.40%
经营活动现金流入小计中销售商品/提供劳务收到的现金为4,289,385,608.16元,占经营活动现金流入小计的90.59%;收到的税费返还为1,536,338.98元,占经营活动现金流入小计的0.03%;收到其他与经营活动有关的现金为443,900,067.55元,占经营活动现金流入小计的9.38%。
2019年闰土股份经营活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
经营活动现金流入小计
473,482
100.00%
405,621
100.00%
263,200
100.00%
销售商品/提供劳务收到的现金
428,938
90.59%
392,126
96.67%
257,640
97.89%
收到的税费返还
153
0.03%
330
0.08%
551
0.21%
收到其他与经营活动有关的现金
44,390
9.38%
13,163
3.25%
5,009
1.90%
投资活动现金流入小计中收回投资收到的现金为2,841,816,369.03元,占投资活动现金流入小计的99.66%;取得投资收益收到的现金为1,197,596.98元,占投资活动现金流入小计的0.04%;处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额为2,036,546.79元,占投资活动现金流入小计的0.07%;收到其他与投资活动有关的现金为6,551,236.44元,占投资活动现金流入小计的0.23%。
2019年闰土股份投资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（元万）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
投资活动现金流入小计
285,160
100.00%
258,535
100.00%
348,332
100.00%
收回投资收到的现金
284,181
99.66%
258,118
99.84%
347,555
99.78%
取得投资收益收到的现金
119
0.04%
34
0.01%
350
0.10%
处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额
203
0.07%
261
0.10%
158
0.05%
收到其他与投资活动有关的现金
655
0.23%
121
0.05%
268
0.08%
筹资活动现金流入小计中取得借款收到的现金为500,000,000.0元,占筹资活动现金流入小计的86.35%;收到其他与筹资活动有关的现金为79,036,085.5元,占筹资活动现金流入小计的13.65%。
2019年闰土股份筹资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
筹资活动现金流入小计
57,903
100.00%
35,300
100.00%
70,997
100.00%
吸收投资收到的现金
0
0.00%
4,900
13.88%
4,900
6.90%
其中：
子公司吸收少数股东投资收到的现金
0
0.00%
4,900
13.88%
0
0.00%
取得借款收到的现金
50,000
86.35%
30,400
86.12%
60,800
85.64%
收到其他与筹资活动有关的现金
7,903
13.65%
0
0.00%
5,297
7.46%
2.4.3现金流出结构分析
2019年闰土股份现金流出总额为7,682,679,653.179999元，现金流出总额中经营活动现金流出小计为2,895,124,773.43元,占现金流出总额的37.68%;投资活动现金流出小计为3,634,921,741.93元,占现金流出总额的47.31%;筹资活动现金流出小计为1,152,633,137.82元,占现金流出总额的15.0%。
2019年闰土股份现金流出构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流出总额
-768,267
100.00%
-687,479
100.00%
-714,962
100.00%
经营活动现金流出小计
-289,512
37.68%
-282,975
41.16%
-202,529
28.33%
投资活动现金流出小计
-363,492
47.31%
-338,136
49.18%
-413,509
57.84%
筹资活动现金流出小计
-115,263
15.00%
-66,367
9.65%
-98,923
13.84%
经营活动现金流出小计中购买商品/接受劳务支付的现金为1,335,371,098.44元,占经营活动现金流出小计的46.12%;支付给职工以及为职工支付的现金为490,246,827.26元,占经营活动现金流出小计的16.93%;支付的各项税费为739,989,093.76元,占经营活动现金流出小计的25.56%;支付其他与经营活动有关的现金为329,517,753.97元,占经营活动现金流出小计的11.38%。
2019年闰土股份经营活动现金流出构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
经营活动现金流出小计
-289,512
100.00%
-282,975
100.00%
-202,529
100.00%
购买商品/接受劳务支付的现金
-133,537
46.12%
-119,660
42.29%
-74,910
36.99%
支付给职工以及为职工支付的现金
-49,0
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