银行基本业务知识.docx
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银行基本业务知识
金融调控知识
一、货币政策
货币政策，是中央银行采用各种工具调节货币供求以实现宏观经济调控目标的方针和策略的总称，是国家宏观经济政策的重要组成部分。
货币政策调节的对象是货币供应量，即全社会总的购买力，具体表现形式为：
流通中的现金和个人、企事业单位在银行的存款。
流通中的现金与消费物价水平变动密切相关，是最活跃的货币，一直是中央银行关注和调节的重要目标。
货币政策工具是指中央银行为调控货币政策中介目标而采取的政策手段。
我国银行的货币政策工具有：
存款准备金率、利率、再贴现、中央银行再贷款、公开市场操作和贷款规模等。
货币政策的最终目标是保持币值稳定，防止通货膨胀，并以此促进经济发展。
货币政策是涉及经济全局的宏观政策，与财政政策、投资政策、分配政策和外资政策等关系十分密切，必须实施综合配套措施才能保持币值稳定。
金融宏观调控的主要经验：
1、治理通货膨胀，必须坚持适度从紧的货币政策不动摇。
2、贯彻适度从紧，要坚持控制过度需求与增加有效供给相结合，注重结构调整。
3、贯彻适度从紧与加强金融监管和深化改革相结合。
4、金融宏观调控要坚持经济手段、法律手段与必要的行政手段相结合。
二、现金发行
现金，是中国人民银行依法发行的流通中的人民币，包括纸币和硬币。
现金是货币的一部分，货币包括现金和存款货币，是货币供应中是最活跃的一个层次。
现金发行量，是指银行投放出去的现金和收回来的现金轧差后，净投放到社会上的那部分现金，又被称为市场货币流通量或流通中现金。
商业银行投放现金主要渠道有：
储蓄存款现金支出、工资性现金支出、行政企事业管理费现金支出、农副产品收购现金支出。
商业银行收回现金主要渠道有：
储蓄存款现金收入、商品销售的现金收入、服务事业现金收入、税收收入。
现金发行要和经济增长相适应。
控制现金发行对于控制通货膨胀具有重要作用，其主要措施有：
（一）对现金发行实行计划管理
（二）通过运用利率杠杆来调控
（三）切实加强现金管理，严格控制不合理的现金支付，建立健全大额现金支付的登记备案制度。
（四）加强银行帐户与信用卡的管理，堵塞现金支付的漏洞。
（五）努力改进金融服务，延长营业时间，增加现金回笼。
控制现金发行，不能单靠银行，必须依靠各地区、各部门的共同努力，必须要有一系列的政策措施相配套。
三、存款准备金
存款准备金，是限制金融机构信贷扩张和保证客户提取存款和资金清算需要而准备的资金。
法定存款准备金率，是金融机构按规定向中央银行缴纳的存款准备金占其存款的总额的比率。
存款准备金率变动对商业银行的作用过程如下：
当中央银行提高法定准备金率时，商业银行可提供放款及创造信用的能力就下降。
因为准备金率提高，货币乘数就变小，从而降低了整个商业银行体系创造信用、扩大信用规模的能力，其结果是社会的银根偏紧，货币供应量减少，利息率提高，投资及社会支出都相应缩减。
反之，亦然。
1984年，中国人民银行开始建立存款准备金制度。
十多年来，经历了四次调整，在当时都起到了积极作用——抑制经济过热、物价上涨过快、货币投放过多的状况。
目前，中央银行对存款准备金制度改革方向是要逐步恢复存款准备金支付清算和作为货币总量调控工具的功能，改变原来主要功能不在调控货币总量而在发挥集中资金，调整信贷结构的作用。
四、利率政策
利率，是一定时期内利息额与借贷资金的比率，通常分为年利率、月利率和日利率。
根据资金借贷关系中诸如借贷双方的性质、借贷期限的长短等，可把利率划分为不同的种类——法定利率和市场利率、短期利率和中长期利率、固定利率和浮动利率、名义利率和实际利率。
改革开放以来，中国人民银行加强了对利率手段的运用，通过调整利率水平与结构，改革利率管理体制，使利率逐渐成为一个重要杠杆。
1993年5月和7月，中国人民银行针对当时经济过热、市场物价上涨幅度持续攀高，两次提高了存、贷款利率，1995年1月和7月又两次提高了贷款利率，这些调整有效控制了通货膨胀和固定资产投资规模。
1996年5月和8月，1997年10月和1998年3月，针对我国宏观经济调控已取得显著成效，市场物价明显回落的情况，央行又适时四次下调存、贷款利率，在保护存款人利益的基础上，对减轻企业、特别是国有大中型企业的利息负担，促进国民经济的平稳发展产生了积极影响。
附表：
（一）98年3月25日存款利率调整表
项目利率（97.10.23）利率（98.3.25）
活期存款1.711.71
定期存款（整存整取）
三个月2.882.88
半年4.144.14
一年5.675.22
二年5.945.58
三年6.216.21
五年6.666.66
（二）98年3月25日贷款利率调整表
项目利率（97.10.23）利率（98.3.25）
短期贷款
六个月以内（含六个月）7.657.02
六个月至一年（含一年）8.647.92
中长期贷款
一至三年（含三年）9.369.00
三至五年（含五年）9.909.72
五年以上10.5310.53
五、公开市场业务
公开市场，是指各种有价证券自由成交，自由议价，其交易量和价格都必须公开显示的市场。
公开市场业务，是指中央银行利用在公开市场上买卖有价证券的办法来调节信用规模、贷币供应量和利率以实现其金融控制和调节的活动，是货币政策的最重要的工具。
此业务的操作方法：
当中央银行判断社会上资金过多时，便卖出债券，相应地收回一部分资金；相反，则央行买入债券，直接增加金融机构可用资金的数量。
我国的公开场业务从外汇操作起步，1996年又开办买卖国债的公开市场业务。
六、再贴现
贴现，是票据持票人在票据到期之前，为获取现款而向银行贴付一定利息的票据转让。
再贴现，是商业银行或其他金融机构将贴现所获得的未到期票据，向中央银行作的票据转让。
贴现是商业银行向企业提供资金的一种方式，再贴现是中央银行向商业银行提供资金的一种方式，两者都是以转让有效票据——银行承兑汇票为前提的。
再贴现是中央银行的三大货币政策工具（公开市场业务、再贴现、存款准备金）之一，它不仅影响商业银行筹资成本，限制商业银行的信用张，控制货币供应总量，而且可以按国家产业政策的要求，有选择地对不同种类的票据进行融资，促进结构调整。
一般来说，中央银行的再贴现利率具有以下特点：
（1）一种短期利率。
因为中央银行提供的贷款以短期为主，申请再贴现合格票据，其期限一般不超过3个月，最长期限也在1年之内。
（2）一种官定利率。
它是根据国家信货政策规定的，在一定程度上反映了中央银行的政策意向
（3）一种标准利率或最低利率。
如英格兰银行贴现及放款有多种差别利率，而其公布的再现贴现利率为最低标准。
七、基础货币与中央银行贷款
基础货币，是具有使货币总量成倍扩张或成倍收缩能力的货币，它由流通中现金和金融体系的存款准备金构成。
目前，我国央行基础货币的存在形式主要包括：
金融机构准备金存款，金融机构备付金存款、货币流通量和非金融机构存款（即财政金存款+邮政储蓄转存款）。
央行基础货币投放渠道包括：
央行货款、金银外汇占款、财政透支借款和各种专项贷款。
中央银行贷款，是指中央银行对金融机构发放的贷款，是中央银行调控基础货币的一种重要渠道。
此贷款会增加金融机构贷款的初始资金来源，直接影响金融机构的信贷资金供应能力。
因此，控制中央银行贷款，对于防止信用过度和通货膨胀有重要意义。
八、信贷计划与信贷政策
（1）信贷计划是一定时期信贷资金来源与运用的数量匡算与结构摆布，是国民经济计划的一个组成部分我国信贷计划的发展：
改革开放前——统有统贷的管理体制。
1979年开始——实行信贷差额包干的办法。
1984年以后——实行“统一计划、划分资金、实贷实存、相互融通”的信贷资金管理办法，将央行与专业银行的资金分开。
1995年以后——央行制定了商业银行资产负债比例管理方法，逐步完善信贷计划体制，最后完全过渡到比例管理。
长期以来，信贷计划以贷款限额方式进行管理，这在一定程度上有利于控制货币供应量，保持物价稳定，促进国民经济持续，快速、健康发展。
但由于贷款资源不按市场经济规律配置，不利于从根本上提高信贷资产质量。
（2）信贷政策，是中央银行根据国家宏观经济政策、产业政策、区域经济发展政策和投资政策，并衔接财政政策、利用外资政策等制定的指导金融机构贷款投向的政策。
信贷政策的制定应遵循扶优限劣的基本原则，其主要目标是为了改善信贷结构，促进经济结构的调整、科学技术的进步、社会资源的优化配置。
金融工具知识
一、证券投资基金
1、什么是证券投资基金？
投资基金是一种利益共享、风险共担的集合投资制度。
证券投资基金就是通过向社会公开发行一种凭证筹集资金，并将资金用于证券投资。
向社会公开发行的凭证叫基金券，也称基金份额或基金单位。
谁持有这种凭证，谁就对基金享有资产所有权、收益分配权、剩余财产处置权和其它相关权利，并承担相应义务。
2、投资基金有什么特点？
一是集众多的分散、小额资金为一个整体；
二是委托具有丰富的证券投资知识和经验的专家经营管理，可以节约交易成本，提高投资收益；
三是分散投资，通过投资组合来降低投资风险。
3、投资基金有哪几种？
投资基金有多种多样，可按不同的标准进行划分。
按组织形式，可分为契约型基金和公司型基金；按受益凭证可否赎回，可分封闭式基金和开放式基金；按投资的行业，可分证券投资基金、实业投资基金等等。
契约型基金：
契约型投资基金是根据信托法组建的，也就是由委托者、受托者和受益者三方订立信托投资契约，由基金经理公司根据契约运用信托财产，由受托者（信托公司或银行）负责保管信托财产，而投资成果则由投资者（受益者）享有的一种基金。
公司型基金：
公司型基金是按照《公司法》组建的投资基金，投资者购买公司股份成为股东，由股东大会选出董事、监事，再由董事、监事投票委任某一投资管理公司来管理公司的资产。
这种基金股份的出售一般都委托专门的承销公司来进行。
开放式基金：
开放式基金是一种发行额可变，基金份额（单位）总数可随时增减，投资者可按基金的报价在基金管理人指定的营业场所申购或赎回的基金。
封闭式基金：
封闭式基金事先确定发行总额，在封闭期内基金份额（单位）总数不变，发行结束后可以上市交易，投资者可通过证券商买卖基金份额（单位）。
二、对冲基金
1992年欧洲货币体系汇率机制（ERM）危机，1994年国际债券市场风波，特别是1997年爆发并蔓延的亚洲金融危机，1998年长期资本管理公司（LTCM）濒临倒闭，这一连串的事件一再引起国际社会对机构投资者、特别是对对冲基金的关注。
人们都指责对冲基金通过高杠杆交易，或者通过"羊群"心理带动其它市场参与者，加剧资产价格的剧烈波动。
不久前，美国公布了建议加强对对冲基金监管的报告，这表明美国政府对对冲基金一贯疏于监管的态度有了极大的变化。
美国政府已经强烈意识到对冲基金的高风险运作对整个金融市场稳定的危害，因而拟制订措施要求对冲基金加强信息披露，同时也要求向对冲基金提供贷款的投资银行及其它金融机构公开它们与对冲基金的交易情况极其面临的风险程度。
1、什么是对冲基金？
其产生发展、结构特征、投资策略如何？
对冲基金（HedgeFund）是一种衍生工具基金，亦即对冲基金可以运用多种投资策略，包括运用各种衍生工具如指数期货、股票期权、远期外汇合约，乃至于其他具有财务杠杆效果的金融工具进行投资，同时也可在各地的股市、债市、汇市、商品市场进行投资。
与特定市场范围或工具范围的商品期货基金、证券基金相比，对冲基金的操作范围更广。
对冲基金的起源和发展：
第一个有限合伙人制的琼斯对冲基金起源于1949年。
该基金实行卖空和杠杆借贷相结合的投资策略。
卖空是指出售借入的证券，然后在价格下跌的时候购回，获取资本升值。
杠杆投资是通过借贷扩大投资价值增加收益，但同时也有加剧亏损的风险。
两者结合，形成稳健投资策略。
八十年代后期，金融自由化的发展，为基金界提供了更为广阔的投资机会，更使得对冲基金进入了另一轮快速发展阶段。
进入九十年代，随着世界通货膨胀威胁逐渐解除，以及金融工具日趋成熟和多样化，对冲基金更加蓬勃发展。
现有三家从事对冲基金资料聚积、整理的机构：
“资产管理统计公司”（ManagedAccountReportsInc.，MAR）、“对冲基金研究公司”（HedgeFundsResearch，HFR）和“对冲基金顾问公司”（VanHedgeFundsAdvisor，VHFA）。
对冲基金不象传统基金有义务向有关监管部门和公众披露基金状况，它们的资料主要依赖基金经理自愿呈报，而不是基于公开披露资料。
其原因与对冲基金以合伙制为主的组织形式，以及以离岸注册为主尽量逃避监管的运作方式分不开。
对冲基金运作神秘和缺乏监管，这正是造成对冲基金危害金融市场的原因之一。
对冲基金分为8种类别：
（1）宏观基金（macrofunds）。
这类对冲基金根据国际经济环境的变化利用股票、货币汇率等投资工具在全球范围内进行交易。
老虎基金、索罗斯基金以及LTCM都属于典型的“宏观”基金。
（2）全球基金（globalfunds）。
更侧重于以从下而上（bottom-up）的方法在个别市场上挑选股票。
与宏观基金相比，它们较少使用指数衍生工具。
（3）买空（多头交易）基金（longonlyfunds）。
它们按对冲基金架构建立，征收利润奖励费和使用杠杆投资，但从事传统股份买卖。
（4）市场中性基金（market-neuralfunds）。
这类基金采用相互抵消的买空卖空手段以降低风险。
（5）卖空基金（shortsalesfunds）。
基金向经纪商借入它认为价值高估的证券并在市场出售，然后希望能以低价购回还给经纪商。
（6）重组驱动基金。
此类基金的投资人旨在于利用每一次公司重组事件而获利。
（7）抵押证券基金。
（8）基金中基金（fundsoffunds）。
即投资于对冲基金的对冲基金。
对冲基金的资产和注册：
据MAR的保守估计，两家最大的对冲基金——老虎基金和索罗斯基金在1998年8月期间，所管理的资产曾一度达到200亿美元以上。
1997年底的1115只对冲基金中，在美国注册的有569家，占51%，其余的主要在加勒比离岸金融中心的几个岛屿上注册，主要是考虑充分利用这些岛屿所提供的各种税务及法律优惠。
对冲基金、特别是大的宏观基金躲避监管，是它可以肆无忌惮冲击国际金融市场牟取暴利的一个重要原因。
对冲基金有三个明显特征：
第一，基金经理的报酬源自实现了的利润分红，有别于传统基金按资产总额收取一定比例的管理费。
第二，对冲基金经理作为有限投资合伙人，将自已的资金投资于所管理的基金中。
而在传统互惠基金中，基金经理一般不将自己的资本投入管理的基金中。
以上两个特征直接影响基金经理的回报目标和所承受的风险。
第三，利用杠杆投资、获取最大利润已成为对冲基金最常用的投资手段。
根据杠杆使用的不同倍数，对冲基金又可根据所承受的投资风险高低分为三类。
一是低风险基金，主要从事美国和外国的市场投资，这些基金很少使用超过合伙人资本二倍以上的杠杆，它们像其它传统基金一样买卖股票，预计股票上升时买进，认为股票下跌时抛空，它们是真正的“对冲”基金。
二是混合型基金，它们通常的杠杆比率不超过4：
1，在股票市场、债券市场和货币市场进行投机买卖。
三是高风险投机基金，采用高杠杆投资策略，借贷与合伙人资本之比通常高达30：
1。
LTCM是最典型的高杠杆基金。
它在资产负债表内的投资杠杆高达30倍。
高杠杆是对冲基金扰乱国际金融市场秩序、导致国际金融动荡的最直接、最重要的因素之一，它与基金动作的神秘性一起构成了对冲基金具有市场危害性的基础。
三、住房抵押贷款证券化
1、什么是住房抵押贷款证券化？
为了分散金融机构在发放住房抵押贷款时面临的贷款风险，国际上一种通用方法是实行住房抵押贷款证券化。
所谓住房抵押贷款证券化，就是把金融机构发放的住房抵押贷款转化为抵押贷款证券（主要是债券），然后通过在资本市场上出售这些证券给市场投资者，以融通资金，并使住房贷款风险分散为由众多投资者承担。
从本质上讲，发行住房抵押贷款证券是发放住房抵押贷款机构的一种债权转让行为，即贷款发放人把对住房贷款借款人的所有权利转让给证券投资者。
住房抵押贷款证券是一种抵押担保证券（Mortgage-backedSecurity，简称MBS），借款人每月的还款现金流，是该证券的收益来源。
住房抵押贷款证券化只是资产证券化的一种形式。
资产证券化是一个大趋势。
2、住房抵押贷款证券化的意义有哪些？
首先，住房抵押贷款证券化分散了金融机构发放住房抵押贷款的风险。
住房抵押贷款证券化调整了金融机构的资产负债结构，分散了贷款风险，从而提高了其资产质量，并有利于其经营活动的进一步开展。
其次，住房抵押贷款证券化扩大了金融机构住房抵押贷款的资金来源，有利于为个人购房提供必要的金融支持。
再次，住房抵押贷款证券化也可推动住宅产业的发展。
住房抵押贷款证券化使大量资金通过资本市场流入住宅产业，有利于激活住宅产业，支持个人住房消费成为新的经济增长点。
最后，住房抵押贷款证券化增加了证券市场的投资工具。
住房抵押贷款证券的发行使证券市场有了新的投资渠道。
由于住房抵押贷款证券是以住宅为担保和抵押，这种债券信用等级较高，因此投资者有了收益性较好、风险较低的投资方式。
总之，这些都有利于我国个人住房消费的顺利开展，都将为扩大内需、促进经济增长提供有力的支持。
3、住房抵押贷款证券化中存在哪些技术问题？
住房抵押贷款的证券化实质是把住房抵押贷款的债权进行技术处理后在证券市场上出售。
它涉及以下几个方面的问题：
（1）如何将抵押贷款集中起来，按照贷款风险和收益的大小进行分类和标准化。
（2）根据标准化的抵押贷款，如何设计可在证券市场上流通的、规范化的证券。
（3）抵押贷款债券的管理问题。
（4）证券的发行问题。
（5）相关的法律、会计、税收问题。
四、债券
债券是一种带有利息的负债凭证。
发行者承诺在未来的确定日期（通常在发行债券以后若干年），偿还规定金额的本金，同时周期性支付一定的利息。
债券是由国家、金融机构、国际组织、工商企业，按照一定手续发行的。
他们通过发行债券，直接向社会广泛集资。
债券性质如同借贷关系中的借据，但这种借贷关系证券化了。
债券可以在中途转让，但借据一般不能转让。
债券的种类：
债券的种类名目繁多，按不同的标准可划分出许多类别的债券。
以下是一些常见类型的债券。
浮息债券（Floatingratebonds）：
与固定利息的债券不同，浮息债券的利率是根据公式以其它利率为基础计算得来的。
国际金融市场的浮息债券一般根据3个月或6个月的伦敦同业拆放利率（LIBOR）加上一定的利差进行浮动，随着市场利率的变化而变化。
资产担保债券（Assets-backedbonds）：
由债券发行者指定的资产或资产组合进行担保的债券，这些资产可以是从应收帐款到抵押品的任何东西。
抵押债券（Mortgage-backedbonds）：
有一系列抵押品作担保的债券。
次级债券（Subordinatedbonds）：
指的是偿还顺序排在其它更高级债券之后的债券，这种债券的利率通常比高级债券要高。
可转换债券（Convertiblebonds）：
允许投资者在特定的条件下将债券转换成发行债券公司的其它证券，通常是普通股或优先股。
可转换债券综合了债务和股权的特征，因而被称作"混合证券"。
零息债券（Zerocouponbonds）：
这是一种较为常见的金融工具创新。
但是，税法的变化影响了市场对它的热情。
零息债券不支付利息，象财政储蓄债券一样，按票面进行大幅折扣后出售。
债券到期时，利息和购买价格相加之和就是债券的面值。
零息债券的波动性非常大，而且还有一个不吸引人的地方：
投资者的零息债券投资不会获得现金形式的利息收入，但也要列入投资者的应税收入中。
可提前赎回债券（Callablebond）：
在到期日之前，可以按照发行时的规定条件，提前偿还部分或全部的债券本金。
金融机构知识
金融，是指货币资金的融通，可分为直接金融和间接金融，此两种资金融通方式的区别在于有否金融机构介入，没有则为直接金融，有则为间接金融。
金融机构，是指专门从事货币信用活动的中介组织。
我国的金融机构，按地位和功能可分为四大类，
第一类，中央银行，即中国人民银行。
第二类，银行。
包括政策性银行、商业银行。
第三类，非银行金融机构。
主要包括国有及股份制的保险公司，城市信用合作社，证券公司，财务公司等。
第四类，在境内开办的外资、侨资、中外合资金融机构。
以上各种金融机构相互补充，构成了一个完整的金融机构体系。
中国人民银行
中国人民银行是１９４８年１２月１日在华北银行、北海银行、西北农民银行的基础上合并组成的。
１９84年以前，中国人民银行身兼中央银行及商业银行的职能。
1983年９月，国务院决定中国人民银行专门行使中央银行职能，同时成立中国工商银行来办理其原来商业银行的业务。
１９９５年３月１８日通过的《中华人民共和国中国人民银行法》确立了其作为中央银行的法律依据。
中国人民银行主要职责与业务：
（一）制定和实施货币政策，保证货币币值稳定
（二）依法对金融机构进行监督管理，维护金融业的合法、稳健运行。
（三）维护支付、清算系统的正常运行。
（四）持有、管理，经营国家外汇储备、黄金储备。
（五）代理国库和其他金融业务。
（六）代表我国政府从事有关的国际金融活动。
政策性银行
政策性银行，一般是指由政府设立，以贯彻国家产业政策、区域发展政策为目的的、不以盈利为目标的金融机构。
１９９４年，我国组建了三家政策性银行----国家开发银行、中国进出口银行和中国农业发展银行。
其资金来源和资金运用：
国家开发银行：
主要靠向金融机构发行制约经济发展的“瓶颈”项目；直接增强综合国力的支柱产业的重大项目；高新技术在经济领域应用的重大项目跨地区的重大政策性项目等。
中国进出口银行：
发行政策金融债券为主，国际金融市场筹措资金。
为机电产品和成套设备等资本性货物出口提供出口信贷；办理与机电产品出口有关的各种贷款以及出口信息保险和担保业务.
中国农业发展银行：
中国人民银行的再贷款为主，同时发行少量的政策性金融债券。
办理粮食、棉花、油料等主要农副产品的国家专项储备和收购贷款；为理扶贫贷款和农业综合开发贷款以及小型农、林、牧、水基本建设和技术改造贷款。
商业银行
商业银行，是以经营存、放款，办理转帐结算为主要业务，以盈利为主要经营目标的金融企业。
能够吸收活期存款，创造货币是其最显蓍的特征。
商业银行通过资产负债比例管理，对其银行资产、负债进行综合、全面管理，通过谋求合理的资产与负债结构，便银行资产达到保值增值目的。
国有独资商业银行：
由中国工商银行，中国农业银行，中国银行，中国建设银行四家国家专业银行演变而来。
除农行外，国有独资商业银行业务逐步向大中城市集中，主要服务于国有大中型和大型建设项目。
股份制商业银行：
１９８７年4月，交通银行得以重组，成为一家股份制商业银行。
随后，又成立了深圳发展银行、中信实业银行、中国光大银行、上海浦东发展银行等。
股份制商业银行股本以企业法人和财政入股为主，它们以商业银行机制运作，股务比较灵活，业务发展很快。
城市合作银行：
在对城市信用社清产核资基础上，通过吸收地方财政、企业入股组建而成。
其依照商业银行经营
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