甘肃电投度财务分析报告.docx
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甘肃电投度财务分析报告
甘肃电投[000791]2019年度财务分析报告
一．公司简介
公司名称
甘肃电投能源发展股份有限公司
公司英文名称
GEPICEnergyDevelopmentCo.，Ltd.
公司简称
甘肃电投
股票代码
000791
成立时间
None
上市时间
1997-10-14
交易所
深圳证券交易所
注册地址
中国甘肃省兰州市城关区北滨河东路69号甘肃投资集团大厦
电话
传真
公司网址
邮箱
公司简介
二．公司财务分析
2.1公司资产结构分析
2.1.1资产构成基本情况
甘肃电投2019年资产总额为18,980,246,723.88元，其中流动资产为2,446,793,219.43元，占总资产比例为12.89%；非流动资产为16,533,453,504.45元，占总资产比例为87.11%；
2019年甘肃电投总资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
资产总计
1,898,024
100.00%
1,914,037
100.00%
1,901,188
100.00%
流动资产合计
244,679
12.89%
203,936
10.65%
181,385
9.54%
非流动资产合计
1,653,345
87.11%
1,710,100
89.35%
1,719,803
90.46%
2.1.2流动资产构成情况
流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，甘肃电投2019年的流动资产主要包括应收票据及应收账款、应收账款以及货币资金，各项分别占比为61.19%，40.54%和36.20%。
2019年甘肃电投流动资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动资产合计
244,679
100.00%
203,936
100.00%
181,385
100.00%
货币资金
88,583
36.20%
46,661
22.88%
60,052
33.11%
应收票据及应收账款
149,707
61.19%
146,393
71.78%
99,532
54.87%
应收票据
50,522
20.65%
73,360
35.97%
52,655
29.03%
应收账款
99,185
40.54%
73,033
35.81%
46,876
25.84%
预付款项
156
0.06%
249
0.12%
456
0.25%
其他应收款
4
0.00%
53
0.03%
11,257
6.21%
存货
749
0.31%
623
0.31%
242
0.13%
持有待售资产
0
0.00%
424
0.21%
0
0.00%
其他流动资产
5,478
2.24%
9,531
4.67%
9,843
5.43%
2.1.3非流动资产构成情况
非流动资产主要包括债权投资、其他债权投资、长期应收款、长期股权投资、其他权益工具投资、其他非流动金融资产、投资性房地产、固定资产、在建工程、生产性生物资产、油气资产、使权资产、无形资产、开发支出、商誉、长期待摊费用、递延所得资产、其他非流动资产科目，甘肃电投2019年的非流动资产主要包括固定资产、在建工程以及长期股权投资，各项分别占比为86.26%，7.18%和4.09%。
2019年甘肃电投非流动资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动资产合计
1,653,345
100.00%
1,710,100
100.00%
1,719,803
100.00%
长期应收款
1,423
0.09%
1,423
0.08%
0
0.00%
长期股权投资
67,633
4.09%
64,243
3.76%
66,707
3.88%
投资性房地产
523
0.03%
0
0.00%
0
0.00%
固定资产
1,426,236
86.26%
1,493,261
87.32%
1,507,647
87.66%
在建工程
118,643
7.18%
109,161
6.38%
104,005
6.05%
无形资产
21,180
1.28%
21,231
1.24%
13,472
0.78%
商誉
1,812
0.11%
1,812
0.11%
1,812
0.11%
递延所得税资产
1,966
0.12%
1,669
0.10%
1,784
0.10%
其他非流动资产
13,925
0.84%
17,298
1.01%
24,372
1.42%
2.2负债及所有者权益结构分析
2.2.1负债及所有者权益基本构成情况
甘肃电投2019年年总负债金额为11,846,230,769.34元，所有者权益总额为7,134,015,954.54元，其中资本金为1,359,576,680.0元，资产负债率为62.41%，在负债中，流动负债为2,245,501,855.09元；占负债和所有者权益总额的11.83%，非流动负债为9,600,728,914.25元，占负债和所有者权益总额的50.58%。
2019年甘肃电投负债和所有者权益构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
负债和所有者权益（或股东权益）总计
1,898,024
100.00%
1,914,037
100.00%
1,901,188
100.00%
流动负债合计
224,550
11.83%
172,081
8.99%
183,978
9.68%
非流动负债合计
960,072
50.58%
1,122,226
58.63%
1,137,371
59.82%
所有者权益（或股东权益）合计
713,401
37.59%
619,729
32.38%
579,838
30.50%
2.2.2流动负债基本构成情况
流动负债主要包括短期借款、交易性金融负债、衍生金融负债、应付票据及应付账款、预收款项、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、应计负债、持有待售负债、一年内到期的非流动负债和其他流动负债科目，甘肃电投2019年的流动负债主要包括一年内到期的非流动负债、其他应付款以及应付票据及应付账款，各项分别占比为81.31%，7.25%和4.95%。
2019年甘肃电投流动负债构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动负债合计
224,550
100.00%
172,081
100.00%
183,978
100.00%
短期借款
6,879
3.06%
0
0.00%
20,060
10.90%
应付票据及应付账款
11,105
4.95%
0
0.00%
17,000
9.24%
应付账款
11,105
4.95%
0
0.00%
17,000
9.24%
预收款项
1,016
0.45%
687
0.40%
1,026
0.56%
应付职工薪酬
3,949
1.76%
3,729
2.17%
2,987
1.62%
应交税费
2,741
1.22%
3,725
2.16%
3,418
1.86%
其他应付款
16,277
7.25%
51,076
29.68%
41,353
22.48%
其中:
应付利息
0
0.00%
0
0.00%
2,678
1.46%
应付股利
0
0.00%
0
0.00%
345
0.19%
一年内到期的非流动负债
182,579
81.31%
112,862
65.59%
98,130
53.34%
2.2.3非流动负债基本构成情况
非流动负债主要包括长期借款、应付债券、租赁负债、长期应付款、预计负债、递延收益、递延所得税负债、其他非流动负债科目，甘肃电投2019年的非流动负债主要包括长期借款、应付债券以及长期应付款，各项分别占比为93.09%，5.22%和1.69%。
2019年甘肃电投非流动负债构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动负债合计
960,072
100.00%
1,122,226
100.00%
1,137,371
100.00%
长期借款
893,777
93.09%
1,033,227
92.07%
1,066,742
93.79%
应付债券
50,076
5.22%
69,737
6.21%
69,590
6.12%
长期应付款
16,219
1.69%
19,261
1.72%
0
0.00%
预计负债
0
0.00%
0
0.00%
1,038
0.09%
其他非流动负债
0
0.00%
0
0.00%
1,038
0.09%
2.2.4所有者权益基本构成情况
所有者权益部分主要包括实收资本（或股本）、其他权益工具、资本公积、库存股、其他综合收益、专项储备、盈余公积、未分配利润、少数股东权益科目，2019年甘肃电投的所有者权益部分主要包括资本公积、未分配利润以及实收资本（或股本），各项分别占比为49.34%，19.46%和19.06%。
所有者权益构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
所有者权益（或股东权益）合计
713,401
100.00%
619,729
100.00%
579,838
100.00%
实收资本（或股本）
135,957
19.06%
97,112
15.67%
97,112
16.75%
资本公积
351,999
49.34%
381,229
61.52%
381,641
65.82%
其他综合收益
701
0.10%
0
0.00%
0
0.00%
盈余公积
12,559
1.76%
12,318
1.99%
10,091
1.74%
未分配利润
138,855
19.46%
111,413
17.98%
74,942
12.92%
少数股东权益
73,328
10.28%
17,655
2.85%
16,051
2.77%
2.3利润分析
2.3.1净利润分析
2019年甘肃电投的净利润为485,212,561.6元，与2018年的508,038,815.96元相比下降了4.49%。
2015-2019年甘肃电投净利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
3,066
2016
-11,450
-473.42%
2017
25,228
-320.32%
2018
50,803
101.38%
2019
48,521
-4.49%
2.3.2营业利润分析
2019年甘肃电投的营业利润为558,530,625.62元，与2018年的568,780,489.79元相比下降了1.80%。
2015-2019年甘肃电投营业利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
6,126
2016
-8,899
-245.26%
2017
27,149
-405.06%
2018
56,878
109.50%
2019
55,853
-1.80%
2.3.3利润总额分析
2019年甘肃电投的利润总额为561,336,044.59元，与2018年的580,496,723.35元相比下降了3.30%。
2015-2019年甘肃电投利润总额变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
6,053
2016
-8,972
-248.22%
2017
28,852
-421.56%
2018
58,049
101.19%
2019
56,133
-3.30%
2.3.4成本费用分析
成本和费用总额包括营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用和财务费用科目，2019年甘肃电投的成本费用总额为1,810,973,826.4800003元，其中营业成本、财务费用以及管理费用，各项分别占比为67.57%，29.12%和1.78%。
2019年甘肃电投成本费用构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
成本及费用总额
-181,097
100.00%
-182,123
100.00%
-169,259
100.00%
营业成本
-122,368
67.57%
-118,557
65.10%
-107,128
63.29%
税金及附加
-2,756
1.52%
-3,076
1.69%
-2,498
1.48%
管理费用
-3,228
1.78%
-3,240
1.78%
-2,469
1.46%
财务费用
-52,744
29.12%
-57,248
31.43%
-57,162
33.77%
2.4现金流量分析
2.4.1经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析
2019年甘肃电投的经营现金流量净额为1,531,225,612.47元，与2018年的1,370,860,477.89元相比上升了11.70%；投资活动现金流净额为-175,904,082.6元；筹资活动现金流净额为-940,478,791.57元。
2015-2019年甘肃电投经营、投资及筹资活动现金流净额
年份
经营活动现金流净额（万元）
投资活动现金流净额（万元）
筹资活动现金流净额（万元）
2015
87,793
-23,190
-53,109
2016
102,783
-30,405
-119,412
2017
116,771
-816
-108,248
2018
137,086
-13,897
-139,726
2019
153,122
-17,590
-94,047
2.4.2现金流入结构分析
2019年甘肃电投现金流入总金额为4,353,207,037.43元，其中经营活动现金流入为2,339,168,369.23元，占现金流入总额的53.73%；投资活动现金流入为84,438,668.2元，占现金流入总额的1.94%；筹资活动现金流入为1,929,600,000.0元，占现金流入总额的44.33%。
2019年甘肃电投现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流入总额
435,320
100.00%
352,753
100.00%
306,168
100.00%
经营活动现金流入小计
233,916
53.73%
213,587
60.55%
176,124
57.53%
投资活动现金流入小计
8,443
1.94%
47,841
13.56%
37,973
12.40%
筹资活动现金流入小计
192,960
44.33%
91,324
25.89%
92,070
30.07%
经营活动现金流入小计中销售商品/提供劳务收到的现金为2,301,580,514.65元,占经营活动现金流入小计的98.39%;收到的税费返还为691,914.3元,占经营活动现金流入小计的0.03%;收到其他与经营活动有关的现金为36,895,940.28元,占经营活动现金流入小计的1.58%。
2019年甘肃电投经营活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
经营活动现金流入小计
233,916
100.00%
213,587
100.00%
176,124
100.00%
销售商品/提供劳务收到的现金
230,158
98.39%
211,240
98.90%
173,684
98.61%
收到的税费返还
69
0.03%
0
0.00%
0
0.00%
收到其他与经营活动有关的现金
3,689
1.58%
2,347
1.10%
2,439
1.39%
投资活动现金流入小计中收回投资收到的现金为13,240,800.0元,占投资活动现金流入小计的15.68%;取得投资收益收到的现金为70,130,923.2元,占投资活动现金流入小计的83.06%;处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额为1,066,945.0元,占投资活动现金流入小计的1.26%。
2019年甘肃电投投资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（元万）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
投资活动现金流入小计
8,443
100.00%
47,841
100.00%
37,973
100.00%
收回投资收到的现金
1,324
15.68%
24,162
50.50%
0
0.00%
取得投资收益收到的现金
7,013
83.06%
11,762
24.59%
7,806
20.56%
处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额
106
1.26%
713
1.49%
0
0.00%
收到其他与投资活动有关的现金
0
0.00%
11,203
23.42%
30,166
79.44%
筹资活动现金流入小计中吸收投资收到的现金为600,000,000.0元,占筹资活动现金流入小计的31.09%;其中：
子公司吸收少数股东投资收到的现金为600,000,000.0元,占筹资活动现金流入小计的31.09%;取得借款收到的现金为1,329,600,000.0元,占筹资活动现金流入小计的68.91%。
2019年甘肃电投筹资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
筹资活动现金流入小计
192,960
100.00%
91,324
100.00%
92,070
100.00%
吸收投资收到的现金
60,000
31.09%
0
0.00%
70
0.08%
其中：
子公司吸收少数股东投资收到的现金
60,000
31.09%
0
0.00%
0
0.00%
取得借款收到的现金
132,960
68.91%
86,000
94.17%
92,000
99.92%
收到其他与筹资活动有关的现金
0
0.00%
5,324
5.83%
0
0.00%
2.4.3现金流出结构分析
2019年甘肃电投现金流出总额为3,938,364,299.13元，现金流出总额中经营活动现金流出小计为807,942,756.76元,占现金流出总额的20.51%;投资活动现金流出小计为260,342,750.8元,占现金流出总额的6.61%;筹资活动现金流出小计为2,870,078,791.57元,占现金流出总额的72.87%。
2019年甘肃电投现金流出构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流出总额
-393,836
100.00%
-369,291
100.00%
-298,461
100.00%
经营活动现金流出小计
-80,794
20.51%
-76,501
20.72%
-59,352
19.89%
投资活动现金流出小计
-26,034
6.61%
-61,739
16.72%
-38,790
13.00%
筹资活动现金流出小计
-287,007
72.87%
-231,050
62.57%
-200,318
67.12%
经营活动现金流出小计中购买商品/接受劳务支付的现金为144,814,286.72元,占经营活动现金流出小计的17.92%;支付给职工以及为职工支付的现金为248,702,287.72元,占经营活动现金流出小计的30.78%;支付的各项税费为345,809,210.67元,占经营活动现金流出小计的42.8%;支付其他与经营活动有关的现金为68,616,971.65元,占经营活动现金流出小计的8.49%。
2019年甘肃电投经营活动现金流出构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
经营活动现金流出小计
-80,794
100.00%
-76,501
100.00%
-59,352
100.00%
购买商品/接受劳务支付的现金
-14,481
17.92%
-9,676
12.65%
-8,904
15.00%
支付给职工以及为职工支付的现金
-24,870
30.78%
-22,077
28.86%
-16,810
28.32%
支付的各项税费
-34,580
42.80%
-38,885
50.83%
-29,165
49.14%
支付其他与经营活动有关的现金
-6,861
8.49%
-5,861
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