C14046股指期权基础交易策略100分答案.docx

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一、单项选择题

1.下面关于买入看涨期权与现货止损单叙述正确的是（）。

A.相比现货止损单，买入看涨期权不能确定最大亏损

B.买入看涨期权不需要考虑时间因素

C.现货止损单不会有止损后指数上涨带来的负面情绪

D.现货止损单对市场价有依赖性，有些情况下不能有效止损

2.以下关于股指期权投资中相关性套利理解错误的是（）。

A.当有股指期货、股票现货和指数ETF三种投资标的时，是一个3X3的套利矩阵，有3种套利模式

B.当有股指期货、股票、指数ETF和股指期权四种投资标的时，是一个4X4的套利矩阵，有6种套利模式

C.当只有股指期货和股票现货时，是一个1X1的套利矩阵，只有1种套利模式

D.当只有股指期货和股票现货时，是一个2X2的套利矩阵，只有两种套利模式

3.以下不属于股指期权套利策略的是（）。

A.波动率套利

B.相关性套利

C.溢价理论套利

D.内在价值套利

4.在价差策略中，行权价相同，到期日不同的策略是（）。

A.蝶式价差策略

B.看空价差策略

C.看多价差策略

D.跨期价差策略

二、多项选择题

5.以下关于期权的卖出开仓运作原理正确的有（）。

A.与买入开仓获取权利所不同的是，卖出开仓所承担的是义务

B.卖出开仓的本质是提供保险，获取稳定持续的保费收入

C.卖出开仓时最大盈利为权利金收入

D.合约标的价格出现反向波动时潜在亏损很大，所以卖出开仓的风险控制非常重要

6.以下关于带保护的卖出看涨期权策略叙述正确的有（）。

A.带保护卖出看涨期权策略牺牲了指数的部分上端收益

B.带保护卖出看涨期权策略改变了投资组合原有的收益曲线

C.带保护卖出看涨期权策略能够对冲合约标的的下行风险

D.带保护卖出看涨期权策略将投资组合原有的收益曲线的下端下移、上端上移

7.以下买入看跌期权运用正确的有（）。

A.当投资者的风险厌恶度较高时，可以使用实值看跌期权，虽然此时权利金很高，但风险大大降低了

B.当投资者持有指数ETF，无法卖出，但又担心指数下跌希望对冲下行风险时，可以选择买入股指的看跌期权

C.当投资者对股指强烈看空时，可以使用虚值看跌期权，因为只需要付出较小的权利金成本，同时可以获得指数下行的收益

D.当投资者看空股指的走势，也可以选择买入指数的看跌期权获取指数下行的收益

8.以下属于股指期权价格变动的影响因素的是（）。

A.合约剩余期限

B.无风险利率

C.合约标的市场价格

D.行权价

三、判断题

9.当投资者是风险偏好型且对股指强烈看涨时，可以使用虚值看涨期权进行投资。

（）

正确

错误

10.对于谨慎的投资者，其在做多现货指数或股指期货时，要进行风险对冲，可选择同时买入看跌期权，且看跌期权按照现货的数量来购买。

（）

正确

错误

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