企业核心能力评价研究.docx
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企业核心能力评价研究
经济与管理学院
本科毕业论文
题目：
企业核心能力评价研究
姓名：
学号：
班级：
专业：
财务管理
指导老师：
2012年5月6日
诚信声明：
本人所提交的毕业论文，是本人在指导老师的指导下,独立进行研究所取得的成果。
文中除已注明引用的内容外，不包括任何其他个人或集体已发表或公开过的成果。
本人愿意承担此声明的责任和后果。
毕业论文作者（签名）：
年月曰
一、绪论
（一）研究背景
（二）国内外财务核心能力理论研究成果及评
述
（三）研究目的和意义
二、企业财务核心能力概述
（一）企业财务核心能力的界定
（二）企业财务核心能力的的特征
三、影响企业财务核心能力因素分析
（一）企业财务核心能力理论影响因素
（二）企业财务核心能力发展中各个因素的关系
四、企业财务核心能力的定量评价
（一）企业财务核心能力定量评价的意义
（二）企业财务核心能力的表现指标体系.
（三）企业财务核心能力定量评价的方法层次分析法
（AHP
五、企业财务核心能力培育和提升的措施
（一）提升基本财务能力的措施
（二）提升可持续盈利成长能力的措施
（三）提升财务治理能力的措施结束语
内容摘要
近年来，在经历了对企业核心能力的认真研究和分析后，学者们将研究视角逐渐转移到对企业各职能领域的核心能力的研究上来。
企业财务管理作为一个独立而综合的完整系统，它通过价值形式贯穿于企业经营和管理的方方面面，是整个企业管理的核心。
一个企业要想在激烈的市场竞争中站稳、发展和壮大，就需要完善企业结构。
而企业财务核心能力是企业核心核心力的重要组成部分，并对企业核心能力起着重要的影响和促进作用。
本文在对核心竞争力的内涵及其表现进行探析的基础上，还对企业财务核心竞争能力进行了深入的层次分析评价研究。
进一步分析了提升企业财务核心能力的措施。
关键词：
财务核心能力财务战略层次分析法
企业核心能力评价研究
、绪论
（1）研究背景
20世纪80年代以来，管理学界特别关注核心能力理论。
运用企业核心能力理论解释企业经营战略的奥妙是当今世界的最新潮流。
1982年，理查德尼尔森和西蒂尼
温特在合作出版的《经济变迁中的演化理论》一书中明确肯定了企业经营战略中的能力观的重要意义。
他们不再依据规模对企业进行分类，而是赋予拥有不同智力资本的企业不同的类别名称。
同样是在1982年，史蒂芬里普曼和理查德罗曼尔特在《不确定模仿力：
竞争条件下企业运行效率的差异分析》论文中认为，如果企业无法有效仿制或复制出优势企业产生特殊能力的源泉，各企业之间具有的效率差异状态将永远持续下去。
从此，这方面的学术研究被统称为“企业资源基础论”。
1990年，潘汉尔
德和甘瑞.哈墨在《哈佛商业评论》上发表了《企业核心能力》一文，其后，理论工作者围绕“企业核心能力”掀起了理论研究的新高潮，一系列具有划时代意义的论文相继发表。
应该说核心能力理论是在“企业资源基础论”基础上发展起来的。
（2）国内外企业核心能力理论研究成果及评述
1、国外企业企业核心能力理论研究综述
企业核心能力理论为战略管理理论的发展奠定了坚实的基础，同时也是战略管理理论的一个分支内容。
自20世纪90年代以来企业核心能力一直就是国内外的管理人士和学术人士研究的焦点，美国著名战略管理学家普拉哈拉德（C.K.Prahald）和哈
默（GaryHamel）（1990）就明确提出了核心能力（Corecompetenee）这一概念，与此同时，其他研究者从知识观、资源观、技术观、组织与系统观、文化观等不同的角度对此作研究，并形成了不同的流派。
普拉哈拉德和哈默（1990）最早就是从技术和产品创新角度提出企业核心能力概念的。
他们认为，企业核心能力是组织中的积累性学识，特别是关于如何协调不同的生
产技能和有机结合多种技术流派的学识。
核心能力的积累过程伴随着企业核心产品和技术的发展过程，它是企业以往的投资和学习行为所积累的企业特定性的专长。
梅约
和厄特巴克（M.H.Meyer，J.MUtterback）（1993）也是持这种观点。
他们认为，企业的核心能力在更大的程度上是在产品创新的基础上把产品迅速推向市场的能力，具
体包括以下四个方面的能力：
产品技术能力、对用户需求的理解能力、分销渠道能力和制造能力。
巴顿（DorothyLeonardBarton）认为企业核心能力是指企业特有的、不易外泄的、能为企业带来竞争优势的知识体系。
它包括技巧和知识、技术系统、管理系统、价值观系统。
巴顿还认为，核心能力构成了企业的竞争优势，它随时间积累不易为其他企
业所模仿。
因此，企业为实现持续自主创新，必须以核心能力的持续积累为条件。
麦肯锡（Mckinesy）咨询公司的凯文•科因、斯蒂芬•霍尔和帕特里夏•克里福德等（KevinP.Coyne,StephenJ.D.Hall，PatriciaGormanClifford）（1997）也提出，核心能力是某一组织内部一系列互补的技能和知识的组合，它具有使一项或多项关键业务达到业界一流水平的能力。
奥利佛（ChristineOliver）（1997）认为，核心能力是企业获取并利用具有战略作
用的特殊资源的独特能力。
这种战略资源具有稀缺性、独一无二性、持续性、专用性、不可模仿性、非交易性、无形性、非替代性等特征，企业只要拥有了这样的资源，就能在同行业中拥有独特的地位，这种地位来自其在资源识别、积累、储存和激活过程中独特的能力。
正是这种能力使企业能在有限的信息、认知偏见、因果关系模糊等条件的制约下，最经济、最合理地配置这些战略资源，从而保证企业获得持续的超常规利润。
继普拉哈拉德和哈默在《哈佛商业评论》上发表“企业核心能力”（Thecore
competeneeofthecorporation）这一著名论文后，1992年兰格路易斯（Langlois）
发表了“能力论"，1993年福斯（Foss）提出了“核心能力论"，1994年哈默和哈尼发表了“企业能力基础竞争论"等一系列论文，把企业核心能力理论研究推向高潮，企业能力论一度成为企业战略管理理论研究的主题。
库姆斯（Coombs）（1996）认为，企业核心能力不仅包括企业的技术能力还包括将技术能力予以有效结合的组织能力。
因此，企业核心能力既具有技术特性，又具有组织
特性，它包括企业的技术专长和有效配置这些专长的能力。
持这种观点的还有拉法和
佐罗（Raffa，Zollo）（1994）。
他们认为企业核心能力不仅存在于企业的操作子系统中，而且还存在于企业的文化子系统中，植根于复杂的人与人、人与环境之间的关系中。
企业真正的核心能力是企业的技术核心能力、组织核心能力和文化核心能力的有机结
合。
2、国内企业财务核心能力理论研究综述
我国在1994年后也开始关注企业核心能力的问题，起初主要是对国外研究成果的介绍，停留在泛泛谈论现实意义和重要性的阶段。
90年代中期之后，有部分学者开始追踪国外研究成果，并在此基础上进行了一些深入的探讨，他们将研究视角逐渐转移到企业各职能领域的核心能力上来。
2001年，朱开悉教授在《财务管理目标与企业财务核心能力》一文中首度提出了“企业财务核心能力"这一概念，由此引起了国内学者对企业财务核心能力的关注。
许多学者从不同角度对企业财务核心能力进行了深入的研究，提出了许多颇有意义的
观点。
同时，在企业内部，企业家们也开始频频关注自身的财务核心能力。
所以，作为现代财务学科的一个全新领域，企业财务核心能力已成为一个各受瞩目的话题，对
企业财务核心能力进行研究既是核心能力理论发展的必然结果，也是时代发展的需要。
罗宏，陈燕（2003）在《财务能力与企业核心能力的相关性》一文中指出，财务核心能力能够直接为企业带来持续竞争优势，使得企业在市场中具有一定的竞争地位，有时甚至直接成为企业的核心能力，并明确提出财务核心能力是能够导致核心能力形成的那些财务能力的集合。
在《核心能力、财务核心能力与企业价值创造》（2005）
一文中，他们认为核心能力的本质特征在于其价值创造性，核心能力是使企业具有持
续竞争优势的关键所在，财务核心能力是企业在激烈的市场竞争环境中保持持续竞争优势的重要保证。
孙新宪，胡建琦（2006）在《财务核心能力研究》一文中认为财务核心能力主要包括CFOT能和制度安排、财务运营管理能力、财务战略管理能力、财务应变能力和财务创新能力，并指出财务核心能力是不断为企业创造价值、提高可持续竞争优势的财务能力的集合体。
杨蕊（2007）在《析企业财务核心竞争能力》一文中认为，企业核心能力的披露具有十分重要的意义，但是企业核心能力的直接计量与反映在现实中非常困难，它具有
许多难以量化的特性。
企业财务核心能力作为企业核心能力的重要内容，企业核心能
力的增强会在企业财务能力和财务核心能力的改善与增强上反映出来，因此，企业核
心能力的披露必须借助企业财务核心能力。
陈晶璞、宋效中（2007）在《企业财务核心能力理论辨析》一文中将目前对财务核
心能力的界定总结为可持续盈利成长能力观和知识载体观这两种不同的观点，并指出
这两种观点都各有其优缺点，进而在此基础上提出了他们对企业财务核心能力的认识。
他们认为：
企业财务核心能力是企业核心能力系统的一个有机组成部分，是企业
核心能力的财务综合体现，是企业所拥有的财务资源和所积累的财务知识的有机组合。
冯建、张旭蕾（2008）在《企业财务核心能力的形成与发展》中提出了财务核心能力形成的三大机制和财务核心能力发展的五个条件。
三大机制包括动因机制、动力机制和传导机制。
其中，财务可持续发展是企业财务核心能力形成的动因机制；财务可
持续发展的目标是企业财务核心能力形成的动力机制；以财务资本为基础的运行层级
是企业财务核心能力形成的传导机制。
3、研究综述总评
从国外文献综述来看，关于企业核心能力，虽然众说纷纭，但各种观点之间并不是绝然对立的，而是相互渗透、相互印证。
不同的研究者从各自的立场出发，按照各自的逻辑对企业核心能力进行论证，这充分说明了企业核心能力作为一种新思想、新观念有着非常丰富的内涵。
但学者们的研究也存在一些不尽如人意的地方，大部分
学者过于强调技术维度上的核心能力，他们都认为企业在技术方面的优势必定会给企业带来强劲的市场竞争优势，但实际情况却并非总是如此。
现实当中有一些企业在技术上虽优于他人，但业绩却不是太好，甚至可能不得不撤出技术优势明显的领域。
此
外，对于财务领域方面的核心能力尚未有学者去作专门的研究，企业财务核心能力的
发展尚待成熟完善。
从国内文献综述来看，学者们对企业财务核心能力的研究尚未形成一个体系，大部分学者都把主要精力放在对企业财务核心能力概念的界定、本质特征的分析上。
至于财务核心能力的评价，由于财务核心能力直接计量和反映非常困难，所以现有文献的研究主要集中于财务核心能力的定性识别，而进行定量评价的少。
但是，作为现代财务学科体系中的一个新领域，它不但丰富了财务管理理论，拓宽了财务管理范围，而且还能促进企业核心能力理论的发展，为企业提高持续竞争优势开辟新思路、新途径。
（3）研究目的和意义
自改革开放以来，我国国有企业和民营企业的体制问题是束缚企业发展的根本的、深层次的因素。
一味追求市场高额盈利机会，从事短期经营行为，忽视企业内部关键财务资源、财务核心竞争能力的培育，是当前我国众多企业的主要特点。
因此，研究企业财务核心竞争能力，帮助企业创建核心竞争力，是非常必要和重要的。
当今社会呼唤可持续发展，企业作为社会经济的细胞，在不断趋近于完全竞争的经济环境中，也需要持续发展，保持其持续的竞争优势，在这样的背景下，企业的核心竞
争力理论不断完善成熟；而在企业的财务管理活动中，企业只考虑近期财务能力相对稳定性和适应性，却没有考虑未来发展中财务能力的更新和替代问题；只关注财务主
体的局部利益，却没有关注各利益相关者的整体利益，不能提高财务能力的适应性和灵活性。
在这样的环境下，呼唤企业财务的可持续发展，同样呼唤企业财务核心竞争能力支撑其可持续发展。
财务核心竞争能力是借鉴企业核心竞争能力理论，基于经济学和战略管理学视角的财务创新，它作为现代财务学科体系中的一个新领域，为人们认识和发展财务学提供了新的思路，具有十分重要的意义。
1、企业财务核心能力使企业财务管理目标发生了变化。
企业能力理论认为，企业管理应以提高核心能力为目标。
而企业财务管理目标必须体现企业管理目标，所以,按照该理论的观点，企业财务管理目标应该是提高企业财务核心能力，这就改变了传统的财务管理目标。
2、企业财务核心能力改变了现行财务报告体系评价的局限性。
现行企业财务报
告体系往往只关注企业的财务资源与财务状况，而对企业未来财务潜力和财务核心能力方面的信息则甚少披露。
因此，对企业财务核心能力进行研究，有助于投资者获取更多关于财务潜力和财务核心能力方面的信息，从而极大地增强财务报告决策的有用性，弥补现行财务报告体系不披露财务核心能力信息的缺陷。
3、研究企业财务核心能力对规范我国企业的财务行为具有指导意义。
在我国，
只顾及眼前利益忽视长远利益的企业可以说是为数不少，由此造成了许多企业存在一
次性财务行为和短期化财务行为十分严重的问题，导致企业财务制度形同虚设，不具有持续性，进而严重影响到企业的可持续发展。
企业财务核心能力不仅关注企业当前的盈利能力和成长能力，更关注企业盈利能力和成长能力的可持一续性，这有助于企业规范自己的财务行为。
二、企业财务核心能力概述
（一）企业财务核心能力的界定
企业财务核心能力分为企业财务表现能力、财务活动能力和财务管理能力三方面。
财务活动能力与财务管理能力最终将反映在以盈利和成长为核心的财务表现能力上。
这三种财务能力相互结合、相互促进，形成企业核心财务能力，即企业可持续盈利成长能力。
企业可持续盈利成长能力的基础是盈利，目的是成长，关键是可持续，三者缺一不可。
它在企业财务能力体系中居于核心地位。
盈利能力的最大化不如盈利成长能力的最大化，而盈利成长能力的最大化不如可持续盈利成长能力的最大化。
（二）企业财务核心能力的特征
1、价值性。
核心能力应当是企业价值创造的主要来源，只有这样，核心能力
的存在才有其经济现实意义。
2、统一性。
财务管理目标作为财务管理的根本目的，它是企业财务管理工作的行为导向，它决定了企业财务管理的组织原则、方法和指标体系，故此企业财务核心能力应与财务管理内容相统一，必须反映企业财务管理活动的基本内容，必须将财务管理内容有机统一于财务核心能力指标体系之中。
3异质性。
核心能力和竞争对手相比必须具有领先和差异化特征，这决定了企业之间的异质性和效率差异。
4、缄默性。
财务核心能力所蕴涵的各种特征，其内容大多体现了企业经济业务的核心能力，这决定了它的不可复制性和不可交易性。
5、否决性。
企业财务核心能力与其他职能领域核心能力一起决定了企业获利能力，但财务核心能力往往对其它核心能力具有否决陛。
6、动态性。
企业财务核心能力不是一成不变的，它的形成和提升是一个动态
发展的过程，它总是与一定时期的管理模式、财务资源等变量高度相关，随着相关变量的变化而变化。
财务效率的提高、企业财务状况的改善、财务关系的良性发展以及财务风险的降低等等都是企业财务核心能力动态发展的结果，是企业财务核心能力提
升的具体表现。
不同时间、不同发展阶段、不同内外环境、不同条件下企业财务核心
能力的状态是不同的，但可以肯定的是无论何时何地、何种状况它都能够给企业带来可持续性的竞争优势。
7、战略支持性。
财务管理目标必须服从于并服务于企业的发展战略，符合企
业长期发展战略的需要，为企业发展战略提供财务上的支持。
因此，作为企业财务管理的目标，企业财务核心能力必须与企业整体发展战略相一致，体现企业发展战略的
意图，为企业保持持久的竞争优势提供战略支持。
三、影响企业财务核心能力因素分析
财务能力是由各种子能力系统组成，影响企业财务能力的要素可以归纳为财务战略、财务资源、财务能力等几个主要方面。
这几个主要方面又可细分为若干个子要素，这些子要素共同发挥作用，就对企业财务能力产生了深远影响。
（一）企业财务核心能力理论影响因素
1、财务战略
财务战略对企业财务能力的影响是深远的，是培养核心能力的基础。
我国学者刘致远（1997）认为，企业财务战略是为谋求企业资金均衡有效地流动，提高资本运营质
量和效益，增强企业财务竞争力的优势，在分析企业内外环境因素对资金流动影响的基础上，对企业资金流动进行全局性、长期性和创造性的谋划，并确保其执行过程。
财务战略考虑了财务竞争力全局的、长期发展方向问题。
企业财务战略与企业战略的关系是总体战略与子战略的关系，企业战略对财务战略起着主导作用，而财务战略则处于从属地位，其制定和实施必须服从于企业战略，并贯彻企业战略的要求：
在企业战略体系中，财务战略对企业总体战略及其他子战略起着积极的支持与促进作用。
在
制定财务战略时，还必须确保财务战略与其他各职能战略间的一致性嘲。
财务战略还
强调了必须符合利益相关者的期望并适合企业所处的发展阶段。
所以，财务战略对企
业财务竞争力具有重要的意义。
2、财务资源
首先，基础资源。
基础资源是指企业在竞争中可以成为竞争优势的一切有形或无
形的资源。
其中有形资源是指可见的，能用货币直接计量的资源，主要包括物质资源（原材料等）和财务资源（有价证券等）。
无形资源是企业长期积累的，没有实物形态的，甚至无法用货币精确计量的资源，是一种十分重要的企业核心竞争力的来源（企业品
牌等），甚至是比有形资产更高级更有效的核心竞争力来源。
尽管很难衡量无形资产的价值，如知识的价值，还是有一些证据表明无形资产的价值和有形资产的价值的联系越来越紧密。
实际上，一种资源越不可见，在它之上建立起来的竞争优势就越具有持久性。
其次，人力资源。
著名经济学家西奥多。
舒尔茨认为人力资源不仅是自然性资源，更重要是一种资本性资源，人通过思想意识、思维方法的创新，可以整合其它资源而创造价值。
人才是发展生产力的第一要素，人力资源一旦形成并有效利用，会对经济发展产生直接甚至决定性作用。
人力资源在经济增长中的作用超过了物质资源，正日益成为现代经济增长的核心。
第三，科技资源。
由于科学技术是第一生产力，科技资源在经济增长中的地位就显得非常重要了。
科技资源中的科技人力资源决定了企业在未来竞争中的潜力，科技资源中的技术将通过有效的管理和体制转化为竞争优势，这就决定了企业的现实竞争力。
3、财务能力
企业能力来源于企业各种资源的整合，是企业各种资源有机组合的结果，同样，企业的财务能力来源于企业各种财务资源的整合，是企业各种财务资源有机组合的结果。
企业的财务能力是企业能力的一部分，它取决并服务于企业能力。
财务能力是企业在长期财务管理过程中形成的，是企业核心能力形成和提升的重要基础之一，对企业的发展起着十分重要的作用，成功的增长企业会系统的培育自己的财务能力。
企业财务能力是多种要素相互联系、相互作用构成的一个能力系统。
财务能力是企业能力的综合财务表现，企业能力和核心竞争能力一定可以在财务能力中得到体现。
企业财
务能力主要包括企业财务管理能力、企业财务活动能力和企业财务表现能力。
企业财务管理能力包括财务规范能力、财务控制能力、财务协调能力、财务创新能力和持续改进能力等，企业财务活动能力包括企业筹资能力、投资能力、资金运用能力和利益分配能力等，企业财务表现能力包括盈利能力、偿债能力、运营能力和成长能力等多个方面，企业财务管理能力和企业财务活动能力最终将反映在企业财务表现能力上。
（二）企业财务核心能力发展中各个因素的关系
财务核心能力是企业核心能力在财务管理上的具体体现，财务核心能力的强弱是多种因素共同影响、共同作用的产物。
影响企业财务核心竞争能力的各个要素之间存在着非常复杂的关系：
财务战略是配置财务资源、实施整合财务能力的基本纲领，对财务资源的配置、财务能力的运用起着导向性的作用；财务资源是形成财务能力的物质基础，财务能力是在利用财务资源的基础上形成的，同时财务能力也在不断地合理化地配置财务资源。
总之，财务核心能力是其基本要素之间相互作用的结果，各要素缺一不可。
四、企业财务核心能力的定量评价
（一）企业财务核心能力定量评价的意义
对企业的财务核心能力进行定量评价具有十分重要的意义。
我们可以从多个角度来看待这个问题：
从国家的角度来看，对企业的财务核心能力进行评估，不但可以了
解整个宏观经济的大体运营情况，而且可以对未来经济的发展状况做出科学的预测。
这是因为企业是国家经济的细胞，其财务绩效的好坏可以反映整个宏观经济的发展情况，其财务核心竞争能力的水平代表整个国家在各行业的竞争能力，从而为国家宏观
经济政策的制定和实施提供决策参考。
对企业财务核心竞争能力进行定量评价研究对我国尤其重要，国家可以通过定量评价深入分析国有资产的增值保值情况，对国有资
产的监管不无裨益。
从公司本身的角度来看，作为相对独立的经济实体，自然关心自身在本行业中的地位。
企业财务核心竞争能力正是对企业核心竞争力的最有力、最有
效的反映。
企业财务核心竞争能力是企业财务绩效所考核的企业财务能力的本质，是
实现企业价值最大化的财务支持。
企业通过对自身财务核心竞争能力的评价，可以采取相应的措施来改进和提高经营绩效，可以使企业了解本行业的大体概况、本行业竞争对手的经营情况、本企业和其它企业的差距等。
公司可以根据评价结果，进行差距分析，达到改善经营管理、提高竞争能力的目的。
（二）企业财务核心能力的表现指标体系
我们主要研究如下企业财务核心能力的表现指标体系：
企业财务核心能力
分类指标
评价指标
偿债能力
现金流动负债
速动比例
负债权益比
盈利冃匕力
净资产收益率
主营业务利润率—
成长能力
主营收入增长率
总资产总增长率
净利润增长率1
运营能力
存货周转率
应收账款周转率
（三）企业财务核心能力定量评价的方法——层次分析法（AHP
层次分析法（AHP是上个世纪70年代由美国著名运筹学家、匹茨堡教授
T.L.Satty创建的。
1971年，T.L.Satty教授在为美国国防部研究“应急计划”中，切身感受到了当前社会复杂性的特点及很多科学决策方法的弱点，因而他开始寻
求一种能综合进行定性和定量分析的决策评价方法，这种方法不仅能够保证模型的系统性、合理性，而且能让决策人员充分运用其有价值的经验与判断能力。
1、层次分析法的特点
首先它把复杂的决策问题层次化。
我们可以根据问题的性质以及所要达到的目标，把问题分解为不同的组成因素，并按各因素之间的隶属关系和相互关联的程度分组，形成一个不相交的层次。
上一层次的元素对相邻的下一层次的全部或部分元素起着直接支配作用，从而形成一个自上而下的逐层支配关系。
具有这种性质的结构称为递阶层次结构。
具有递阶层次结构的决策问题，最后可归结为最低层（方案层）相对于最高层（目标层）的相对重要性的权值或相对优劣次序的总排序问题。
其次它将引导决策者通过一系列成对比较的评判得到各个方案或措施在某一个准则下的相对重要度的量度。
这种评判能转换成数字处理，构成一个所谓的成对
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