证券从业资格考试试题证券投资分析考前押题卷一.docx
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证券从业资格考试试题证券投资分析考前押题卷一
2020年证券从业资格考试试题：
证券投资分析（考前押题卷一）
一、单选选择题（本大题共60小题．每小题0．5分．共30分。
在以下各小题所给出的四个选项中．只有一个选项符合题目要求．请将准确选项的代码填入括号内。
不填、错填均不得分。
）
1、一般来说，债券的期限越长，其市场价格变动的可能性就（ ）。
A．越大
B．越小
C．不变
D．不确定
2、在计算NOPAT时，应该将当期发生的（ ）从净利润中剔除。
A．财务费用
B．营业费用
C．其他业务收支
D．营业外收支
3、2020年2月12日，沪、深证券交易所发布了（ ）。
A．《证券公司融资融券业务试点内部控制指引》
B．《融资融券交易试点实施细则》
C．《中国证券登记结算有限责任公司融资融券试点登记结算业务实施细则》
D．《关于融资融券业务试点初期标的证券名单与可冲抵保证金证券范围的通知》
4、在反转突破形态中，（ ）形态是实际价态中出现最多的一种形态，也是最和最可靠的反转突破形态。
A．头肩
B．V形反转
C．双重顶（底）
D．三重顶（底）
5、在经济周期的某个时期，产出、销售、就业开始下降，直至某个低谷，说明经济变动处于（ ）期间。
A．繁荣
B．衰退
C．萧条
D．复苏
6、（ ）在《商业学刊》上发表了一篇题为《股票市场价格行为》的论文，并在1970年深化和提出了“有效市场假说”。
A．费雪
B．威廉姆斯
C．尤金·法玛
D．斯蒂格利茨
7、某股上升行情中，KD指标的上升或下降的速度减弱，倾斜度趋于平缓，出现这种情况，则股价（ ）。
A．需要调整
B．是短期转势的警告讯号
C．要看慢线的位置
D．不说明问题
8、在（ ）产生的时候，交易量可能不会增加，但如果增加的话，则通常表明一个强烈的趋势。
A．突破缺口
B．持续性缺口
C．普通缺口
D．消耗性缺口
9、道琼斯工业指数股票取自工业部门的（ ）家上市公司。
A．15
B．30
C．60
D．100
10、在道琼斯股价平均指数中，商业属于（ ）。
A．公用事业
B．工业
C．运输业
D．农业
11、（ ）明确规定，投资咨询机构及其从业人员从事证券服务业务，不得代理委托人从事证券投资。
A．《证券公司业务范围审批暂行规定》
B．《证券法》
C．《证券投资顾问业务暂行规定》
D．《证券经纪人管理暂行规定》
12、下列关于圆弧形态的描述错误的是（ ）。
A．形态完成、股价反转后，行情多属暴发性，涨跌急速
B．在圆弧顶或圆弧底形态的形成过程中，成交量的变化都是两头多，中间少
C．越靠近顶或底成交量越多，到达顶或底时成交量达到最少
D．圆弧形态形成所花的时间越长，今后反转的力度就越强
13、上边界和下边界的交汇点所代表的组合在所有可行组合中方差最小，因而被称作（ ）。
A．最小风险组合
B．最小方差组合
C．资产组合
D．收益组合
14、K线图中十字线的出现表明（ ）。
A．多方力量还是略微比空方力量大一点
B．空方力量还是略微比多方力量大一点
C．多空双方的力量不分上下
D．行情将继续维持以前的趋势，不存有大势变盘的意义
15、中国证券监督管理委员会公布的《上市公司行业分类指引》是以（ ）为主要依据。
A．道·琼斯分类法
B．联合国的《国际标准产业分类》
C．北美行业分类体系
D．中国国家统计局《国民经济行业分类与代码》
16、在通货膨胀条件下，固定收益证券的风险要比变动收益证券（ ）。
A．大得多
B．小得多
C．差不多
D．小
17、某股票3天内的股价情况如下表所示：
则星期三的313WMS值是（ ）。
A．10
B．20
C．30
D．40
18、影响一国汇率变动的因素是（ ）。
A．通货膨胀率、利率、经济增长率
B．国际收支状况、利率、经济增长率
C．国际收支状况、通货膨胀率、利率
D．国际收支状况、通货膨胀率、利率、经济增长率
19、在股指期货运行过程中，若产生与现货或各不同到期月份合约之间的价格偏离水准（ ）各项成本总和时，即可实行股指期货的套利交易。
A．小于
B．大于
C．小于或等于
D．大于或等于
20、葛兰碧法则认为，股价随着成交量的递减而回升，股价上涨，成交量却逐渐萎缩，（ ）。
A．显示出股价趋势潜在的反转信号
B．无特别暗示趋势反转的信号
C．显示出趋势有反转的迹象
D．以上都不对
21、可转换证券的转换价值的计算公式是（ ）。
A．转换价值=标的股票市场价格×转换比率
B．转换价值=标的股票净资产×转换比率
C．转换价值=标的股票市场价格／转换比率
D．转换价值=标的股票净资产／转换比率
22、发布对具体股票作出明确估值和投资评级的证券研究报告时，公司持有该股票达到相关上市公司已发行股份（ ）以上的，理应在证券研究报告中向客户披露本公司持有该股票的情况。
A．1%
B．3%
C．5%
D．10%
23、下列属于投资内容的是（ ）。
A．政府投资的目的是改变长期失衡的经济结构
B．企业投资规模和方向影响着一国经济未来的走向
C．全社会固定资产投资是衡量投资规模的主要变量
D．以上说法均准确
24、与头肩顶形态相比，三重顶（底）形态更容易演变为（ ）。
A．反转突破形态
B．圆弧顶形态
C．持续整理形态
D．其他各种形态
25、制造业PMI由（ ）个扩散指数加权计算而成。
A．4
B．5
C．6
D．7
26、石油行业的市场结构属于（ ）。
A．完全竞争
B．不完全竞争
C．寡头垄断
D．完全垄断
27、转换贴水的计算公式是（ ）。
A．可转换证券的转换价值+可转换证券的市场价格
B．可转换证券的转换价值一可转换证券的市场价格
C．可转换证券的投资价值+可转换证券的市场价格
D．可转换证券的市场价格一可转换证券的转换价值
28、在实行贷款或融资活动时，贷款者和借款者并不能自由地在利率预期的基础上将债券从一个偿还期部分替换成另一个偿还期部分，或者说市场是低效的。
这是（ ）的观点。
A．市场预期理论
B．合理分析理论
C．流动性偏好理论
D．市场分割理论
29、（ ）主要是利用行业的历史数据，分析过去的增长情况,并据此预测行业的未来发展趋势。
A．横向比较
B．纵向比较
C．历史资料研究法
D．调查研究法
30、葛氏法则的不足能够用（ ）指标实行补充。
A．乖离率BIAS
B．威廉指标WMS
C．相对强弱指标RSI
D．能量潮指标0BV
31、在组合投资理论中，有效证券组合是指（ ）。
A．可行域内部任意可行组合
B．可行域左边界上的任意可行组合
C．可行域右边界上的任意可行组合
D．按照投资者的共同偏好规则，排除那些被所有投资者都认为差的组合后余下的这些组合
32、股东现金流模型以（ ）为现金流，以必要回报率为贴现率。
A．股东自由现金流
B．经济利润
C．资本现金流
D．权益现金流
33、（ ）因为网络故障、软件故障、行情剧烈波动或人为失误导致套利交易仅单方面成交，会使资产暴露在风险之中。
A．政策风险
B．市场风险
C．操作风险
D．资金风险
34、（ ）是反映公司在某一特定日期财务状况的静态报表。
A．资产负债表
B．损益表
C．现金流量表
D．利润表
35、（ ）是全体股东的权益，是决定股票投资价值的重要基准。
A．资产净值
B．总资产
C．总负债
D．股票股利
36、（ ）是利用统计、数值模拟和其他定量模型实行证券市场相关研究的一种方法。
A．量化分析法
B．基本分析法
C．技术分析法
D．证券组合分析法
37、根据行业中企业数量的多少、进入限制水准和产品差别，行业基本上能够分为四种市场结构，即（ ）。
A．完全竞争、不完全竞争、垄断竞争、完全垄断
B．公平竞争、不公平竞争、完全垄断、不完全垄断
C．完全竞争、垄断竞争、寡头垄断、完全垄断
D．完全竞争、垄断竞争、部分垄断、完全垄断
38、当两种证券的相关系数为（ ）时，可得到无风险组合。
A．0
B．1
C．-1
D．上述都不对
39、当一国调整商品的进出口关税时，就会影响到类似于天然橡胶、铜、铝等商品的正常跨市套利行为，这属于套利交易的（ ）。
A．政策风险
B．市场风险
C．操作风险
D．资金风险
40、直接投资与间接投资的区别在于，直接投资者对被投资企业拥有控制权，而间接投资者对被投资企业没有控制权，只能取得（ ）。
A．投资回报
B．利润
C．股票
D．利息和股息
41、套期保值是以（ ）为目的的期货交易行为。
A．规避现货风险
B．投机
C．套利
D．防范期货风险
42、（ ）侧重于对一定时期经济整体中各组成部分相互关系的研究，并侧重分析经济现象的相对静止状态。
A．综合分析方法
B．总量分析法
C．结构分析法
D．个体分析方法
43、周期型行业的运动状态直接与经济周期相关，这种相关性表现（ ）。
A．正相关
B．负相关
C．不相关
D．不完全相关
44、当期货市场上不存有与需要保值的现货一致的品种时，人们会在期货市场上寻找与现货（ ）的品种，以其作为替代品实行套期保值。
A．在功能上互补性强
B．期限相近
C．功能上比较相近
D．地域相同
45、上市公司通过（ ）形式向投资者披露其经营状况的相关信息。
A．资产负债表，损益表
B．上市公告书
C．审计报告
D．定期报告
46、（ ）是指某一特定地点的同一商品现货价格在同一时刻与期货合约价格之间的差额。
A．凹性
B．基差
C．凸性
D．曲率
47、以下（ ）不属于常见的长期投资策略。
A．买入持有策略
B．固定比例策略
C．投资组合保险策略
D．惯性策略
48、关于基差，下列说法不准确的是（ ）。
A．期货保值的盈亏取决于基差的变动
B．当基差变小时，有利于卖出套期保值者
C．如果基差保持不变，则套期保值目标实现
D．基差是指某一特定地点的同一商品现货价格在同一时刻与期货合约价格之间的差额
49、针对股票分红，因为分红期间股票通常会有正的超额收益，能够在股票分红期间持有该股票，同时卖出股指期货合约就构成一个（ ）。
A．红利策略
B．资本利得策略
C．风险补偿策略
D．Alpha策略
50、证券组合管理理论最早由美国经济学家（ ）于1952年系统提出。
A．夏普
B．林特耐
C．詹森
D．马柯威茨
51、公司的相关利益者不包括（ ）。
A．员工
B．政府监管部门
C．债权人
D．客户
52、用以衡量公司偿付借款利息水平的指标是（ ）。
A．已获利息倍数
B．流动比率
C．速动比率
D．应收账款周转率
53、从法律法规出台的顺序来看，中国证券监督管理委员会对证券投资咨询从业人员的行政监管起于（ ）。
A．1995年
B．1996年
C．1997年
D．1998年
54、下列不属于虚拟资本及其价格特性的是（ ）。
A．虚拟资本以有价证券形式存有
B．虚拟资本本身具有价值
C．股票、债券属于虚拟资本范畴
D．虚拟资本与实体资本相对
55、以未来价格上升带来的差价收益作为投资目标的证券组合属于（ ）。
A．收入型证券组合
B．平衡型证券组合
C．避税型证券组合
D．增长型证券组合
56、我国于（ ）开始启动合格境内机构投资者的试点。
A．2006年4月
B．2006年8月
C．2006年2月
D．2002年11月
57、被称为酸性测试比率的指标是（ ）。
A．利息支付倍数
B．流动比率
C．速动比率
D．应收账款周转率
58、综合研究拟订经济和社会发展政策、实行总量平衡、指导总体经济体制改革的宏观调控部门是（ ）。
A．国家发展和改革委员会
B．国务院
C．中国证券监督管理委员会
D．财政部
59、收入型证券组合是一种特殊类型的证券组合，它追求（ ）。
A．资本利得
B．现金流量
C．资本升值
D．基本收益
60、证券投资顾问服务协议理应约定，自签订协议之日起（ ）个工作日内，客户能够书面通知方式提出解除协议。
A．1
B．3
C．5
D．10
二、多项选择题（本大题共50小题．每小题1分．共50分。
在以下各小题所给出的选项中．至少有两个选项符合题目要求．请将准确选项的代码填入括号内。
不填、错填、漏填均不得分）
61、对经济运行变动特点实行分析的内容包括（ ）。
A．经济增长的历史动态比较
B．经济结构的动态比较
C．物价变动的动态比较
D．国内生产总值
62、债券资产的组合管理的目的是（ ）。
A．规避利率风险
B．通过组合管理鉴别出非准确定价的债券，以获得资本收益
C．规避市场风险
D．在不同的证券中套利获利
63、关于股票价值计算方法的表述准确的有（ ）。
A．零增长模型假定股息增长率等于零
B．零增长模型适用于股息固定的优先股
C．如果股票的内部收益率大于其必要收益率，说明股票价格被低估了
D．如果股票的内部收益率大于其必要收益率，说明股票价格被高估了
64、如果以EVt表示期权在t时点的内在价值，x表示期权合约的协定价格，St表示该期权标的物在t时点的市场价格，m表示期权合约的交易单位，则每一看跌期权在f时点的内在价值可表示为（ ）。
A．当St≥x时，EVt=0
B．当StC．当St≤x时，EVt=0
D．当St>x时，EVt=（St-x）m
65、证券投资的两大具体目标是（ ）。
A．在风险既定的条件下投资收益率化
B．在收益率既定的条件下流动性最小
C．在流动性既定的条件下风险最小化
D．在收益率既定的条件下风险最小化
66、分析师在具体判断某个行业所处的实际生命周期阶段的时候，往往会从（ ）实行综合考察。
A．随着行业兴衰，行业的资产总规模经历“小一大一萎缩”的过程
B．产出增长率在成长期和成熟期都比较高
C．行业的创新水平有一个从增长到逐步衰减的过程
D．在成熟期以前，进入的企业数量及资本量小于其退出量
67、在投资者只注重（ ）的情况下，马柯威茨的投资组合理论是完全准确的。
A．期望收益率
B．期望收益
C．方差
D．标准差
68、基础分析法中的宏观经济分析主要探讨各经济指标和经济政策对证券价格的影响。
下列属于同步性指标的是（ ）。
A．利率水平
B．GDP
C．个人收入
D．货币政策
69、有效证券组合（ ）。
A．是能够带来收益的组合
B．肯定在有效边界上
C．是无差异曲线与有效边界的切点
D．是理性投资的选择
70、关于债券的提前赎回条款，以下说法准确的是（ ）。
A．债券的提前赎回条款是债券发行人所拥有的一种选择权，在财务上对发行人有利
B．债券的提前赎回条款对投资者来说，意味着面临较高的再投资利率
C．有较高提前赎回可能性的债券应具有较低的票面利率，其内在价值相对较低
D．债券的提前赎回条款允许债券发行人在债券到期前按约定的赎回价格部分或全部偿还债务
71、在下列关于旗形形态的陈述中，准确的陈述有（ ）。
A．旗形出现之前，一般应有一个旗杆
B．旗形持续的时间越长，股价保持原来趋势的水平越强
C．旗形形成之前，成交量较大
D．旗形形成之后，成交量较小
72、葛兰威尔法则中，以下为买入信号的是（ ）。
A．MA从下降开始走平，股价从下上穿平均线
B．股价跌破平均线，但平均线呈上升态势
C．股价连续上升远离平均线，突然下跌，但在平均线附近再度上升
D．股价跌破平均线，并连续暴跌，远离平均线
73、一般来说，能够将技术分析方法分为（ ）。
A．指标类
B．形态类
C．K线类
D．波浪类
74、财政收入包括的主要项目有（ ）。
A．各项税收
B．专项收人
C．其他收入
D．国有企业计划亏损补贴
75、国际收支主要反映（ ）。
A．一国与其他国之间的商品、劳务和收益等交易行为
B．该国持有的货币、黄金、特别提款权的变化
C．该国与他国债权、债务关系的变化
D．凡不需要偿还的单方转移项目和相对应的科目，因为会计上必须用来平衡的尚未抵消的交易
76、萧条阶段的明显特征是（ ）。
A．需求严重不足，生产相对过剩，销售量下降
B．价格低落，企业盈利水平极低，生产萎缩
C．出现大量破产倒闭，失业率增加
D．经济处于崩溃期
77、证券市场行为最基本的表现形式不包括（ ）。
A．证券市场价格的变化
B．证券成交量的变化
C．价和量变化所经历的时间
D．公司经营业绩
78、评价宏观经济形势的基本指标包括（ ）。
A．国民经济总体指标
B．投资指标
C．消费指标
D．金融指标
79、股指期货理论价格的决定主要取决于（ ）。
A．现货指数水平
B．构成指数的成分股股息收益
C．利率水平
D．距离合约到期时间
80、财政支出的项目主要包括（ ）。
A．基本建设支出
B．企业挖潜改造资金
C．地质勘探费用
D．科技三项费用
81、我国资本市场服务性开放的主要内容是（ ）。
A．允许外国资本市场中介机构在本国资本市场上为证券投融资提供服务
B．允许本国资本市场中介机构在其他国家的资本市场上为证券投融资提供各种服务
C．允许本国居民在国际资本市场上融资和外国居民在本国资本市场上融资
D．允许外国居民投资于本国资本市场和允许本国居民投资于国际资本市场
82、融资融券交易包括（ ）。
A．券商对投资者的融资、融券
B．金融机构对券商的融资、融券
C．央行对银行的融资、融券
D．银行对投资者的融资、融券
83、关于有上影线和下影线的阳线和阴线，下列说法错误的有（ ）。
A．十字星的出现说明多空双方力量暂时平衡，使市势暂时失去方向
B．上影线越长，下影线越短，阳线实体越短或阴线实体越长，越有利于多方占优
C．上影线越短，下影线越长，阴线实体越短或阳线实体越长，越有利于空方占优
D．上影线长于下影线，利于空方；下影线长于上影线，则利于多方
84、下列属于寡头垄断行业特点的是（ ）。
A．少数生产者的产量很大，对市场的价格和交易有一定的垄断水平
B．每个生产者的价格政策和经营方式及其变化不会对其他生产者产生重要的影响
C．通常存有一个起领导作用的企业，其他企业跟随该企业定价与经营方式的变化而实行调整
D．生产产品所必需的巨额投资、复杂的技术限制了新企业对该市场的侵入
85、股权分置改革的完成对我国证券市场产生的深刻、积极的影响有（ ）。
A．不同股东之间的利益行为趋于一致
B．牵制大股东违规行为，突出理性行为
C．有利于建立和完善上市公司管理引导激励和约束机制
D．使上市公司整体目标趋于一致，长期激励成为战略规划的重要内容
86、《证券投资顾问业务暂行规定》对经营证券投资顾问业务的证券咨询软件工具、终端设备的机构的特殊规范要求有（ ）。
A．客观说明软件工具、终端设备的功能，不得对其功能实行虚假、不实、误导性宣传
B．揭示软件工具、终端设备的固有缺陷和使用风险，不得隐瞒或者有重大遗漏
C．说明软件工具、终端设备所使用的数据信息来源
D．表示软件工具、终端设备具有选择证券投资品种或者提示买卖时机功能的，理应说明其方法和局限
87、公司分析的内容主要包括（ ）。
A．公司竞争水平分析
B．公司盈利水平分析
C．公司经营管理水平分析
D．发展潜力和潜在风险分析
88、推出融资融券业务对资本市场发展的积极影响包括（ ）。
A．证券市场形成做空机制
B．增强证券市场的流动性和连续性
C．促动资本市场和货币市场之间资源的合理有效配置
D．有利于提升监管的有效性
89、证券投资分析师在分析关联交易时，应尤其注重的事项有（ ）。
A．关联交易价格的公允性
B．关联交易占公司资产的比重
C．关联交易利润占公司利润的比重
D．关联交易的披露是否规范
90、根据技术指标理论，（ ）。
A．WMS值越大，当日股价相对位置越低
B．WMS值越小，当日股价相对位置越低
C．WMS值越大，当日股价相对位置越高
D．WMS值越小，当日股价相对位置越高
91、和公司营运水平相关的指标为（ ）。
A．存货周转率
B．流动资产周转率
C．销售净利率
D．销售毛利率
92、收人型证券组合追求基本收益的化，能够满足这个投资组合的金融工具有（ ）。
A．附息债券
B．权证
C．优先股
D．避税债券
93、资本市场服务性开放包括（ ）。
A．允许外国资本市场中介机构在本国资本市场上为证券投融资提供各种服务
B．允许本国资本市场中介机构在其他国家的资本市场上为证券投融资提供各种服务
C．允许本国居民在国际资本
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