人福医药6000792季度财务分析报告原点参数.docx
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人福医药6000792季度财务分析报告原点参数
人福医药[600079]2019年2季度财务分析报告
（word可编辑版）
一．公司简介
公司名称
人福医药集团股份公司
公司英文名称
HumanwellHealthcare（Group）Co.,Ltd.
公司简称
人福医药
股票代码
600079
成立时间
1993-03-30
上市时间
1997-06-06
交易所
上海证券交易所
注册地址
武汉市东湖高新区高新大道666号
电话
传真
公司网址
邮箱
公司简介
人福医药集团股份公司是一家主要从事医药产品的研发、生产和销售的中国公司。
该公司主要产品为药品和安全套。
该公司产品的种类包括化学药品制剂、化学原料药、生物制剂等。
该公司还提供医疗器械。
该公司的产品销往国内与海外市场。
二．公司财务分析
2.1公司资产结构分析
2.1.1资产构成基本情况
人福医药2019年2季度末资产总额为37,092,137,320.04元，其中流动资产为18,592,833,096.01元，占总资产比例为50.13%；非流动资产为18,499,304,224.03元，占总资产比例为49.87%；
2019年2季度人福医药总资产构成情况
科目名称
2019年2季度
2018年2季度
2017年2季度
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
资产总计
3,709,213
100.00%
3,717,270
100.00%
2,924,275
100.00%
流动资产合计
1,859,283
50.13%
1,684,314
45.31%
1,285,212
43.95%
非流动资产合计
1,849,930
49.87%
2,032,956
54.69%
1,639,062
56.05%
2.1.2流动资产构成情况
流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，人福医药2019年的流动资产主要包括应收票据及应收账款、应收账款以及货币资金，各项分别占比为43.48%，40.52%和22.09%。
2019年2季度人福医药流动资产构成情况
科目名称
2019年2季度
2018年2季度
2017年2季度
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动资产合计
1,859,283
100.00%
1,684,314
100.00%
1,285,212
100.00%
货币资金
410,749
22.09%
416,052
24.70%
349,062
27.16%
交易性金融资产
56,259
3.03%
0
0.00%
0
0.00%
应收票据及应收账款
808,391
43.48%
684,394
40.63%
537,675
41.84%
应收票据
55,033
2.96%
46,104
2.74%
33,404
2.60%
应收账款
753,358
40.52%
638,289
37.90%
504,271
39.24%
预付款项
76,919
4.14%
79,130
4.70%
74,823
5.82%
其他应收款
158,554
8.53%
186,850
11.09%
75,588
5.88%
应收股利
0
0.00%
892
0.05%
866
0.07%
存货
323,986
17.43%
302,903
17.98%
246,078
19.15%
持有待售资产
0
0.00%
4,982
0.30%
0
0.00%
其他流动资产
24,420
1.31%
10,001
0.59%
1,982
0.15%
2.1.3非流动资产构成情况
非流动资产主要包括债权投资、其他债权投资、长期应收款、长期股权投资、其他权益工具投资、其他非流动金融资产、投资性房地产、固定资产、在建工程、生产性生物资产、油气资产、使权资产、无形资产、开发支出、商誉、长期待摊费用、递延所得资产、其他非流动资产科目，人福医药2019年的非流动资产主要包括固定资产、商誉以及无形资产，各项分别占比为25.12%，20.71%和14.83%。
2019年2季度人福医药非流动资产构成情况
科目名称
2019年2季度
2018年2季度
2017年2季度
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动资产合计
1,849,930
100.00%
2,032,956
100.00%
1,639,062
100.00%
长期应收款
126,476
6.84%
59,387
2.92%
53,909
3.29%
长期股权投资
272,113
14.71%
278,068
13.68%
150,304
9.17%
其他权益工具投资
94,605
5.11%
41,443
2.04%
42,113
2.57%
固定资产
464,686
25.12%
406,967
20.02%
462,709
28.23%
在建工程
155,506
8.41%
154,712
7.61%
90,605
5.53%
无形资产
274,327
14.83%
293,787
14.45%
181,375
11.07%
开发支出
33,682
1.82%
26,581
1.31%
18,449
1.13%
商誉
383,071
20.71%
656,332
32.28%
457,789
27.93%
长期待摊费用
6,469
0.35%
5,223
0.26%
6,299
0.38%
递延所得税资产
9,175
0.50%
8,023
0.39%
4,619
0.28%
其他非流动资产
29,815
1.61%
102,428
5.04%
170,886
10.43%
2.2负债及所有者权益结构分析
2.2.1负债及所有者权益基本构成情况
人福医药2019年年总负债金额为22,120,692,695.19元，所有者权益总额为14,971,444,624.85元，其中资本金为1,353,704,302.0元，资产负债率为59.64%，在负债中，流动负债为16,670,635,348.64元；占负债和所有者权益总额的44.94%，非流动负债为5,450,057,346.55元，占负债和所有者权益总额的14.69%。
2019年2季度人福医药负债和所有者权益构成情况
科目名称
2019年2季度
2018年2季度
2017年2季度
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
负债和所有者权益（或股东权益）总计
3,709,213
100.00%
3,717,270
100.00%
2,924,275
100.00%
流动负债合计
1,667,063
44.94%
1,541,894
41.48%
1,222,948
41.82%
非流动负债合计
545,005
14.69%
470,309
12.65%
448,995
15.35%
所有者权益（或股东权益）合计
1,497,144
40.36%
1,705,067
45.87%
1,252,331
42.83%
2.2.2流动负债基本构成情况
流动负债主要包括短期借款、交易性金融负债、衍生金融负债、应付票据及应付账款、预收款项、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、应计负债、持有待售负债、一年内到期的非流动负债和其他流动负债科目，人福医药2019年的流动负债主要包括短期借款、其他流动负债以及应付票据及应付账款，各项分别占比为48.70%，14.97%和13.37%。
2019年2季度人福医药流动负债构成情况
科目名称
2019年2季度
2018年2季度
2017年2季度
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动负债合计
1,667,063
100.00%
1,541,894
100.00%
1,222,948
100.00%
短期借款
811,815
48.70%
691,407
44.84%
561,874
45.94%
衍生金融负债
358
0.02%
0
0.00%
0
0.00%
应付票据及应付账款
222,850
13.37%
211,553
13.72%
206,678
16.90%
应付账款
222,850
13.37%
211,553
13.72%
206,678
16.90%
预收款项
44,484
2.67%
24,502
1.59%
24,530
2.01%
应付职工薪酬
12,576
0.75%
8,967
0.58%
3,101
0.25%
应交税费
22,781
1.37%
23,735
1.54%
11,940
0.98%
其他应付款
194,105
11.64%
191,495
12.42%
82,913
6.78%
其中:
应付利息
0
0.00%
8,495
0.55%
6,080
0.50%
应付股利
0
0.00%
21,722
1.41%
4,669
0.38%
一年内到期的非流动负债
108,091
6.48%
190,231
12.34%
31,909
2.61%
其他流动负债
249,641
14.97%
200,000
12.97%
300,000
24.53%
2.2.3非流动负债基本构成情况
非流动负债主要包括长期借款、应付债券、租赁负债、长期应付款、预计负债、递延收益、递延所得税负债、其他非流动负债科目，人福医药2019年的非流动负债主要包括长期借款、递延所得税负债以及其他非流动负债，各项分别占比为82.37%，8.48%和7.99%。
2019年2季度人福医药非流动负债构成情况
科目名称
2019年2季度
2018年2季度
2017年2季度
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动负债合计
545,005
100.00%
470,309
100.00%
448,995
100.00%
长期借款
448,894
82.37%
395,617
84.12%
308,093
68.62%
应付债券
0
0.00%
0
0.00%
99,632
22.19%
长期应付款
6,366
1.17%
7,606
1.62%
2,060
0.46%
递延所得税负债
46,213
8.48%
33,856
7.20%
326
0.07%
其他非流动负债
43,531
7.99%
33,227
7.07%
38,882
8.66%
2.2.4所有者权益基本构成情况
所有者权益部分主要包括实收资本（或股本）、其他权益工具、资本公积、库存股、其他综合收益、专项储备、盈余公积、未分配利润、少数股东权益科目，2019年2季度人福医药的所有者权益部分主要包括资本公积、少数股东权益以及未分配利润，各项分别占比为32.43%，24.02%和17.84%。
所有者权益构成情况
科目名称
2019年2季度
2018年2季度
2017年2季度
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
所有者权益（或股东权益）合计
1,497,144
100.00%
1,705,067
100.00%
1,252,331
100.00%
实收资本（或股本）
135,370
9.04%
135,370
7.94%
128,604
10.27%
其他权益工具
199,400
13.32%
199,400
11.69%
199,400
15.92%
资本公积
485,473
32.43%
492,767
28.90%
377,047
30.11%
其他综合收益
11,350
0.76%
-6,173
-0.36%
-3,294
-0.26%
盈余公积
38,832
2.59%
38,832
2.28%
25,656
2.05%
未分配利润
267,116
17.84%
515,202
30.22%
339,290
27.09%
少数股东权益
359,600
24.02%
329,667
19.33%
185,626
14.82%
2.3利润分析
2.3.1净利润分析
2019年2季度人福医药的净利润为562,537,002.94元，与2018年的686,623,549.63元相比下降了18.07%。
2015-2019年2季度人福医药净利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
38,768
2016
54,801
41.35%
2017
50,564
-7.73%
2018
68,662
35.79%
2019
56,253
-18.07%
2.3.2营业利润分析
2019年2季度人福医药的营业利润为807,526,657.72元，与2018年的986,653,577.01元相比下降了18.15%。
2015-2019年2季度人福医药营业利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
47,082
2016
62,385
32.50%
2017
62,386
0.00%
2018
98,665
58.15%
2019
80,752
-18.15%
2.3.3利润总额分析
2019年2季度人福医药的利润总额为771,917,407.9元，与2018年的973,784,653.15元相比下降了20.73%。
2015-2019年2季度人福医药利润总额变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
48,570
2016
68,506
41.05%
2017
65,036
-5.06%
2018
97,378
49.73%
2019
77,191
-20.73%
2.3.4成本费用分析
成本和费用总额包括营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用和财务费用科目，2019年2季度人福医药的成本费用总额为9,720,469,421.21元，其中营业成本、销售费用以及管理费用，各项分别占比为65.46%，20.49%和6.46%。
2019年2季度人福医药成本费用构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
成本及费用总额
-972,046
100.00%
-822,945
100.00%
-625,463
100.00%
营业成本
-636,290
65.46%
-529,726
64.37%
-421,044
67.32%
税金及附加
-7,876
0.81%
-6,747
0.82%
-6,370
1.02%
销售费用
-199,182
20.49%
-175,016
21.27%
-110,670
17.69%
管理费用
-62,763
6.46%
-80,703
9.81%
-65,851
10.53%
研发费用
-25,028
2.57%
0
-0.00%
0
-0.00%
财务费用
-40,905
4.21%
-30,752
3.74%
-21,527
3.44%
2.4现金流量分析
2.4.1经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析
2019年2季度人福医药的经营现金流量净额为516,723,958.45元，与2018年的-374,854,363.38元相比上升了237.85%；投资活动现金流净额为-532,916,232.73元；筹资活动现金流净额为29,576,486.52元。
2015-2019年2季度人福医药经营、投资及筹资活动现金流净额
年份
经营活动现金流净额（万元）
投资活动现金流净额（万元）
筹资活动现金流净额（万元）
2015
10,556
-137,804
197,678
2016
29,235
-466,844
586,569
2017
-6,414
-202,900
239,493
2018
-37,485
13,437
21,494
2019
51,672
-53,291
2,957
2.4.2现金流入结构分析
2019年2季度人福医药现金流入总金额为20,929,894,425.71元，其中经营活动现金流入为9,879,273,025.08元，占现金流入总额的47.20%；投资活动现金流入为139,027,330.07元，占现金流入总额的0.66%；筹资活动现金流入为10,911,594,070.56元，占现金流入总额的52.13%。
2019年2季度人福医药现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流入总额
2,092,989
100.00%
1,659,527
100.00%
1,510,968
100.00%
经营活动现金流入小计
987,927
47.20%
913,478
55.04%
803,358
53.17%
投资活动现金流入小计
13,902
0.66%
82,916
5.00%
-18,884
-1.25%
筹资活动现金流入小计
1,091,159
52.13%
663,132
39.96%
726,494
48.08%
经营活动现金流入小计中销售商品/提供劳务收到的现金为9,353,642,793.15元,占经营活动现金流入小计的94.68%;收到的税费返还为45,576,942.15元,占经营活动现金流入小计的0.46%;收到其他与经营活动有关的现金为480,053,289.78元,占经营活动现金流入小计的4.86%。
2019年2季度人福医药经营活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
经营活动现金流入小计
987,927
100.00%
913,478
100.00%
803,358
100.00%
销售商品/提供劳务收到的现金
935,364
94.68%
869,198
95.15%
741,001
92.24%
收到的税费返还
4,557
0.46%
3,297
0.36%
1,556
0.19%
收到其他与经营活动有关的现金
48,005
4.86%
40,982
4.49%
60,800
7.57%
投资活动现金流入小计中收回投资收到的现金为48,450,000.0元,占投资活动现金流入小计的34.85%;取得投资收益收到的现金为17,262,965.97元,占投资活动现金流入小计的12.42%;处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额为23,783,114.1元,占投资活动现金流入小计的17.11%;处置子公司及其他营业单位收到的现金净额为30,771,250.0元,占投资活动现金流入小计的22.13%;收到其他与投资活动有关的现金为18,760,000.0元,占投资活动现金流入小计的13.49%。
2019年2季度人福医药投资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（元万）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
投资活动现金流入小计
13,902
100.00%
82,916
100.00%
-18,884
100.00%
收回投资收到的现金
4,845
34.85%
66,962
80.76%
749
3.97%
取得投资收益收到的现金
1,726
12.42%
151
0.18%
46
0.24%
处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额
2,378
17.11%
1,417
1.71%
442
2.34%
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额
3,077
22.13%
11,683
14.09%
-20,211
107.03%
收到其他与投资活动有关的现金
1,876
13.49%
2,701
3.26%
89
0.48%
筹资活动现金流入小计中吸收投资收到的现金为32,872,272.85元,占筹资活动现金流入小计的0.3%;其中：
子公司吸收少数股东投资收到的现金为32,872,272.85元,占筹资活动现金流入小计的0.3%;取得借款收到的现金为6,648,125,632.88元,占筹资活动现金流入小计的60.93%;收到其他与筹资活动有关的现金为4,230,596,164.83元,占筹资活动现金流入小计的38.77%。
2019年2季度人福医药筹资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
筹资活动现金流入小计
1,091,159
100.00%
663,132
100.00%
726,494
100.00%
吸收投资收到的现金
3,287
0.30%
3,496
0.53%
4,257
0.59%
其中：
子公司吸收少数股东投资收到的现金
3,287
0.30%
0
0.00%
0
0.00%
取得借款收到的现金
664,812
60.93%
484,600
73.08%
485,535
66.83%
收到其他与筹资活动有关的现金
423,059
38.77%
175,035
26.40%
236,701
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