阳光城度财务分析报告.docx
《阳光城度财务分析报告.docx》由会员分享,可在线阅读,更多相关《阳光城度财务分析报告.docx(43页珍藏版)》请在冰点文库上搜索。
阳光城度财务分析报告
阳光城[000671]2019年度财务分析报告
一.公司简介
公司名称
阳光城集团股份有限公司
公司英文名称
YangoGroupCo.,Ltd
公司简称
阳光城
股票代码
000671
成立时间
None
上市时间
1996-12-18
交易所
深圳证券交易所
注册地址
福建省福州经济技术开发区星发路8号
电话
传真
公司网址
邮箱
公司简介
二.公司财务分析
2.1公司资产结构分析
2.1.1资产构成基本情况
阳光城2019年资产总额为307,551,883,939.18元,其中流动资产为272,499,068,919.54元,占总资产比例为88.60%;非流动资产为35,052,815,019.64元,占总资产比例为11.40%;
2019年阳光城总资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
资产总计
30,755,188
100.00%
26,339,662
100.00%
21,325,007
100.00%
流动资产合计
27,249,906
88.60%
23,537,574
89.36%
19,841,296
93.04%
非流动资产合计
3,505,281
11.40%
2,802,087
10.64%
1,483,710
6.96%
2.1.2流动资产构成情况
流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目,阳光城2019年的流动资产主要包括存货、货币资金以及其他应收款,各项分别占比为64.53%,15.40%和13.94%。
2019年阳光城流动资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
流动资产合计
27,249,906
100.00%
23,537,574
100.00%
19,841,296
100.00%
货币资金
4,197,819
15.40%
3,784,831
16.08%
3,637,350
18.33%
交易性金融资产
40,794
0.15%
0
0.00%
280
0.00%
应收票据及应收账款
116,933
0.43%
125,608
0.53%
52,357
0.26%
应收票据
167
0.00%
537
0.00%
0
0.00%
应收账款
116,765
0.43%
125,071
0.53%
52,357
0.26%
预付款项
600,454
2.20%
595,306
2.53%
904,388
4.56%
其他应收款
3,799,559
13.94%
4,174,419
17.74%
2,121,724
10.69%
存货
17,583,852
64.53%
14,217,168
60.40%
12,649,051
63.75%
一年内到期的非流动资产
200,000
0.73%
0
0.00%
0
0.00%
其他流动资产
710,492
2.61%
640,240
2.72%
476,142
2.40%
2.1.3非流动资产构成情况
非流动资产主要包括债权投资、其他债权投资、长期应收款、长期股权投资、其他权益工具投资、其他非流动金融资产、投资性房地产、固定资产、在建工程、生产性生物资产、油气资产、使权资产、无形资产、开发支出、商誉、长期待摊费用、递延所得资产、其他非流动资产科目,阳光城2019年的非流动资产主要包括长期股权投资、投资性房地产以及固定资产,各项分别占比为42.36%,33.15%和11.84%。
2019年阳光城非流动资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
非流动资产合计
3,505,281
100.00%
2,802,087
100.00%
1,483,710
100.00%
长期股权投资
1,484,825
42.36%
930,046
33.19%
187,544
12.64%
其他权益工具投资
10,342
0.30%
42,762
1.53%
30,020
2.02%
其他非流动金融资产
12,030
0.34%
0
0.00%
0
0.00%
投资性房地产
1,162,071
33.15%
857,495
30.60%
552,896
37.26%
固定资产
414,944
11.84%
333,604
11.91%
352,809
23.78%
在建工程
4,726
0.13%
1,630
0.06%
1,630
0.11%
无形资产
99,362
2.83%
82,198
2.93%
79,900
5.39%
商誉
364
0.01%
364
0.01%
364
0.02%
长期待摊费用
4,294
0.12%
4,141
0.15%
1,192
0.08%
递延所得税资产
12,154
0.35%
6,563
0.23%
1,533
0.10%
其他非流动资产
300,165
8.56%
543,281
19.39%
275,819
18.59%
2.2负债及所有者权益结构分析
2.2.1负债及所有者权益基本构成情况
阳光城2019年年总负债金额为256,653,104,527.17元,所有者权益总额为50,898,779,412.01元,其中资本金为4,081,996,565.0元,资产负债率为83.45%,在负债中,流动负债为176,758,015,778.57元;占负债和所有者权益总额的57.47%,非流动负债为79,895,088,748.6元,占负债和所有者权益总额的25.98%。
2019年阳光城负债和所有者权益构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
负债和所有者权益(或股东权益)总计
30,755,188
100.00%
26,339,662
100.00%
21,325,007
100.00%
流动负债合计
17,675,801
57.47%
15,683,830
59.54%
11,709,664
54.91%
非流动负债合计
7,989,508
25.98%
6,552,851
24.88%
6,558,384
30.75%
所有者权益(或股东权益)合计
5,089,877
16.55%
4,102,980
15.58%
3,056,958
14.34%
2.2.2流动负债基本构成情况
流动负债主要包括短期借款、交易性金融负债、衍生金融负债、应付票据及应付账款、预收款项、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、应计负债、持有待售负债、一年内到期的非流动负债和其他流动负债科目,阳光城2019年的流动负债主要包括预收款项、其他应付款以及一年内到期的非流动负债,各项分别占比为45.32%,18.28%和13.68%。
2019年阳光城流动负债构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
流动负债合计
17,675,801
100.00%
15,683,830
100.00%
11,709,664
100.00%
短期借款
1,081,930
6.12%
1,764,736
11.25%
1,757,700
15.01%
应付票据及应付账款
1,732,214
9.80%
0
0.00%
878,397
7.50%
应付账款
1,732,214
9.80%
0
0.00%
878,397
7.50%
预收款项
8,010,633
45.32%
6,212,070
39.61%
4,015,111
34.29%
应付职工薪酬
103,841
0.59%
68,580
0.44%
45,054
0.38%
应交税费
935,861
5.29%
697,146
4.45%
451,174
3.85%
其他应付款
3,230,972
18.28%
3,884,929
24.77%
1,439,314
12.29%
其中:
应付利息
0
0.00%
0
0.00%
82,321
0.70%
应付股利
0
0.00%
0
0.00%
1,435
0.01%
一年内到期的非流动负债
2,417,367
13.68%
3,027,313
19.30%
3,111,388
26.57%
其他流动负债
162,980
0.92%
29,055
0.19%
11,523
0.10%
2.2.3非流动负债基本构成情况
非流动负债主要包括长期借款、应付债券、租赁负债、长期应付款、预计负债、递延收益、递延所得税负债、其他非流动负债科目,阳光城2019年的非流动负债主要包括长期借款、应付债券以及递延所得税负债,各项分别占比为83.26%,15.34%和0.84%。
2019年阳光城非流动负债构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
非流动负债合计
7,989,508
100.00%
6,552,851
100.00%
6,558,384
100.00%
长期借款
6,651,904
83.26%
5,141,776
78.47%
5,627,486
85.81%
应付债券
1,225,276
15.34%
1,298,451
19.82%
857,748
13.08%
预计负债
44,971
0.56%
50,457
0.77%
11,383
0.17%
递延所得税负债
67,356
0.84%
62,165
0.95%
59,163
0.90%
其他非流动负债
44,971
0.56%
50,457
0.77%
13,986
0.21%
2.2.4所有者权益基本构成情况
所有者权益部分主要包括实收资本(或股本)、其他权益工具、资本公积、库存股、其他综合收益、专项储备、盈余公积、未分配利润、少数股东权益科目,2019年阳光城的所有者权益部分主要包括少数股东权益、未分配利润以及其他权益工具,各项分别占比为47.46%,24.73%和9.82%。
所有者权益构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
所有者权益(或股东权益)合计
5,089,877
100.00%
4,102,980
100.00%
3,056,958
100.00%
实收资本(或股本)
408,199
8.02%
405,007
9.87%
405,007
13.25%
其他权益工具
500,000
9.82%
500,000
12.19%
400,000
13.08%
资本公积
388,918
7.64%
357,543
8.71%
354,875
11.61%
库存股
-14,391
-0.28%
-1,915
-0.05%
0
0.00%
其他综合收益
75,853
1.49%
79,562
1.94%
71,491
2.34%
盈余公积
57,156
1.12%
42,947
1.05%
23,977
0.78%
未分配利润
1,258,705
24.73%
914,724
22.29%
659,659
21.58%
少数股东权益
2,415,435
47.46%
1,805,109
44.00%
1,141,946
37.36%
2.3利润分析
2.3.1净利润分析
2019年阳光城的净利润为4,321,360,735.81元,与2018年的3,906,363,995.35元相比上升了10.62%。
2015-2019年阳光城净利润变动趋势
年份
金额(万元)
同比增长率(%)
2015
173,271
2016
143,136
-17.39%
2017
222,835
55.68%
2018
390,636
75.30%
2019
432,136
10.62%
2.3.2营业利润分析
2019年阳光城的营业利润为6,826,575,771.46元,与2018年的6,433,445,803.47元相比上升了6.11%。
2015-2019年阳光城营业利润变动趋势
年份
金额(万元)
同比增长率(%)
2015
234,896
2016
206,601
-12.05%
2017
367,544
77.90%
2018
643,344
75.04%
2019
682,657
6.11%
2.3.3利润总额分析
2019年阳光城的利润总额为6,770,622,919.82元,与2018年的6,389,194,639.35元相比上升了5.97%。
2015-2019年阳光城利润总额变动趋势
年份
金额(万元)
同比增长率(%)
2015
236,041
2016
205,340
-13.01%
2017
360,376
75.50%
2018
638,919
77.29%
2019
677,062
5.97%
2.3.4成本费用分析
成本和费用总额包括营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用和财务费用科目,2019年阳光城的成本费用总额为54,399,802,826.38元,其中营业成本、税金及附加以及销售费用,各项分别占比为82.40%,7.20%和4.72%。
2019年阳光城成本费用构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
成本及费用总额
-5,439,980
100.00%
-4,966,782
100.00%
-2,970,337
100.00%
营业成本
-4,482,287
82.40%
-4,175,474
84.07%
-2,484,671
83.65%
税金及附加
-391,465
7.20%
-396,421
7.98%
-259,120
8.72%
销售费用
-256,881
4.72%
-175,748
3.54%
-96,088
3.23%
管理费用
-218,768
4.02%
-157,739
3.18%
-117,660
3.96%
财务费用
-90,576
1.67%
-61,398
1.24%
-12,797
0.43%
2.4现金流量分析
2.4.1经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析
2019年阳光城的经营现金流量净额为15,396,022,356.12元,与2018年的21,831,114,055.9元相比下降了29.48%;投资活动现金流净额为-6,419,213,381.36元;筹资活动现金流净额为-4,861,367,496.47元。
2015-2019年阳光城经营、投资及筹资活动现金流净额
年份
经营活动现金流净额(万元)
投资活动现金流净额(万元)
筹资活动现金流净额(万元)
2015
-387,871
-299,589
1,709,564
2016
-258,122
-1,711,387
2,244,486
2017
881,898
-3,201,834
3,971,326
2018
2,183,111
-1,587,186
-629,108
2019
1,539,602
-641,921
-486,136
2.4.2现金流入结构分析
2019年阳光城现金流入总金额为208,718,843,251.87元,其中经营活动现金流入为118,583,853,577.95元,占现金流入总额的56.82%;投资活动现金流入为3,127,020,186.31元,占现金流入总额的1.50%;筹资活动现金流入为87,007,969,487.61元,占现金流入总额的41.69%。
2019年阳光城现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
现金流入总额
20,871,884
100.00%
18,309,297
100.00%
16,109,774
100.00%
经营活动现金流入小计
11,858,385
56.82%
9,787,770
53.46%
6,499,054
40.34%
投资活动现金流入小计
312,702
1.50%
252,360
1.38%
116,272
0.72%
筹资活动现金流入小计
8,700,796
41.69%
8,269,166
45.16%
9,494,447
58.94%
经营活动现金流入小计中销售商品/提供劳务收到的现金为83,348,648,703.98元,占经营活动现金流入小计的70.29%;收到其他与经营活动有关的现金为35,235,204,873.97元,占经营活动现金流入小计的29.71%。
2019年阳光城经营活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
经营活动现金流入小计
11,858,385
100.00%
9,787,770
100.00%
6,499,054
100.00%
销售商品/提供劳务收到的现金
8,334,864
70.29%
7,936,321
81.08%
5,736,563
88.27%
收到的税费返还
0
0.00%
3,150
0.03%
0
0.00%
收到其他与经营活动有关的现金
3,523,520
29.71%
1,848,297
18.88%
762,491
11.73%
投资活动现金流入小计中收回投资收到的现金为2,398,530,880.25元,占投资活动现金流入小计的76.7%;取得投资收益收到的现金为77,917,141.06元,占投资活动现金流入小计的2.49%;处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额为103,028,513.04元,占投资活动现金流入小计的3.29%;处置子公司及其他营业单位收到的现金净额为380,122,470.89元,占投资活动现金流入小计的12.16%;收到其他与投资活动有关的现金为167,421,181.07元,占投资活动现金流入小计的5.35%。
2019年阳光城投资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额(元万)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
投资活动现金流入小计
312,702
100.00%
252,360
100.00%
116,272
100.00%
收回投资收到的现金
239,853
76.70%
173,824
68.88%
48,000
41.28%
取得投资收益收到的现金
7,791
2.49%
3,621
1.44%
6,914
5.95%
处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额
10,302
3.29%
165
0.07%
327
0.28%
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额
38,012
12.16%
0
0.00%
0
0.00%
收到其他与投资活动有关的现金
16,742
5.35%
74,748
29.62%
61,029
52.49%
筹资活动现金流入小计中吸收投资收到的现金为5,313,885,111.35元,占筹资活动现金流入小计的6.11%;其中:
子公司吸收少数股东投资收到的现金为5,277,853,511.35元,占筹资活动现金流入小计的6.07%;取得借款收到的现金为80,107,806,252.72元,占筹资活动现金流入小计的92.07%;收到其他与筹资活动有关的现金为1,586,278,123.54元,占筹资活动现金流入小计的1.82%。
2019年阳光城筹资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
筹资活动现金流入小计
8,700,796
100.00%
8,269,166
100.00%
9,494,447
100.00%
吸收投资收到的现金
531,388
6.11%
959,341
11.60%
766,604
8.07%
其中:
子公司吸收少数股东投资收到的现金
527,785
6.07%
859,341
10.39%
366,604
3.86%
取得借款收到的现金
8,010,780
92.07%
7,254,228
87.73%
8,628,335
90.88%
收到其他与筹资活动有关的现金
158,627
1.82%
55,596
0.67%
99,507
1.05%
2.4.3现金流出结构分析
2019年阳光城现金流出总额为204,603,401,773.58002元,现金流出总额中经营活动现金流出小计为103,187,831,221.83元,占现金流出总额的50.43%;投资活动现金流出小计为9,546,233,567.67元,占现金流出总额的4.67%;筹资活动现金流