以岭药业度财务分析报告.docx
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以岭药业度财务分析报告
以岭药业[002603]2019年度财务分析报告
一．公司简介
公司名称
石家庄以岭药业股份有限公司
公司英文名称
SHIJIAZHUANGYILINGPHARMACEUTICALCO.,LTD
公司简称
以岭药业
股票代码
002603
成立时间
None
上市时间
2011-07-28
交易所
深圳证券交易所
注册地址
河北省石家庄市高新技术产业开发区天山大街238号
电话
传真
公司网址
邮箱
公司简介
二．公司财务分析
2.1公司资产结构分析
2.1.1资产构成基本情况
以岭药业2019年资产总额为9,069,396,868.73元，其中流动资产为5,068,196,534.59元，占总资产比例为55.88%；非流动资产为4,001,200,334.14元，占总资产比例为44.12%；
2019年以岭药业总资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
资产总计
906,939
100.00%
855,721
100.00%
788,736
100.00%
流动资产合计
506,819
55.88%
489,826
57.24%
414,655
52.57%
非流动资产合计
400,120
44.12%
365,895
42.76%
374,081
47.43%
2.1.2流动资产构成情况
流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，以岭药业2019年的流动资产主要包括应收款项融资、存货以及应收票据及应收账款，各项分别占比为24.98%，24.11%和22.04%。
2019年以岭药业流动资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动资产合计
506,819
100.00%
489,826
100.00%
414,655
100.00%
货币资金
73,341
14.47%
77,726
15.87%
80,267
19.36%
交易性金融资产
29,272
5.78%
35,176
7.18%
0
0.00%
应收票据及应收账款
111,711
22.04%
193,683
39.54%
121,647
29.34%
应收票据
0
0.00%
131,736
26.89%
52,785
12.73%
应收账款
111,711
22.04%
61,947
12.65%
68,861
16.61%
应收款项融资
126,583
24.98%
0
0.00%
0
0.00%
预付款项
34,154
6.74%
19,700
4.02%
9,260
2.23%
其他应收款
4,127
0.81%
4,155
0.85%
7,008
1.69%
其中:
应收利息
0
0.00%
0
0.00%
975
0.24%
存货
122,181
24.11%
117,566
24.00%
107,557
25.94%
持有待售资产
0
0.00%
3,182
0.65%
0
0.00%
其他流动资产
5,446
1.07%
38,634
7.89%
88,913
21.44%
2.1.3非流动资产构成情况
非流动资产主要包括债权投资、其他债权投资、长期应收款、长期股权投资、其他权益工具投资、其他非流动金融资产、投资性房地产、固定资产、在建工程、生产性生物资产、油气资产、使权资产、无形资产、开发支出、商誉、长期待摊费用、递延所得资产、其他非流动资产科目，以岭药业2019年的非流动资产主要包括固定资产、无形资产以及在建工程，各项分别占比为68.33%，11.62%和7.92%。
2019年以岭药业非流动资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动资产合计
400,120
100.00%
365,895
100.00%
374,081
100.00%
长期股权投资
0
0.00%
136
0.04%
150
0.04%
其他权益工具投资
0
0.00%
4,909
1.34%
8,909
2.38%
其他非流动金融资产
100
0.02%
0
0.00%
0
0.00%
投资性房地产
1,618
0.40%
1,576
0.43%
936
0.25%
固定资产
273,411
68.33%
256,977
70.23%
272,260
72.78%
在建工程
31,706
7.92%
28,285
7.73%
27,495
7.35%
生产性生物资产
915
0.23%
980
0.27%
929
0.25%
无形资产
46,498
11.62%
35,254
9.64%
34,170
9.13%
开发支出
28,940
7.23%
20,942
5.72%
19,611
5.24%
商誉
0
0.00%
0
0.00%
1,191
0.32%
长期待摊费用
1,012
0.25%
675
0.18%
776
0.21%
递延所得税资产
6,808
1.70%
5,922
1.62%
3,541
0.95%
其他非流动资产
9,107
2.28%
10,234
2.80%
4,108
1.10%
2.2负债及所有者权益结构分析
2.2.1负债及所有者权益基本构成情况
以岭药业2019年年总负债金额为1,116,852,221.96元，所有者权益总额为7,952,544,646.77元，其中资本金为1,203,717,463.0元，资产负债率为12.31%，在负债中，流动负债为806,432,386.31元；占负债和所有者权益总额的8.89%，非流动负债为310,419,835.65元，占负债和所有者权益总额的3.42%。
2019年以岭药业负债和所有者权益构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
负债和所有者权益（或股东权益）总计
906,939
100.00%
855,721
100.00%
788,736
100.00%
流动负债合计
80,643
8.89%
76,466
8.94%
60,729
7.70%
非流动负债合计
31,041
3.42%
22,889
2.67%
16,828
2.13%
所有者权益（或股东权益）合计
795,254
87.69%
756,366
88.39%
711,178
90.17%
2.2.2流动负债基本构成情况
流动负债主要包括短期借款、交易性金融负债、衍生金融负债、应付票据及应付账款、预收款项、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、应计负债、持有待售负债、一年内到期的非流动负债和其他流动负债科目，以岭药业2019年的流动负债主要包括应付票据及应付账款、应付账款以及应交税费，各项分别占比为62.84%，62.84%和12.34%。
2019年以岭药业流动负债构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动负债合计
80,643
100.00%
76,466
100.00%
60,729
100.00%
短期借款
5,005
6.21%
38,904
50.88%
0
0.00%
应付票据及应付账款
50,676
62.84%
0
0.00%
35,304
58.13%
应付账款
50,676
62.84%
0
0.00%
35,304
58.13%
预收款项
4,620
5.73%
19,190
25.10%
10,008
16.48%
应付职工薪酬
6,393
7.93%
3,777
4.94%
1,986
3.27%
应交税费
9,951
12.34%
9,494
12.42%
8,976
14.78%
其他应付款
3,996
4.96%
3,691
4.83%
4,452
7.33%
持有待售负债
0
0.00%
1,408
1.84%
0
0.00%
2.2.3非流动负债基本构成情况
非流动负债主要包括长期借款、应付债券、租赁负债、长期应付款、预计负债、递延收益、递延所得税负债、其他非流动负债科目，以岭药业2019年的非流动负债主要包括递延收益、长期借款以及应付债券，各项分别占比为100.00%，0.00%和0.00%。
2019年以岭药业非流动负债构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动负债合计
31,041
100.00%
22,889
100.00%
16,828
100.00%
递延收益
31,041
100.00%
0
0.00%
0
0.00%
其他非流动负债
0
0.00%
22,889
100.00%
16,828
100.00%
2.2.4所有者权益基本构成情况
所有者权益部分主要包括实收资本（或股本）、其他权益工具、资本公积、库存股、其他综合收益、专项储备、盈余公积、未分配利润、少数股东权益科目，2019年以岭药业的所有者权益部分主要包括未分配利润、资本公积以及实收资本（或股本），各项分别占比为43.80%，36.87%和15.14%。
所有者权益构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
所有者权益（或股东权益）合计
795,254
100.00%
756,366
100.00%
711,178
100.00%
实收资本（或股本）
120,371
15.14%
120,630
15.95%
120,463
16.94%
资本公积
293,192
36.87%
295,720
39.10%
294,105
41.35%
库存股
-12,215
-1.54%
-4,657
-0.62%
0
0.00%
其他综合收益
-386
-0.05%
-387
-0.05%
-498
-0.07%
盈余公积
45,170
5.68%
37,634
4.98%
31,940
4.49%
未分配利润
348,309
43.80%
307,172
40.61%
265,007
37.26%
少数股东权益
813
0.10%
253
0.03%
160
0.02%
2.3利润分析
2.3.1净利润分析
2019年以岭药业的净利润为603,043,683.8元，与2018年的592,955,331.59元相比上升了1.70%。
2015-2019年以岭药业净利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
42,680
2016
53,592
25.57%
2017
53,678
0.16%
2018
59,295
10.46%
2019
60,304
1.70%
2.3.2营业利润分析
2019年以岭药业的营业利润为710,175,387.23元，与2018年的718,953,423.26元相比下降了1.22%。
2015-2019年以岭药业营业利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
49,903
2016
62,368
24.98%
2017
64,924
4.10%
2018
71,895
10.74%
2019
71,017
-1.22%
2.3.3利润总额分析
2019年以岭药业的利润总额为707,885,033.0元，与2018年的701,003,851.09元相比上升了0.98%。
2015-2019年以岭药业利润总额变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
49,938
2016
63,769
27.69%
2017
63,834
0.10%
2018
70,100
9.82%
2019
70,788
0.98%
2.3.4成本费用分析
成本和费用总额包括营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用和财务费用科目，2019年以岭药业的成本费用总额为5,170,054,896.170001元，其中销售费用、营业成本以及研发费用，各项分别占比为43.08%，40.74%和7.56%。
2019年以岭药业成本费用构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
成本及费用总额
-517,005
100.00%
-414,083
100.00%
-347,899
100.00%
营业成本
-210,621
40.74%
-163,082
39.38%
-130,391
37.48%
税金及附加
-9,457
1.83%
-9,535
2.30%
-8,544
2.46%
销售费用
-222,709
43.08%
-181,987
43.95%
-160,097
46.02%
管理费用
-35,237
6.82%
-29,495
7.12%
-49,100
14.11%
研发费用
-39,074
7.56%
-31,670
7.65%
0
-0.00%
财务费用
95
-0.02%
1,688
-0.41%
233
-0.07%
2.4现金流量分析
2.4.1经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析
2019年以岭药业的经营现金流量净额为68,925,449.94元，与2018年的72,366,629.73元相比下降了4.76%；投资活动现金流净额为37,121,472.24元；筹资活动现金流净额为-169,587,810.75元。
2015-2019年以岭药业经营、投资及筹资活动现金流净额
年份
经营活动现金流净额（万元）
投资活动现金流净额（万元）
筹资活动现金流净额（万元）
2015
13,187
-10,499
240
2016
63,164
-50,494
-2,333
2017
11,465
-95,254
109,274
2018
7,236
4,636
-14,385
2019
6,892
3,712
-16,958
2.4.2现金流入结构分析
2019年以岭药业现金流入总金额为8,083,681,346.35元，其中经营活动现金流入为5,427,169,328.14元，占现金流入总额的67.14%；投资活动现金流入为2,606,345,778.21元，占现金流入总额的32.24%；筹资活动现金流入为50,166,240.0元，占现金流入总额的0.62%。
2019年以岭药业现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流入总额
808,368
100.00%
630,544
100.00%
633,106
100.00%
经营活动现金流入小计
542,716
67.14%
467,028
74.07%
403,169
63.68%
投资活动现金流入小计
260,634
32.24%
160,838
25.51%
98,604
15.57%
筹资活动现金流入小计
5,016
0.62%
2,677
0.42%
131,332
20.74%
经营活动现金流入小计中销售商品/提供劳务收到的现金为5,272,250,847.38元,占经营活动现金流入小计的97.15%;收到的税费返还为2,821,097.24元,占经营活动现金流入小计的0.05%;收到其他与经营活动有关的现金为152,097,383.52元,占经营活动现金流入小计的2.8%。
2019年以岭药业经营活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
经营活动现金流入小计
542,716
100.00%
467,028
100.00%
403,169
100.00%
销售商品/提供劳务收到的现金
527,225
97.15%
455,645
97.56%
394,894
97.95%
收到的税费返还
282
0.05%
24
0.01%
32
0.01%
收到其他与经营活动有关的现金
15,209
2.80%
11,358
2.43%
8,242
2.04%
投资活动现金流入小计中收回投资收到的现金为2,572,386,863.48元,占投资活动现金流入小计的98.7%;取得投资收益收到的现金为26,589,237.28元,占投资活动现金流入小计的1.02%;处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额为246,532.68元,占投资活动现金流入小计的0.01%;处置子公司及其他营业单位收到的现金净额为7,123,144.77元,占投资活动现金流入小计的0.27%。
2019年以岭药业投资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（元万）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
投资活动现金流入小计
260,634
100.00%
160,838
100.00%
98,604
100.00%
收回投资收到的现金
257,238
98.70%
157,390
97.86%
97,010
98.38%
取得投资收益收到的现金
2,658
1.02%
2,583
1.61%
1,487
1.51%
处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额
24
0.01%
864
0.54%
107
0.11%
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额
712
0.27%
0
0.00%
0
0.00%
筹资活动现金流入小计中吸收投资收到的现金为166,240.0元,占筹资活动现金流入小计的0.33%;取得借款收到的现金为50,000,000.0元,占筹资活动现金流入小计的99.67%。
2019年以岭药业筹资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
筹资活动现金流入小计
5,016
100.00%
2,677
100.00%
131,332
100.00%
吸收投资收到的现金
16
0.33%
2,677
100.00%
131,046
99.78%
其中：
子公司吸收少数股东投资收到的现金
0
0.00%
637
23.81%
0
0.00%
取得借款收到的现金
5,000
99.67%
0
0.00%
0
0.00%
收到其他与筹资活动有关的现金
0
0.00%
0
0.00%
285
0.22%
2.4.3现金流出结构分析
2019年以岭药业现金流出总额为8,147,222,234.92元，现金流出总额中经营活动现金流出小计为5,358,243,878.2元,占现金流出总额的65.77%;投资活动现金流出小计为2,569,224,305.97元,占现金流出总额的31.53%;筹资活动现金流出小计为219,754,050.75元,占现金流出总额的2.7%。
2019年以岭药业现金流出构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流出总额
-814,722
100.00%
-633,056
100.00%
-607,621
100.00%
经营活动现金流出小计
-535,824
65.77%
-459,792
72.63%
-391,704
64.47%
投资活动现金流出小计
-256,922
31.53%
-156,201
24.67%
-193,859
31.90%
筹资活动现金流出小计
-21,975
2.70%
-17,063
2.70%
-22,057
3.63%
经营活动现金流出小计中购买商品/接受劳务支付的现金为1,746,350,178.8元,占经营活动现金流出小计的32.59%;支付给职工以及为职工支付的现金为909,403,241.22元,占经营活动现金流出小计的16.97%;支付的各项税费为730,723,830.46元,占经营活动现金流出小计的13.64%;支付其他与经营活动有关的现金为1,971,766,627.72元,占经营活动现金流出小计的36.8%。
2019年以岭药业经营活动现金流出构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
经营活动现金流出小计
-535,824
100.00%
-459,792
100.00%
-391,704
100.00%
购买商品/接受劳务支付的现金
-174,635
32.59%
-141,275
30.73%
-111,978
28.59%
支付给职工以及为职工支付的现金
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