中国碳金融市场进展浅谈.docx

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中国碳金融市场进展浅谈

中国碳金融市场进展浅谈

中央银行学课程论文

摘要·······························································2

关键词·····························································2

引言·······························································2

正文

1.碳金融的大体介绍··············································3

碳金融概念················································3

碳金融交易方式与机制······································3

2.我国进展碳金融的必要性与可行性·······························4

必要性····················································4

可行性····················································4

3.我国碳金融进展现状············································4

碳排放权交易中心建设状况··································5

政策状况··················································6

金融机构参与状况··········································6

4.对我国碳金融进展的简单建议····································7

增强政策方面的支持力度····································7

完善碳金融交易市场和碳金融效劳体系························7

关注国际碳金融市场进展，踊跃谋求国际合作··················7

尽力争取碳交易定价权，提高我国在国际碳市场价值链的位置····7

参考文献···························································8

摘要：

最近几年来进展碳金融已成为我国经济进展的新趋势，但还仍处于起步时期。

碳金融与其他金融领域不同，是全新的金融体系。

2021年是我国碳金融进展的元年，截至此刻，全国各地已有多个碳排放权交易市场启动，碳金融的进展脚步正在不断加速，可是仍有许多不足的地址，面临诸多挑战。

本文简要介绍了碳金融的大表现状，并提出了简单的建议。

关键词：

金融碳排放权交易定价权政策

长期以来，中国为追求经济的快速增加轻忽了环境的爱惜，大量高能耗高污染产业的进展为我国GDP的进展做出了不容轻忽的奉献，可是温室气体和粉尘的排放致使气候问题日趋严峻，可持续进展的道路受到阻碍。

但是由于生产进程中煤炭燃烧致使的环境问题并非中国独有，这已是全世界性的问题。

1997年多方一起签署的《京都议定书》及《联合国气候转变框架公约》促使了低碳经济的进展，碳金融应运而生。

《京都议定书》和《联合国气候转变框架公约》提倡节能减排，并专门强调发达国家应严格履行减排目标，并在2021年后继续率先减排。

进展中国家也应依照自身情形采取相应方法踊跃为节能减排做出奉献。

其中的“清洁进展机制”（CDM）尤其引人注视。

即发达国家帮忙进展中国家每减少1吨二氧化碳排放，其在国内就可相应多排放1吨二氧化碳，即多取得1吨二氧化碳排放权。

随之诞生的碳排放交易制度，让全世界稀缺资源的环境公共产品取得了产权，并由此自但是然地产生了市场和交易价钱。

这种将碳排放额定量并将碳排放权上升到市场交易的高度的碳排放交易制度不失为一种增进企业减排的有效方式。

其中近段时刻政府对碳排放交易的支持力度有所增强，碳排放交易建设的步伐也在不断加速，

碳金融进展的呼声慢慢提高，全国各地也慢慢成立起碳排放交易市场，各类碳金融衍生产品慢慢显现。

2021年11月26日，由上海环境能源交易所、英大传媒集团、和讯网一起举行的“2021中国碳市场顶峰论坛”在上海隆重举行。

现场近300名来自政府、金融机构、大型企业集团的权威人士一起对中国碳市场的前沿话题和现实体会进行专业研讨。

会上发布的《2021中国碳金融展望》对碳金融做出了通俗的解读和生动的描述。

报告对碳金融进行了概念，下文将具体谈到，该概念简练却不简单，它包括了碳金融的关键要素：

需求、金融工具和碳资产。

尽管近些年来我国对节能减排的关注慢慢上升，可是力度并非强劲，形势也仍然严峻。

目前，碳金融在增进碳排放交易市场进展和操纵碳排放量方面取得了必然的成效，但仍处于起步时期，而且碳金融与传统的金融体系有着较大的不同，是一个全新的领域，短时刻内我国的金融体系难以适应碳金融的进展。

只是在绿色经济、绿色金融的推动下，碳金融的进展进程正在加速。

同时，碳金融也一直受到着普遍关注。

有学者体积成立国家级碳交易市场，加速商业银行对低碳产业的信贷支持和产品创新，还有学者提出要构建我国碳金融体系，在他们提出的方向性建议的基础上，实质性的建设工作也慢慢显现，如多个碳排放交易市场在我国的成立就能够够看出。

碳金融的进展提升空间较大，必然能够成为进展低碳经济和绿色经济的有力推动器。

1.碳金融的大体介绍

碳金融概念

一直以来，业界对碳金融的明白得各异，国内外都没有统一的概念。

世界银行在2006年的碳金融进展报告将用于购买温室气体减排量的金融资源概念为碳金融。

SoniaLabatt等（2007）从狭义和广义的角度来界定碳金融：

将一切运用市场工具转移环境风险和实现环境目标的约束社会中的市场解决方式概念为狭义的碳金融，将应付气候转变的所有市场化解决方式概念为广义的碳金融；王宇、李季（2020）以为碳金融是金融体系应付气候转变的重要机制；陈柳钦（2020）那么以为碳金融是旨在减少温室气体排放的各类融制度安排和金融交易活动，要紧包括碳排放权及衍生品的交易和投资、低碳项目开发的投融资和他相关的金融中介活动。

最新发布的《2021中国碳金融展望》对碳金融进行了概念，报告中对碳金融的概念十分简练明了，也有助于公共对碳金融的明白得：

为知足低碳进展需求，利用、优化和创建金融工具，进行碳资产配置的活动。

碳金融交易方式与机制

碳金融的核心确实是其交易机制，其他碳金融衍生产品的交易都是围绕着碳排放交易机制展开的。

依照交易方式的不同，碳交易能够分为配额交易和项目交易，这是两种最大体的交易形式。

在《京都议定书》的框架下，碳排放交易机制能够分为国际排放贸易机制（InternationalEmissionsTrade，IET）、联合履行机制（JointImplementation，JI）、清洁进展机制（CleanDevelopment，CDM）三种减排机制。

碳金融市场的参与者最初是国家、公共企业等，此刻慢慢向私人企业和金融机构拓展。

在那个目前规模庞大的碳市场中，交易要紧围

绕两方面展开，一边是各类排放（减排）配额通过交易所为主的平台进行交易，而另一边那么是相对复杂的以减排项目为标的的生意，即配额市场和项目市场。

前者派生出类似期权与期货的金融衍生品，后者也成了各类基金追逐的对象。

而且，这一市场的交易工具在不断创新、规模还在迅速壮大，以后的进展前景十分可观。

2.我国进展碳金融的必要性与可行性

必要性

碳金融的进展关于社会进展的各方面都是必要的，那个地址要紧讨论在经济进展方面的必要性。

《全世界碳预算》显示，2021年化石燃料排放的最大排放源包括中国（27%）、美国（14%）、欧盟（10%）及印度（6%），二氧化碳排放增加率最高的那么是中国（%）和印度（%）。

2021年的碳排放量估量将继2021年的%升幅以后，继续上涨%。

同时，2021年，美国仍以16吨的人均排放占据首位，中国人均排放与欧盟相当，都是7吨，而印度人均碳足迹仅为吨。

报告显示，2021年全世界大部份碳排放来自煤炭（43%），其后依次是石油（33%）、天然气（18%）、水泥（%）及天然气火炬（%）。

面对如此庞大的碳排放量和国内日趋恶化的生态环境以捐躯环境为代价的经济增加方式再也不适应社会进展的趋势，节能减排，进展低碳经济已经成为新的风向标。

在如此的情形下，只有调整经济结构，增进产业结构转型才能让经济进展真的做到可持续的又好又快进展。

碳金融有利于国家对节能减排工作的部署：

遏制高能耗、高排放、高污染行业增加过快；推动新兴产业及低能耗低污染的第三产业进展；标准节能减排考量体系。

从而促使我国传统的粗放型经济增加方式向集约型增加方式转变，增进产业结构升级和可持续进展战略的落实。

可行性

目前我国碳排放权交易主若是基于项目的交易，商业银行参与更多的是依托CDM的金融业务。

而我国在CDM一级市场的卖方市场上占据了相当大的比重。

截至2021年5月3日，全世界注册的CDM项目总数及中国CDM项目总数数据如下表：

中国CDM项目市场的占比

注册项目数（个）

注册项目期望年减排额（tCO2）

全球CDM项目

4067

6

中国CDM项目

1956

1

中国CDM项目占比

%

%

数据来源：

UNFCCC（截至2021年5月3日）

庞大的CDM项目数使得依托CDM的碳金融在我国有着专门大的进展空间

3.我国碳金融进展现状

我国碳金融起步较晚，目前暂处于起步时期，各类机构、体系、产品还并非成熟。

3.1碳排放权交易中心建设状况

2021年6月18日深圳市碳排放权交易正式启动，截至11月11日，深圳碳排放权交易所积存实现碳交易金额823万元，交易量万吨，约六成控排企业参与交易。

2021年11月28日北京碳排放权交易中心正式开启动。

参与交易的

机构的碳排放量约占北京排放总量的40%左右。

年综合能耗在2000吨标准煤以上的单位，一样能够参与交易，参照重点排放单位治理。

2021年11月25日，上海环境能源交易所发布《上海环境能源交易所碳排放交易规那么》，对交易市场，会员治理、配额生意和风险治理等方面进行了规定。

11月26日，上海市碳排放交易正式启动。

2021年12月19日，广东省碳排放权交易市场开市，当天共完成7笔交易，成交120029吨碳排放配额。

2021年12月26日，天津市碳排放权交易市场正式启动。

当天，天津市碳排放权交易市场共完成协议交易5笔，成交量万吨，交易额125万元。

2021年4月2日，湖北碳市场正式启动，成为国内第六个开市的试点。

同时，湖北市场今年配额总量超过3亿吨，在开市后成为世界第三大碳市场。

另外，甘肃省政府4月9日正式同意设立碳排放权交易中心，该中心由省科技进展投资有限责任公司、省科技进展增进中心发起，打算于今年10月启动交易。

2021年4月8日至11日中国六个碳交易市场成交均价折线图

从以上能够看出，尽管我国碳排放权交易起步较晚，可是多个碳排放权交易所在较短时刻内启动，而且交易情形比较稳固，在稳步中前进。

政策状况

在碳金融进展方面，我国已出台一系列政策对其各方面进行支持。

早在2007年末，银监会出台了《节能减排授信工作指导意见》，要求商业银行做到“三个支持”、“三个不支持”和“一个创新”。

“三个支持”指银行业金融机构要对列为国家重点的节能减排项目给予支持，对取得财政、税收支持的节能减排项目给予支持，对节能减排显著地域的企业和项目在一样条件下给予支持。

“三个不支持”指银行业金融机构不该支持被列入国家产业政策限制和淘汰类的新建项目，不支持能耗、污染问题突出且整改不力的企业和项目，不支持被列为掉队产能的项目。

“一个创新”指鼓舞银行开展节能减排授信创新。

2021年是中国碳交易元年。

去年，国家发改委明确指出，“2021年末要慢慢形成全国碳交易市场。

”不仅是我国在独自杀力，世界银行也十分支持中国开展全国碳交易市场建设，目前该项目也已经确立，正在招标。

这就加倍印证了碳金融市场潜力庞大。

尽管此刻已有必然政策出台对碳金融体系进展进行支持，可是力度是远远不够的，政策的支持关于碳金融的进展毋庸置疑是必不可少的，尤其是关于我国的现状：

碳金融处于起步时期而且是一个全新的金融领域，各类治理制度并非完善，社会公共对其的明白得不全面。

这也就要求国家推出更多的政策对其进展做出指导，应加速相关法律政策等的完善和健全。

金融机构参与状况

目前，金融机构参与碳金融的程度并非高，其中有两方面的缘故。

一是部份金融机构对碳排放碳金融的了解和关注不够，相信在以后随着碳金融的进展，这种情形会慢慢改善。

另一方面的缘故是在进展的低级时期，部份地域政府为了

保证碳排放交易的稳固性，临时没有许诺金融机构进入交易，参与碳排放交易的仅仅只是企业，可是也有金融机构通过各类方式参与到碳金融的环节中。

例如：

北京环交所碳交易开启的当天，中信证券就成为第一家参与碳配额大宗交易的金融机构。

浦发银行等商业银行要紧以交易资金清算结算业务、低碳投融资业务和理财产品等进入，同时，浦发银行已经于7个试点省市的环境能源交易所或碳排放权交易所全数签定了银企战略合作协议，还成为其中5家交易所的资金结算银行。

兴业银行对碳金融的参与度是相当高的，它在其可持续金融部组建了项目融资、碳金融、市场研究、技术效劳、赤道原那么审查5个专业团队，打造集中产品创设、技术支持、资产治理、营销组织、交易效劳、业务合作等6项职能于一体的资产运营平台，并形成了绿色金融融资和排放权金融效劳两大效劳系列。

只是，整体而言，由于碳金融相关的法律法规还未健全，全国碳排放交易市场暂未形成，一些商业银行还处于外围观望状态。

关于如此的状况，交通银行首席经济学家连平对此表示:

由于缺乏体会，商业银行对碳交易动态把握不够深切，承担了比较大的开发与交易的风险。

另外，由于我国商业银行从事的碳金融业务还比较单一，主若是集中在相对下游和附加值比较低的环节，关于项目咨询、二级市场等领域涉及的比较少。

还有闻名能源经济学家林伯强也以为“目前大部份商业银行对碳金融业务的熟悉不足，对进展碳金融缺乏内在的驱动力。

碳金融的进展需要财税、环保及外汇治理等各项配套政策的大力扶持，致使商业银行的外部鼓励动力不足。

”

4.对我国碳金融进展的简单建议

增强政策方面的支持力度

当下我国对碳金融的部份政策支持

尚未真正落实在实践上，而且在多方面还存在着政策缺失的状况。

为了推动和鼓舞各金融机构和企业参与碳交易，在税收方面，政府能够通过降低有关CDM项目的关税，对开展碳金融业务的商业银行提供优惠，由此提高社会对碳金融的关注和参与热情。

完善碳金融交易市场和碳金融效劳体系

从去年至今，我国已有六个碳排放权交易所正式启动，可是这六个交易所规模有限，区域性较强较分散，联系性不强。

因此，现有的和以后即将建成的碳排放权交易所需要增强联系与合作。

同时与碳交易配套的效劳体系也应慢慢成立和完善起来，以增进碳金融的进展。

关注国际碳金融市场进展，踊跃谋求国际合作

我国碳金融起步迟，而国外许多国家在碳金融分进展方面已有了必然的基础和体会。

国内碳金融业务的开展都或多或少地依托于国际市场，碳交易市场的波动也专门大程度上与国际因素紧密相关，因此，我国在开展碳金融业务时需要踊跃参与国际合作。

我国现有金融体系与欧美等国家有较大的区别，因此我国要进展碳金融必需走符合我国国情的道路，不能照搬发达国家的模式，但发达国家在碳金融领域的很多做法仍然值得我国借鉴和参考。

政府应增强与碳金融进展良好的国家的体会交流与合作，向国际水平看齐。

尽力争取碳交易定价权，提高我国在国际碳市场价值链的位置

作为全世界最大的清洁进展机制（CDM）项目注册国，中国在国际碳市场交易，却没有定价权。

中国处于国际碳市场及碳价值链的低端位置。

要想取得碳交易定价权，必需在碳交易标准成立、专业人员储蓄、法律、技术等各环节尽快提高，

如此我国碳金融的进展才能加倍顺利的进展。

碳金融的进展和碳交易定价权的取得是相辅相成的，碳金融的进展

在必然程度上有助于我国获取定价权，另一方面，把握了定价权后关于我国的碳金融进展的增进也是相当大的。

如此，才能够提高我国在国际碳金融市场的地位，站在碳价值金字塔的上端。

参考文献

1、《2021中国碳金融展望》

2、郑扬扬《我国进展碳金融的途径选择》《金融理论与实际》

3、《低碳经济催生碳金融》——《经济日报》

4、《碳金融个人业务实践》——《中国金融》

5、刘志成《我国进展碳金融面临的风险和计谋》《武汉金融》

6、《证券市场周刊》

7、《金融机构备战碳金融》——人民政协网

8、张瑞萍《低碳经济下碳金融市场的构建》《甘肃金融》

9、王晓玲《基于SWOT分析的我国商业银行碳金融业务进展策略研究》、李增福丘逸新《我国谋求碳交易定价权的战略试探》