基金从业资格考试《证券投资基金》考前冲刺习题及答案.docx

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基金从业资格考试《证券投资基金》考前冲刺习题及答案

2020年基金从业资格考试《证券投资基金》考前冲刺习题及答案

1.（）是政府为筹集资金而向投资者出具并承诺在一定时期支付利息和偿还本金的债务凭证。

A.政府债券

B.金融债券

C.公司债券

D.固定利率债券

参考答案及解析：

 A【解析】政府债券是政府为筹集资金而向投资者出具并承诺在一定时期支付利息和偿还本金的债务凭证。

2.（）是一种按照票面金额计算利息，票面上附有作为定期支付利息凭证的期票的债券。

A.零息债券

B.固定利率债券

C.公债

D.国债

参考答案及解析：

B【解析】固定利率债券是一种按照票面金额计算利息，票面上附有作为定期支付利息凭证的期票的债券。

投资者不仅可以在债券期满时收回本金，而且可以定期获得固定的利息收入。

3.短期融资券的交易品种不包括（）。

A.3个月

B.9个月

C.2年

D.6个月

参考答案及解析：

 C【解析】短期融资券的期限不超过1年，交易品种有3个月、6个月、9个月、1年。

其特征与商业票据十分相似。

4.下列不属于期货市场基本功能的是（）。

A.价格发现

B.投机

C.风险管理

D.套现

参考答案及解析：

D【解析】一般而言，期货市场的基本功能有以下三种：

①风险管理;②价格发现;③投机。

期货市场最基本的功能就是风险管理。

5.影响期权价格的因素不包括（）。

A.合约标的资产的市场价格与期权的执行价格

B.标的资产价格的波动率

C.合约标的资产的分红

D.经济周期

参考答案及解析：

 D【解析】影响期权价格的因素有合约标的资产的市场价格与期权的执行价格;期权的有效期;无风险利率水平;标的资产价格的波动率;合约标的资产的分红。

6.（）是指土地以及建筑物等土地定着物。

A.不动产

B.动产

C.商业不动产

D.能源

参考答案及解析：

A【解析】不动产是指土地以及建筑物等土地定着物，相对动产而言，强调财产和权利载体在地理位置上的相对固定性。

房地产是不动产中的主要类别。

对大多数个体投资者而青，不动产投资意味着购买自己的居住用房地产。

7.（）是一类特殊的机构投资者。

A.公募基金

B.私募基金

C.开放式基金

D.封闭式基金

参考答案及解析：

 B【解析】证券公司资产管理业务非常类似于基金公司的经营范围，可以发行投资标的为基金的产品，并可将基金作为普通资产管理计划的投资标的。

私募基金是一类特殊的机构投资者。

8.（）是重要的量化投资策略之一，也是资产定价的一种类型。

A.指数跟踪方法

B.单因子模型

C.多因子模型

D.资产定价模型

参考答案及解析：

 C【解析】多因子模型是重要的量化投资策略之一，也是资产定价的一种类型，该模型认为资产价格并不仅仅取决于风险，还取决于其他因素。

9.某投资者将其资金分别投向A，B，C三只股票，其占总资金的百分比分别为40%、40%、20%;股票A的希望收益率为rA=14%，股票B的期望收益率为rB=20%，股票C的期望收益率为rC=8%;则该投资者持有的股票组合期望收益率r是（）。

A.14.1%

B.14.7%

C.14.9%

D.15.2%

参考答案及解析：

D【解析】该投资者持有的股票组合期望收益率,r=0.4rA+0.4rB+0.2rC=15.2%

10.假如A理财产品和B理财产品的期望收益率分别为20%和30%，某投资者持有1O万元人民币，将6万元投资于A理财产品，4万元投资于B理财产品，那么该投资者的期望收益是（）万元。

A.2

B.2.4

C.2.5

D.3

参考答案及解析：

 B【解析】本题是计算投资组合的期望收益。

该投资者的期望收益=6*20%+4*30%=2.4（万元）。

11.关于优先股，下列说法错误的是（）。

A.优先股有到期期限，必须归还股本

B.优先股每年有一笔固定的股息

C.优先股一般情况下不享有表决权

D.优先股是股东以不享有表决极为代价而换取的对公司盈利和剩余财产的优先分配权

参考答案及解析：

A【解析】优先股没有到期期限，无须归还股本，每年有一笔固定的股息，相当于永久年金（没有到期期限）的债券，但其股息一般比债券利息要高一些。

优先股一般情况下不享有表决权。

实际上，优先股是股东以不享有表决权为代价而换取的对公司盈利和剩余财产的优先分配权。

12.公司在其成长、成熟或兼并收购时会经历一些重大变化，有些变化会影响公司发行在外的普通股股数。

这类公司行为不包括（）。

A.首次公开发行

B.再融资

C.股权认证

D.权证的行权

参考答案及解析：

C【解析】公司在其成长、成熟或兼并收购时会经历一些重大变化，有些变化会影响公司发行在外的普通股股数。

这类公司行为包括：

首次公开发行、再融资、股票回购、股票拆分和分配股票股利、权证的行权、兼并收购和剥离等。

13.（）是指债券发行时规定，在债券存续期内，在约定的时间以约定的利率按期向债券持有人支付利息的中、长期债券。

A.金融债券

B.零息债券

C.息票债券

D.公司债券

参考答案及解析：

 B【解析】按计息与付息方式分类，债券可分为息票债券和贴现债券。

息票债券是指债券发行时规定，在债券存续期内，在约定的时间以约定的利率按期向债券持有人支付利息的中、长期债券。

债券的持有人于息票到期日，凭债券附带的息票领取最后一期的利息并同时领取债券的本金。

14.关于结构化债券，下列说法错误的是（）。

A.资产证券化是指以其他债券组成的资产池为支持，构建新的债券产品形式

B.结构化债券主要是资产支持证券和住房抵押贷款支持证券

C.购买结构化债券的投资者每季度或半年或一年得到利息

D.购买结构化债券的投资者通常定期获得资金池里的一部分现金

参考答案及解析：

C【解析】不同于传统债券的持有者每季度或半年或一年得到利息，购买结构化债券的投资者通常定期获得资金池里的一部分现金，包括本金和利息。

15.与普通的银行定期存款相比，大额可转让定期存单的特征是（）。

A.定期存款记名且可以转让

B.大额可转让定期存单一般面额较大，且为整数

C.大额可转让定期存单原则上能提前支取，只能在一级市场上转让

D.定期存款期限较长，一般都在2年以上

参考答案及解析：

B【解析】与普通的银行定期存款相比，大额可转让定期存单有以下特征①定期存款记名且不可转让：

大额可转让定期存单不记名，并且可以在二级市场上转让，可转让是其最大的特点。

②定期存款的金额一般由存款者自身决定，有零有整;大额可转让定期存单一般面额较大，且为整数。

③定期存款的投资者可以是个人投资者、机构投资者、企业等;由于面额较大，大额可转让定期存单的投资者一般为机构投资者和资金雄厚的企业。

④定期存款的利率固定;大额可转让定期存单的利率可以是固定的，也可以是浮动的，且一般比同期的定期存款利率要高，一般也高于同期国债的利率。

⑤定期存款可以提前支取，但需要罚息;大额可转让定期存单原则上不能提前支取，只能在二级市场上转让。

⑥定期存款期限较长，一般都在1年以上;而大额可转让定期存单的期限较短，一般在1年以内，最短的是l4天，以3个月、6个月为主。

16.REITs产品都是投资于海外REITs，其中（）的REITs市场最为发达，目前在我国只有最少REITs产品。

A.英国

B.法国

C.美国

D.中国

参考答案及解析：

C【解析】REITs产品都是投资于海外REITs，其中美国的REITs市场最为发达，目前在我国只有少量REITs产品，绝大多数都是投资于美国房地产市场。

17.由于社会保障资金的公益性质，其投资运作受到严格的制度约束，其基本原则为（）。

A.在保证基金安全性、流动性的前提下实现基金资产的稳定

B.在保证基金风险性、流动性的前提下实现基金资产的增值

C.在保证基金安全性、流动性的前提下实现基金资产的增值

D.在保证基金收益性、流动性的前提下实现基金资产的稳定

参考答案及解析：

C【解析】由于社会保障资金的公益性质，其投资运作受到严格的制度约束，其基本原则为：

在保证基金安全性、流动性的前提下实现基金资产的增值。

18.一般而言，大盘蓝筹股流动性较好，买卖价差;而新兴市场买卖价差则。

（）

A.较大;较小

B.较大;较大

C.较小;较小

D.较小;较大

参考答案及解析：

 D【解析】买卖价差在很大程度上是由证券类型及其流动性决定的。

一般而言，大盘蓝筹股流动性较好，买卖价差小;小盘股则反之。

成熟市场，如美国市场的股票，流动性较好，价差较小;而新兴市场买卖价差则较大。

另外，市场在不同的时段也会表现出不同的流动性。

19.投资者购买证券、基金等投资产品，关心的是在持有期间所获得的收益率。

持有区间所获得的收益通常来源于两部分，即（）。

A.资产收益和收入回报

B.资产回报和投资回报

C.资产收益和投资回报

D.资产回报和收入回报

参考答案及解析：

D【解析】投资者购买证券、基金等投资产品，关心的是在持有期间所获得的收益率。

持有区间所获得的收益通常采源于两部分：

资产回报和收入回报。

20.一旦理论价格与实际价格不相等，就会出现套利机会。

若（），套利者就可以通过买入标的资产现货、卖出远期并等待交割来获取无风险利润，从而促使现货价格上升，交割价格下降，直至套利机会消失。

A.交割价格高于远期价格

B.交割价格低于远期价格

C.远期价格等于实际价格

D.远期价格不等于实际价格

参考答案及解析：

A【解析】一旦理论价格与实际价格不相等，就会出现套利机会。

若交割价格高于远期价格，套利者就可以通过买入标的资产现货、卖出远期并等待交割来获取无风险利润，从而促使现货价格上升，交割价格下降，直至套利机会消失;若交割价格低于远期价格，套利者就可以通过卖空标的资产现货、买入远期来获取无风险利润，从而促使现货价格下降，交割价格上升.直至套利机会消失。

最终，远期价格又等于实际价格。

21.在当前中国，（）是一类重要的机构投资者。

A.QDII

B.QFII

C.LOF

D.ETF

参考答案及解析：

B【解析】在当前中国，合格境外机构投资者（QFII）是一类重要的机构投资者。

QFII制度是一国在货币未完全可自由兑换、资本项目尚未完全对外开放情况下有限度地引进外资、开放资本市场的一项过渡性的制度安排。

22.（）是基金公司管理基金投资的最高决策机构.

A.投资决策委员会

B.股东大会

C.理事会

D.监事会

参考答案及解析：

 A【解析】投资决策委员会是基金公司管理基金投资的最高决策机构，由各个基金公司自行设立，是非常设的议事机构。

投资决策委员会应在遵守国家有关法律法规、公司规章制度的前提下，对基金公司各项重大投资活动进行管理。

23.证券投资的基本前提或基础是（）。

A.对证券市场进行分析

B.对企业财务状况进行分析

C.对相关政策进行分析

D.对股票市场运行进行分析

参考答案及解析：

B【解析】当证券投资基金投资上市企业股票、企业债券或相关衍生工具时，需要对企业的财务状况进行分析，这是证券投资的基本前提或基础。

投资者分析企业的财务状况，一般应从企业的财务报表人手。

24.下列不属于财务报表中三大报表的是（）。

A.资产负债表

B.利润表

C.现金流量表

D.所有者权益变动表

参考答案及解析：

 D【解析】财务报表主要包括资产负债表、利润表和现金流量表三大报表，另外还包括所有者权益变动表。

根据三大财务报表的信息，投资者可以了解企业财务状况、计算财务比率和分析企业的营运状况、价值和风险特征。

25.下列不属于所有者权益科目的是（）。

A.应付账款

B.盈余公积

C.未分配利润

D.资本公积

参考答案及解析：

A【解析】“应付账款”是负债类科目。

所有者收益包括以下四部分：

一是股本，即按照面值计算的股本金。

二是资本公积，包括股票发行溢价、法定财产重估增值、接受捐赠资产、政府专项拨款转入等。

三是盈余公积，又分为法定盈余公积和任意盈余公积。

四是未分配利润，指企业留待以后年度分配的利润或待分配利润。

26.（）通常被用来研究随机变量X以特定概率取得大于等于某个值的情况。

A.分位数

B.方差

C.协方差

D.标准差

参考答案及解析：

 A【解析】分位数通常被用来研究随机变量X以特定概率（或者一组数据以特定比例）取得大于等于（或小于等于）某个值的情况。

27.下列关于权证的基本要素的说法中，错误的是（）。

A.行权比例指单位权证可以购买或出售标的证券的数量

B.行权结算方式有证券给付结算方式和现金结算方式两种

C.权证类别即为认购权证或认沽权证

D.存续时间即权证的有效期，超过有效期仍有效

参考答案及解析：

 D【解析】权证存续时间即权证的有效期，超过有效期仍未行权，权证自动失效。

28.（）是财政部代表中央政府发行的债券。

A.地方政府债

B.国情

C.公司债券

D.固定利率债券

参考答案及解析：

B【解析】政府债券是政府为筹集资金而向投资者出具并承诺在一定时期支付利息和偿还本金的债务凭证。

其中，国债是财政部代表中央政府发行的债券，地方政府债包括由中央财政代理发行和地方政府自主发行的由地方政府负责偿还的债券。

29.（）是一种没有到期日的特殊债券。

A.国债

B.零息债券

C.固定利率债券

D.统一公债

参考答案及解析：

D【解析】统一公债是一种没有到期日的特殊债券。

30.国债回购作为一种短期融资工具，在各国市场中最长期限均不超过（）。

A.3个月

B.l年

C.6个月

D.l个月

参考答案及解析：

 B【解析】国债回购作为一种短期融资工具，在各国市场中最长期限均不超过1年。

31.（）年9月6日，首批3个5年期国债期货合约正式在中国金融期货交易所推出。

A.2011

B.2012

C.2013

D.2014

参考答案及解析：

C【解析】期货合约是指交易双方签署的在未来某个确定的时间接确定的价格买入或卖出某项合约标的资产的合约。

2013年9月6日，首批3个5年期国债期货合约正式在中国金融期货交易所推出。

32.下列不属于影响期权价格的因素是（）。

A.合约标的资产的市场价格与期权的执行价格

B.期权的有效期

C.合约标的资产的分红

D.权利金的波动率

参考答案及解析：

 D【解析】影响期权价格的因素有：

合约标的资产的市场价格与期权的执行价格;期权的有效期：

无风险利率水平;标的资产价格的波动率;合约标的资产的分红。

33.（）是指在证券市场上首次发行对象企业普通股票的行为。

A.买壳上市

B.借壳上市

C.首次公开发行

D.管理层回购

参考答案及解析：

C【解析】首次公开发行（IPO）是指在证券市场上首次发行对象企业普通股票的行为，此后，对象企业将变为上市公司，股票在证券市场上进行公开交易，私募股权投资基金可以通过出售其持有的股票收回现金。

34.制定投资政策说明书的好处不包括（）。

A.能够帮助管理人制定切合实际的投资目标

B.有助于合理评估投资管理人的投资业绩

C.有助于投资管理人更加有效地执行满足投资者需求的投资策略

D.能够帮助投资者将其需求真实、准确、完整地传递给投资管理人

参考答案及解析：

A【解析】制定投资政策说明书的好处体现在多个方面.首先，能够帮助投资者制定切合实际的投资目标;其次，能够帮助投资者将其需求真实、准确、完整地传递给投资管理人，有助于投资管理人更加有效地执行满足投资者需求的投资策略，避免双方之间的误解;最后，有助于合理评估投资管理人的投资业绩。

35.作为债券型基金，债券类资产的投资比例通常不低于基金资产总值的（）。

A.50%

B.60%

C.70%

D.80%

参考答案及解析：

 D【解析】债券型基金通常投资国债、金融债、公司债、企业债、可转换债券、商业票据、短期融资券、正/逆回购等品种。

作为债券型基金，债券类资产的投资比例通常不低于基金资产总值的5O%。

36.按照会计恒等式，资产负债表的基本逻辑关系表述为（）。

A.资产=负债+所有者权益+收入-费用

B.资产=负债+资本公积+盈余公积

C.资产=负债+收入-费用

D.资产=负债+所有者权益

参考答案及解析：

D【解析】按照会计恒等式，资产负债表的基本逻辑关系表述为：

资产=负债+所有者权益。

资产部分表示企业所拥有的或掌握的，以及被其他企业所欠的各种资源或财产。

负债表示企业所应支付的所有债务。

所有者权益又称股东权益或净资产，是指企业总资产中扣除负债所余下的部分，表示企业的资产净值，即在清偿各种债务以后，企业股东所拥有的资产价值。

37.某企业有一张单利计息的带息期票，面额为12000元，票面利率为4%，出票日期为4月15日，6月14日到期（共60天），则到期日的利息为（）元。

A.60

B.70

C.80

D.90

参考答案及解析：

 C【解析】单利利息的计算公式为：

I=PV*i*t，故本题的利息:

12000*4%*60/360=80（元）。

38.利润表亦称（）。

A.收益表

B.损失表

C.损益表

D.汇总表

参考答案及解析：

 C【解析】利润表亦称损益表，反映一定时期（如一个会计季度或会计年度）的总体经营成果，揭示企业财务状况发生变动的直接原因，反映企业在一定时间的业务经营状况，直接明了地揭示企业获取利润能力以及经营趋势。

39.按照（）方法，只要本金在计息周期中获得利息，无论时间多长，所生利息均不加入本金重复计算利息。

A.复利

B.单利

C.贴现

D.现值

参考答案及解析：

B【解析】单利是计算利息的一种方法。

按照这种方法，只要本金在计息周期中获得利息，无论时间多长，所生利息均不加入本金重复计算利息。

40.按照标的资产分类，权证的分类不包括（）。

A.股权类权证

B.债权类权证

C.其他权证

D.认股权证

D【解析】按照标的资产分类，权证可分为股权类权证、债权类权证及其他权证。

按基础资产的来源分类，权证可分为认股权证和备兑权证。

按照持有人权利的性质分类，权证可分为认购权证和认沽权证。