基金从业资格考试《证券投资基金》考前冲刺习题及答案Word文档下载推荐.docx

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C.减少;

增长

D.不变;

『正确答案』A

『答案解析』本题考查分配股票股利。

分配股票股利时，股东的持股比例、权益总额不变。

7.风险溢价是为（　）的投资者购买风险资产而向他们提供的一种额外的期望收益率。

A.风险偏好

B.风险厌恶

C.风险中性

D.所有

『答案解析』本题考查风险溢价。

风险溢价是为风险厌恶的投资者购买风险资产而向他们提供的一种额外的期望收益率。

8.（　）指某一特定时期内在本国或本地区领土所生产的产品和提供劳务价值总和，是衡量整体经济活动的总量指标。

A.利率

B.汇率

C.国内生产总值

D.财政预算

『正确答案』C

9.按照（　），当股票（或大盘）放量上涨或者呈现价升量增的态势时，则股票有望再续升势。

A.道氏理论

B.“相对强度”理论体系

C.“量价”理论体系

D.以上三项均有可能

『答案解析』本题考查“量价”理论体系。

按照“量价”理论体系，当股票（或大盘）放量上涨或者呈现价升量增的态势时，则股票有望再续升势。

10.道氏理论认为股票的趋势是（　）。

A.长期趋势

B.中期趋势

C.短期趋势

D.以上三种均是

『正确答案』D

『答案解析』本题考查道氏理论。

股票的变化表现为三种趋势：

长期趋势、中期趋势、短期趋势。

11.不属于宏观经济指标的是（　）。

A.通货膨胀

B.失业率

C.汇率

D.就业率

『答案解析』本题考查宏观经济指标。

宏观经济指标包括国内生产总值、通货膨胀率、利率、汇率、预算赤字、失业率、采购经理指数。

12.测量通货膨胀主要采用的物价指数是（　）。

A.居民消费价格指数

B.生产者物价指数

C.商品价格指数

D.以上三者均是

测量通货膨胀主要采用的物价指数有居民消费价格指数、生产者物价指数和商品价格指数。

13.大量新技术被采用，新产品被研制但尚未大批量生产，销售收入和收益急剧膨胀是指行业发展的（　）。

A.初创期

B.成长期

C.成熟期

D.衰退期

『答案解析』本题考查行业生命周期。

行业在初创期时，大量新技术被采用，新产品被研制但尚未大批量生产，销售收入和收益急剧膨胀。

14.过滤法则的基本假设是股票价格是（　）的。

A.不相关

B.序列负相关

C.没有关系

D.序列正相关

『答案解析』本题考查过滤法则。

过滤法则的基本假设是股票价格是序列正相关的。

15.行业的衰退期时，行业的增长速度（　）经济增速。

A.超过

B.低于

C.等于

D.高于或低于

行业在衰退期时，行业的增长速度低于经济增速。

16.技术分析不会通过（　）研究市场行为。

A.涨跌幅

B.成交量

C.股价

D.理论价格

『答案解析』本题考查技术分析。

技术分析是通过股价、成交量、涨跌幅、图形走势等研究市场行为。

17.股利贴现模型包含（　）。

A.零增长模型

B.不变增长模型

C.多元增长模型

『答案解析』本题考查股利贴现模型。

根据股利增长率的不同假定，股利贴现模型可以分为零增长模型、不变增长模型、三阶段增长模型和多元增长模型。

18.（　）假定，股利是投资者在正常条件下投资股票所直接获得的唯一现金流，则就可以建立估价模型对普通股进行估值。

A.自由现金流贴现模型

B.股权资本自由现金流贴现模型

C.超额收益贴现模型

D.股利贴现模型

股利贴现模型假定股利是投资者在正常条件下投资股票所直接获得的唯一现金流，则就可以建立估价模型对普通股进行估值。

19.（　）是使用一家上市公司的市盈率、市净率等指标与其竞争者对比，以决定该公司价值的方法。

A.内在价值法

B.相对价值法

C.市场价值法

D.证券价值法

『答案解析』本题考查相对价值法。

相对价值法是使用一家上市公司的市盈率、市净率等指标与其竞争者对比，以决定该公司价值的方法。

20.股票估值方法中，股票市价与销售收入的比率是（　）。

A.企业价值倍数

B.市盈率

C.市销率

D.市净率

『答案解析』本题考查市销率模型。

市销率是股票市价与销售收入的比率。

21.（　）表示股票价格和每股票收益的比率，揭示了盈余和估价之间的关系。

A.市净率

C.市现率

D.市销率

『答案解析』本题考查市盈率模型。

市盈率表示股票价格和每股收益的比率，揭示了盈余和估价之间的关系。

22.（　）克服了传统衡量指标的缺陷（股东价值与市场价值不一致的问题），比较准确地反映了上市公司在一定时期内为股东创造的价值。

A.经济附加值模型

B.自由现金流贴现模型

C.股利贴现模型

D.股权资本自由现金流贴现模型

『答案解析』本题考查经济附加值模型。

经济附加值模型克服了传统业绩衡量指标的缺陷（股东价值与是市场价值不一致的问题），比较准确地反应了上市公司在一定时期内为股东创造的价值。

23.（　）反映了基金投资组合所有股票的总体情况。

A.基金分类

B.基金业绩

C.基金风格

D.基金星级评价

『答案解析』本题考查基金风格。

基金风格反映了基金投资组合所有股票的总体情况。

24．以下关于全球投资业绩标准的收益率计算说法错误的是（　）。

A.须采用总收益率，即包括实现的和未实现的回报以及损失并加上收入

B.投资组合的收益须以期初资产值加权计算，或采用其他能反映期初价值及对外现金流的方法

C.在计算总收益时，须计入投资组合中持有的现金及现金等价物的收益

D.所有的收益计算不扣除期内的实际买卖开支，但不得使用估计的买卖开支

25.我国提供基金评价业务的公司不包括（　）。

A.银河证券

B.晨星公司

C.中国证监会

D.上海证券

『答案解析』本题考查基金业绩评价业务介绍益。

我国提供基金评价业务的公司主要有晨星公司、银河证券、海通证券、招商证券、上海证券等。

中国证监会是监管部门，不提供基金评价业务。

26.自2010年1月1日起，公司须至少（　）一次计算组合群收益，并使用个别投资组合的收益以资产加权计算。

A.每周

B.每月

C.每季度

D.每年

27.常见的基金回报率计算期间不包括（　）。

A.最近三月

B.最近九月

C.最近一年

D.最近五年

『答案解析』本题考查基金业绩计算。

常见的基金回报率计算期间有：

最近一月、最近三月、最近六月、今年以来、最近一年、最近两年、最近三年、最近五年、最近十年。

28.下列关于夏普比率和特雷诺比率的说法中，不正确的是（　）。

A.夏普比率以基金的β值作为风险度量指标，是一种单位风险收益率

B.夏普比率数值越大，基金的绩效越好

C.特雷诺比率的不足是无法衡量基金经理的风险分散程度

D.特雷诺比率使用的是系统风险，夏普比率使用的是全部风险

『答案解析』本题考查风险调整后收益。

夏普比率以基金的标准差作为风险度量指标，选项A错误。

29.用某一时期内投资组合平均超额收益除以这个时期收益的标准差的是（　）。

A.特雷诺比率

B.詹森比率

C.信息比率

D.夏普比率

『答案解析』本题考查夏普比率。

夏普比率是用某一时期内投资组合平均超额收益除以这个时期收益的标准差

30.其他情况不变时，当基金的分散程度提高时，基金的特雷诺比率将（　）。

A.变小

B.无法判断

C.不变

D.变大

『答案解析』本题考查特雷诺比率。

特雷诺比率是以贝塔度量风险的，贝塔衡量的是系统风险，故当基金的分割程度提高时，基金的特雷诺比率通常将无法判断。

31.下列关于夏普比率说法错误的是（　）。

A.夏普比率是用某一时期内投资组合平均超额收益除以这个时期收益的标准差

B.夏普比率中基金收益率和无风险收益率应用平均值的原因，是在测度期间内两者都是在不断变化的

C.夏普比率是针对总波动性权衡后的回报率，即单位总风险下的超额回报率

D.夏普比率数值越小，代表单位风险超额回报率越高，基金业绩越好

夏普比率数值越大，代表单位风险超额回报率越高，基金业绩越好。

32.投资者购买证券、基金等投资产品，关心的是在持有期间所获得的收益率。

持有区间所获得的收益通常来源于（　）。

A.利息收益和价差收益

B.股息和红利

C.投资收益和股息收益

D.资产回报和收入回报

『答案解析』本题考查持有区间收益率。

投资者购买证券、基金等投资产品，关心的是在持有期间所获得的收益率。

持有区间所获得的收益通常来源于两部分：

资产回报和收入回报。

资产回报是指股票、债券、房地产等资产价格的增加/减少;

而收入回报包括分红、利息、租金等。

33.基金的（　）就是基金相对于一定的业绩比较基准的收益。

A.持有期间收益

B.绝对收益

C.风险收益

D.相对收益

『答案解析』本题考查相对收益。

基金的相对收益，就是基金相对于一定的业绩比较基准的收益。

34.基金收益率的计算方法假设红利以除息前一日的（　）减去每份基金分红的单位净值为计算基准立即进行了再投资。

A.综合值

B.单位净值

C.全部价值

D.市场指标

『答案解析』本题考查基金收益率的计算。

基金收益率的计算方法假设红利以除息前一日的单位净值减去每份基金分红的单位净值为计算基准立即进行了再投资。

35.以下关于詹森α说法不正确的是（　）。

A.詹森α是在CAMP上发展出的一个风险调整差异衡量标准

B.若α=0，说明基金组合的收益率与处于相同风险水平的被动组合的收益率不存在显著差异

C.若α>

0时，说明基金表现要优于市场指数表现

D.若α>

0时，说明基金表现要弱于市场指数表现

『答案解析』本题考查詹森α。

若α>

0时，说明基金表现要优于市场指数表现。

36.詹森α等于零，说明（　）。

A.无法判断

B.基金表现与比较基准的表现相当

C.基金表现好于市场指数的表现

D.基准表现差于市场指数的表现

若α=0，说明基金组合的收益率与处于相同风险水平的被动组合的收益率不存在显著差异。

37.下列关于业绩比较基准说法正确的是（　）。

A.多样性的市场指数，可以使投资者和基金管理公司选择适当的指数作为业绩比较基准，并进而评估基金的绝对收益

B.业绩比较基准的选取服从于投资范围

C.事先业绩评估时可以比较基金的收益与比较基准之间的差异

D.事后确定的业绩基准可以为基金经理投资管理提供指引

多样性的市场指数，可以使投资者和基金管理公司选择适当的指数作为业绩比较基准，并进而评估基金的相对收益。

事后业绩评估时可以比较基金的收益与比较基准之间的差异。

事先确定的业绩基准可以为基金经理投资管理提供指引。

38．（　）是指基金在一定会计期间的经营成果。

A.基金利润

B.基金资产

C.基金负债

D.基金所有者权益

『答案解析』本题考查基金利润。

基金利润是指基金在一定会计期间的经营成果。

利润包括收入减去费用后的净额、直接计入当期利润的利得和损失等。

39.基金的投资收益不包括（　）。

A.资产支持证券利息收入

B.债券投资收益

C.股利收益

D.衍生工具收益

『答案解析』本题考查基金利润的来源。

基金的投资收益包括：

股票投资收益、债券投资收益、资产支持证券投资收益、基金投资收益、衍生工具收益、股利收益等。

40．根据《证券投资基金运作管理办法》的规定，下列关于封闭式基金收益分配说法错误的是（　）。

A.每年不得少于一次

B.年度收益分配比例不得低于基金年度已实现利润的90%

C.只能采用现金分红

D.基金收益分配后基金份额净值必须高于面值

『答案解析』本题考查封闭式基金的利润分配。

封闭式基金收益分配后基金份额净值不得低于面值。

41.下列关于货币市场基金的利润分配的说法，不正确的是（　）。

A.每周五进行利润分配时，将同时分配周六和周日的利润

B.每周一至周四进行利润分配时，仅对当日利润进行分配

C.投资者于周五申购或转换转入的基金份额享有周五、周六、周日的利润

D.投资者于周五赎回或转换转出的基金份额享有周五、周六、周日的利润

『答案解析』本题考查货币市场基金的利润分配。

选项C错误，投资者于周五申购或转换转入的基金份额不享有周五和周六、周日的利润。

42.以下关于基金利润分配的表述，错误的是（　）。

A.封闭式基金的利润分配每年不得少一次

B.开放式基金的分红方式有两种

C.封闭式基金年度收益分配比例不得低于基金年度可供分配利润的80%

D.封闭式基金只能采用现金分红

『答案解析』本题考查基金利润分配。

封闭式基金年度收益分配比例不得低于基金年度可供分配利润的90%。

43.以下关于基金利润来源的说法错误的是（　）。

A.基金利润来源主要包括利息收入、投资收益、其他收入和公允价值变动损益

B.ETF替代损益、衍生工具投资产生的相关损益属于基金的投资收益

C.利息收入具体包括债券利息收入、资产支持证券利息收入、存款利息收入、买入返售金融资产收入等

D.手续费返还、基金管理人为弥补基金财产损失而付给基金的赔偿款属于基金的其他收入

ETF替代损益属于基金的其他收入。

44.以下关于基金利润财务指标的表述，正确的是（　）。

A.如果期末未分配利润的未实现部分为正数，则期末可供分配利润等于期末未分配利润

B.本期利润扣减本期公允价值变动损益的净额，反映基金本期已实现损益

C.未分配利润余额年末不结转

D.本期利润不包括未实现的估值增值或减值

如果期末未分配利润的未实现部分为负数，则期末可供分配利润等于期末未分配利润;

未分配利润将转入下期分配;

本期利润包括了未实现的估值增值或减值。

45.目前，我国对投资者（包括个人和机构投资者）买卖基金份额，（　）印花税。

A.免征

B.对卖方征收

C.对买方征收

D.对买卖双方征收

『答案解析』本题考查基金税收。

目前，我国对投资者（包括个人和机构投资者）买卖基金份额，免征印花税。

46.从2008年9月19日起，基金卖出股票按照（　）的税率征收印花税。

A.0.30%

B.3%

C.0.5%

D.0.10%

从2008年9月19日起，基金卖出股票按照0.1%（即千分之一）的税率征收印花税，对买入交易不再征收印花税。

47.关于基金税收的表述，错误的是（　）。

A.目前，我国证券投资基金买入股票时暂不征收印花税

B.基金管理人以发行基金方式募集资金，不征收营业税

C.证券投资基金取得的债券差价收入依照税法的规定征收企业所得税

D.证券投资基金取得的债券利息收入由债券发行企业支付利息时，代扣代缴个人所得税

对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。

48.在我国，对（　）从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入、股权的股息、红利收入、债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。

A.非银行金融机构

B.投资企业

C.证券投资基金

D.基金管理公司

在我国，对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入、股权的股息、红利收入、债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。

49.我国以发行证券投资基金方式募集资金（　）营业税。

A.不征收

B.按5%税率征收

C.按4%税率征收

D.按10%税率征收

证券投资基金管理人以发行基金方式募集资金不属于营业税的征税范围，不征收营业税。

50.关于投资人投资基金的税收，说法正确的是（　）。

A.对金融机构买卖基金的差价收入不征收营业税

B.对非金融机构买卖基金的差价收入征收营业税

C.对机构投资者买卖基金份额暂免征收印花税

D.对机构投资者买卖基金份额获得的差价收入，不征收企业所得税

对金融机构买卖基金份额的差价收入征收营业税。

对非金融机构买卖基金份额的差价收入不征收营业税。

对机构投资者买卖基金份额获得的差价收入，应并入企业的应纳税所得额，征收企业所得税。

51.下列免征营业税的收入有（　）。

A.银行买卖基金份额的差价收入

B.非银行金融机构买卖基金份额的差价收入

C.基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入

D.基金管理人、基金托管人从事基金管理活动取得的收入

基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，免征营业税。

52．根据有关规定，对机构投资者买卖基金份额暂免征收（　）。

A.增值税

B.营业税

C.印花税

D.契税

『答案解析』本题考查投资者买卖基金产生的税收。

机构投资者买卖基金份额暂免征收印花税。

金融机构（包括银行和非银行金融机构）买卖基金份额的差价收入征收营业税，非金融机构买卖基金份额的差价收入不征收营业税。

机构投资者买卖基金份额获得的差价收入，应征收企业所得税;

机构投资者从基金分配中获得的收入，暂不征收企业所得税。

53.对基金取得的股利收入、债券的利息收入、储蓄存款利息收入，由上市公司、发行债券的企业和银行在向基金支付上述收入时代扣代缴（　）的个人所得税。

A.10%

B.15%

C.20%

D.25%

基金取得的股利收入、债券利息收入、储蓄存款利息收入，由上市公司、发行债券的企业和银行在向基金支付上述收入时代扣代缴20%的个人所得税。

54.基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，（　）营业税。

B.缓征

C.按5%税率征收

D.按3%税率征收

『答案解析』本题考查基金自身投资活动产生的税收。

55.目前，在我国，对个人投资者从基金份额中获得的企业债券的利息收入，由（　）在向基金派发利息时，代扣代缴20%的个人所得税。

A.发行债券的企业

B.基金管理公司

C.中央结算公司

D.基金托管银行

目前，在我国，对个人投资者从基金份额中获得的企业债券的利息收入，由发行债券的企业在向基金派发利息时，代扣代缴20%的个人所得税。

56.下列关于机构投资者投资基金时所产生的税收的表述，正确的是（　）。

A.非金融机构买卖基金的差价收入征收营业税

B.机构投资者从基金分配中获得的收入征收企业所得税

C.机构投资者买卖基金份额征收印花税

D.金融机构买卖基金份额的差价收入征收营业税

对非金融机构买卖基金的差价收入不征收营业税，A错误。

对机构投资者从基金分配中获得的收入暂不征收企业所得税，B错误。

对机构投资者买卖基金份额暂免征收印花税，C错误。

57.下列各项中，属于个人投资者投资基金所产生的税收（含免征的税收）的是（　）。

A.个人所得税

B.企业所得税

C.增值税

D.营业税

个人投资者投资基金所产生的税收包括：

个人所得税、印花税。

58.按现行政策，对个人投资者买卖基金份额获得的差价收入，暂不征收（　）。

C.消费税

D.企业所得税

个人投资者买卖基金份额获得的差价收入，在对个人买卖股票的差价收入未恢复征收个人所得税以前，暂不征收个人所得税。