社会主义市场经济条件下的企业理财机制探讨文档格式.docx
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目录
前言1
一、我国的经济管理体制1
（一）我国经济体制的概念及内涵1
（二）我国社会主义市场经济的现状2
二、企业理财概述3
（一）财务管理的职能3
（二）财务管理工作过程中的几个环节4
1、财务分析4
2、财务预测、计划4
3、财务控制5
（三）企业目标与财务目标选择5
三、市场机制作用下企业的选择6
四、知识经济下的企业财务管理创新7
（一）现代企业所面临的财务风险问题7
（二）企业面对风险的一些防范措施7
（三）知识经济下企业财务管理创新7
1、资本结构的优化创新8
2、财务成果分配方式的创新8
结束语10
致谢词11
参考文献12
前言
在社会主义市场经济条件下,企业必须建立一种新型的财务治理模式。
一、我国的经济管理体制
（一）我国经济体制的概念及内涵
经济体制是经济管理的制度、方式和方法的总称。
经济体制涉及的内容广泛，主要可以概括为：
生产资料所有制结构、经济调节和控制结构、经济管理的权力结构、经济利益结构和经济管理的组织结构。
经济体制的核心是资源配置方式。
经济资源配置的方式有两种基本类型，即市场方式和计划方式。
这两种类型形成相应的两种经济体制，即市场经济体制和计划经济体制。
不同体制下资源配置的过程的特点不同，从而产生不同的效果。
两种类型资源配置的结构，如果通过抽象的分析则各有优缺点。
如果用实证的、定量分析的方法进行比较，则可以得出结论：
从经济增长和稳定性看，计划经济体制具有优势；
而从经济效率和代价方面看，市场经济体制具有优势。
因此，要综合分析，从而正确实现经济体制的改革。
第一，从经济上看，我国社会主义市场经济是在以公有制为主体、包括私人经济在内的多种经济成分共同发展的条件下运行的市场经济。
第二，从政治上看，我国社会主义市场经济是由中国共产党领导、由政府有力地进行宏观调控的市场经济。
在社会主义市场经济体制建立过程中，必须有政府的强有力的宏观调控，通过经济社会政策、经济法规、计划指导和必要的行政管理，为市场经济创造一个稳定、安全、有序、公正的社会经济环境。
第三，从奋斗目标上看，我国社会主义市场经济要以实现共同富裕为根本原则。
资本主义市场经济以私有制为基础，财产的私人占有必然导致私人资本的无限扩张和社会的两极分化。
（二）我国社会主义市场经济的现状
进入新世纪，随着社会主义市场经济体制的逐步完善，我国经济发展迅速，但与此同时，我们也要进一步认识和掌握社会主义市场经济的特点和规律，以便能使我们制定出有效的方针、政策，保持国民经济的健康发展。
根据中国当前的国情，我们要想掌握好社会主义市场经济的特点和内在规律，需要从以下几个方面了解。
首先，市场在资源配置中发挥基础性作用，同时，价值规律调节社会主义生产和流通。
我们之所以实行改革开放，推进经济体制改革，从计划经济体制改革向市场经济体制改革转变，就是因为原有的计划经济在20世纪50年代发挥了一段积极作用后，其弊端日益显著，缺乏活力，人民群众生活水平提高较慢。
与此同时，从1979年改革开放到现在，在市场化改革的推动下，我国经济则发展较快，处于世界前列，经济实力和综合国力大大提高，人民生活显著提高，总体达到小康水平。
这表明，用市场经济取代计划经济能进一步解放生产力，实现资源优化配置，取得更大发展成果。
同时，价值规律是支配着社会主义市场经济运行的客观规律。
各个企业根据市场价格的变动，决定和调整企业的生产和经营，从而推动生产和社会需求的平衡。
其次，企业作为社会主义市场经济的一个独立主体，自主经营、自负盈亏、自担风险，必须是企业适应市场，参与竞争、承担风险。
最后，现代市场经济并不是完全放任由市场机制调节的，而是由国家的宏观调控，社会主义市场经济也是这样。
党的十六大报告提出：
“要把促进经济增长、增加就业、稳定物价、保持国际收支平衡作为宏观调控的主要目标。
”这是对改革开放20年来的实践总结，符合市场经济的发展规律。
（三）我国社会主义市场经济的发展
中国社会主义市场经济的发展如果从1978年中国改革开放算起，到现在已30年了。
在这30多年中，中国社会主义市场经济从无到有、从小到大逐步发展起来，取得了令世人瞩目的成就。
进入新世纪后，中国经济发展更加强劲，特别是最近四年，经济增长连续在10%以上。
当然，中国社会主义市场经济的发展也面临诸多挑战，包括国内和国际挑战。
那么，中国社会主义市场经济发展的前景如何，成为企业广泛关注的问题。
因此，企业为完善自身发展需要注意以下几个问题。
一、社会主义经济中的计划和市场的关系问题，社会主义经济是计划经济与商品经济的统，生产资料也是商品；
二、扩大企业权限与价值规律的关系问题，价值规律和市场机制均广泛发生作用，竞争是社会主义经济的内在机制；
三、价格问题，企业是相对独立的商品生产者和经营者，缩小工农产品价格剪刀差，计划第一，价格第二的提法不能成立等。
因此，要依法落实科学发展观，实现国家的宏观调控，促使国民经济平稳、较快发展，真正实现政企分开，政资分开，从而科学评价市场经济活动效果，保证社会主义市场经济的可持续发展，依法规范市场经济活动，保障市场经济健康运行，使企业能够按照市场法则依法办事。
二、企业理财概述
（一）财务管理的职能
财务管理是在一定的整体目标下，关于资产的购置、融资和管理，因此，财务管理的决策功能可以分为三个主要领域：
投资决策、融资决策和资产管理决策。
在这三项主要决策中，投资决策是最重要的。
投资决策要决定的首要问题是企业须持有的资产总额，这可以通过企业的资产负债表来加以表明。
在企业资产负债表的右边列着负债和所有者权益，而左边则列着资产。
财务经理首先要决定资产负债表左边的资产总额—企业的规模。
即使资产的总额已经知晓，财务经理仍须决定资产的组成，决定投资什么，不投资什么。
对于那些有明显经济效益的资产，就应增加对他们的投资，或把其他方面的投资朝这一方面转移；
反之，对于一个不良经济效益投资，则应消减或停止。
企业的第二项主要决策是融资决策。
在融资决策时，财务经理关注的是资产负债表右边各项目的构建。
如果仔细观察一下，就会发现不同行业不同公司的财务结构，就会发现它们之间有明显的差异。
有些公司的资产负债金额较大，有些公司的资产负债金额较小甚至没有负债。
此外，企业的股息政策也必须看成是融资决策的组成部分，因为股息支付率决定了公司的留存收益，当期支付股息的资金越多，当期的留存收益就越少，因此留存收益是权益资本筹集的一种方法，它是发放股息的机会成本，支付给股东的股利价值要用该机会成本来衡量。
财务结构一旦决策，财务经理就要选择筹集所需资金的最佳有效途径，诸如获取短期借款；
签订长期租赁合约以及发行债券及股票等。
资产管理决策是企业另一项重要决策。
在资产已经购置，所需资产已经筹集之后，仍需对这些资产实施有效率的管理，财务经理应该多关注流动资产的管理，固定资产管理的很大一部分是有使用这些资产的生产经理承担的。
尽管企业间具体情况各异，但主要的财务职能都是投资、筹资和股息政策。
从外部金融渠道筹集资金，然后分配到不同用途上。
企业运行中得资金流量是受到监控的，金融资源受益有收益、偿付、产品和劳务等形式，这些财务职能在所有组织中，从企业到政府单位或者像红十字会等代理机构，到像艺术博物馆和剧院集团类的非盈利性组织都必须履行。
具体的财务职能通常是在两个最高的财务官员即财务主任和财务会计之间花恩的，一般而言，财务经理的核心职责同投资决策以及如何筹资相关，在履行这些职能时，财务负责人对影响企业价值的关键负有十分直接的责任。
总而言之，财务职能与企业结构中的最高层紧密相关，财务决策对企业的生存和成功具有举足轻重的意义。
（二）财务管理工作过程中的几个环节
1、财务分析
财务分析是企业财务管理的重要环节，它不仅能说明企业目前的财务，状况，更重要的是能为企业未来的财务预测、决策、计划提供重要的依据。
在财务管理循环中起着承上启下的作用。
企业财务分析的目的在于，利用财务报表分析提供的信息，对财务状况和经营成果作出正确评价，对财务状况的未来发展趋势作出正确判断，为企业经营管理决策提供帮助和支持。
要实现财务分析的目的，就必须掌握各种财务分析方法，并能在财务分析工作中正确地选择和运用恰当的财务分析方法，运用不同的方法分析企业的偿债能力、营运能力、盈利能力及企业发展能力。
在此，我们把焦点放在盈利分析上，既要考虑到广泛的长期计划结构，同时也要考虑到短期预测，短期预测是预算过程的中心，除了长期预测外，财务主管还关心对资金的短期要求，即使可以用短期票据来调换银行贷款，但这种不佳状况会引起银行主询问企业管理的状况从而减少企业的信贷供应，或者提高利率。
因此，必须注意短期预算，尤其特别重视现金预测。
2、财务预测、计划
在资本预算技术中，盈亏平衡分析在研究产量、成本、价格间的关系时十分有用，因此在价格制定、成本控制和有关扩张计划的决策方面对管理者有一定的指导作用，但它也存在一定的局限性。
其次，经营杠杆影响企业的利润波动，不同经营杠杆的决策对企业单位成本产生很大的影响，企业采取恰当的财务杠杆度要比较低经营杠杆度的企业和销售额对企业经济水平的波动不太敏感的行业的财务杠杆低一些。
同时，财务杠杆也反应了企业的债务能力和对风险的影响，因此，杠杆虽然可以提高股东利润，但在不利情况下，它也带来了损失增加的风险，要综合分析企业的经济活动。
财务综合分析的方法主要有两种：
杜邦分析体系法和沃尔比重评分法。
要全面的分析，必须采取适当的方法，对企业财务进行综合分析与评价，全面地对企业财务状况、经营状况进行剖析，从而对企业经济效益作出较为准确的评价与判断。
财务预测是计划最重要的工具之一。
制定计划的过程是主管财务厂长工作的一个不可分割的部分。
支付费用、营运资本和长期投资所需的现金流可根据形式上得收益表和资产负债表进行预测。
财务预测的不同方法可以用来估计企业财务报表上得季节性和周期性的波动。
随后就可利用这些预测结果作计划，以满足企业的财务需要。
营运资本的暂时性波动通常是通过贷款机构的信贷安排筹资的，而营运资本和长期性资产的永久性的增加通常是通过股票和债券这样的长期资本渠道来筹资的。
3、财务控制
财务控制是企业财务管理工作的重要组成环节。
企业日常财务控制涉及企业经营的各个方面，财务控制人员要将注意力集中在那些重要的、不正常的、不符合常规的预算执行差异上。
通过例外管理，一方面，可以分析实际脱离预算的原因来达到日常控制的目的；
另一方面，可以体验预算的制定是否科学与先进。
实施财务控制总是有成本发生的，企业应根据财务管理目标要求，有效地组织企业日常财务控制，只有当财务控制所取得收益大于其代价时，这种财务控制措施必要的和可行的。
由于组织上的原因，大型企业通常是建立在分权化基础上的，每一分部是一个利润中心，各有其自己的投资—固定资产和流动资产。
公司总部或中央本部通常采取杜邦系统的形式控制其分部，杜邦分析系统在美国工业中已得到普遍的认同，它把活动比率和销售毛利收集在一起，并说明这些比率怎样通过相互作用来确定资产的盈利，当杜邦系统应用与分部控制时，该过程常被称为投资收益控制。
如果某一特定部门的投资收益降到目标数以下，那么中心的企业总部要帮助分厂的财务部门通过杜邦系统寻找低于标准投资收益的原因，根据分部的投资收益来评判分厂的厂长和确定相应的奖惩。
因此，分厂的厂长受到激励，增加其投资收益，超过目标值水平它们的个别行为反过来将把企业的投资收益维持在一个合理水平。
除了在管理中的应用，企业作为一个整体，金融来源有留存收益，来自折旧的现金流以及从资本市场获得新的债务和权益资金的能力。
然而，随着企业规模的扩大，它十分有必要在一定程度上分散经营，但是分散经营仍然需要一定的集中控制。
（三）企业目标与财务目标选择
任何一个企业都有它自己特定的目标，财务管理的目标必须为企业的总目标一致。
我国理论界和实物界积极的探讨了一些与企业总目标相一致的能具体应用的理财目标，提出了许多不同的观点，具体可概括为利润最大化、股东财富最大化、企业价值最大化。
利润最大化理财目标在我国和西方都曾是流传甚广的一种观点，在实物界有很大的影响，但同时也会给企业财务决策带有的短期行为，即片面最求利润的增加，不考虑企业长远的发展。
一般而言，收益越高风险越大。
追求最大利润润，有时会增加企业的风险，但利润最大化目标不考虑企业风险的大小，为了弥补利润最大化没有考虑到的企业投入与产出之间的关系，应该把企业利润与投入的资本相联系，将企业实现的利润与投入的资本或股本进行对比，揭示其盈利水平的差异，从而降低风险，获取较大收益。
在股份公司中，股东财富有其所拥有的股票数量和股票市场价格两个方面来决定，与利润最大化目标相比，股东财富最大化目标有其积极的方面。
首先，股东财富最大化目标考虑了风险因素，因为风险的高低会对股票价格产生重要影响。
其次，在一定程度上能够克服企业在追求利润上的短期行为，因为不仅目前的利润会影响股票价格，预期未来的利润对企业股票价格也会产生重要影响。
但同时，它也存在一些缺点：
它只适用于上市公司，对非上市公司则很难适用；
第二，只强调股东的利益，对企业其他关系人的利益重视不够，尽管如此，但如果一个国家的证券市场高度发达，市场效率极高，上市公司可以把股东财富最大化作为财务管理的目标。
现代意义上的企业与传统企业已经有了很大差异，现代企业是多边契约关系的总和，股东当然要承担风险，但债权人和职工所承担的风险也很大，政府也承担了相当大的风险。
所以，财务管理的目标应与企业多个利益集团相关，是这些利益集团共同作用和相互妥协的结果。
在一定时期和一定环境下，某一利益集团可能会起主导作用，但从企业长远发展来看，不能只强调某一利益集团的目标，从这一意义上说，股东财富最大化不是财务管理的最优目标。
从理论上来讲，各个利益集团的目标都可以通过企业长期稳定发展并且企业总价值不断增长来实现它们的最终目的。
因此，企业价值最大化的观点体现了对经济效益的深层次认识，它是现代企业财务管理的最优目标。
三、市场机制作用下企业的选择
加快国民经济市场化的进程，充分发挥市场机制的作用，建立统一开放、竞争有序的市场体系，既是建立和完善社会主义市场经济体制的重要组成部分，又是充分发挥市场机制配置资源的基础。
因为在成熟的市场体系下竞争可以充分展开，市场信号不会被扭曲，市场机制促进经济发展的作用可以得到充分发挥。
而一种不成熟的市场体系，在一定条件下可能会“放大”市场机制的固有缺陷，使其负面影响大于它的正面效应。
可以说市场体系成熟到什么程度，市场机制的作用就发挥到什么程度。
因此，我们必须下决心发展和完善商品市场，着重发展资本、劳动力、技术等生产要素市场，完善商品价格体系，加强和改善市场监督管理，消除各种市场障碍，进一步发挥市场机制对资源配置的基础作用.那么，在充分发挥市场机制作用下企业应卓作出的选择。
首先，抓基础，促市场人才专业化。
大力发展人力资源服务产业，有效发挥中介机构市场引才的基础性调配作用。
一是强化企业人才的主体理念。
开展企业负责人、智慧大讲堂活动，强化企业人才主体意识。
二是提升企业人才综合素质。
定期举办企业中端人才交流会一年到优秀人才向企业集聚。
其次，充分发掘民间资源，发挥经济资源配置的功能，引导私募基金、产业投资公司的创立、发展和集聚，简化股权融资注册方法，降低企业的投资门槛。
如果企业的新上项目符合产业导向，相关的企业登记、股权融资、资产评估等环节可考虑开辟“绿色通道”，帮助企业在原有基础上进入技术和产业能级更高的水平。
再次，引导和支持企业投融资机构的发展和金融产品的创新。
发展融资信托业务，增加资金来源。
促进融资租赁业发展，增加产业化发展和技术提升的融资渠道。
以产业相关性为纽带发行企业集合债。
最后，鼓励引导商业银行加大对民营企业的服务力度鼓励银行对技术研发、新产品开设专项贷款，通过将担保与政府认定后的贴息优惠结合起来，对民营企业的自主研发、产学研合作和新产品开发，产生合力甚至叠加性功效。
四、知识经济下的企业财务管理创新
（一）现代企业所面临的财务风险问题
在企业的投资决策中，几乎所有的管理者都会意识到，在决定价值和作投资选择时都必须考虑风险。
实际上，资产定价和对风险与收益平衡的理解是组成股东财富最大化的基础，负债是企业资金的重要来源，利息是使用负债资金的代价。
企业的自有资金与借入资金应保持什么样的比例，这涉及到财务利益与风险，当负债资金成本率低于全部资金利润率时，利用负债资金可以提高所有者权益利润率。
企业提高了所有者权益利润率的不确定性，增加了企业的财务风险，企业为了扩大生产经营规模，增加了负债资金和优先股资金，由于提供这些资金的投资人和股东将获得固定的收益，从而使企业和普通股股东的风险比未使用负债的优先股筹资时要高，其风险提高的幅度取决于负债资金和优先股资金的比重。
（二）企业面对风险的一些防范措施
在社会主义市场经济条件下，经济成分的多元化，资金来源的多渠道筹资方式的多样化，是形成合理的资金结构的基本条件。
（三）知识经济下企业财务管理创新
21世纪知识经济，知识经济时代已成为经济生活中不可缺少的一个话题，它势必将工业经济时代的一些财务管理观念和理论体系做出调整，知识经济强调知识资源也是企业资源的重要组成部分，在特定情况下甚至成为企业生存和发展的第一因素。
与此相适应，企业的理财目标，资产结构也将发生调整，知识经济的到来扩展了资本的范围，改变了资产的结构，使知识资本的地位相对物质资本和财务资本的地位有所上升。
知识经济更重视知识资本等无形资产对企业投资的影响，有形资产不再对企业发展起决定性的主导作用，无形资产有时候更能决定企业的命运。
因此，一个企业发展的快慢取决于该企业知识资本的拥有量、知识结构和知识质量。
1、资本结构的优化创新
财务杠杆作用的方向取决于资金成本的高低，最后的结果是形成一定的资金结构。
企业在进行筹资决策时，应根据一定的理财目标确定最优资金结够，并在以后的筹资活动中有意识地保持这种最佳结构。
如果企业过去形成的资金结构不尽合理，则可以通过筹资活动加以调整，力图使其趋向合理。
衡量企业资金结构是否优化的标准有：
综合资金成本最低；
有利于最大限度的增加投资者财富，使其企业价值最大化；
资产保持适宜的流动，并使资本结构具有弹性。
其中，综合资金成本最低是其主要标准。
企业的资金变动处于经常变动之中，资金结构变动主要受资金成本、财务风险等因素的影响，同时，还要受到企业内部控制因素和外部环境因素的影响。
一方面，企业管理者面对风险的不同态度，直接影响资金结构的形式。
利润是企业还本付息的根本来源，息税前利润越大，资金利润率远远高于负债利息率，企业就可以充分利用财务杠杆获取更多的收益，资金结构中得负债资金比例相对就大；
反之。
经济增长快的企业，需要通过扩大筹资来满足其资金需求。
而在自有资金一定的情况下，扩大筹资就意味着负债，因此，负债筹资和负债经营是促进企业增长的重要途径之一。
另一方面，企业总是期望从银行得到更多的负债基金以提高资金利用率，但银行必须从贷款的安全性、流动性和收益性出发，来决定其信贷倾向。
同时，信用评估机构、税收政策和行业差别也影响企业的资金结构。
从总体上讲，影响企业资金结构调整的因素很多，若就某一具体企业而言，这些原因主要包括：
资金成本过
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