贝达药业3005582季度财务分析报告原点参数.docx
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贝达药业3005582季度财务分析报告原点参数
贝达药业[300558]2019年2季度财务分析报告
（word可编辑版）
一．公司简介
公司名称
贝达药业股份有限公司
公司英文名称
BettaPharmaceuticalsCo.,Ltd
公司简称
贝达药业
股票代码
300558
成立时间
2003-01-07
上市时间
2016-11-07
交易所
深圳证券交易所
注册地址
浙江省杭州市余杭区经济技术开发区兴中路355号
电话
传真
公司网址
邮箱
公司简介
贝达药业股份有限公司是一家主要从事抗恶性肿瘤、糖尿病、心脑血管药品的研发，生产一会营销的中国公司。
该公司的核心产品埃克替尼为抗肿瘤药品。
其他产品包括烧伤止痛膏和谷维素双维B片。
该公司主要在国内开展其业务。
二．公司财务分析
2.1公司资产结构分析
2.1.1资产构成基本情况
贝达药业2019年2季度末资产总额为3,748,878,694.01元，其中流动资产为671,199,471.43元，占总资产比例为17.90%；非流动资产为3,077,679,222.58元，占总资产比例为82.10%；
2019年2季度贝达药业总资产构成情况
科目名称
2019年2季度
2018年2季度
2017年2季度
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
资产总计
374,887
100.00%
306,829
100.00%
244,645
100.00%
流动资产合计
67,119
17.90%
54,415
17.73%
68,404
27.96%
非流动资产合计
307,767
82.10%
252,413
82.27%
176,241
72.04%
2.1.2流动资产构成情况
流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，贝达药业2019年的流动资产主要包括货币资金、存货以及应收票据及应收账款，各项分别占比为58.81%，18.11%和11.91%。
2019年2季度贝达药业流动资产构成情况
科目名称
2019年2季度
2018年2季度
2017年2季度
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动资产合计
67,119
100.00%
54,415
100.00%
68,404
100.00%
货币资金
39,470
58.81%
21,373
39.28%
36,332
53.11%
应收票据及应收账款
7,993
11.91%
7,901
14.52%
9,043
13.22%
应收账款
7,993
11.91%
7,901
14.52%
9,043
13.22%
预付款项
767
1.14%
2,491
4.58%
144
0.21%
其他应收款
180
0.27%
656
1.21%
392
0.57%
存货
12,152
18.11%
13,270
24.39%
8,932
13.06%
其他流动资产
6,554
9.76%
8,721
16.03%
13,559
19.82%
2.1.3非流动资产构成情况
非流动资产主要包括债权投资、其他债权投资、长期应收款、长期股权投资、其他权益工具投资、其他非流动金融资产、投资性房地产、固定资产、在建工程、生产性生物资产、油气资产、使权资产、无形资产、开发支出、商誉、长期待摊费用、递延所得资产、其他非流动资产科目，贝达药业2019年的非流动资产主要包括开发支出、固定资产以及无形资产，各项分别占比为23.59%，19.06%和16.82%。
2019年2季度贝达药业非流动资产构成情况
科目名称
2019年2季度
2018年2季度
2017年2季度
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动资产合计
307,767
100.00%
252,413
100.00%
176,241
100.00%
长期股权投资
1,309
0.43%
1,421
0.56%
1,581
0.90%
其他权益工具投资
5,748
1.87%
13,796
5.47%
10,992
6.24%
投资性房地产
50,021
16.25%
0
0.00%
0
0.00%
固定资产
58,652
19.06%
45,984
18.22%
38,005
21.56%
在建工程
25,130
8.17%
52,758
20.90%
33,104
18.78%
无形资产
51,768
16.82%
53,876
21.34%
23,287
13.21%
开发支出
72,615
23.59%
42,086
16.67%
14,367
8.15%
商誉
41,358
13.44%
41,358
16.39%
54,258
30.79%
长期待摊费用
248
0.08%
174
0.07%
0
0.00%
递延所得税资产
837
0.27%
690
0.27%
644
0.37%
其他非流动资产
74
0.02%
266
0.11%
0
0.00%
2.2负债及所有者权益结构分析
2.2.1负债及所有者权益基本构成情况
贝达药业2019年年总负债金额为1,494,048,854.25元，所有者权益总额为2,254,829,839.76元，其中资本金为401,000,000.0元，资产负债率为39.85%，在负债中，流动负债为708,471,725.87元；占负债和所有者权益总额的18.90%，非流动负债为785,577,128.38元，占负债和所有者权益总额的20.95%。
2019年2季度贝达药业负债和所有者权益构成情况
科目名称
2019年2季度
2018年2季度
2017年2季度
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
负债和所有者权益（或股东权益）总计
374,887
100.00%
306,829
100.00%
244,645
100.00%
流动负债合计
70,847
18.90%
60,753
19.80%
40,531
16.57%
非流动负债合计
78,557
20.95%
37,018
12.06%
3,115
1.27%
所有者权益（或股东权益）合计
225,482
60.15%
209,056
68.13%
200,998
82.16%
2.2.2流动负债基本构成情况
流动负债主要包括短期借款、交易性金融负债、衍生金融负债、应付票据及应付账款、预收款项、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、应计负债、持有待售负债、一年内到期的非流动负债和其他流动负债科目，贝达药业2019年的流动负债主要包括短期借款、应付票据及应付账款以及应付账款，各项分别占比为56.46%，14.31%和14.31%。
2019年2季度贝达药业流动负债构成情况
科目名称
2019年2季度
2018年2季度
2017年2季度
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动负债合计
70,847
100.00%
60,753
100.00%
40,531
100.00%
短期借款
40,000
56.46%
30,000
49.38%
10,161
25.07%
交易性金融负债
1,000
1.41%
1,000
1.65%
1,000
2.47%
应付票据及应付账款
10,135
14.31%
11,380
18.73%
4,313
10.64%
应付账款
10,135
14.31%
11,380
18.73%
4,313
10.64%
预收款项
942
1.33%
77
0.13%
95
0.23%
应付职工薪酬
7,224
10.20%
5,817
9.58%
5,880
14.51%
应交税费
1,934
2.73%
1,346
2.22%
6,873
16.96%
其他应付款
9,611
13.57%
11,130
18.32%
12,207
30.12%
其中:
应付利息
0
0.00%
74
0.12%
0
0.00%
2.2.3非流动负债基本构成情况
非流动负债主要包括长期借款、应付债券、租赁负债、长期应付款、预计负债、递延收益、递延所得税负债、其他非流动负债科目，贝达药业2019年的非流动负债主要包括长期应付款、长期借款以及递延所得税负债，各项分别占比为52.51%，35.64%和7.01%。
2019年2季度贝达药业非流动负债构成情况
科目名称
2019年2季度
2018年2季度
2017年2季度
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动负债合计
78,557
100.00%
37,018
100.00%
3,115
100.00%
长期借款
28,000
35.64%
28,000
75.64%
0
0.00%
长期应付款
41,248
52.51%
0
0.00%
0
0.00%
递延所得税负债
5,503
7.01%
5,718
15.45%
85
2.76%
其他非流动负债
3,806
4.85%
3,300
8.92%
3,029
97.24%
2.2.4所有者权益基本构成情况
所有者权益部分主要包括实收资本（或股本）、其他权益工具、资本公积、库存股、其他综合收益、专项储备、盈余公积、未分配利润、少数股东权益科目，2019年2季度贝达药业的所有者权益部分主要包括未分配利润、资本公积以及实收资本（或股本），各项分别占比为46.18%，27.83%和17.78%。
所有者权益构成情况
科目名称
2019年2季度
2018年2季度
2017年2季度
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
所有者权益（或股东权益）合计
225,482
100.00%
209,056
100.00%
200,998
100.00%
实收资本（或股本）
40,100
17.78%
40,100
19.18%
40,100
19.95%
资本公积
62,744
27.83%
60,335
28.86%
62,699
31.19%
其他综合收益
571
0.25%
-853
-0.41%
1,762
0.88%
盈余公积
16,844
7.47%
14,402
6.89%
11,179
5.56%
未分配利润
104,126
46.18%
92,850
44.41%
83,355
41.47%
少数股东权益
1,096
0.49%
2,222
1.06%
1,900
0.95%
2.3利润分析
2.3.1净利润分析
2019年2季度贝达药业的净利润为84,398,883.42元，与2018年的62,700,565.55元相比上升了34.61%。
2017-2019年2季度贝达药业净利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2017
13,526
2018
6,270
-53.65%
2019
8,439
34.61%
2.3.2营业利润分析
2019年2季度贝达药业的营业利润为111,144,705.83元，与2018年的85,618,622.04元相比上升了29.81%。
2017-2019年2季度贝达药业营业利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2017
13,293
2018
8,561
-35.59%
2019
11,114
29.81%
2.3.3利润总额分析
2019年2季度贝达药业的利润总额为109,917,691.67元，与2018年的89,039,156.91元相比上升了23.45%。
2017-2019年2季度贝达药业利润总额变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2017
16,237
2018
8,903
-45.17%
2019
10,991
23.45%
2.3.4成本费用分析
成本和费用总额包括营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用和财务费用科目，2019年2季度贝达药业的成本费用总额为655,620,319.8900001元，其中销售费用、研发费用以及管理费用，各项分别占比为45.30%，24.57%和20.41%。
2019年2季度贝达药业成本费用构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
成本及费用总额
-65,562
100.00%
-49,769
100.00%
-37,449
100.00%
营业成本
-4,225
6.44%
-2,611
5.25%
-2,203
5.88%
税金及附加
-531
0.81%
-819
1.65%
-997
2.66%
销售费用
-29,701
45.30%
-25,575
51.39%
-20,111
53.70%
管理费用
-13,383
20.41%
-19,862
39.91%
-14,375
38.39%
研发费用
-16,109
24.57%
0
-0.00%
0
-0.00%
财务费用
-1,610
2.46%
-898
1.81%
238
0.64%
2.4现金流量分析
2.4.1经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析
2019年2季度贝达药业的经营现金流量净额为237,202,900.34元，与2018年的148,631,640.11元相比上升了59.59%；投资活动现金流净额为-400,719,119.04元；筹资活动现金流净额为253,972,912.26元。
2017-2019年2季度贝达药业经营、投资及筹资活动现金流净额
年份
经营活动现金流净额（万元）
投资活动现金流净额（万元）
筹资活动现金流净额（万元）
2017
11,124
9,531
-10,118
2018
14,863
-36,305
21,135
2019
23,720
-40,071
25,397
2.4.2现金流入结构分析
2019年2季度贝达药业现金流入总金额为1,238,930,249.15元，其中经营活动现金流入为786,465,958.73元，占现金流入总额的63.48%；投资活动现金流入为7,476,290.42元，占现金流入总额的0.60%；筹资活动现金流入为444,988,000.0元，占现金流入总额的35.92%。
2019年2季度贝达药业现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流入总额
123,893
100.00%
101,973
100.00%
167,275
100.00%
经营活动现金流入小计
78,646
63.48%
68,275
66.95%
56,456
33.75%
投资活动现金流入小计
747
0.60%
5,697
5.59%
100,656
60.17%
筹资活动现金流入小计
44,498
35.92%
28,000
27.46%
10,161
6.07%
经营活动现金流入小计中销售商品/提供劳务收到的现金为767,107,297.51元,占经营活动现金流入小计的97.54%;收到其他与经营活动有关的现金为19,358,661.22元,占经营活动现金流入小计的2.46%。
2019年2季度贝达药业经营活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
经营活动现金流入小计
78,646
100.00%
68,275
100.00%
56,456
100.00%
销售商品/提供劳务收到的现金
76,710
97.54%
67,709
99.17%
53,143
94.13%
收到的税费返还
0
0.00%
0
0.00%
0
0.00%
收到其他与经营活动有关的现金
1,935
2.46%
566
0.83%
3,312
5.87%
投资活动现金流入小计中收回投资收到的现金为7,021,290.42元,占投资活动现金流入小计的93.91%;处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额为455,000.0元,占投资活动现金流入小计的6.09%。
2019年2季度贝达药业投资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（元万）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
投资活动现金流入小计
747
100.00%
5,697
100.00%
100,656
100.00%
收回投资收到的现金
702
93.91%
5,686
99.82%
100,644
99.99%
处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额
45
6.09%
10
0.18%
12
0.01%
筹资活动现金流入小计中取得借款收到的现金为170,000,000.0元,占筹资活动现金流入小计的38.2%;收到其他与筹资活动有关的现金为274,988,000.0元,占筹资活动现金流入小计的61.8%。
2019年2季度贝达药业筹资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
筹资活动现金流入小计
44,498
100.00%
28,000
100.00%
10,161
100.00%
取得借款收到的现金
17,000
38.20%
28,000
100.00%
10,161
100.00%
收到其他与筹资活动有关的现金
27,498
61.80%
0
0.00%
0
0.00%
2.4.3现金流出结构分析
2019年2季度贝达药业现金流出总额为1,148,473,555.59元，现金流出总额中经营活动现金流出小计为549,263,058.39元,占现金流出总额的47.83%;投资活动现金流出小计为408,195,409.46元,占现金流出总额的35.54%;筹资活动现金流出小计为191,015,087.74元,占现金流出总额的16.63%。
2019年2季度贝达药业现金流出构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流出总额
-114,847
100.00%
-102,280
100.00%
-156,737
100.00%
经营活动现金流出小计
-54,926
47.83%
-53,412
52.22%
-45,331
28.92%
投资活动现金流出小计
-40,819
35.54%
-42,002
41.07%
-91,125
58.14%
筹资活动现金流出小计
-19,101
16.63%
-6,864
6.71%
-20,280
12.94%
经营活动现金流出小计中购买商品/接受劳务支付的现金为23,446,161.17元,占经营活动现金流出小计的4.27%;支付给职工以及为职工支付的现金为190,355,206.27元,占经营活动现金流出小计的34.66%;支付的各项税费为38,774,391.33元,占经营活动现金流出小计的7.06%;支付其他与经营活动有关的现金为296,687,299.62元,占经营活动现金流出小计的54.02%。
2019年2季度贝达药业经营活动现金流出构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
经营活动现金流出小计
-54,926
100.00%
-53,412
100.00%
-45,331
100.00%
购买商品/接受劳务支付的现金
-2,344
4.27%
-4,496
8.42%
-2,769
6.11%
支付给职工以及为职工支付的现金
-19,035
34.66%
-13,830
25.89%
-12,213
26.94%
支付的各项税费
-3,877
7.06%
-9,402
17.60%
-9,677
21.35%
支付其他与经营活动有关的现金
-29,668
54.02%
-25,682
48.08%
-20,672
45.60%
投资活动现金流出小计中购建固定资产/无形资产和其他长期资产支付的现金为368,772,460.53元,占投资活动现金流出小计的90.34%;投资支付的现金为39,422,948.93元,占投资活动现金流出小计的9.66%。
2019年2季度贝达药业投资活动现金流出构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
投资活动现金流出小计
-40,819
100.00%
-42,002
100.00%
-91,125
100.00%
购建固定资产/无形资产和其他长期资产支付的现金
-36,877
90.34%
-31,787
75.68%
-22,912
25.14%
投资支付的现金
-3,942
9.66%
-
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