宝新能源度财务分析报告.docx
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宝新能源度财务分析报告
宝新能源[000690]2019年度财务分析报告
一．公司简介
公司名称
广东宝丽华新能源股份有限公司
公司英文名称
GUANGDONGBAOLIHUANEWENERGYSTOCKCO.,LTD.
公司简称
宝新能源
股票代码
000690
成立时间
None
上市时间
1997-01-28
交易所
深圳证券交易所
注册地址
广东省梅州市梅县华侨城香港花园宝丽华综合大楼
电话
传真
公司网址
邮箱
公司简介
二．公司财务分析
2.1公司资产结构分析
2.1.1资产构成基本情况
宝新能源2019年资产总额为18,986,191,019.39元，其中流动资产为4,736,671,898.69元，占总资产比例为24.95%；非流动资产为14,249,519,120.7元，占总资产比例为75.05%；
2019年宝新能源总资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
资产总计
1,898,619
100.00%
2,159,316
100.00%
1,738,910
100.00%
流动资产合计
473,667
24.95%
614,447
28.46%
378,652
21.78%
非流动资产合计
1,424,951
75.05%
1,544,868
71.54%
1,360,258
78.22%
2.1.2流动资产构成情况
流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，宝新能源2019年的流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产以及应收票据及应收账款，各项分别占比为59.99%，16.32%和13.91%。
2019年宝新能源流动资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动资产合计
473,667
100.00%
614,447
100.00%
378,652
100.00%
货币资金
284,156
59.99%
339,395
55.24%
214,230
56.58%
交易性金融资产
77,319
16.32%
538
0.09%
697
0.18%
应收票据及应收账款
65,882
13.91%
62,809
10.22%
25,979
6.86%
应收账款
65,882
13.91%
62,809
10.22%
25,979
6.86%
其他应收款
691
0.15%
1,489
0.24%
625
0.17%
存货
44,186
9.33%
37,097
6.04%
7,677
2.03%
一年内到期的非流动资产
875
0.18%
1,786
0.29%
30,648
8.09%
其他流动资产
556
0.12%
171,330
27.88%
98,794
26.09%
2.1.3非流动资产构成情况
非流动资产主要包括债权投资、其他债权投资、长期应收款、长期股权投资、其他权益工具投资、其他非流动金融资产、投资性房地产、固定资产、在建工程、生产性生物资产、油气资产、使权资产、无形资产、开发支出、商誉、长期待摊费用、递延所得资产、其他非流动资产科目，宝新能源2019年的非流动资产主要包括固定资产、长期股权投资以及其他非流动资产，各项分别占比为69.29%，14.64%和4.49%。
2019年宝新能源非流动资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动资产合计
1,424,951
100.00%
1,544,868
100.00%
1,360,258
100.00%
债权投资
2,817
0.20%
0
0.00%
0
0.00%
长期应收款
73
0.01%
3,793
0.25%
4,151
0.31%
长期股权投资
208,543
14.64%
195,854
12.68%
312,412
22.97%
其他权益工具投资
19,870
1.39%
132,906
8.60%
83,142
6.11%
其他非流动金融资产
33,250
2.33%
0
0.00%
0
0.00%
固定资产
987,362
69.29%
727,083
47.06%
382,966
28.15%
在建工程
40,769
2.86%
345,892
22.39%
290,454
21.35%
无形资产
60,301
4.23%
59,334
3.84%
60,356
4.44%
长期待摊费用
3,980
0.28%
5,038
0.33%
6,084
0.45%
递延所得税资产
4,035
0.28%
11,063
0.72%
11,265
0.83%
其他非流动资产
63,947
4.49%
63,900
4.14%
209,425
15.40%
2.2负债及所有者权益结构分析
2.2.1负债及所有者权益基本构成情况
宝新能源2019年年总负债金额为9,484,685,059.81元，所有者权益总额为9,501,505,959.58元，其中资本金为2,175,887,862.0元，资产负债率为49.96%，在负债中，流动负债为3,441,203,861.69元；占负债和所有者权益总额的18.12%，非流动负债为6,043,481,198.12元，占负债和所有者权益总额的31.83%。
2019年宝新能源负债和所有者权益构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
负债和所有者权益（或股东权益）总计
1,898,619
100.00%
2,159,316
100.00%
1,738,910
100.00%
流动负债合计
344,120
18.12%
530,404
24.56%
116,056
6.67%
非流动负债合计
604,348
31.83%
742,933
34.41%
774,265
44.53%
所有者权益（或股东权益）合计
950,150
50.04%
885,978
41.03%
848,588
48.80%
2.2.2流动负债基本构成情况
流动负债主要包括短期借款、交易性金融负债、衍生金融负债、应付票据及应付账款、预收款项、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、应计负债、持有待售负债、一年内到期的非流动负债和其他流动负债科目，宝新能源2019年的流动负债主要包括一年内到期的非流动负债、其他应付款以及应付票据及应付账款，各项分别占比为49.29%，29.14%和14.04%。
2019年宝新能源流动负债构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动负债合计
344,120
100.00%
530,404
100.00%
116,056
100.00%
短期借款
5,000
1.45%
4,000
0.75%
10,000
8.62%
应付票据及应付账款
48,328
14.04%
0
0.00%
15,235
13.13%
应付账款
48,328
14.04%
0
0.00%
15,235
13.13%
应付职工薪酬
2,473
0.72%
2,188
0.41%
62
0.05%
应交税费
18,418
5.35%
27,203
5.13%
15,628
13.47%
其他应付款
100,290
29.14%
143,282
27.01%
55,502
47.82%
其中:
应付利息
0
0.00%
0
0.00%
4,363
3.76%
一年内到期的非流动负债
169,609
49.29%
353,729
66.69%
19,628
16.91%
2.2.3非流动负债基本构成情况
非流动负债主要包括长期借款、应付债券、租赁负债、长期应付款、预计负债、递延收益、递延所得税负债、其他非流动负债科目，宝新能源2019年的非流动负债主要包括长期借款、应付债券以及递延收益，各项分别占比为93.82%，5.79%和0.36%。
2019年宝新能源非流动负债构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动负债合计
604,348
100.00%
742,933
100.00%
774,265
100.00%
长期借款
567,024
93.82%
643,791
86.66%
379,923
49.07%
应付债券
35,000
5.79%
94,840
12.77%
392,756
50.73%
递延收益
2,199
0.36%
0
0.00%
0
0.00%
递延所得税负债
123
0.02%
1,738
0.23%
0
0.00%
其他非流动负债
0
0.00%
2,563
0.34%
1,585
0.20%
2.2.4所有者权益基本构成情况
所有者权益部分主要包括实收资本（或股本）、其他权益工具、资本公积、库存股、其他综合收益、专项储备、盈余公积、未分配利润、少数股东权益科目，2019年宝新能源的所有者权益部分主要包括未分配利润、资本公积以及实收资本（或股本），各项分别占比为36.29%，30.92%和22.90%。
所有者权益构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
所有者权益（或股东权益）合计
950,150
100.00%
885,978
100.00%
848,588
100.00%
实收资本（或股本）
217,588
22.90%
217,588
24.56%
217,588
25.64%
资本公积
293,745
30.92%
293,745
33.15%
294,660
34.72%
其他综合收益
-3,012
-0.32%
244
0.03%
1,640
0.19%
盈余公积
96,890
10.20%
86,994
9.82%
83,174
9.80%
未分配利润
344,804
36.29%
287,269
32.42%
251,328
29.62%
少数股东权益
132
0.01%
135
0.02%
196
0.02%
2.3利润分析
2.3.1净利润分析
2019年宝新能源的净利润为883,153,316.01元，与2018年的462,279,484.02元相比上升了91.04%。
2015-2019年宝新能源净利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
64,431
2016
67,454
4.69%
2017
10,312
-84.71%
2018
46,227
348.28%
2019
88,315
91.04%
2.3.2营业利润分析
2019年宝新能源的营业利润为1,128,757,819.94元，与2018年的689,285,144.45元相比上升了63.76%。
2015-2019年宝新能源营业利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
85,972
2016
90,409
5.16%
2017
11,208
-87.60%
2018
68,928
514.94%
2019
112,875
63.76%
2.3.3利润总额分析
2019年宝新能源的利润总额为1,081,053,616.15元，与2018年的672,492,116.92元相比上升了60.75%。
2015-2019年宝新能源利润总额变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
85,212
2016
90,321
6.00%
2017
9,851
-89.09%
2018
67,249
582.66%
2019
108,105
60.75%
2.3.4成本费用分析
成本和费用总额包括营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用和财务费用科目，2019年宝新能源的成本费用总额为4,705,038,689.5元，其中营业成本、财务费用以及管理费用，各项分别占比为82.89%，8.16%和7.66%。
2019年宝新能源成本费用构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
成本及费用总额
-470,503
100.00%
-316,712
100.00%
-249,522
100.00%
营业成本
-390,017
82.89%
-262,338
82.83%
-187,906
75.31%
税金及附加
-4,984
1.06%
-4,256
1.34%
-4,045
1.62%
销售费用
-1,047
0.22%
-411
0.13%
-683
0.27%
管理费用
-36,045
7.66%
-28,714
9.07%
-33,508
13.43%
财务费用
-38,408
8.16%
-20,991
6.63%
-23,379
9.37%
2.4现金流量分析
2.4.1经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析
2019年宝新能源的经营现金流量净额为1,903,336,782.1元，与2018年的982,660,768.78元相比上升了93.69%；投资活动现金流净额为1,478,689,942.44元；筹资活动现金流净额为-3,934,415,445.36元。
2015-2019年宝新能源经营、投资及筹资活动现金流净额
年份
经营活动现金流净额（万元）
投资活动现金流净额（万元）
筹资活动现金流净额（万元）
2015
114,540
-137,566
-60,422
2016
112,392
-349,953
511,074
2017
76,824
-327,927
64,923
2018
98,266
-212,973
239,923
2019
190,333
147,868
-393,441
2.4.2现金流入结构分析
2019年宝新能源现金流入总金额为9,992,799,824.71元，其中经营活动现金流入为6,459,988,288.05元，占现金流入总额的64.65%；投资活动现金流入为3,482,811,536.66元，占现金流入总额的34.85%；筹资活动现金流入为50,000,000.0元，占现金流入总额的0.50%。
2019年宝新能源现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流入总额
999,279
100.00%
912,249
100.00%
734,339
100.00%
经营活动现金流入小计
645,998
64.65%
429,129
47.04%
317,730
43.27%
投资活动现金流入小计
348,281
34.85%
156,030
17.10%
265,494
36.15%
筹资活动现金流入小计
5,000
0.50%
327,089
35.86%
151,115
20.58%
经营活动现金流入小计中销售商品/提供劳务收到的现金为6,358,109,194.28元,占经营活动现金流入小计的98.42%;收到其他与经营活动有关的现金为101,879,093.77元,占经营活动现金流入小计的1.58%。
2019年宝新能源经营活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
经营活动现金流入小计
645,998
100.00%
429,129
100.00%
317,730
100.00%
销售商品/提供劳务收到的现金
635,810
98.42%
418,688
97.57%
313,558
98.69%
收到的税费返还
0
0.00%
0
0.00%
170
0.05%
收到其他与经营活动有关的现金
10,187
1.58%
10,440
2.43%
4,001
1.26%
投资活动现金流入小计中收回投资收到的现金为3,152,171,872.13元,占投资活动现金流入小计的90.51%;取得投资收益收到的现金为330,639,664.53元,占投资活动现金流入小计的9.49%。
2019年宝新能源投资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（元万）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
投资活动现金流入小计
348,281
100.00%
156,030
100.00%
265,494
100.00%
收回投资收到的现金
315,217
90.51%
148,074
94.90%
225,593
84.97%
取得投资收益收到的现金
33,063
9.49%
7,314
4.69%
39,568
14.90%
处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额
0
0.00%
590
0.38%
333
0.13%
收到其他与投资活动有关的现金
0
0.00%
51
0.03%
0
0.00%
筹资活动现金流入小计中取得借款收到的现金为50,000,000.0元,占筹资活动现金流入小计的100.0%。
2019年宝新能源筹资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
筹资活动现金流入小计
5,000
100.00%
327,089
100.00%
151,115
100.00%
取得借款收到的现金
5,000
100.00%
327,089
100.00%
150,552
99.63%
收到其他与筹资活动有关的现金
0
0.00%
0
0.00%
563
0.37%
2.4.3现金流出结构分析
2019年宝新能源现金流出总额为10,545,188,545.53元，现金流出总额中经营活动现金流出小计为4,556,651,505.95元,占现金流出总额的43.21%;投资活动现金流出小计为2,004,121,594.22元,占现金流出总额的19.01%;筹资活动现金流出小计为3,984,415,445.36元,占现金流出总额的37.78%。
2019年宝新能源现金流出构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流出总额
-1,054,518
100.00%
-787,033
100.00%
-920,519
100.00%
经营活动现金流出小计
-455,665
43.21%
-330,863
42.04%
-240,905
26.17%
投资活动现金流出小计
-200,412
19.01%
-369,004
46.89%
-593,421
64.47%
筹资活动现金流出小计
-398,441
37.78%
-87,165
11.08%
-86,191
9.36%
经营活动现金流出小计中购买商品/接受劳务支付的现金为3,537,579,464.15元,占经营活动现金流出小计的77.64%;支付给职工以及为职工支付的现金为364,542,442.79元,占经营活动现金流出小计的8.0%;支付的各项税费为489,901,269.03元,占经营活动现金流出小计的10.75%;支付其他与经营活动有关的现金为164,628,329.98元,占经营活动现金流出小计的3.61%。
2019年宝新能源经营活动现金流出构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
经营活动现金流出小计
-455,665
100.00%
-330,863
100.00%
-240,905
100.00%
购买商品/接受劳务支付的现金
-353,757
77.64%
-256,935
77.66%
-165,070
68.52%
支付给职工以及为职工支付的现金
-36,454
8.00%
-24,290
7.34%
-24,947
10.36%
支付的各项税费
-48,990
10.75%
-37,312
11.28%
-36,756
15.26%
支付其他与经营活动有关的现金
-16,462
3.61%
-12,323
3.72%
-14,131
5.87%
投资活动现金流出小计中购建固定资产/无形资产和其他长期资产支付的现金为355,724,198.67元,占投资活动现金流出小计的17.75%;投资支付的现金为1,574,559,027.15元,占投资活动现金流出小计的78.57%;支付其他与投资活动有关的现金为73,838,368.4元,占投资活动
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