经营分析报告.docx
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经营分析报告
经营分析报告
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经营情况讨论与分析
一、概述
20__年，公司所处的铁路和城市轨道交通行业的投资基本保持稳定。
20__年度全国铁路
行业固定资产投资完成8,015亿元，投产新线3,281公里、复线3,612公里、电气化铁路5,899
公里；至20__年底，全国铁路营业里程达12.4万公里，其中高速铁路2.2万公里以上。
铁路运力当前仍然存在无法满足社会需求的情况，在“一带一路”主旋律下，铁路投资将持续保持在高位规模，随着铁路投融资改革等系列政策的出台和执行，也为明后年铁路投资建设发展提供资金保证，铁路市场景气度有望持续保持高位。
截至20__年底，全国共30个城市
开通城市轨道交通运营，共计133条线路，运营线路总长度达4,152.8公里。
年度新增运营
线路长度创历史新高，达到534.8公里。
20__年，全国城轨交通完成投资3,847亿元，在建
线路总长5,636.5公里，均创历史新高。
共有58个城市的城轨线网规划获批，规划线路总长
达7,305.3公里。
在建、规划线路规模进一步扩大、投资额持续增长，建设速度稳健提升。
在过去的一年里，公司紧抓行业发展的机遇，积极开拓创新，加强公司内部管理，使公
司的主营业务保持了相对平稳的发展。
20__年，公司的主要工作如下：
1、推进产业链布局，积极响应国企混合所有制改革政策，密切跟踪轨道交通行业优质企
业，和具有核心技术优势的高端制造领域企业；谋求延伸产业链，拓展在轨道交通行业的市场空间。
2、在主营业务市场方面，积极与用户、各业主、设计咨询单位举办技术交流会议，推介公司产品；积极与四电集成商、省外城轨市场当地优势集成商、海外项目总包商的技术交流和沟通洽谈，拓展渠道合作产品，推动合作共赢；及时跟进各产品线、设备招标模式及进度；密切跟踪现代有轨电车市场发展，把握时机，争取新突破。
3、在主营业务产品研发方面：
加大产品研发力度，着力扩大次新产品的试点验证和优化完善工作，积极参与行业标准规范的制定和全路批量推广工作，以“大数据”技术为主线，设备健康管理为目标，探索构建电务设备监测生态，打造电务设备维护大监测生态平台，根据行业需求及技术发展趋势，积极启动云AFC系统立项及样机研制；推动电源产品的数字化控制技术平台。
4、交通WiFi方面：
积极推进在不同场景下的试点布局，积累数据；结合云计算、大数据和生物识别技术，试点智慧交通应用入口核心应用。
5、在企业管理方面：
积极推进并完成了计算机信息系统集成资质二级换证升级为一级资
质的评定工作；稳步导入国际铁路质量体系（IRIS质量体系），提升产品质量水平，提高市场竞争力。
6、稳步推进实施了第一期员工持股计划，将员工利益与公司的发展相挂钩，形成长期的激励机制。
7、优化内部业务流程，加强内部控制。
优化采购流程，加强供应商管理，提高采购质量；提高风险识别意识，强化安全管理责任。
二、主营业务分析
1、概述
（1）报告期内，公司实现营业收入51,460.91万元，比上年同期下降9.08%，营业成本为26,576.82万元，比上年同期下降9.36%，实现归属于上市公司股东的净利润8,507.01万元，比上年同期增长13.54%。
公司的营业收入比上年同期有所减少，主要原因系报告期内全资子公司国铁路阳的营业收入比去年同期下降34.32%所致；而归属于上市公司股东的净利润比上年同期增加，主要原因系报告期内公司收到增值税超税负返还导致营业外收入比去年同期增加3,136.00万元；
（2）报告期内，公司的研发投入为5,265.52万元，占公司营业收入的10.23%，比上年同期下降16.78%，主要原因系公司研发投入减少所致；
（3）报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额比上年同期增长44.17%，主要原因为收到增值税超税负返还增加所致；
（4）报告期内，公司产品的毛利率为48.36%，比上年同期增长0.16%，基本保持稳定。
（5）公司根据产品订单进行生产，不存在产品积压情况。
报告期内，公司存货占总资产的比例为7.88%，主要是为合同备货的产品未到完工验收期，暂未确认收入。
期末存货的可回收净值高于账面价值，无需计提跌价准备；
（6）报告期内，公司主要设备的盈利能力状况未发生变化；
（7）截止报告期末，公司商誉为7,354.51万元，占上市公司净资产的4.77%。
该商誉系公司于2011年非同一控制下合并北京国铁路阳技术有限公司形成。
20__年期末，公司对该商誉进行了减值测试，发现存在商誉减值迹象，计提商誉减值2,166.98万元。
2、收入与成本
（1）营业收入构成
单位：
元
20__年
20__年
同比增减
金额
占营业收入比重
金额
占营业收入比重
营业收入合计
514,609,100.85
100%
566,026,914.58
100%
-9.08%
分行业
国家铁路
361,845,587.49
70.31%
517,195,936.70
91.37%
-30.04%
厂矿企业及地方铁路
8,846,675.22
1.72%
10,248,270.42
1.81%
-13.68%
城市轨道交通
97,517,376.53
18.95%
4,567,178.64
0.81%
2,035.18%
其他
46,399,461.61
9.02%
34,015,528.82
6.01%
36.41%
分产品
设备监测类产品
156,836,845.62
30.48%
261,150,435.39
46.14%
-39.94%
安防类产品
198,910,388.50
38.65%
129,265,181.14
22.84%
53.88%
生产指挥及运输调度信息化类产品
11,716,611.13
2.28%
5,341,982.92
0.94%
119.33%
信号控制类产品
15,814,888.91
3.07%
11,045,341.88
1.95%
43.18%
电源类设备
73,587,226.46
14.30%
84,322,805.91
14.90%
-12.73%
信号设备及器材
16,540,768.06
3.21%
47,473,520.02
8.39%
-65.16%
其他
41,202,372.17
8.01%
27,427,647.32
4.85%
50.22%
分地区
华东区
60,084,724.51
11.68%
197,281,826.09
34.85%
-69.54%
南方
263,332,911.77
51.17%
131,634,041.48
23.26%
100.05%
北方
149,989,092.40
29.15%
209,683,399.69
37.04%
-28.47%
其他
41,202,372.17
8.01%
27,427,647.32
4.85%
50.22%
（2）占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品或地区情况公司是否需要遵守特殊行业的披露要求
否
单位：
元
营业收入
营业成本
毛利率
营业收入比上年同期增减
营业成本比上年同期增减
毛利率比上年同期增减
分行业
国家铁路
361,845,587.49
181,051,924.13
49.96%
-30.04%
-33.16%
2.34%
城市轨道交通
97,517,376.53
61,439,086.79
37.00%
2,035.18%
2,503.64%
-11.34%
分产品
设备监测类产品
156,836,845.62
74,962,999.79
52.20%
-39.94%
-42.05%
1.74%
安防类产品
198,910,388.50
110,391,723.17
44.50%
53.88%
59.95%
-2.11%
电源类设备
73,587,226.46
36,724,661.67
50.09%
-12.73%
-21.18%
5.35%
分地区
华东区
60,084,724.51
28,606,792.56
52.39%
-69.54%
-71.88%
3.96%
南方
263,332,911.77
144,269,020.09
45.21%
100.05%
111.69%
-3.02%
北方
149,989,092.40
75,054,826.65
49.96%
-28.47%
-31.62%
2.30%
公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据
□适用√不适用
（3）公司实物销售收入是否大于劳务收入
√是□否
单位：
元
行业分类
项目
20__年
20__年
同比增减
国家铁路
销售量
361,845,587.49
517,195,936.7
-30.04%
厂矿企业及地方铁路
销售量
8,846,675.22
10,248,270.42
-13.68%
城市轨道交通
销售量
97,517,376.53
4,567,178.64
2,035.18%
相关数据同比发生变动30%以上的原因说明
①报告期内，公司国家铁路行业销售收入比去年下降30.04%，主要原因系设备监测类产品收入减少所致；
②报告期内，公司城市轨道交通行业销售收入比去年增加2,035.18%,主要原因系郑州地铁一号线二期、二号线开通致销售收入增加。
（4）公司已签订的重大销售合同截至本报告期的履行情况
①2011年11月01日，辉煌科技与南京南瑞集团公司签订了关于郑州市轨道交通1号线
一期工程综合监控系统采购项目的销售合同，合同金额为5,608.21万元。
截至报告期末，该合同已执行完毕。
②20__年04月17日，辉煌科技、上海华铭智能终端设备股份有限公司与方正国际软件（北京）有限公司签订了关于郑州市轨道交通1号线一期工程自动售检票（AFC）系统项目
的销售合同，合同金额为5,500万元。
截至报告期末，该合同已执行完毕。
③20__年03月05日，辉煌科技、南京南瑞集团公司与郑州市轨道交通有限公司签订了
关于郑州市轨道交通2号线一期工程综合监控系统集成项目的销售合同，合同金额为
8,790.77万元。
截至报告期末，该合同已确认收入4,360.74万元。
（5）营业成本构成行业和产品分类
单位：
元
行业分类
20__年
20__年
同比增减
金额
占营业成本比重
金额
占营业成本比重
国家铁路
181,051,924.13
68.12%
270,867,661.93
92.38%
-33.16%
厂矿企业及地方铁路
4,196,945.52
1.58%
4,604,659.03
1.57%
-8.85%
城市轨道交通
61,439,086.79
23.12%
2,359,740.23
0.80%
2,503.64%
单位：
元
产品分类
20__年
20__年
同比增减
金额
占营业成本比重
金额
占营业成本比重
设备监测类产品
74,962,999.79
28.21%
129,367,949.90
44.12%
-42.05%
安防类产品
110,391,723.17
41.54%
69,015,286.26
23.54%
59.95%
生产指挥及运输调度信息化类产品
5,922,716.13
2.23%
2,669,086.55
0.91%
121.90%
信号控制类产品
10,158,497.85
3.82%
5,655,116.75
1.93%
79.63%
电源类设备
36,724,661.67
13.82%
46,590,499.88
15.89%
-21.18%
信号设备及器材
9,770,040.69
3.68%
26,359,062.25
8.99%
-62.93%
说明
本年度产品成本的主要构成项目为原材料、人工工资、制造费用，占总成本的比例为85%、6%、9%。
上年度产品成本的主要构成项目为原材料、人工工资、制造费用，占总成本的比例为86%、5%、9%。
（6）报告期内合并范围是否发生变动
√是□否
名称变更原因
名称
变更原因
河南辉煌城轨科技有限公司
投资新设
天津智信源科技有限公司
投资新设
②本期无不再纳入合并范围的子公司、特殊目的主体、通过委托经营或出租等方式丧失控制权的经营实体。
（7）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况
□适用√不适用
（8）主要销售客户和主要供应商情况公司主要销售客户情况
前五名客户合计销售金额（元）
115,752,740.41
前五名客户合计销售金额占年度销售总额比例
22.49%
前五名客户销售额中关联方销售额占年度销售总额比例
0.00%
公司前5大客户资料
序号
客户名称
销售额（元）
占年度销售总额比例
1
郑州市轨道交通有限公司
33,802,474.75
6.57%
2
中国铁建电气化局集团有限公司
28,289,859.68
5.50%
3
哈牡铁路客运专线有限责任公司
24,713,824.78
4.80%
4
青藏铁路公司西宁通信段
14,918,376.07
2.90%
5
中铁建中非建设有限公司
14,028,205.13
2.73%
合计
--
115,752,740.41
22.49%
主要客户其他情况说明：
公司前五名客户与公司不存在关联关系，公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人员、持股5%以上股东、实际控制人和其他关联方在主要客户中不直接或间接拥有权益。
公司主要供应商情况
前五名供应商合计采购金额（元）
39,894,425.09
前五名供应商合计采购金额占年度采购总额比例
17.94%
前五名供应商采购额中关联方采购额占年度采购总额比例
0.00%
公司前5名供应商资料
序号
供应商名称
采购额（元）
占年度采购总额比例
1
绵阳市维博电子有限责任公司
12,144,791.45
5.46%
2
北京荣之联科技股份有限公司
8,880,341.88
4.00%
3
成都中达电气信号设备有限公司
6,987,673.50
3.14%
4
上海华铭智能终端设备股份有限公司
6,961,892.82
3.13%
5
河南华东电气有限公司
4,919,725.44
2.21%
合计
--
39,894,425.09
17.94%
主要供应商其他情况说明：
公司前五名供应商与公司不存在关联关系，公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人员、持股5%以上股东、实际控制人和其他关联方在主要供应商中不直接或间接拥有权益。
3、费用
单位：
元
20__年
20__年
同比增减
重大变动说明
销售费用
32,051,198.07
28,123,121.31
13.97%
管理费用
94,807,818.81
108,026,374.58
-12.24%
7,669,024.20
13,503,527.42
-43.21%
财务费用比上年同期下降43.21%，主要原因系公司20__年非公开发行募集资金存款利息收入增加所致。
财务费用
4、研发投入
报告期内，公司针对既有各产品线项目的研发如下：
（1）以持续强化以客户为中心，提高客户满意度，提升市场影响力和竞争力为目标，对信号集中监测系统、防灾安全监控系统、无线调车机车监控系统、信号电源产品均进行了多版本的适应性开发。
（2）以提高系统部件的自主化比例、提高可靠性和降低成本为目标，对信号集中监测系统、道岔融雪装置、道岔缺口视频监控系统、城轨综合监控项目、城轨维护支持系统等进行了重点硬件方案优化和新开发。
（3）针对海外工程项目的需要，以升级海外用户交互界面为目标，重点对城轨维护支持系统进行了模块优化和升级。
报告期内，公司针对新产品开发、新领域的研究工作如下：
（1）重点对高铁周界入侵告警系统、地震监测预警系统、电务设备维护大监测生态平台等领域进行了多项目、分层次推进，取得了明显的研发成果。
（2）稳步推进20__年非公开发行募投项目----轨道交通运营安全服务系统各子系统的试点验证和结项准备工作。
（3）紧密跟踪城市轨道交通线网监控、新建线路施工管理方面的需求，推进实施了与郑州市轨道公司运营分公司的需求交流和预可研工作。
公司研发投入情况
20__年
20__年
变动比例
研发人员数量（人）
216
238
-9.24%
研发人员数量占比
31.44%
31.90%
-0.46%
研发投入金额（元）
52,655,150.78
63,274,334.81
-16.78%
研发投入占营业收入比例
10.23%
11.18%
-0.95%
研发投入资本化的金额（元）
0.00
0.00
0.00%
资本化研发投入占研发投入的比例
0.00%
0.00%
0.00%
研发投入总额占营业收入的比重较上年发生显著变化的原因
□适用√不适用研发投入资本化率大幅变动的原因及其合理性说明
□适用√不适用5、现金流
单位：
元
项目
20__年
20__年
同比增减
经营活动现金流入小计
608,050,309.80
626,485,258.09
-2.94%
经营活动现金流出小计
471,481,101.62
531,756,967.06
-11.34%
经营活动产生的现金流量净额
136,569,208.18
94,728,291.03
44.17%
投资活动现金流入小计
98,712.28
65,236,055.39
-99.85%
投资活动现金流出小计
156,434,619.92
266,578,578.99
-41.32%
投资活动产生的现金流量净额
-156,335,907.64
-201,342,523.60
22.35%
筹资活动现金流入小计
142,413,508.96
347,700,000.00
-59.04%
筹资活动现金流出小计
110,053,600.00
261,755,591.89
-57.96%
筹资活动产生的现金流量净额
32,359,908.96
85,944,408.11
-62.35%
现金及现金等价物净增加额
12,593,209.50
-20,669,824.46
160.93%
相关数据同比发生重大变动的主要影响因素说明
①经营活动产生的现金流量净额比上年同期增长44.17%，主要原因系报告期内收到增值税超税负返还比去年同期增加所致。
②筹资活动产生的现金流量净额同比下降62.35%，主要原因系去年同期收到公司债募集资金24,700万元，本报告期内支付公司债利息2,250万元所致。
报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明
□适用√不适用三、非主营业务分析
□适用√不适用四、资产及负债状况分析1、资产构成重大变动情况
单位：
元
20__年末
20__年末
比重增减
金额
占总资产比例
金额
占总资产比例
货币资金
832,087,230.65
37.23%
819,070,867.20
38.22%
-0.99%
应收账款
465,789,583.70
20.84%
476,050,907.59
22.21%
-1.37%
存货
176,173,316.80
7.88%
219,703,790.08
10.25%
-2.37%
投资性房地产
长期股权投资
164,283,266.37
7.35%
132,485,818.96
6.18%
1.17%
固定资产
50,959,553.03
2.28%
69,548,594.47
3.25%
-0.97%
在建工程
167,456,659.41
7.49%
131,667,066.31
6.14%
1.35%
短期借款
142,413,508.96
6.37%
50,000,000.00
2.33%
4.04%
长期借款
20,000,000.00
0.93%
-0.93%
2、以公允价值计量的资产和负债
□适用√不适用3、截至报告期末的资产权利受限情况
截止到报告期末，公司不存在主要资产被查封、扣押、冻结或者被抵押、质押，必须具备一定条件才能变现、无法变现、无法用于抵偿债务的情况，以及该等资产占有、使用、受益和处分权利受到限制的情况和安排。
五、投资状况分析
1、总体情况
报告期投资额（元）
上年同期投资额（元）
变动幅度
77,000,000.00
195,708,300.00
-60.66%
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
软件及辅助设备；计算机系统集成；单位：
元
软件及辅助设备；计算机系统集成；
被投资公司名称
主要业务
投资方式
投资金额
持股比例
资金来源
合作方
投资期限
产品类型
截至资产负债表日的进展情况
预计收益
本期投资盈亏
是否涉诉
披露日期
披露索引
北京智慧图科技有限责任公司
技术开发、技术咨询、技术转让、技术服务、技术推广；应用软件服务、基础软件服务；销售计算机、
计算机维修；工程和技术研究与试验发展；技术进出口；企业管理咨询；投资管理；资产管理；设计、制作、代理、发布广告；市场调查；组织文化艺术交流活动
（不含演出）；会议服务；承办展览展示活动。
增资
20,000,000
2.86%
自筹资金
无
长期
室内定位系统
已完成工商登记变更
否
20__
年01
月14日
详见20__年1月14日、刊登于《证券时报》、《中国证券报》及巨潮资讯网的《关于参股北京智慧图科技有限责任公司的公告》（20__-002）。
飞天联合
（北京）系统技术有限公司
技术开发、技术咨询、技术转让、技术服务；销售计算机、软件及辅助设备、通讯设备、电子产品、器件和元件、仪器仪表；计算机系统服务；经济贸易咨询；货物进出口、技术进出口、代理进出口；从事互联网文化活动。
增资
18,000,000
23.35
%
自筹资金
无
长期
交通WiFi系统
已完成工商登记变更
-6,790,
817.92
否
20__
年01
月27日
详见20__年1月27日刊
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