北大《货币银行学》复习提纲Word文件下载.docx
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萨缪尔森：
货币是可以接受的作为交易媒介的任何东西。
弗里德曼：
购买力的暂栖所。
米什金：
在商品和劳务支付或债务的偿还中被普遍接受的任何东西。
2.重点理解:
货币层次的划分：
狭义货币与广义货币：
（书21~22）狭义货币：
直接购买力（M1=M0（现金）+支票存款）广义货币：
既反映现实购买力，又反映潜在购买力
M2二M1储蓄存款（活期+定期）
M3=M2其他短期流动性资产（如国库券、银行承兑汇票、商业票据等）货币的职能：
（书23~25）价值尺度：
是指货币充当衡量商品所包含价值量大小的社会尺度。
交易媒介：
货币在商品流通中充当交换的媒介。
贮藏手段：
货币退出流通领域作为社会财富的一般代表被保存起来的职能。
3.了解：
货币形式的演变（书25〜27）货币与经济：
货币超发就是通货膨胀，货币不足就是通货紧缩，都不利于经济的增长，适度的货币增长满足经济增长的需求，会促进经济发展。
第3章利率的计算一一54页小结
1.重点概念:
42
单利：
是指以本金为基数计算利息，所生利息不再加入本金计算下期利息。
页FV二PV（1+nr）复利：
也称利滚利，计算时，要将每一期的利息加入本金一并计算下一期的利息。
计算时要将每一期的利息加入本金一并计算下一期的利息连续复利则是指在期数趋于无限大的极限情况下得到的利率，此时不同期之间的间隔很短，可以看作是无穷小量。
42页FV二PV（1+r）n连续复利：
43页FV=PVen
1）
现值：
（书44〜46）,是指未来现金流量按照一定的折现率折合到现在的价值。
单利现值：
PV二FV/（1+nr）;
2）复利现值：
PV二FV/（1+r）n；
3）连续复利现值:
PV=FV-rn分期付款贷款：
47页，由贷方向借方提供一定量的资金，借方定期偿还一个固定的数额给贷方，双方要讲好借款的数额，还款的期限及每次偿还的数额等条件。
息票债券：
47页，这种债券的发行人按照债券的本金和票面利率定时向债券的所有者支付利息，至j期后再将本金连同最后一期的利息一起支付给债券的所有者。
永久债券：
48页，永久债券与息票债券相似，它也是定期支付固定的利息，不同的是永久债券的期限无限长，没有到期日。
折扣债券：
48页，这种债券在发行时，以面值为基数给买主一个折扣，买债券者在持有债券期间得不到任何利息，债券到期时债券的发行人付给债券所有者面值的金额。
到期收益率：
48页，到期收益率是使得债务工具未来收益的现值等于其今天的价格的贴现率。
常见的债务工具：
⑴普通贷款；
⑵分期付款的贷款；
⑶息票债券；
⑷永久债券；
⑸折扣债券（零息债券）
2.重点计算：
单利和复利的计算；
现值的计算；
到期收益率的计算（见例题）3.了解：
利率的分类：
（书39〜40）
年利、月利和日利（月利X12二年利）固定利率与浮动利率市场利率与官方利率短期利率与长期利率名义利率与实际利率事前：
实际利率二名义利率-预期通货膨胀率事后：
实际利率二名义利率-实际发生的通胀率72法则:
所谓的“72法则”就是以1%勺复利来计息，经过72年以后，你的本金就会变成原来的一倍。
这个公式好用的地方在于它能以一推十，例如：
利用
5癬报酬率的投资工具，经过14.4年（72/5）本金变成一倍；
利用12%勺投资工具，则要六年左右（72/12），能让一块钱变成二块钱。
第4章风险与收益——73页小结。
预期收益率：
60页，可以理解为投资者在投资前对收益率的估计。
实际上是收益率这个随机变量的数学期望值。
风险：
63页，主要指投资收益的不确定性。
资产的定义及分类:
资产：
企业或个人所拥有的作为价值贮藏的财富（有形）或权利（无形）资产的分类：
实物资产（房屋、设备、存货等）；
金融资产（债券、股票、存款等）金融资产附属于实物资产，其中有：
股权资产：
对收入没有事先约定的量，是剩余的索取权。
债权资产：
对实物资产所创造的收入流量中的事先约定的部分索取权。
资产需求的主要影响因素：
财富总量、预期收益率、资产流动性、风险。
（书59〜63）风险与收益的关系：
65页，收益与风险是一对孪生兄弟“重赏之下必有勇夫”—收益咼，风险大；
一收益低，风险小。
通过资产组合降低风险：
67页，不要把所有的鸡蛋都放在一个篮子里构建资产组合，通过多样化投资来降低风险。
有效降低风险的办法是持有一个多样化的资产组合，也就是构造一个投资拼盘，各种资产都持有一些。
第5章金融体系的概述一一小结99页
直接金融：
79/99页，投资者不经过金融中介进行的融资，通过市
场或直接与资金盈余单位进行联系。
（如股票或债券）间接金融：
79/99页，投资者经过金融中介（如银行等）进行的融资。
金融中介机构：
99页是通过发行对自身的要求权来获得资金，然后用这些资金去购买证券或发行贷款，从而在资金盈余单位和短缺单位之间发挥中介作用的金融机构。
四类中介机构：
存款机构；
投资性金融中介机构；
契约性储蓄机构;
政策性金融机构。
共同基金：
87页，共同基金通过向个人出售股份来筹集资金，然后用于购买多样化的股票和债券组合。
组织形式分为公司型和契约型，根据是否被赎回分为封闭型和幵放型，根据购买种类分为股票基金，债券基金和货币市场共同基金。
货币市场共同基金：
87页，货币市场共同基金是一种特殊类型的共同基金。
与其他共同基金一样，也通过出售股份筹集资金，但是它的投资对象仅限于安全性高，流动性大的货币市场金融工具，如短期国债、银行大额可转让定期存单
等。
回购协议：
92页，它是一种短期资金融通方式。
实际上是一种以证券为抵押的短期贷款。
2.重点理解：
货币市场工具；
资本市场工具；
衍生金融工具
货币市场工具（一年以内）
:
91-92页，短期国债、可转让定期存单、商业票据、
回购协议、银行承兑汇票
资本市场工具（一年以上）
93-95页，股票、债券、抵押贷款
衍生金融工具：
97-98页，
远期合约、期货合约、期权合约、认股权证、互换协
议及可转换债券。
第6章商业银行：
业务与管理
130页小结
银行资本：
115页，银行的总资产减去总负债之后的余额，就是银行资本。
它代表了商业银行股东的所有者权益，或者说银行所有者的净财富。
当它等于零或者负值时，银行股东便资不抵债，只能宣告破产。
因此，银行资本是商业银行所能承担的最大资产损失。
显然，商业银行的资本越充足，破产的可能性就越小。
由于商业银行破产会直接损害存款人的利益，所以各国的银行法一般都对其他商业银行有一个最低的资本要求。
中间业务：
118页，中间业务：
是指商业银行以中间人的身份代客户办理各委托事项，并从中收取手续费的业务。
（结算业务、租赁业务、信托业务、代理业务、信用卡业务、代保管业务和信息咨询业务）同业拆借：
115页，商业银行从中央银行获得的贷款称为贴现贷款，商业银行及其他金融机构之间的资金借贷则被称为同业拆借。
表外业务：
121页，表外业务：
是指对银行的资产负债表没有直接影响，但却能
够为银行带来额外收益，同时也使银行承受额外风险的经营活动。
（备用信用证、贷款承诺、贷款销售）2.重点理解:
商业银行资产和负债：
111-115页,资产总额二负债总额+银行资本资产（准备金、应收现金项目、同业存款、证券、贷款、其他资产）负债（支票存款、非交易存款、借款）银行资本：
银行总资产-总负债3.了解:
商业银行的历史和发展趋势：
103-110页，商业银行的发展趋势：
集中化、全能化、电子化、国际化中国银行体系：
中央银行、政策性银行、国有独资商业银行、股份制商业银行、合作银行和外资银行共同组成。
五大国有银行：
中国银行、农业银行、工商银行、建设银行和交通银行三家政策性银行：
中国农业发展银行、中国进出口银行和国家开发银行商业银行的管理：
123-131页
般原则：
安全性、流动性、盈利性资产管理：
1、在满足流动性要求的前提下，力图使多余的现金资产减少到最低
限度；
2、尽可能购买收益高、风险低的证券；
3、尽可能选择信誉良好而又愿意支付较高利率的借款者；
4、在不损失专业化优势的前提下，尽可能通过资产的多样化来降低风险。
负债管理：
1、合理利用现有的负债渠道，完善银行的负债结构，降低负债风险
和负债成本；
2、积极进行金融创新，在法律允许的范围内，尝试新的负债业务。
资产负债联合管理：
各国商业银行普遍采用的是缺口管理法和资产负债比例管
2、资产负
理法。
1缺口管理法：
是根据期限和利率等指标将资产和负债分成不同的类型,然后对同一类型的资产和负债之间的差额，及缺口进行分析和管理。
债比例管理则是通过一系列资产负债比例指标来对商业银行的资产和负债进行
监控和管理。
第7章政府对商业银行的监管
小结161页
信用风险：
137页，又称违约风险，是指贷款到期后，借款方不能归还贷款从而使放贷方承受损失的风险。
流动性风险：
139页，是指因银行无力满足客户的提款要求（负债的减少）或正当的贷款申请（资产的增加）而造成损失的风险。
2.了解:
商业银行面临的各种风险：
137-143页，商业银行面临的主要风险：
信用风险、国家风险、市场风险、利率风险、流动性风险、操作风险。
银行监管的基本内容：
（1）对商业银行设立和变更事项的审批；
（2）银行营运过程中的监管；
（3）对有问题银行的处理。
《巴塞尔协议》对资本充足率的基本要求：
149页，巴塞尔协议规定商业银行必须遵循最低资本充足率要求。
银行资本二核心资本+附属资本资本充足率要达到8%（银行资本同加权风险资产的比率）核心资本充足率要达到4%（核心资本同加权风险资产的比率）存款保险制度：
154页，存款保险制度是一种金融保障制度，是指由符合条件的各类存款性金融机构集中起来建立一个保险机构，各存款机构作为投保人按定存款比例向其缴纟纳保险费，建立存款保险准备金，当成员机构发生经营危机或面临破产倒闭时，存款保险机构向其提供财务救助或直接向存款人支付部分或全部存款，从而保护存款人利益，维护银行信用，稳定金融秩序的一种制度。
存款保险制度可提高金融体系稳定性，保护存款人的利益，促进银行业适度竞争；
但其本身也有成本，可能诱发道德风险，使银行承受更多风险，还产生了逆向选择的问题。
2015年5月1日起，存款保险制度在中国正式实施，各家银行向保险机构统
50万元的赔付
缴纟纳保险费，一旦银行出现危机，保险机构将对存款人提供最咼额。
第8章金融市场——小结188页
一级市场：
167/188页，一级市场即证券的发行市场，即有价证券由发行者向投资者转移的市场。
二级市场：
168/188页，证券交易市场或称二级市场，是已发行的证券在投资者之间流通的市场。
期货：
174页，期货（Futures）是包含金融工具或未来交割实物商品销售（一般在商品交易所进行）的金融合约。
期货合约实际上是由交易所统一设计推出,并在交易所内集中交易的标准化的远期交货合约。
期权：
188页，它的持有者有权在未来一定时间内以既定的价格向期权的出售者买入（买入期权）或卖出（卖出期权）一定数量的商品、证券或期货。
进行期权合约交易的市场，亦为期权交易所。
套期保值：
177页，是指投资者为预防不利的价格变动而采取的抵消性的金融操作。
期权的分类:
（1）根据可行使时间：
美式期权（到期日之任一营业日）和欧式期权（到期日）
（2）合约的性质：
看涨期权（买入期权）和看跌期权（卖出期权）3.了解:
期货和期权在金融市场中的作用：
没有找到
证券市场:
164-172页，证券市场的参与者：
筹资者、投资者、证券商证券发行市场（一级市场）私募（私下发行）：
面向特定的投资者的证券发行方式公募（公幵发行）：
面对整个社会的证券发行公幵发行的方式：
代销、助销、包销三种方式。
证券交易市场（二级市场）证券交易所：
集中进行证券交易的有形场所（如上海证券交易所和深圳证券交易所）
场外交易市场（业界所称的otc市场，又称柜台交易市场或店头交易市场）：
交易所外由证券买卖双方当面议价成交的市场。
它没有固定的场所，是一个分散的无形市场。
期货市场：
是期货合约交易的场所，即期货交易所。
金融期货：
外汇期货、利率期货、股票指数期货
第9章中央银行一一小结211页
1.重点理解：
中央银行的基本特征和职能：
195页
特征：
1）中央银行的活动不以盈利为目的。
中央银行向政府和银行提供资金融通和划拨清算等方面的业务时，也收取利息和费用，但中央银行收取利息不是为了盈利，其确定利率水平高低的主要依据是国家宏观金融调控的需要。
各国建立中
2）中央银行与国家政府关系密切，享有国家法律上所授予的特权。
央银行的主要目的在于借助中央银行制定实施宏观金融政策，管理和监督金融机构，要达到这一目的，必须使中央银行具有一般商业银行所不具备的超然地位和特权地位。
这种地位借助法律来实现，即国家赋予中央银行以法定职责,明确其在制定和执行货币政策上具有相对独立性，享有垄断货币发行、代理国家金库、掌握发行基金、集中保管商业银行的存款准备金、制定基准利率、管理金融市场等一般银行所没有的特权。
3）中央银行具有特殊的业务对象。
中央银行不对工商企业和个人办理业务，其业务对象是政府和各类金融机构。
而且中央银行的业务活动涉及的是货币政策、利率政策、汇率政策等宏观金融活动，即以宏观金融领域作为活动范围。
基本职能一般归纳为：
1）发行的银行：
2）银行的银行：
3）政府的银行三大类。
202页，中央银行制度的类型：
1）单一中央银行制度：
一元：
英、日、法、中;
二元：
美、德：
2）复合中央银行制度：
3）跨国中央银行制度：
欧洲中央银行;
4）准中央银行制度：
新加坡、中国香港。
中央银行的历史：
193-195页为什么需要央行：
货币统一的需要；
票据清算的需要；
最后贷款人的需要；
金
融管理的需要：
中国央行：
1984年以前实行复合中央银行制，1984年以后实行
单一中央银行制。
中央银行的资产负债表：
201页，1）资产项目；
2）负债项目
第10章货币供给一一小结239页
基础货币：
223页，即流通中现金和银行准备金的总和，通常又被称为货币基础。
同时由于基础货币中的银行准备金具有存款仓j造的功能，所以货币乘数一般都大于1,也就是说，每1元基础货币的增加，将导致数倍的货币供给的增加。
因此基础货币被称为高能货币。
货币乘数：
239页，货币供给和基础货币之间的倍数关系被称为货币乘数。
法定准备金：
是指金融机构为保证客户提取存款和资金结算需要而准备的在中央银行的存款超额准备金：
是指商业银行及存款性金融机构在中央银行存款帐户上的实际准备金超过法定准备金的部分
中央银行控制基础货币的主要方式：
233页，主要有两种，即公幵市场业务和贴现贷款。
1）公幵市场业务（央行买进或卖出证券）；
2）央行的贴现贷款：
银行将它为客户办理贴现业务而收进的各种票据拿到央行去再贴现,以获得暂时的资金融通。
3.重点计算：
存款创造过程的计算：
217页,存款创造存款创造的条件：
（1）部分准备金制度；
（2）部分现金提取
存款创造的过程：
存款创造的基本公式：
？
D二md<
?
R;
1）货币乘数md=1/rr;
2）rr—法定准备金率；
3）?
R-银行初始准备金的增加额：
4）?
D-整个银行系统的支票存款增加额。
各种漏出的存款创造模型，222页，m货币乘数
rr—法定准备金率
e—超额准备金率
md
rr
ecrrtt
c—漏出现金同支票存款的比率
t—非交易存款同支票存款的比率
rrt—非交易存款的法定准备金率
基础货币与货币乘数:
M
"
B
基础货币（高能货币）：
流通中现金+银行准备金
B=C+RC——流通中现金；
R――银行准备金
M=m冰B;
M二D+C货币供给；
D支票存款。
第11章货币需求一一小结267页
凯恩斯流动性偏好理论中的货币需求：
248-250
凯恩斯将人们持有货币的动机，称为流动性偏好，凯恩斯的货币需求理论也被
称为流动性偏好论。
凯恩斯将人们持有货币的动机分为三大类，即:
交易动机、预防动机和投机动
机。
相应地，货币需求被分为三部分：
交易性需求、预防性需求和投机性需求。
第一、交易性需求。
它是指企业或个人为了应付日常的交易而愿意持有一部分货币。
它主要还是取决于收入的大小。
第二、预防性需求。
它是指企业或个人为了应付突然发生的意外支出，或者捕捉一些突然出现的有利时机而愿意持有一部分货币。
货币的预防性需求也是同收入成正比的。
第三、投机性需求。
它是指人们为了在未来某一适当的时机进行投机活动而愿
意持有的一部分货币。
货币的投机性需求与利率成反向变化。
货币需求：
243页，当某人拥有一定量的财富总额时，他可以选择以多种形式来持有这笔财富，而他愿意以货币这种资产形式持有的那部分财富就构成他对货币的需求。
因此，货币需求实际上是一种资产选择，或者说财富分配行为，它受到人们的财富总额、各种资产的相对收益及风险的影响传统货币数量论:
P44-247页,1）现金交易数量说：
美国经济学家欧文•费雪
交易方程式:
，M——定时期内流通中货币的平均量；
Vt—货币
的交易流通速度；
P—所有交易商品或劳务的平均价格；
T—该时期内商品或劳
务的总交易量。
数量方程的国民收入形式PY，M定时期内流通中货币的平均
量；
V――货币的收入流通速度；
P――一般物价水平；
Y――实际国民收入。
2）现金余额数量论：
K――比例系数，代表人们愿意以货币这种形式持有的名义国民收入的比例。
这就是著名的剑桥方程式。
MMdk?
PYk
弗里德曼的货币需求理论：
.弗里德曼货币需求函数：
258页亠
Mf（Yp，，rm，rb，re，PP?
罟
YPPdt，—实货币需求；
丫P
—商品价格的预期变化率;
■fm
表示实际持久收入，用来代表财富
rb
表示非人力财富占总财
富的比率:
表示货币的预期名义报酬率;
表示债券的预期名义报酬率;
re
表示股票的预期名义报酬率:
表示其他影响货币需求的因素。
第12章利率的决定一一小结291页
费雪效应：
280页，利率随预期通货膨胀率的上升而上升的现象,
在经济学中有个专门的名词，叫做“费雪效应”，因为最早对这一现象进行详细分析的经济学家是欧文•费雪。
利率的风险结构：
284页，期限相同的债券由于风险、流动性和税收安排不同往往具有不同的利率水平。
利率的期限结构：
287页，即使具有相同风险、流动性和税收特征的债券，由于距到期日的时间不同，利率水平也有可能不同。
利率的决定：
270页，是货币对实际经济发生影响的重要渠道。
利率的高低直接影响着储蓄和投资以及金融资产的价值，并进而对整个经济活动发生广泛的影
响。
利率如同价格、工资和地租一样，是反映资源相对稀缺性的信号，是市场引导资源在各种用途之间进行配置的重要方式。
古典利率理论：
271页，在凯恩斯理论出现之前流行的利率决定理论被称为古典dl
利率理论，鑒本特点是从储蓄和投资等实物因素来讨论利率的决定。
投资:
储蓄:
流动性偏好利率理论：
272页，利率被视为纯粹的货币现象,
货币需求
货币供给;
可贷资金利率理论：
274页，从可贷资金市场的供求出发，既考虑实物因素（如投资和储蓄）对利率的影响，也考虑了货币因素（如货币供求的变动）对利率的影响。
可贷资金供给
可贷资金需求
利率的风险结构影响因素:
284-287页，利率风险结构取决于违约风险、流动性、
所得税三个因素。
1）违约风险。
违约风险（
defaultrisk）:
债券发行人违约，即不能支付利息
或者在债券到期时不能按照面值偿付本金的可能性。
公司债：
其违约风险取决于公司经营状况好坏；
国库券：
没有违约风险，政府总是可以通过提高税收或
者印刷钞票来清偿其债务。
非违约债券（default-freebond）:
不存在违约风险的债券。
风险溢价（riskPremium）：
有违约风险债券与非违约债券之间的利率差额。
风险溢价的内涵：
人们能够赚取多少额外利息才愿意持有风险性债券。
有违约风险的债券总是有正的风险溢价，风险溢价的水平与违约风险的高低成正比。
违约风险水平与债券的信用级别:
穆迪投资公司：
Aaa—Aa—A—Baa—Ba—B—Caa—C—C
标准普尔公司：
AAA—AA—A—BBB-BB—B—CCC-C—C-D
投资等级债券（investmentgradebond
）:
Baa或者BBB以上级别
垃圾债券（junkbond）:
信用级别低于
Baa或者BBB
2）债券的流动性T债券需求T债券利率；
国库券与公司债券流动性差异；
债券
流动性变化与利率变化之间的关系。
3）违约风险与流动性无法解释市政债券的特征：
市政债券并非非违
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