中超控股度财务分析报告.docx
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中超控股度财务分析报告
中超控股[002471]2019年度财务分析报告
一．公司简介
公司名称
江苏中超控股股份有限公司
公司英文名称
JiangsuZhongchaoHoldingCO.,LTD.
公司简称
中超控股
股票代码
002471
成立时间
None
上市时间
2010-09-10
交易所
深圳证券交易所
注册地址
江苏省宜兴市西郊工业园振丰东路999号
电话
传真
公司网址
邮箱
公司简介
二．公司财务分析
2.1公司资产结构分析
2.1.1资产构成基本情况
中超控股2019年资产总额为6,395,048,864.49元，其中流动资产为4,796,774,577.32元，占总资产比例为75.01%；非流动资产为1,598,274,287.17元，占总资产比例为24.99%；
2019年中超控股总资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
资产总计
639,504
100.00%
816,330
100.00%
916,292
100.00%
流动资产合计
479,677
75.01%
622,882
76.30%
708,180
77.29%
非流动资产合计
159,827
24.99%
193,447
23.70%
208,111
22.71%
2.1.2流动资产构成情况
流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，中超控股2019年的流动资产主要包括应收票据及应收账款、应收账款以及存货，各项分别占比为55.33%，52.24%和20.20%。
2019年中超控股流动资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动资产合计
479,677
100.00%
622,882
100.00%
708,180
100.00%
货币资金
94,030
19.60%
103,411
16.60%
105,225
14.86%
交易性金融资产
0
0.00%
46
0.01%
40
0.01%
应收票据及应收账款
265,409
55.33%
336,248
53.98%
377,512
53.31%
应收票据
14,816
3.09%
15,160
2.43%
25,211
3.56%
应收账款
250,593
52.24%
321,087
51.55%
352,300
49.75%
应收款项融资
715
0.15%
0
0.00%
0
0.00%
预付款项
6,347
1.32%
9,184
1.47%
5,225
0.74%
其他应收款
13,868
2.89%
27,434
4.40%
20,825
2.94%
其中:
应收利息
0
0.00%
0
0.00%
17
0.00%
存货
96,917
20.20%
144,249
23.16%
191,024
26.97%
一年内到期的非流动资产
0
0.00%
374
0.06%
18
0.00%
其他流动资产
2,387
0.50%
1,934
0.31%
8,308
1.17%
2.1.3非流动资产构成情况
非流动资产主要包括债权投资、其他债权投资、长期应收款、长期股权投资、其他权益工具投资、其他非流动金融资产、投资性房地产、固定资产、在建工程、生产性生物资产、油气资产、使权资产、无形资产、开发支出、商誉、长期待摊费用、递延所得资产、其他非流动资产科目，中超控股2019年的非流动资产主要包括固定资产、其他权益工具投资以及无形资产，各项分别占比为45.68%，30.75%和12.54%。
2019年中超控股非流动资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动资产合计
159,827
100.00%
193,447
100.00%
208,111
100.00%
长期应收款
0
0.00%
0
0.00%
334
0.16%
长期股权投资
384
0.24%
974
0.50%
1,002
0.48%
其他权益工具投资
49,148
30.75%
42,782
22.12%
40,809
19.61%
投资性房地产
2,074
1.30%
2,347
1.21%
2,373
1.14%
固定资产
73,006
45.68%
99,151
51.25%
112,350
53.99%
在建工程
1,062
0.66%
2,324
1.20%
2,551
1.23%
无形资产
20,047
12.54%
25,963
13.42%
28,301
13.60%
开发支出
805
0.50%
797
0.41%
237
0.11%
商誉
3,115
1.95%
8,738
4.52%
10,588
5.09%
长期待摊费用
1,082
0.68%
1,722
0.89%
2,022
0.97%
递延所得税资产
7,052
4.41%
6,626
3.43%
6,400
3.08%
其他非流动资产
2,046
1.28%
2,017
1.04%
1,138
0.55%
2.2负债及所有者权益结构分析
2.2.1负债及所有者权益基本构成情况
中超控股2019年年总负债金额为4,669,925,616.69元，所有者权益总额为1,725,123,247.8元，其中资本金为1,268,000,000.0元，资产负债率为73.02%，在负债中，流动负债为4,133,262,053.12元；占负债和所有者权益总额的64.63%，非流动负债为536,663,563.57元，占负债和所有者权益总额的8.39%。
2019年中超控股负债和所有者权益构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
负债和所有者权益（或股东权益）总计
639,504
100.00%
816,330
100.00%
916,292
100.00%
流动负债合计
413,326
64.63%
557,273
68.27%
584,749
63.82%
非流动负债合计
53,666
8.39%
14,230
1.74%
45,096
4.92%
所有者权益（或股东权益）合计
172,512
26.98%
244,827
29.99%
286,446
31.26%
2.2.2流动负债基本构成情况
流动负债主要包括短期借款、交易性金融负债、衍生金融负债、应付票据及应付账款、预收款项、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、应计负债、持有待售负债、一年内到期的非流动负债和其他流动负债科目，中超控股2019年的流动负债主要包括短期借款、应付票据及应付账款以及应付账款，各项分别占比为76.23%，10.91%和10.91%。
2019年中超控股流动负债构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动负债合计
413,326
100.00%
557,273
100.00%
584,749
100.00%
短期借款
315,093
76.23%
261,575
46.94%
450,896
77.11%
应付票据及应付账款
45,106
10.91%
0
0.00%
56,694
9.70%
应付账款
45,106
10.91%
0
0.00%
56,694
9.70%
预收款项
15,820
3.83%
27,096
4.86%
24,179
4.14%
应付职工薪酬
6,602
1.60%
5,027
0.90%
4,376
0.75%
应交税费
4,653
1.13%
8,459
1.52%
8,072
1.38%
其他应付款
13,171
3.19%
218,137
39.14%
36,207
6.19%
其中:
应付利息
0
0.00%
0
0.00%
1,470
0.25%
应付股利
882
0.21%
0
0.00%
7
0.00%
一年内到期的非流动负债
7,014
1.70%
36,977
6.64%
4,320
0.74%
其他流动负债
5,863
1.42%
0
0.00%
1
0.00%
2.2.3非流动负债基本构成情况
非流动负债主要包括长期借款、应付债券、租赁负债、长期应付款、预计负债、递延收益、递延所得税负债、其他非流动负债科目，中超控股2019年的非流动负债主要包括预计负债、其他非流动负债以及长期借款，各项分别占比为50.83%，50.83%和43.00%。
2019年中超控股非流动负债构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动负债合计
53,666
100.00%
14,230
100.00%
45,096
100.00%
长期借款
23,076
43.00%
7,000
49.19%
3,000
6.65%
应付债券
0
0.00%
0
0.00%
32,837
72.82%
长期应付款
0
0.00%
0
0.00%
1,035
2.30%
预计负债
27,279
50.83%
0
0.00%
258
0.57%
递延收益
738
1.38%
0
0.00%
4,379
9.71%
递延所得税负债
2,572
4.79%
3,225
22.66%
3,585
7.95%
其他非流动负债
27,279
50.83%
4,004
28.14%
258
0.57%
2.2.4所有者权益基本构成情况
所有者权益部分主要包括实收资本（或股本）、其他权益工具、资本公积、库存股、其他综合收益、专项储备、盈余公积、未分配利润、少数股东权益科目，2019年中超控股的所有者权益部分主要包括实收资本（或股本）、少数股东权益以及未分配利润，各项分别占比为73.50%，16.35%和5.26%。
所有者权益构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
所有者权益（或股东权益）合计
172,512
100.00%
244,827
100.00%
286,446
100.00%
实收资本（或股本）
126,800
73.50%
126,800
51.79%
126,800
44.27%
资本公积
0
0.00%
0
0.00%
2,754
0.96%
其他综合收益
5,996
3.48%
0
0.00%
0
0.00%
专项储备
154
0.09%
0
0.00%
0
0.00%
盈余公积
2,281
1.32%
4,203
1.72%
8,090
2.82%
未分配利润
9,078
5.26%
56,129
22.93%
50,984
17.80%
少数股东权益
28,200
16.35%
57,693
23.57%
97,817
34.15%
2.3利润分析
2.3.1净利润分析
2019年中超控股的净利润为-458,135,805.51元，与2019年的-458,135,805.51元相比下降了0.00%。
2016-2019年中超控股净利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2016
13,907
2017
11,395
-18.07%
2018
10,459
-8.21%
2019
-45,813
-538.00%
2019
-45,813
-0.00%
2.3.2营业利润分析
2019年中超控股的营业利润为-207,020,354.38元，与2019年的-207,020,354.38元相比下降了0.00%。
2016-2019年中超控股营业利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2016
14,481
2017
12,926
-10.73%
2018
13,286
2.78%
2019
-20,702
-255.82%
2019
-20,702
-0.00%
2.3.3利润总额分析
2019年中超控股的利润总额为-468,437,333.53元，与2019年的-468,437,333.53元相比下降了0.00%。
2016-2019年中超控股利润总额变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2016
16,750
2017
13,104
-21.77%
2018
14,134
7.86%
2019
-46,843
-431.43%
2019
-46,843
-0.00%
2.3.4成本费用分析
成本和费用总额包括营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用和财务费用科目，2019年中超控股的成本费用总额为7,368,748,290.339999元，其中营业成本、销售费用以及研发费用，各项分别占比为88.32%，3.56%和2.88%。
2019年中超控股成本费用构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
成本及费用总额
-736,874
100.00%
-749,375
100.00%
-726,245
100.00%
营业成本
-650,780
88.32%
-662,236
88.37%
-643,121
88.55%
税金及附加
-2,942
0.40%
-3,053
0.41%
-3,216
0.44%
销售费用
-26,199
3.56%
-25,770
3.44%
-23,346
3.21%
管理费用
-16,536
2.24%
-16,260
2.17%
-30,788
4.24%
研发费用
-21,200
2.88%
-15,941
2.13%
0
-0.00%
财务费用
-19,215
2.61%
-26,113
3.48%
-25,772
3.55%
2.4现金流量分析
2.4.1经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析
2019年中超控股的经营现金流量净额为628,571,331.97元，与2019年的628,571,331.97元相比上升了0.00%；投资活动现金流净额为23,985,886.54元；筹资活动现金流净额为-466,665,938.24元。
2016-2019年中超控股经营、投资及筹资活动现金流净额
年份
经营活动现金流净额（万元）
投资活动现金流净额（万元）
筹资活动现金流净额（万元）
2016
58,773
-45,931
-7,962
2017
7,246
-17,263
-16,128
2018
32,929
-7,093
-20,040
2019
62,857
2,398
-46,666
2.4.2现金流入结构分析
2019年中超控股现金流入总金额为16,973,428,587.59元，其中经营活动现金流入为9,588,812,054.94元，占现金流入总额的56.49%；投资活动现金流入为166,423,891.47元，占现金流入总额的0.98%；筹资活动现金流入为7,218,192,641.18元，占现金流入总额的42.53%。
2019年中超控股现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流入总额
1,697,342
100.00%
1,965,321
100.00%
1,823,911
100.00%
经营活动现金流入小计
958,881
56.49%
1,082,144
55.06%
841,517
46.14%
投资活动现金流入小计
16,642
0.98%
4,175
0.21%
1,075
0.06%
筹资活动现金流入小计
721,819
42.53%
879,002
44.73%
981,318
53.80%
经营活动现金流入小计中销售商品/提供劳务收到的现金为9,062,667,815.1元,占经营活动现金流入小计的94.51%;收到的税费返还为4,376,155.07元,占经营活动现金流入小计的0.05%;收到其他与经营活动有关的现金为521,768,084.77元,占经营活动现金流入小计的5.44%。
2019年中超控股经营活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
经营活动现金流入小计
958,881
100.00%
1,082,144
100.00%
841,517
100.00%
销售商品/提供劳务收到的现金
906,266
94.51%
1,063,125
98.24%
821,698
97.64%
收到的税费返还
437
0.05%
216
0.02%
139
0.02%
收到其他与经营活动有关的现金
52,176
5.44%
18,802
1.74%
19,679
2.34%
投资活动现金流入小计中收回投资收到的现金为17,903,160.0元,占投资活动现金流入小计的10.76%;取得投资收益收到的现金为8,232,302.0元,占投资活动现金流入小计的4.95%;处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额为6,521,643.32元,占投资活动现金流入小计的3.92%;处置子公司及其他营业单位收到的现金净额为124,672,808.7元,占投资活动现金流入小计的74.91%;收到其他与投资活动有关的现金为9,093,977.45元,占投资活动现金流入小计的5.46%。
2019年中超控股投资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（元万）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
投资活动现金流入小计
16,642
100.00%
4,175
100.00%
1,075
100.00%
收回投资收到的现金
1,790
10.76%
0
0.00%
0
0.00%
取得投资收益收到的现金
823
4.95%
1,253
30.01%
620
57.68%
处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额
652
3.92%
97
2.34%
175
16.36%
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额
12,467
74.91%
0
0.00%
81
7.57%
收到其他与投资活动有关的现金
909
5.46%
2,824
67.64%
197
18.40%
筹资活动现金流入小计中取得借款收到的现金为3,402,879,616.29元,占筹资活动现金流入小计的47.14%;收到其他与筹资活动有关的现金为3,815,313,024.89元,占筹资活动现金流入小计的52.86%。
2019年中超控股筹资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
筹资活动现金流入小计
721,819
100.00%
879,002
100.00%
981,318
100.00%
吸收投资收到的现金
0
0.00%
150
0.02%
986
0.10%
其中：
子公司吸收少数股东投资收到的现金
0
0.00%
150
0.02%
0
0.00%
取得借款收到的现金
340,287
47.14%
353,806
40.25%
362,923
36.98%
收到其他与筹资活动有关的现金
381,531
52.86%
525,045
59.73%
617,408
62.92%
2.4.3现金流出结构分析
2019年中超控股现金流出总额为16,787,537,307.32元，现金流出总额中经营活动现金流出小计为8,960,240,722.97元,占现金流出总额的53.37%;投资活动现金流出小计为142,438,004.93元,占现金流出总额的0.85%;筹资活动现金流出小计为7,684,858,579.42元,占现金流出总额的45.78%。
2019年中超控股现金流出构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流出总额
-1,678,753
100.00%
-1,959,525
100.00%
-1,850,056
100.00%
经营活动现金流出小计
-896,024
53.37%
-1,049,214
53.54%
-834,270
45.09%
投资活动现金流出小计
-14,243
0.85%
-11,268
0.58%
-18,338
0.99%
筹资活动现金流出小计
-768,485
45.78%
-899,042
45.88%
-997,446
53.91%
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