炒外汇基础知识精选.docx
《炒外汇基础知识精选.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《炒外汇基础知识精选.docx（24页珍藏版）》请在冰点文库上搜索。
炒外汇基础知识精选
外汇买卖投资是一项热门的投资工具，投者透过外汇买卖，若分析准确，外汇投资既可收取利息，也可以赚取到外汇买卖升跌的利润，所以外汇买卖的确是十分理想的投资项目，而且外汇市场联系全球，二十四小时循环不息，随时随地都可以进行买卖。
每日交易量达到2万亿美圆，市场不会受到大资金操控，所以，与其他金融产品，如：
股票，期货等金融工具比较，外汇交易是最公平的金融产品；相对来说更容易长期、持续、稳定的获得丰厚利润。
一.什么是外汇及外汇市场
外汇原指货币兑换率（EXCHANGTEATE）。
简单来说，是一个国家的货币兑换别国的货币称为外汇；即国家与国家之间，因贸易、投资、旅游等经济往来，引起货币间支付的关系。
由于各国货币不同，在国外支付时，必须先将本国货币兑换成外国货币，或是收到外国的货币，换成本国货币才得以在国内流通，从而产生了货币兑换的关系。
也就是说，只要有国际贸易的存在，便有外汇交易的产生。
而外汇市场是一个先进的电讯网路，不受时空限制，透过电子通讯设备进行买卖。
汇市是一个庞大的国际化交易市场，外汇价格会因市场对不同货币的供求而变化，不易受人为操纵，买卖时间长达24小时。
外汇市场是外汇投资者进行交易的场所，世界金融业发达的国家都拥有自己的外汇交易市场，目前全世界最大的交易场所主要有：
伦敦外汇交易市场、纽约外汇交易市场、法兰克福外汇交易市场和东京外汇交易市场。
另外还有其他不同的细小外汇交易市场在世界各地运作，所以外汇交易买卖是二十四小时在进行的。
亚洲和远东地区的外汇市场，虽然以日本为首，但近年来，香港在这方面的发展相当蓬勃，足可与新加坡外汇市场竞争，正成为亚洲另一个重要的外汇交易地区。
无论投资者在任何地方，任何时间，都能够进行外汇交易买卖，加上外汇买卖是属于双边投资，即是指能够在某些货币处于高位时，卖出货币；或是在某些货币处于低位时，买入货币。
所以外汇投资买卖，较一般其它投资工具，容易掌握，交易时间亦具有很大的灵活性。
外汇市场的组成分子
A中央银行
负责发行本国货币，制货币供给额，持有及调度外汇储备，维持本国货币之对内及对外的价值，在浮动汇率制度下，中央银行在外汇市场上，经常被迫买进或卖出外汇来干预外汇市场，以维持市场秩序。
譬如：
美国、日本、德国、英国、法国、加拿大与意大利所组成的七大工业组织（G7），经常举行高峰会议，对于主要货币之汇率设有协议，限定汇率波动之幅度。
由于G7经常联合干预，使汇价稳定；央行有时也会为了调节货币标准，或政策上的需要，在公开市场上进行干预，干预行动基本上是和市场大众持不同的立场，通常没有特殊的因素，中央银行是不会主动出面干预的。
通常央行干预汇市只能收到暂时的效果，使汇率变化速度不致上升或下跌太快，但却无法改变长期基本的走势。
2
B银行
在任何一个地方，不管该地是否是一个外汇兑换的主要市场，一般的小量现钞买卖，支票兑现都差不多全由银行垄断，银行外汇部门的主要业务就是将商业交易与财务交易的客户资产与负债从一种货币转换为另一种货币，这种转换可以即期交易（SPOT），或远期交易（FORWAR）D方式办理，由于从事外汇交易的银行为数众多，所以外汇买卖这亦日渐普及。
C外汇经纪商
外汇与股票市场一样，任何活跃的市场都有不少的经纪商，在美国称为（ExchangeDealer）的角色，仅以收取佣金为目的，为客户代洽外汇买卖的汇兑商定，在买主与卖主之间，拉拢搓合，透过外汇经纪人的接洽，直接或间接买卖。
外汇经纪商及经纪人，本身并不承担外汇交易的盈亏风险，其从事中介工作的代价为佣金收入（BrokerFeeorCommission）,外汇经纪人因熟悉市场外汇供需情形、消息及图表的分析，以及汇率变化涨跌及买卖程序，故投资人乐于采用。
D基金
此类机构性质上基本与经纪商大同小异，所不同的是[它]经常自行买卖，亦可随本身的意愿，对客户的交易作选择性的盈亏风险承担，而银行及经纪商也经常是它的交易对象。
E外汇供需者
由于贸易的往来，进出口商在商品输出或输入后货款的结算，以及运输、保险、旅行、留学、国外公债、证券、基金的买卖、利息支付等而产生的外汇供给者与需求者。
F外汇投资者
所谓外汇投资者，为预测汇率的涨跌，以现汇（SPOT）、远汇（FORWAR）D或者期货外汇（FUTUER）S的交易途径，以少数的保证金从事大额外汇买卖交易，行情看涨时，先买入，后卖出，看跌时，先卖出后补回来冲销，用极小的波动赚取中间的差价，获取厚利，所以外汇投资者也经常是主要外汇的供给及需求者。
三.外汇交易的方式及主要外汇市场交易时间
外汇交易方式：
主要是网络平台交易和电话交易。
全球外汇市场交易时间（北京时间）
惠灵顿04：
00--12：
00
悉尼06：
00--14：
00
东京08：
00--14：
30
新加坡09：
00--16：
00
法兰克福14：
30--23：
30
伦敦16：
30--00：
30
纽约20：
30--04：
00
四.什么是外汇保证金交易
易，每天成交额逾15000亿美元。
与其它金融市场不同，外汇市场没有具体地点，也没有中央交易所，而是通过银行、企业和个人间的电子网络或电话进行交易。
由于缺少具体的交易所，因此外汇市场能够24小时运作。
在交易过程中的讨价及还价，则经由各大信息公司传递出来，各投资者实时得知外汇交易的行情。
外汇保证金交易就是投资者以银行或经纪商提供之信托进行外汇交易。
银行或经纪商一般可以提供90%以上之信托，换言之投资者只要持有10%左右的资金（保证金）就可进行外汇交易。
例如美国一些经纪商保证金的最低要求是可以以最低500美元的保证金来进行外汇交易，香港一些经纪商的保证金为5000港币；可谓小财大用！
大概是0.7%至1.5%。
投资者不但可以在低价买入，高价卖出中获利；也可以从高价先卖出（空投/沽空），在低价买入而获利；因为外汇保证金交易有预购和
预售特色，容许相向投资。
而且外汇保证金交易并没有指定的结算日期，买卖交易一瞬间即可完成，全日24小时可以进出市场，也可以随时改变投资方向策略，是最灵活可靠的投资。
五.外汇保证金的优点
近年来，外汇市场逐渐发达，交投旺盛，吸引了不少人参与，买卖外汇已成为一种重要的投资工具。
市场发言人表示，能够吸引大量人参与外汇投资活动的原因，是因为外汇具有以下特点：
1、投资成本低，少于实际投资10%
2、双向交易投资，涨跌都有获利机会
3、获利高，一天有一倍以上获利的可能
4、风险可控性，可预设限价和停止损点
5、资金灵活，随时可抽取资金
6、全球24小时交易，选取获利的机会多
7、低廉手续费，低于千分之一
8、全球每日交易量超过2万亿美元，不易受人为操纵
9、透明度高，所有行情、数据和新闻都是公开
10、交易快，在絶大多数情况下外汇是实时成交
11、利息回报率高（股票每年最多只派息四次，而外汇则是若投资者
持有高息货币合约者，每天均可享有利息）
12、分析走势资料较多（国际资讯网，路透社及金融中心传达）
作为一种最公平性、稳定性的金融投资工具，外汇这些优点与股票比较形成鲜明对比。
股票极容易受到大资金的操控，而外汇市场不可能受到大户资金的操控，因为每天全球外汇交易量达到2万亿美圆以上。
6.货币介绍
1、日圆（JAPANESEYE）N日本是经济强国之首，但由于世界第二次大战时，因大量印制钞票，
使物价飞涨，日圆贬值惊人，令日圆成货币单位最小之首。
现今日本工来
发展一日千里，加上日本国际收支长年出现盈余，美国与西欧诸国为减轻贸易差额，向日本施加压力，要求日圆升值，而日本则采取长期慢步升值政策。
由于日本是多种科技产品的出口地，盈余还是有增无减。
各国被逼采取进出口政策来改善对日贸易差额。
2、英镑（U.KPOUN）D英镑曾经在外汇市场中占有一定地位，英国因多年经济衰退，失业人数日渐增多，故以高利息来吸引外国资金。
结果在一九九二年九月十一日，英国中央银行宣布退出欧洲汇率机制（THEEUROPEANEXCHANGERATE
MECHANISM简称ERM），实行单独浮动，以及减息二厘半（由15%减至12.5%）随后再减两厘半（由12.5%减至10%），后来再减至现在的6.75%，令英镑由1英镑兑2.01美元跌至1.4美元。
3、瑞士法郎（SWISSFRANC）E
瑞士法郎是欧洲内陆国家的货币，本身是中立国家，加上通货膨胀率低，黄金储备多。
当世界政治、金融出现不稳定，瑞士法郎便成为资金的避难所，所以在投资界中有句话（不安定，有繁荣）。
由于瑞士发展不多，本身汇率变化须取决于热钱进出情况及美元方向，反覆情况较大，故瑞士法郎是短线投资之皇。
4、欧元（EURO）
欧元于一九九九年一月正式在外汇市场进行买卖，而货币则在二零零二年一月才正式流通。
欧元现在是由十二个国家组成的欧盟所使用，这些国家包括：
德国、意大利、荷兰、西班牙、葡萄牙、比利时、爱尔兰、芬兰、奥地利、卢森堡和希腊。
5、澳元（AUSTRALIANDOLLA）R
澳洲本身位属南半球国家，在80年年代初期，由于该国经济发展缓慢，故用高息来吸引投资者，高息政策推行约十年后，至90年代，澳洲的经济发展到一定的基础后，高息政策开始逐步降低，故澳元从1992年1澳元兑0.82美元水平一直跌至1澳元兑0.47美元历史低位。
6、加元（CANADIANDOLLA）R
加拿大是西方七大工业化国家之一。
制造业和高科技产业较发达，资源工业、初级制造业和农业亦是国民经济的主要支柱。
加拿大以贸易立国，对外资、外贸依赖很大。
加拿大地域辽阔，森林、矿藏、能源等资源丰富。
主要外汇市场货币的表示法及报价
USD--美圆
EUR--欧元
GBP--英镑
CHF--瑞士法郎
JPY--日圆
AUD--澳元
NZD--新西兰元
CAD--加拿大元
全球外汇市场各个货币都是以5位数报价，例如：
USDJPY120.00/08即：
美圆兑日圆为120.00/08；EURUS1D.2810/18即：
欧元兑美圆为1.2810/18；各种货币每波动一个最小单位，在国际外汇市场叫一“点”。
7.外汇报价方式
汇率是外汇投资者经常接触到的，是指两种不同货币的交换比率，亦称之为汇价，通常是兑换美元。
而汇率的表示方式有两种，一是以本国货币为基准，另一种是以外国货币为基准。
直接货币：
是以本国货币为基准的表示方式，即是说一个单位的本国货币，可以竞换干单位的美元。
当该种货币数字增大时，即表示该货币上升，反之则表示下跌。
这种报价称为：
直接报价（DirectQuotation）
例如：
1英镑=1.8800/10美元
1澳元=0.7640/30美元
直接货币：
欧元、英镑、澳元、纽元
报价方式：
GBP/USD：
报价为1.8800/1.8810，即表示英镑兑美元买入价为1.8810，而卖出价为1.8800
而另一种间接货币是以美元为基准的，即是说一美元能兑换若干单位的本国货币，这种汇率与直接汇率的波动完全相反，当该种货币数字增大时，即表示该货币下跌，反之则表示上升。
这种报价称为：
间接报价（IndirectQuotation）
例如：
1美元=1.1750/60瑞士法郎
1美元=106.30/40日圆
间接货币：
日圆、瑞士法郎、加元
报价方式：
USD/JPY：
报价为106.30/40，即表示美元兑日元买入价为106.40，而卖出价为106.30。
USD/CHF：
报价为1.1750/60,即表示美元兑瑞士法郎买入价为1.1760,而卖
出价为1.1750.
行内有语:
在外汇交易时，通常会说买进和卖出，意思就是买进某种货币等于卖出美元，相反卖出某种货币时等于买进美元，因为在汇市中美元是主要货币，即通常是以美元跟某种货币兑换。
在外汇行业里，我们说的“渣”就是买进的意思，而“沽”就是卖出的意思。
跟期货市场的“多”和“空”的意思一样。
“平仓”的意思即一买一卖或一卖一买完成交易叫“平仓”。
“一手”的意思即一张合约。
例：
买（买进）=渣=升（买上升的意思）
卖（卖出）=沽=跌（买下跌的意思）
8.外汇投资盈利计算法
当进行外汇买卖后，盈利与亏损的计算方法如下：
以下方法均以港币计算单位
直接货币
英镑/美元
每手合约：
100,000GBP
例如：
在一天内先买入2手英镑后再卖出了2手英镑即当天平仓买入价：
1.8750卖出价1.8916盈亏计算方法：
（1.8916－1.8750）Х100,000Х2（手）Х$7.8盈=HK$25896.00
欧元/美元
每手合约：
100,000EUR
例如：
在一天内买入10手欧元后再卖出了10手欧元即当天平仓买入价：
1.2865买出价：
1.3150
盈亏计算方法：
（1.3150—1.2865）Х100,000Х$7.8Х10（手）盈=HK$222300.00
间接货币
美元/瑞士法郎每手合约：
100,000美元
例如：
在一天内先买入5手美元/瑞士法郎后再卖出5手美元/瑞士法郎即当天平仓
买入价：
1.1750卖出价：
1.1950（此为平仓价）盈亏计算方法（1.1950—1.1750）X100000/1.1950Х$7.8X5手盈=HK$65271.96
美元/日圆
每手合约：
100,000美元
例如：
在一天内先卖出3手美元/日圆后再买入3手美元/日圆即当天平仓
卖出价：
108.80买入价：
107.50（此为平仓价）
盈亏计算方法：
（108.80—107.50）X100000/107.50X7.8X3盈=HK$28297.59
请留意一点，亏损计算方法跟利润计算方法一样，得出的最后数值为负数，以表示买卖亏损。
九.外汇投资利息计算方法
利息计算方法
当进行外汇买卖后，如未能在当日内平仓，这样利息便需要计算在内。
不同的货币有不同的利率，而买入或卖出也需要计算利息。
利率标准主要决定于各个货币的利息相差，高息的货币往往能够赚取利息，而低息的货币，便需要付出利息。
计算方法：
举例在8月1日买入2手英镑，并于8月31日卖出2手英镑平仓
买入价：
1.8750卖出价：
1.8916息率：
0.25%利息计算方法：
（1.8750Х2X100000X7.8X0.25%）360Х30天利息=HK$609.37
总利润=HK$25896.00+HK$609.37
总利润=HK$26505.37
由此可见，外汇投资即可赚取价位，亦有可观的利息收入。
但要注意一点，不是所有货币都能够赚取利息，某些货币更需要支付利息。
详细资料，请参照
公司所发出的利息指引
十.影响外汇市场的主要因素
影响市场的原因是想当复杂，但归纳来，不外乎以下六大因素：
1经济因素——经济数据
2政治因素
3战争因素（恐怖活动）
4央行干预
5技术因素——图表
6市场情绪及心理因素
十一.外汇市场基本分析
随着市场供求的改变，外汇价格的波动给予投资者无限的投资机会。
但由于市场瞬息万变，如要在外汇买卖中获利，最重要的是能掌握快捷及准确的资讯。
同时，投资者要对能影响市场的因素有一定的认识。
基本分析是某个国家的基本因素；当中包括经济基础，政治前景，政府的立场等。
此外，每当有重要经济数据公布时都会出现货币价格波动的情况。
表面上看来，影响市场的原因似乎想当复杂，但归纳来，不外乎以下五大因素：
经济因素——经济数据政治因素央行干预市场情绪而其他因素则包括了技术和心理两点。
为了使投资者对市场有深刻的了解，现将名种不同因素作出解析。
1.经济因素
金融市场是经济的反应，而货币价格却是金融市场的[寒暑表]，它反映了某个国家的经济状况，政治背景，央行立场。
所以经济因素永远是主导市场的最基本条件。
如果要深入分析市场的形势以揣测未来的变化，就必须仔细分析每一项经济指标的意义，以及对各个国家的政治背景及经济立场作出分析。
市场千变万化，每个国家的政治及经济情况的不一样。
现今资讯发达，市场消息比目皆是，作为一个出色的投资者，必须紧贴市场走势，对消息的敏感和判断，作出适当的反应。
2.经济指标经济因素是主导金融市场的主要原因。
而进出口、生产、制造、零售、消费等的贸易需求，也往往是影响货币的主要原因。
另外，美国及一些经济强国每个月都会公布一连串的数据来反映它们当时的经济状况。
其中一些经济指标都会对外汇市场价格造成直接影响，因此，能够清楚地了解这些经济数据的意义，便能够帮助投资者预测汇价之升跌走势。
以下介绍一些较重要的经济数据：
（A）国民生产总值（GDP）
（B）通用指标
（1）生产物价指数（ProductionPriceIndex,PPI）
（2）消费物价指数（ConsumerPriceIndex,CPI）
（3）零售物价指数（RetailPriceIndex,RPI）
（C）利率（InterestRate）
（D）生产指标
（1）失业率（UnemploymentRate）
（2）非农业就业数字（Non—FarmPayroll）
（3）耐用品订单（DurableGoodsOrders）
（E）贸易指标
（1）贸易收支平衡数字（TradeBalanceFigure）
（F）综合领先经济指标（LeadingIndicator）
10
a.经济指标分析意义
※国民生产总值（GrossNationalProduct）
国民生产总值简称为GNP，是每季公布一次。
一个国家或地区的经济究竟处于增长抑或衰退阶段，从这个数字的变化便可以观察得到。
当国民生产总值上升时，即显示该地区处于增长阶段，海外投资者便逐步将资金移入该国望有较高的投资回报。
这样该国的货币需求便会增加，币值亦因而上升。
反之，若国民生产总值下降时，即表示该地区的经济发展缓慢或进入衰退期，其国内的资金便会逐渐外流，币值亦因而大跌。
如国民生产总值增幅过大，国民收入增加，消费力强，这种情况下政府有可能提高息率紧缩货币供应，国家经济表现良好利率上升，该国货币的吸引力也就随之而增加了。
相反地，经济处于衰退期，消费能力薄弱。
政府或央行在这种情况下，将可以减息以刺激经济。
利率下降加上经济表现不振，该国货币的吸引力也自然大大减低。
※生产物价指数（ProductionPriceIndex）生产物价指数显示出原料及制成品的价格，衡量各种商品在不同生产阶段的价格变化情形。
透过统计局向各生产商搜集各种商品报价资料。
这指数是对通胀的预测。
假如生产物价指数较预期为高，生产成本增加导致物价上升。
即有通货膨胀加剧的可能，货币政策可能会收紧。
若生产物价指数下跌，则成本减轻，产品价格下跌，通货膨胀亦有下跌的可能。
※消费物价指数（ConsumerPriceIndex）消费物价指数主要显示消费者支付商品的价格变货情形。
美国方面构成消费物价指数的主要商品包括：
食品、酒和饮品
住屋
衣着娱乐消费其他商品及服务不同地区对消费物价指数的高低有不同的标准，一般与去年同期比较或对上月比较，当消费物价上升时，显示该地区的通货膨胀上升，反之，指数下降，则通货膨胀压力减轻。
※零售物价指数（RetailPriceIndex）
每一个月对全国零售业抽样调查，凡以现金或信用卡形式支付的零售商品均是零售业务范围之内，其中包括家具、电器、超级市场、医药等等。
不过各种服务业消费则不包括在内。
社会经济发展蓬勃，个人消费力增加，零售销量上升，国家经济亦良好。
相反，消费及零售欠佳，国家经济前景亦不乐观，投资者也不愿意冒险在该国投资，令到货币需求减少，汇价因而下跌。
※利率（InterestRate）很多国家的政府或央行均以控制通货膨胀率为首要任务。
而政府或央行往往以放宽或收紧币利率的方式来控制通货膨胀。
调整利率便是一个最好的方法。
一直以来，经济学家都致力寻找一套能够完全解释利率结构和变化的理论，而有关方面学说很多，其中一个定义是，利率是资本的价格，而资金的需求和供应决定利率的升跌趋向。
投资者在决定选购货币之前，往往会首先考虑哪一种货币的利率比较高，因为利率的高低直接影响利润。
11
※失业率（UnemploymentRate）失业率是反映一个国家或地区经济情况，也是直接影响到该国家或地区的货币强弱。
失业率是每月公布一次。
假如失业率数字较上月下降，表示雇用情况增加，整体经济情况较佳，国家人力资源能全面利用，发展蓬勃，有利货币上升。
假如失业率上升，显示经济可能出现衰退，对货币便有不利的影响。
※非农业就业数字（Non—FarmPayroll）非农业就业数字为失业率数字其中的一个项目，这项目主要统计从事农业生产以外的职业变化情况，其中包括教师、服务行业、消费性行业等等。
美国公布这项数据的时间和失业数字相同，同于每个月的第一个星期五发表。
当社会经济蓬勃时，消费自然随之而增加，导致服务性行业的职位也就增多，因此这些数据是观察社会经济蓬勃程度的一项指标。
※耐用品订单（DurableGoodsOrders）由美国商务部统计局负责，向全美五千间大公司搜集资料统计所得。
其中包括国防用品、运输工具、大型机器或零件、汽车和大型电脑订单等等。
从这订单的增加或减少中，投资者可以看到制造业生产情况的好坏，从而判断整体经济的表现。
当耐用品订单大幅下降时，可反映出制造业疲弱，公司扩张放缓，失业率增加，经济放缓，间接利淡该国货币，相反耐用品订单增长，间接利好该国货币。
※贸易收支平衡数字（TradeBalanceFigure）
国家与国家之间的商品贸易，是构成经济活动最重要的形式，假如一个国家的入口总额大于出口时，便会出现贸易逆差，相反，当出口额大于进口额时便称之为贸易顺差。
如果该地出现贸易逆差现象，国民
升级会员 