期货分析.docx
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期货分析
在期货市场投机，就是利用价格的上下波动来获取收益，因此行情分析十分重要。
期货市场的行情分析主要分为基本分析法和技术分析法两种。
基本分析法是交易者根据商品的产量、消费量和库存量（或者供需缺口），即根据商品的供给和需求关系以及影响供求关系变化的种种因素来预测商品价格走势的基本方法。
技术分析法是交易者运用已有的技术资料，如成交价格及价格波动幅度、成交量和持仓量等，对未来期货价格的走势进行判断的分析方法。
对于中长线投机，要想准确的预测价格走势，首先要用基本分析法判断其未来最可能的价格走势，结合技术分析法确定操作时机。
基本分析法
一、需求分析
商品市场的需求量是指在一定时间、地点和价格条件下买方愿意购买并有能力购买的商品数量。
影响需求的因素有：
商品的价格、消费者的收入、消费者的偏好、相关商品价格的变化、消费者预期的影响。
它通常由国内消费量、出口量和期末结存量等三部分组成。
1、国内消费量
影响国内消费量的主要因素有：
消费者的收入水平或购买能力、消费者人数、消费结构变化、商品新用途发现、替代品的价格及获取的方便程度等。
这些因素的变化对商品期货需求及价格的变化的影响要大于对现货市场的影响。
2、出口量
即国际市场需求分析。
稳定的进口量虽然量值大但对国际市场价格影响甚小，不稳定的进口量虽然量值小但对国际市场价格影响很大。
分析出口量的变化应考虑：
国际、国内市场供求状况，内销和外销价格比，本国出口政策和进口国进口政策变化，关税和汇率变化等。
3、期末结存量
一般来说，如果当年年底商品存货量增加，则表示当年商品供应量大于需求量，下年的商品期货价格就有可能会下跌；如果当年年底的商品存货量减少，表示当年商品需求量大于供给量，则下年的商品期货价格将会上升。
因此，必须及时了解有关商品主要出口国和进口国的商品期末结存量。
二、供给分析
供给是指在一定时期内，在各种可能的价格下，生产者愿意并且能够提供的商品或劳务的数量。
影响供给的因素有：
商品的价格、生产成本、生产技术水平、相关商品的价格水平、生产者对未来的预期。
它主要由期初库存量、本期产量、本期进口量组成。
1、期初库存量
可以分为生产者存货、经营者存货、政府存货。
前两种存货可根据价格变化随时上市供给，可视为市场商品可供量的实际组成部分。
而政府存货不会轻易投放市场，但当市场出项供给严重短缺，价格猛涨时，政府可能动用它来平抑物价，则会对市场供给产生重要影响。
2、本期产量
市场商品供给量的主体，短期看，主要受生产能力的制约，资源和自然条件、生产成本及政府政策的影响。
不同商品生产量的影响因素可能相差很大，必须对具体商品生产量的影响因素进行具体的分析，以便较为准确的把握其可能的变动。
对于农产品期货，必须注意分析研究：
播种面积、气候情况和作物生产条件、成产成本、政府的农业政策等。
3、本期进口量
某种商品进口数量越多，占整个国家社会消费总量的比重越大，则进口量的变化对市场商品供给和商品价格的影响也就越大。
应及时了解和掌握：
国际政治因素、价格水平、进口政策和进口量的变化，国内市场价格差、汇率等。
三、经济波动周期：
经济周期一般由危机、萧条、复苏、高涨四个阶段构成。
在整个经济周期演化过程中，价格波动略滞后于经济波动。
一般可以通过各国的经济增长率、国民生产总值等指标判断经济的繁荣与萧条，通过货币供应量、各种物价指数的高低判断通货膨胀的情况。
失业率、汇率等也是需要注意的。
四、金融货币因素
美元、日元、欧元等主要国际流通货币的利率或汇率的波动，对期货市场价格有着极为明显的制约作用。
1、利率
对金融衍生品交易影响较大，而对商品期货的影响较小。
中央银行制定的政策和采取的行动对利率水平影响极大。
2、汇率
汇率的高低变化必然影响相应的期货价格变化。
另外，作为金融货币体系重要组成部分的股票及债券市场、黄金市场和外汇市场的运行，也会影响期货市场的运行，进而影响期货价格。
五、政治、政策因素
政治因素主要指国际国内政治局势、国际性政治事件的爆发及由此引起的国际关系格局的变化、各国国际性贸易组织的建立及有关商品协议的达成、政府对经济干预所采取的各种政策和措施。
政策包括：
农业政策、贸易政策，食品政策，储备政策，其中也包括国际经贸组织及其协定。
六、自然因素和投机心理因素
技术分析法
一、成交量、持仓量与价格的关系
1、持仓量增加，表明资金流入期货市场；反之，说明资金正流出期货市场。
2、三者关系
①、成交量、持仓量增加，价格上升，表明新买方正在大量收购，近期内价格还可能继续上涨；
②、成交量、持仓量减少，价格上升，表示卖空者大量补货平仓，价格短期内向上，但不久将可能回落；
③、成交量增加，价格上升，但持仓量减少，说明卖空者和买空者都在大量平仓，价格马上会下跌；
④、成交量、持仓量增加，价格下跌，表明卖空者大量出售合约，短期内价格还可能下跌，但如抛售过度，反可能使价格上升；
⑤、成交量、持仓量减少，价格下跌，表明大量买空者急于卖货平仓，短期内价格将继续下降；
⑥、成交量增加、持仓和价格下跌，表明卖空者利用买空者卖货平仓导致价格下跌之际陆续补货平仓获利，价格可能转为回升。
可见，一般情况下，三者同向，价格趋势可继续维持一段时间；二者与价格反向，价格走势可能转向。
当然，并不绝对。
二、图形分析
1、K线图
①、长红线或大阳线
此种图表示最高价与收盘价相同，最低价与开盘价一样。
上下没有影线。
从一开盘，买方就积极进攻，中间也可能出现买方与卖方的斗争，但买方发挥最大力量，一直到收盘。
买方始终占优势，使价格一路上扬，直至收盘。
表示强烈的涨势，股市呈现高潮，买方疯狂涌进，不限价买进。
握有股票者，因看到买气的旺盛，不愿抛售，出现供不应求的状况。
②、长黑线或大阴线
此种图表示最高价与开盘价相同，最低价与收盘价一样。
上下没有影线。
从一开始，卖方就占优势。
市场处于低潮。
握有股票者不限价疯狂抛出，造成恐慌心理。
市场呈一面倒，直到收盘、价格始终下跌，表示强烈的跌势。
③、先跌后涨型
这是一种带下影线的红实体。
最高价与收盘价相同，开盘后，卖气较足，价格下跌。
但在低价位上得到买方的支撑，卖方受挫，价格向上推过开盘价，一路上扬，直至收盘，收在最高价上。
总体来讲，出现先跌后涨型，买方力量较大，但实体部分与下影线长短不同，买方与卖方力量对比不同。
实体部分比下影线长。
价位下跌不多，即受到买方支撑，价格上推。
破了开盘价之后，还大幅度推进，买方实力很大。
实体部分与下影线相等，买卖双方交战激烈，但大体上，买方占主导地位，对买方有利。
实体部分比下影线短。
买卖双方在低价位上发生激战。
遇买方支撑逐步将价位上推。
但从图中可发现，上面实体部分较小，说明买方所占据的优势不太大，如卖方次日全力反攻，则买方的实体很容易被攻占。
④、下跌抵抗型
这是一种带下影线的黑实体，开盘价是最高价。
一开盘卖方力量就特别大，价位一种下跌，但在低价位上遇到买方的支撑。
后市可能会反弹。
实体部分与下影线的长短不同也可分为三种情况：
实体部分比影线长表示卖压比较大，一开盘，大幅度下压，在低点遇到买方抵抗，买方与卖方发生激战，影线部分较短，说明买方把价位上推不多，从总体上看，卖方占了比较大的优势。
实体部分与影线同长表示卖方把价位下压后，买方的抵抗也在增加，但可以看出，卖方仍占优势。
实体部分比影线短卖方把价位一路压低，在低价位上，遇到买方顽强抵抗并组织反击，逐渐把价位上推，最后虽以黑棒收盘，但可以看出卖方只占极少的优势。
后市很可能买方会全力反攻，把小黑实体全部吃掉。
⑤、上升阻力
这是一种带上影线的红实体。
开盘价即最低价。
一开盘买方强盛，价位一路上推，但在高价位遇卖方压力，使股价上升受阻。
卖方与买方交战结果为买方略胜一筹。
具体情况仍应观察实体与影线的长短。
红实体比影线长，表示买方在高价位是遇到阻力，部分多头获利回吐。
但买方仍是市场的主导力量，后市继续看涨。
实体与影线同长，买方把价位上推，但卖方压力也在增加。
二者交战结果，卖方把价位压回一半，买方虽占优势。
但显然不如其优势大。
实体比影线短。
在高价位遇卖方的压力、卖方全面反击，买方受到严重考验。
大多短线投资者纷纷获利回吐，在当日交战结束后，卖方已收回大部分失地。
买方一块小小的堡垒（实体部分）将很快被消灭，这种K线如出现在高价区，则后市看跌。
⑥、先涨后跌型
这是一种带上影线的黑实体。
收盘价即是最低价。
一开盘，买方与卖方进行交战。
买方占上风，价格一路上升。
但在高价位遇卖压阻力，卖方组织力量反攻，买方节节败退，最后在最低价收盘，卖方占优势，并充分发挥力量，使买方陷入"套牢"的困境。
具体情况仍有以下三种：
黑实体比影线长，表示买方把价位上推不多，立即遇到卖方强有力的反击，把价位压破开盘价后乘胜追击，再把价位下推很大的一段。
卖方力量特别强大，局势对卖方有利。
黑实体与影线相等，买方把价位上推；但卖方力量更强，占据主动地位。
卖方具有优势。
黑实体比影线短，卖方虽将价格下压，但优势较少，明日入市，买方力量可能再次反攻，黑实体很可能被攻占。
⑦、反转试探型
这是一种上下都带影线的红实体。
开盘后价位下跌，遇买方支撑，双方争斗之后，买方增强，价格一路上推，临收盘前，部分买者获利回吐，在最高价之下收盘。
这是一种反转信号。
如在大涨之后出现，表示高档震荡，如成交量大增，后市可能会下跌。
如在大跌后出现，后市可能会反弹。
这里上下影线及实体的不同又可分为多种情况：
上影线长于下影线之红实体：
又分为：
影线部分长于红实体表示买方力量受挫折。
红实体长于影线部分表示买方虽受挫折，但仍占优势。
下影线长于上影线之红实体：
亦可分为：
红实体长于影线部分表示买方虽受挫折，仍居于主动地位。
影线部分长于红实体表示买方尚需接受考验。
⑧、弹升试探型
这是一种上下都带影线的黑实体，在交易过程中，股价在开盘后，有时会力争上游，随着卖方力量的增加，买方不愿追逐高价，卖方渐居主动，股价逆转，在开盘价下交易，股价下跌。
在低价位遇买方支撑，买气转强，不至于以最低价收盘。
有时股价在上半场以低于开盘价成交，下半场买意增强，股价回至高于开盘价成交，临收盘前卖方又占优势，而以低于开盘价之价格收盘。
这也是一种反转试探。
如在大跌之后出现，表示低档承接，行情可能反弹。
如大涨之后出现，后市可能下跌。
⑨、十字线型
这是一种只有上下影线，没有实体的图形。
开盘价即是收盘价，表示在交易中，股价出现高于或低于开盘价成交，但收盘价与开盘价相等。
买方与卖方几乎势均力敌。
其中：
上影线越长，表示卖压越重。
下影线越长，表示买方旺盛。
上下影线看似等长的十字线，可称为转机线，在高价位或低价位，意味着出现反转。
⑩、其它形状
“┴”图形：
又称空胜线，开盘价与收盘价相同。
当日交易都在开盘价以上之价位成交，并以当日最低价（即开盘价）收盘，表示买方虽强，但卖方更强，买方无力再挺升，总体看卖方稍占优势，如在高价区，行情可能会下跌。
“Ｔ”图形又称多胜线，开盘价与收盘价相同，当日交易以开盘价以下之价位成交，又以当日最高价（即开盘价）收盘。
卖方虽强，但买方实力更大，局势对买方有利，如在低价区，行情将会回升。
“一”图形：
此较形不常见，即开盘价、收盘价、最高价、最低价在同一价位。
只出现于交易非常冷清，全日交易只有一档价位成交。
冷门股此类情形较易发生。
除注意基本形态，还应注意以下几点：
第一，要注意上影线及下影线的长度关系。
当上影线极长而下影线极短时，表明市场上卖方力量较强，对买方予以压制；当下影线极长而上影线极短时，表明市场上卖方受到买方的顽强抗击。
第二，要注意实体部分和上下影线相对长短的比例关系，以此来分析买卖双方的力量。
第三，注意K线图所处的价位区域。
比如，K线实体上下都带长影线，如果出现在上升行情末期，则一般意味着天价的形成；如果出现在下跌行情末期，则一般意味着底价的出现。
又如上下影线的阳线锤子和阴线锤子，如果出现在高价位，一般预示后市转跌，若出现在低价位时，一般预示后市看涨。
2、头肩顶形态
头肩顶是价格在上升趋势末端出现的类似于人的头顶和双肩相并的价格反转形态。
它是对多头威胁最大的走势形态之一。
①、左肩部分：
持续一段上升的时间，成交量很大。
过去在任何时间买进的人都有利可图，于是开始获利沽出，令价格出现短期的回落，成交量较上升到其顶点时有显著的减少。
②、头部：
价格经过短暂的回落后，又有一次强力的上升，成交量亦随之增加。
不过，成交量的最高点较之于左肩部分，明显减退。
价格突破上次的高点后再次回落，成交量在回落期间亦同样减少。
③、右肩部分：
价格下跌到接近上次的回落低点又再次获得支持回升，可是市场投资的情绪显著减弱，成交较左肩和头部明显减少，价格没有抵达头部的高点便告回落，于是形成右肩部分。
④、突破：
从右肩顶下跌穿破由左肩底和头部底所连接的地步颈线，其突破颈线的幅度要超过市价的3%以上。
3、M头和W底
M头的颈位线跌破反抽站不上颈位线时，就是卖点。
W底的颈位线被突破，反抽颈位线不破时，就是买点。
操作要点：
一、M头的两个高点并不一定处在同一个水平位置。
W底的两个低点也不一定处在同一水平位置。
W底形态一般第二个点低于第一个点时，其攻击力度可能更大。
二、双重顶（底）有时也可能成为整理形态。
这取决于该形态形成的时间周期，如形成时间过短，则可能只是整理形态。
三、双头的两个高峰都会有明显的高成交量，但第二个头部的成交量较第一个头部减少。
四、双底的第二个底部的成交量可能减少，但在突破颈位线时必须有较大的成交量才可确认。
五、双头双底的涨跌幅度一般都比最小量度升跌幅度要大。
4、上升三角形和下降三角形
上升趋势遇到上升三角形，则后市基本继续上升；下降趋势遇到下降三角形，则后市基本下跌。
5、菱形调整
特征：
既可以在涨势中出现，也可以在跌势中出现；价格在左半部分震荡越来越大，右半部分越来越小；成交量在左半部分逐渐放大，右半部分逐渐减小；向上突破右上边线必须有成交量放大配合，向下突破右下边线时则不需要成交量配合。
相对而言，下跌概率更大，若是高位出现，则后市看跌。
形态内的最高点与最低点的垂直距离，就是上下的最小幅度。
6、V形反转
形成往往伴随有关的重大事件，如有关政策、行业信息、公司状况发生重大变化等。
唯一有效的信号就是对既有趋势线的突破。
三、顺势而为
1、支撑线和阻力线
2、趋势线
所谓趋势线就是上涨行情中两个以上的低点的连线------上升趋势线；下跌行情中两个以上的高点的连线------下降趋势线。
趋势线的功能在于能够显示出价格上升的支撑位和阻力位，一旦价格在波动过程中突破此线，就意味着行情可能出现反转。
画趋势线时应注意一下几点：
1、趋势线根据价格波动时间的长短分为长期趋势线、中期趋势线和短期趋势线，长期趋势线应选择长期波动点作为画线依据，中期趋势线则是中期波动点的连线，而短期趋势线建议利用30分钟或60分钟的K线图的波动点进行连线。
2、画趋势线时应尽量先画出不同的实验性线，待价格变动一段时间后，保留经过验证能够反映波动趋势，具有分析意义的趋势线。
3、趋势线的修正。
以上升趋势线的修正为例，当价格跌破上升趋势线后又迅速回到该趋势线上方时，应将原使用的低点之一与新低点相连接，得到修正后的新上升趋势线，能更准确地反映出价格的走势。
4、趋势线不应过于陡峭，否则很容易被横向整理突破，失去分析意义。
在研判趋势线时，应谨防主力利用趋势线做出的“陷阱”。
一般来说，在价格没有突破趋势线以前，上升趋势线时每一次下跌的支撑，下降趋势线则是每一次回升的阻力。
价格在突破趋势线时，如果出现缺口，反转走势极可能出现，并且反转后价格走势有一定的力度。
价格突破下降趋势线的阻力而上升时，一般需大成交量的配合，而价格向下突破上升趋势线时，成交量一般不会放大，而是在突破后几天内成交量急剧放大。
3、黄金分割线和百分比线
0.618、1.618、4.236，价格极容易在这几条线处产生支撑和压力。
计算方法是以行情发生变化的价位。
1/8、1/4、3/8、1/2、5/8、3/4、7/8、1、1/3、2/3是几个百分比线，其中1/2、1/3、2/3三条线最为重要。
四、技术指标
1、移动平均线MA
具有滞后特点的平滑工具，实质上是一种追踪趋势的工具，其目的在于识别和显示旧趋势已经终结或反转、新趋势正在萌生的关键契机，它以跟踪趋势的进程为己任。
一个期货品种必定会有一组最佳的移动平均线，选择最佳的移动平均线组合，需要计算机进行复杂的运算，目前一般的投资者很难做到。
但是可以对某一期货品种的移动平均线组合进行比较、估计，选择适合自己的、优化的移动平均线组合。
具体的买卖原则大致有：
①、买进信号
收市价高于平均线，当收市价高于短期、长期两条移动平均线时买入，当价位低于其中一条平均线时马上平仓；
短期均线从下而上穿过长期均线；
平均线从下降开始走平，价格从下上穿平均线；
价格连续上升远离平均线，突然下跌，但在MA附近再度上升；
价格跌破MA，并连续暴跌，远离MA。
②、卖出信号
收市价低于平均线，当收市价低于短期、长期两条移动平均线时卖出，当价位高于其中一条平均线时立刻平仓等等；
短期均线从上而下跌破长期均线；
MA从上升开始走平，价格从上下穿MA；
价格连续下降远离MA，突然上升，但在MA附近再度下降；
价格上穿MA，并连续暴涨，远离MA。
2、KDJ指标
K大于90，D大于80，J大于100，超买区，可以考虑卖出；K小于10，D小于20，J小于0，超卖区，可以考虑买入。
①、买入信号
KD在较低位形成了双重或多重底，预示后面行情将会反转，可以考虑做多。
形成的位置越低，结论越可靠，如果在超买区出现这种图形，反转的行情就非常明显了。
KD在低位形成金叉时，是买入信号，位置越低越好，超买区的金叉是非常明显的买入信号。
J值由于其很高的敏感性，会率先发出上升信号，D值的敏感新相对较差，但稳定是其特点，若D值已经抬头的情况下，K值从下上穿D值，则信号比较明确。
底背离的情况也是买入信号。
此时KD在低位形成依次向上的底，发出反转信号，但是价格却在继续下跌，此时的价格下跌只是上升主趋势的一个调整，此时是做多的合适机会。
后市可能会有较大涨幅。
②、卖出信号
KD在高位形成了头肩、双重或多重顶，尤其是在超买区的时候，这种图形的出现对多头的威胁很大，可以做空。
高位的死叉。
顶背离情况的出现。
KDJ指标中出现买入或卖出的信号时，可以用其他指标对趋势加以验证。
3、MACD指标
①、买入信号
DIF和DEA均为正值，多头市场，DIF向上突破DEA。
当MACD指标与价格走势出现牛背离，即价格出现新的低点，而MACD却没有相应的低点产生，这预示后市行情反转走高的可能性极高，应当做多。
②、卖出信号
DIF与DEA均为负值，空头市场，DIF向下突破DEA。
MACD指标与价格走势出现熊背离，即价格出现高点，而MACD却并没有相应的高点出现，说明一轮上涨即将结束，价格即将反转，应当做空。
多头市场情况下，DIF向下跌破DEA预示价格回调，宜获利了结
空头市场情况下，DIF向上穿破预示价格反弹，宜暂时补空。
4、威廉指标
KDJ是以威廉指标为基础发展而来，因此威廉指标并不常用，可以用来验证信号的准确性。
大于80是超卖区，考虑买进；小于20是超买区，考虑卖出。
①、买进信号
低位时，一般价格要反弹，如果价格继续下降，是买进的信号。
连续撞底，局部形成双重或多重底，是买进信号。
②、卖出信号
高位时，一般要回调，如果此时价格继续上升，是卖出信号。
连续撞顶，局部形成双重或多重顶，则是卖出信号。
5、相对强弱指标RSI
RSI的取值在0到100之间，大致的划分为：
0—20，极弱，买入；20—50，弱，卖出；50—80，强，买入；80—100，极强，卖出。
①、买进信号
RSI处于低位，形成一峰比一峰高的底，而价格却一峰比一峰低，是较强烈的买进信号。
RSI在低位形成头肩或多重形，可以考虑买进，离50越远越好。
②、卖出信号
RSI处于高位，形成一峰比一峰低，而价格一峰比一峰高，顶背离，是较强烈的卖出信号。
RSI在高位形成头肩或多重，离50越远越可靠。
根据采样的天数可以计算多种RSI，如6日RSI、12日RSI、24日RSI。
一般大多采用6日RSI。
RSI的值在0到100之间。
值越大，表明市场上卖气越弱、买气越强；值越小，说明市场上买气越弱，卖气越强。
通常将RSI值和移动平均线、K线图等画在一起，以移动平均线或K线图观测市场趋势，以RSI值图分析市场买卖双方力量对比的变动，相互补充。
使用RSI值图的技术分析者最看重的是与RSI值图的背离。
当新的RSI值低于前高点而价格线却创新高点时，表明上升趋势可能逆转，当RSI降低到以前的低点时逆转便成定局。
跌势逆转的判断相反。
但是，运用相对强弱指数测市时，除了应注意背离走势外，还应注意切不可因为相对强弱指数已进入超买超卖区便盲目入市。
因为，在超买超卖区内，有时即使相对强弱指数的微幅波动，价位也可能持续大涨或大跌。
也就是说，在“一边倒”的行情中，相对强弱指数可能失真。
6、艾略特波浪理论的基本原理
波浪理论具有三个重要方面--形态、比例和时间，其重要性依上述次序等而下之。
所谓形态，指波浪的形态或构造，这是波浪理论最重要的部分。
而比例分析是指，通过测算各个波浪之间的相互关系，来确定回撤点和价格目标。
最后一方面是时间，各波浪之间在时间上也相互关联，我们可以利用这种关系来验证波浪形态和比例。
艾略特理论主要应用在股价指数，特别是道?
琼斯工业股票指数的分析上的。
在波浪理论最基本的形式是，股票市场遵循着一种周而复始的节律，先是5浪上涨，随之有3浪下跌。
如下图所示的，是一个完整的周期。
数一数其中波浪的数目，那么，一个完整的周期包含8浪--5浪上升，3浪下降。
在周期的上升阶段，每一浪均以数字编号。
1浪、3浪和5浪是上升浪，称为主浪，而2浪和4浪的方向与上升趋势的方向相反，因为2浪和4浪分别是对1浪和3浪的调整，故称之为调整浪。
上述五浪完成后，出现了一个三浪形式的调整。
这三个波浪分别用字母a,b,c来表示。
①、菲波纳奇数列是波浪理论的数学基础
艾略特在他《自然法则》中称，波浪理论的数学基础，就是菲波纳奇在13世纪发现的一组数列。
该数列后来以其发现者命名，一般称为菲波纳奇数列（或菲波纳奇数字）。
在《计算的书》中，菲波纳奇数列第一次出现，是作为兔子繁殖的数学问题的解答写出来的。
这组数列是1，1，2，3，5，8，13，21，34，55，89，144，等等，以至无穷。
②、菲波纳奇比数和价格回撤
波浪理论由三个方面构成--波浪形态、比数和时间。
基本的波浪结构都是按照菲波纳奇数列组织起来的。
一个完整的周期包含8浪，其中5浪上升，3浪下降--这些都是菲波纳奇数字。
再往以下两个层次细分，分别得到34浪和144浪--它们也是菲波纳奇数字。
然而，菲波纳奇数列在波浪理论中的应用，并不只在数浪这一点上，在各浪之间，还有个比例的关系问题。
下面列举了一些最常用的菲波纳奇比数：
I、三个主浪中只有一个浪延长，另外两者的时间和幅度相等。
如果5浪延长，那么，1浪和3浪大致相等，如果3浪延长，那么1浪和5浪趋于一致。
II、把1浪乘以1．618，然后，加到2浪的底点上，可以得出3浪起码目标。
III、把1浪乘以3.236（=2*1.618），然后分别加到1浪的顶点和底点
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