二级测试题含答案.docx

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二级测试题含答案

二级题库

1、下面交易中，损益平衡点为行权价格+权利金的是（C）

A.认沽期权卖出开仓

B.认沽期权买入开仓

C.认购期权买入开仓

D.认购期权卖出开仓和认沽期权买入开仓

2、对于认沽期权买入开仓的投资者来说（C）

A.必须持有标的股票

B.持有股票即可，不一定是标的股票

C.不必持有标的股票

D.以上说法都不正确

3、以下不属于买入期权的风险的有（B）

A.到期时期权为虚值，损失全部权利金

B.维持保证金变化需追加保证金

C.期权时间价值随到期日临近而减少

D.行权时本金（或证券）不足被强行平仓

4、买入认购期权开仓，行权价格越高，出现亏损权利金的风险（B）

A.越小

B.越大

C.与行权价格无关

D.为零

6、甲公司目前的股票价格为60元，而行权价为60元，一个月后到期的甲公司股票认购期权价格为3元。

该期权的delta为0.5，问该期权的杠杆倍数是（B）

A.2

B.10

C.20

D.无法确定

7、某投资者判断甲股票价格将会持续上涨，因此买入一份执行价格为65元的认购期权，权利金为1元（每股）。

则该投资者在期权到期日的盈亏平衡点是股票价格为（C）

A.64元

B.65元

C.66元

D.67元

8、对于现价为12元的某一标的证券，其行权价格为11.5元、1个月到期的认沽期权权利金价格为0.25元，则买入开仓该认沽期权合约到期日的盈亏平衡点为（），若标的证券价格为10.5元，那么该认沽期权持有到期的利润率（=扣除成本后的盈利/成本）为（A）

A.11.25元；300%

B.11.25元；400%

C.11.75元；350%

D.11.75元；300%

9、李先生强烈看好后市，以5元的价格买入了行权价为50元的某股票认购期权，目前股价为50元，此时他买入期权的杠杆率大约是（C）

A.4

B.4.5

C.5

D.以上均不正确

10、目前某股票的价格为50元，其行权价为51元的认购期权的权利金为2元，则当该股票价格每上升1元时，其权利金变动最有可能为以下哪种（B）

A.上涨0.5元—1元之间

B.上涨0元—0.5元之间

C.下跌0.5元—1元之间

D.下跌0元—0.5元之间

单选题（共10题，每题10分）

1、下列哪一项不属于买入认购期权的作用b

A.杠杆性做多

B.增强持股收益

C.降低做多成本

D.锁定未来的买入价

2、已知当前股价为10元，该股票行权价格为9元的认沽期权的权利金是1元，投资者买入了该认沽期权，期权到期日时，股价为8.8元，不考虑其他因素，则投资者最有可能a

A.行权，9元卖出股票

B.行权，9元买进股票

C.行权，8.8元买进股票

D.等合约自动到期

3、认沽期权买入开仓的风险是c

A.最小损失就是其支付的全部权利金

B.最大损失是无限的

C.最大损失就是其支付的全部权利金

D.最大损失就是行权价格-权利金

4、对于还有一个月到期的认购期权，标的现价5.5元，假设其他因素不变，下列行权价的合约最有可能被行权的是a

A.4.5元

B.5.5元

C.6.5元

D.7.5元

5、关于Black-Scholes期权定价模型，说法不正确的是d

A.1973年首次提出

B.由FischerBlack和MyronScholes提出

C.用于计算欧式期权

D.用于计算美式期权

6、下列哪一个值可能是某个认沽期权的Deltab

A.-1.5

B.-0.5

C.0.5

D.1

7、认购期权买入开仓的到期日盈亏平衡点的计算，以下描述正确的是（）a

A.到期日盈亏平衡点=买入期权的行权价格+买入期权的权利金

B.到期日盈亏平衡点=买入期权的行权价格-买入期权的权利金

C.到期日盈亏平衡点=标的股票的到期价格-买入期权的权利金

D.到期日盈亏平衡点=标的股票的到期价格+买入期权的权利金

8、黄先生以0.6元每股的价格买入行权价为20元的某股票认沽期权（合约单位为10000股），则股票在到期日价格为（）元时，王先生能取得2000元的利润a

A.19.2

B.19.4

C.19.8

D.20.2

9、某认购期权行权价为45元，标的股票价格为50元，期权价格为2元，delta为0.8，则杠杆率为b

A.18

B.20

C.25

D.40

10、某认购期权的标的资产从34.30元上升到36.30元，其期权价格由1.21元上升到1.79元，则其Delta均值约为b

A.14%

B.29%

C.58%

D.74%

6、王先生买入1张行权价为20元的认购期权C1，买入1张行权价为25元的认购期权C2，二者除了行权价其余要素都一致，则C1和C2的delta说法正确的是（B）

A.二者相等

B.C1的delta大于C2的delta

C.C1的delta小于C2的delta

D.以上均不正确

7、某股票价格上涨0.1元时，认购期权价格会变化0.08元，则该认购期权目前的Delta值为（D）

A.-0.008

B.-0.8

C.0.008

D.0.8

8、投资者小明预期未来丙股票会下跌，因而买入一份该股票认沽期权，行权价为55元，权利金为3元。

则当该股票为（A）元时，小明的每股到期收益为0，即既不获利也不亏损

A.52

B.54

C.56

D.58

9、某股票现在的价格为50元，其对应行权价为48元的认购期权合约价格为4元，假设该股票短时间内的Delta为0.6，则该期权此时的杠杆倍数为（C）

A.12.5

B.12

C.7.5

D.7.2

10、目前甲股票价格为20元，行权价为20元的认沽期权权利金为3元。

该期权的Delta值可能为（A）

A.-50%

B.50%

C.100%

D.-100%

1.D

2.

3.C

4.B

5.A

6.D

7.C

8.A

9.A

10.D

1.D

2.A

3.C

4.C

5.A

6.A

7.D

8．A

9.C

10.BA?

1.A

2.A

3.A

4.C

5.D

6.B

7.C

8.A

9.A

10.A

1.B

2.C

3.B

4.A

5.B

6.B

7.C

8.C

9.B

10.D

1.D

2.

3.A

4.B

5.A

6.A

7.C

8.D

9.B

10.B

1.D

2.A

3.A

4.C

5.B

6.B

7.C

8.B

9.C

10.D

1.B

2.D

3.C

4.A

5.A

6.D

7.C

8.A

9.C

11.10.B