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东诚药业财务报告

财务报告分析

题目：

东诚药业股份有限公司财务报表分析

院系：

商学院财务管理八班

学号：

1401408026

姓名：

石琴芳

东诚药业股份有限公司财务报表分析

一、东诚药业公司简介

（1）公司发展历史

烟台东诚药业集团股份有限公司（原名烟台东诚生化股份有限公司，以下简称“东诚药业”或“公司”、“本公司”）是由烟台东诚生化有限公司整体变更设立的。

烟台东诚生化有限公司成立于1998年12月31日,取得了烟台市工商行政管理局颁发的企合鲁烟总副字第003916号《企业法人营业执照》。

009号文同意,烟台东诚生化有限公司以整体变更方式设立股份有限公司。

2012年5月15日，根据中国证券监督管理委员会“证监许可[2012]355号”文《关于核准烟台东诚生化股份有限公司首次公开发行股票的批复》，公司向社会公开发行人民币普通股2,700万股，发行后总股本为10,800万股。

2013年7月3日，经开发区管委会增资批复，以公司股本溢价形成的资本公积5,400万元及2012年税后利润1,080万元出资，共计增资6,480万元。

转增完成后，公司注册资本由10,800万元增加至17,280万元，并换发了《中华人民共和国外商投资企业批准证书》及编号为370600400006926的《企业法人营业执照》。

2014年6月,公司名称由"烟台东诚生化股份有限公司"变更为"烟台东诚药业集团股份有限公司"。

2015年9月8日,经中国证券监督管理委员会《关于核准烟台东诚药业集团股份有限公司向由守谊等发行股份购买资产并募集配套资金的批复》（证监许可【2015】2077号）文件核准，公司向由守谊、厦门鲁鼎思诚股权投资管理合伙企业（有限合伙）、西藏中核新材料股份有限公司合计发行43,776,436股股票，购买其合计持有的成都云克药业有限责任公司52.1061%股权，同时向徐纪学非公开发行4,030,226股股票募集配套资金。

本次发行的股票已于2015年10月20日在深圳证券交易所上市，公司的总股本由172,800,000股变更为220,606,662股。

2015年11月12日，取得了编号为91370000705877283D的《企业法人营业执照》。

公司注册地址为烟台经济技术开发区长白山路7号，法定代表人由守谊。

烟台东益生物工程有限公司为公司的第一大股东，实际控制人为由守谊。

（2）公司的股权情况

报告期末普通

股股东总数

9079

年度报告披露

日前上一月末

普通股股东总数

报告期末表决

权回复的优先

股股东总数

年度报告披露

日前上一月末

表决权恢复的优先股股东总数

持股5%以上的股东或前10名股东持股情况

股东名称

股东性质

持股比例

报告期末持股数量

报告期内增减

变动情况

持有有限售条件

的股份数量

持有无限售

条件的股份数量

质押或冻结情况

股份状况

数量

烟台东益生物工

程有限公司

境内非国有法人

20.86%

46,008,000

质押

43,248,000

由守谊

境内自然人

14.11%

31,118,965

31,074,465

44,500

烟台金业投资有

限公司

境内非国有法人

11.56%

25,498,560

-7,501,440

25,498,560

PACIFIC

RAINBOW

INTERNATIONA

L,INC

境外法人

9.33%

20,580,000

-1,000,000

20,580,000

西藏中核新材料

股份有限公司

境内非国有法人

3.17%

7,001,166

烟台华益投资有

限公司

境内非国有法人

2.69%

5,940,853

-2,201,500

4,050,000

1,890,853

质押

4,050,000

厦门鲁鼎思诚股

权投资管理合伙

企业（有限合伙）

境内非国有法人

2.64%

5,834,305

徐纪学

境内自然人

1.83%

4,030,226

质押

4,000,000

中国人寿保险股

份有限公司一传统一普通保险产品-005L-CT001深

境内非国有法人

1.36%

3,000,038

中国建设银行股

份有限公司－鹏华医疗保健股票

型证券投资基金

境内非国有法人

1.09%

2,399,910

上述股东关联关系或一致行动的说明

上述股东中，烟台东益生物工程有限公司为公司控股股东，公司实际控制人由守谊持

有烟台东益生物工程有限公司51%股权，其妻子和女儿持有烟台东益生物工程有限公

司49%股权。

公司实际控制人由守谊作为厦门鲁鼎思诚股权投资管理合伙企业（有限

合伙）普通合伙人占有其17.43%的出资比例，并担任执行事务合伙人。

前10名无限售条件股东持股情况

股东名称

报告期末持有无限售条件股份数量

股份种类

数量

烟台金业投资有限公司

25,498,560

人民币普通股

25,498,560

PACIFICRAINBOW

INTERNATIONAL,INC.

20,580,000

人民币普通股

20,580,000

中国人寿保险股份有限公司－传统

－普通保险产品-005L-CT001深

3,000,038

人民币普通股

3,000,038

中国建设银行股份有限公司－鹏华

医疗保健股票型证券投资基金

2,399,910

人民币普通股

2,399,910

中国工商银行股份有限公司－嘉实

事件驱动股票型证券投资基金

2,061,173

人民币普通股

2,061,173

泰康人寿保险股份有限公司－分红

－个人分红-019L-FH002深

1,716,096

人民币普通股

1,716,096

高雅萍

1,436,500

人民币普通股

1,436,500

招商银行股份有限公司－汇添富医

疗服务灵活配置混合型证券投资基金

1,400,053

人民币普通股

1,400,053

郑瑞芬

1,260,000

人民币普通股

1,260,000

中国工商银行股份有限公司－富国

研究精选灵活配置混合型证券投资基金

1,179,901

人民币普通股

1,179,901

前10名无限售流通股股东之间，以

及前10名无限售流通股股东和前10

名股东之间关联关系或一致行动的

说明

公司未知前十名无限售流通股股东之间以及前十名无限售流通股股东和前十名股东

之间是否存在关联关系，也未知是否属于一致行动人。

公司前10名普通股股东、前10名无限售条件普通股股东在报告期内未进行约定购回交易。

（3）主营业务范围

原料药：

经营范围：

原料药（肝素钠、肝素钙、硫酸软骨素钠、硫酸软骨素钠（供注射用）、那曲肝素钙、依诺肝素钠、达肝素钠、

盐酸氨基葡萄糖、卡络磺钠、多西他赛）的生产、加工和销售;硫酸软骨素、胶原蛋白、透明质酸、细胞色素C（冻干）、鲨鱼骨

粉的生产、加工和销售（硫酸软骨素、鲨鱼骨粉、胶原蛋白仅限出口）（依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营

活动,有效期以许可证为准）。

化药：

经营范围：

冻干粉针剂（含激素类）、小容量注射剂、片剂、滴丸剂、硬胶囊剂、颗粒剂。

（有效期限以许可证为准）货物、

技术进出口。

（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）

中药：

经营范围：

片剂、硬胶囊剂、颗粒剂、滴丸剂的生产、销售。

（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营

活动）

核医药:

经营范围：

工程和技术研究、医学研究及试验发展；技术进出口、货物进出口（以上经营项目国家法律、行政法规禁止

的除外；法律、行政法规限制的项目取得许可后方可经营）。

体内放射性药品（小容量注射剂、冻干粉针剂、体内植入剂）、

体外放射性诊断试剂（三碘甲腺原氨酸放免药盒、甲状腺素放免药盒、铁蛋白放免药盒、反三碘甲腺原氨酸放免药盒、促甲

状腺激素放免药盒、β2-微球蛋白放免药盒、甲胎蛋白放免药盒、癌胚抗原放免药盒）的生产（工业行业另设分支机构经营

或另择经营产地经营）、销售（以上经营项目凭放射性药品生产许可证和放射性药品经营许可证在有效期内从事经营）。

（4）公司的主要财务会计数据

2015

2014

本年比上年增减

营业收入

8,000,897

5,819,588

37.48%

净利润

313,820

73,987

324.16%

基本每股收益

0.4858

0.6016

-19.25%

稀释每股收益

0.5056

0.6242

-19.00%

加权平均净资产收益率

11.26

11.64

-3.26%

2015年末

2014年末

本年末比上年末增减

资产总额（万元）

254791

139335

82.86%

归属于上市公司股东的净资产

223,597.00

118,429.00

88.80%

二、东诚药业行业状况及行业地位分析

（1）公司行业状况分析

公司属于医药制造业，我国医药行业正处于黄金发展时期，随着国民经济的发展、人民生活水平的提高，以及人口老龄

化的加剧、城镇化的推进、医疗卫生体系的完善等因素的影响，我国医药行业市场总量逐年增长。

公司自设立以来主要从事肝素钠原料药和硫酸软骨素的研发、生产与销售。

2013年，公司制定了“原料药和制剂业务并

重、内生式增长与外延性拓展共进，在制药领域实现持续快速增长”的发展战略。

近年来，公司严格执行董事会制定的发展

战略，目前已发展成为一家横跨生化原料药、普通制剂（化药和中药）、核医药三个领域，融药品研发、生产、销售于一体

的医药企业集团。

（2）公司在行业中的地位排名

在原料药业务方面，公司依托技术优势、认证优势、营销渠道优势，坚持“质量、顾客、承诺”的质量方针，在保证质量

稳定的基础上继续加大市场开拓力度。

受行业景气度下降的影响，2012年以来肝素钠原料药产业整体处于下滑趋势，2015

年公司抵御住了行业的激烈竞争压力，在价格波动较大的情况下，保持了合理的利润空间；受需求大幅增长的影响，硫酸软

骨素产品则实现了大幅增长。

在普通制剂业务方面，子公司北方制药保持稳定发展，于2014年完成了新厂房建设，并投入使用，逐步加强现有主要产

品的生产和销售；2015年注射用那屈肝素钙获得药品注册批件，进一步丰富了公司的产品线。

2013年公司完成对大洋制药的

收购后，公司积极进行管理输出、销售队伍整合等工作，并优化产品生产工艺，提高产品质量，大洋制药销售收入和净利润

均实现较快增长。

随着公司制剂业务稳定增长，制剂业务收入在公司主营业务收入中的占比逐渐提高。

2015年，公司成功收购云克药业，标志着公司正式进入了高技术壁垒和高盈利能力的核医药领域。

云克药业主要从事核

素药物的研制、生产和销售。

主要产品有云克注射液和碘-125籽源，核素药物广泛应用于疾病的诊断和治疗，在恶性肿瘤、

心脑血管等疾病的治疗方面具有其他药物不可替代的优势。

近年来核素药物产值以每年约25%的幅度增长，预计国内市场总

额到2015年将达到30亿元，2020年达到100亿元。

未来，核医药产业将作为公司新的战略增长点，依靠公司的产业和资本优

势，整合国内外核医药资源，逐步把公司打造成为国内首个核医药上市公司平台，推动核素药物和核医疗在中国的应用和发展，大大增强公司可持续发展能力。

三、东诚药业公司三大财务报表分析

（一）东诚药业2010-2015年简表

表一、

资产负债表简表

单位：

万元

项目/年度

2015/12/31

2014/12/31

2013/12/31

2012/12/31

2011/12/31

2010/12/31

货币资金

31,959.60

16,118.00

21,568.80

62,015.10

12,516.90

6,280.41

应收票据

918.99

1,637.59

1,875.75

1,501.53

1,261.32

129

应收账款

35,907.90

17,310.90

15,229.70

9,402.03

5,673.02

6,388.95

预付款项

1,314.09

1,072.06

1,097.43

951.09

517.63

887.19

应收利息

157.3

113.3

15.35

805.76

其他应收款

208.67

419.12

950.32

151.39

796.38

196.87

存货

35,318.80

29,187.00

21,510.20

17,720.30

14,431.70

13,099.70

一年内到期的非流动资产

1,100.00

其他流动资产

20,000.00

14,324.20

8,000.00

流动资产合计

126,885.00

80,182.20

70,247.50

92,547.20

35,196.90

26,982.20

长期应收款

665.41

长期股权投资

963.25

974.9

固定资产原值

46,772.10

42,844.50

24,662.00

14,004.80

12,326.50

10,734.20

累计折旧

13,151.60

8,934.45

6,824.36

4,947.14

4,523.22

3,725.03

固定资产净值

33,620.50

33,910.00

17,837.70

9,057.64

7,803.27

7,009.17

固定资产净额

33,620.50

33,910.00

17,837.70

9,057.64

7,803.27

7,009.17

在建工程

9,577.10

3,713.95

13,879.90

2,834.91

958.14

764.1

无形资产

9,610.50

6,882.25

6,442.13

3,942.19

1,004.35

1,030.36

开发支出

1,195.82

728.33

340

商誉

70,847.40

12,466.70

长期待摊费用

30.68

43.39

56.11

递延所得税资产

948.54

431.97

354.86

209.14

161.06

133.74

其他非流动资产

446.96

1.7

1,225.02

244.81

非流动资产合计

127,906.00

59,153.20

52,602.40

16,288.70

9,926.82

8,937.37

资产总计

254,791.00

139,335.00

122,850.00

108,836.00

45,123.80

35,919.50

短期借款

14,635.40

9,790.46

4,752.83

180

8,592.29

9,250.00

交易性金融负债

23.96

应付票据

600

1,296.40

应付账款

4,602.13

3,874.67

2,709.51

3,710.16

5,947.11

5,466.19

预收款项

447.32

141.06

352.16

1,617.01

244.62

118.44

应付职工薪酬

1,800.71

869.68

765.13

541.37

411.9

348.43

应交税费

-713.26

-2,025.46

-1,551.38

-899.32

-1,291.80

-2,103.52

应付利息

35.82

22.95

7.41

0.4

14.41

19.9

其他应付款

6,384.06

5,768.44

4,551.12

974.91

763.4

714.14

一年内到期的非流动负债

3,000.00

流动负债合计

27,792.10

19,762.20

11,586.80

6,124.53

14,681.90

16,813.60

预计非流动负债

221.99

递延所得税负债

132.33

84.19

其他非流动负债

1,130.92

1,160.00

非流动负债合计

3,402.17

1,144.27

1,130.92

1,160.00

负债合计

31,194.30

20,906.40

12,717.70

7,284.52

14,681.90

16,813.60

实收资本（或股本）

22,060.70

17,280.00

10,800.00

8,100.00

5,400.00

资本公积

134,078.00

57,380.00

62,918.80

1,682.50

4,382.50

盈余公积

9,357.83

8,165.42

6,391.76

5,107.13

3,480.51

1,555.00

未分配利润

39,268.90

34,078.70

27,737.60

22,717.20

17,159.10

7,749.16

外币报表折算差额

-12.47

0.61

归属于母公司股东权益合计

204,799.00

116,896.00

108,777.00

101,544.00

30,422.10

19,086.70

少数股东权益

18,798.70

1,533.17

1,355.32

7.62

19.74

19.3

所有者权益（或股东权益）合计

223,597.00

118,429.00

110,132.00

101,551.00

30,441.80

19,106.00

负债和所有者权益（或股东权益）总计

254,791.00

139,335.00

122,850.00

108,836.00

45,123.80

35,919.50

表二、

利润表简表

单位：

万元

项目/年度

2015年度

2014年度

2013年度

2012年度

2011年度

2010年度

营业收入

8,000,897

5,819,588

5,286,328

4,685,377

4,882,692

4,844,842

营业成本

6,651,356

4,914,389

4,474,556

4,015,306

4,043,879

3,917,398

销售费用

286,799

222,876

201,185

151,180

179,976

217,588

管理费用

541,506

443,027

331,473

318,501

345,552

330,633

财务费用

144,600

138,913

116,026

86,362

77,130

37,014

营业利润

317,597

-17,912

10,665

-30,437

141,035

276,750

利润总额

379,499

87,395

83,208

29,073

172,748

314,227

净利润

313,820

73,987

77,587

21,289

159,508

291,859

每股收益

1.12

0.18

0.23

0.03

0.6

1.11

表三、

现金流量表简表

单位：

万元

项目/年度

2015年度

2014年度

2013年度

2012年度

2011年度

2010年度

经营活动现金流入

91,684

83,095

79,728

65,304

95,163

71,867

经营活动现金流出

85,015

77,895

81,788

60,851

81,280

66,166

经营活动现金净流量

6,669

5,200

-2,060

4,454

13,883

5,702

投资活动现金流入

99,143

57,634

28,911

投资活动现金流出

100,363

70,880

68,853

7,196

1,773

1,606

投资活动现金净流量

-1,221

-13,246

-39,942

-7,196

-1,772

-1,606

筹资活动现金流入

46,730

36,582

25,362

70,699

23,271

32,989

筹资活动现金流出

37,227

34,116

23,686

18,686

29,211

31,601

筹资活动现金净流量

9,503

2,465

1,676

52,012

-5,940

1,388

（二）财务报表各项目分析

以2015年度的报表数据位分析基础。

1、资产负债表分析

（1）资产负债表的结构及风险分析

2015年资产负债结构

流动资产

49.80%

流动负债

10.91%

非流动资产

50.20%

非流动负债

1.34%

股东权益

87.76%

由上表可以看出，东诚药业股份有限公司资产负债表结构属于稳健性。

其流动负债所占比例10.91%低于流动资产所占比例49.80%，说明流动资产变现后可以全部清偿流动负债，所以该公司资金周转容易。

（2）资产总体分析

资产结构变动表

单位：

万元

报表项目

2015.12.31

结构比

2014.12.31

结构比

增减额

增减率

流动资产

货币资金

31,959.60

0.1254

16,118.00

0.1157

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