工程机械项目可行性研究报告新基建重点项目.docx

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工程机械项目可行性研究报告新基建重点项目

工程机械项目可行性研究报告-

2020年新基建重点项目

编制单位：

北京智博睿投资咨询有限公司

根据中国工程机械工业协会行业统计数据，2020年1—6月纳入统计的25家主机制造企业，共计销售各类挖掘机械产品170425台，同比增长24.2%。

国内市场销量155893台，同比长24.8%。

出口销量14532台，同比增长17.8%。

2020年6月，共计销售各类挖掘机械产品24625台，同比增长62.9%。

国内市场销量21724台，同比增长75.1%。

出口销量2901台，同比增长7.6%。

2015-2020M6挖掘机行业销量及同比增速

资料来源：

工程机械协会，安信证券研究中心

2020年5月，汽车起重机全行业销量为6093台，同比增长38.6%，2020年1-5月销量为23348台，同比增长6.3%。

2017M1-2020M5汽车起重机销量及增速

资料来源：

工程机械协会，安信证券研究中心

据中国工程机械工业协会统计，2020年6月纳入统计的23家装载机制造企业共销售各类装载机13111台，同比增长17.8%。

国内市场销量11409台，同比增长32.5%；出口销量1702台，同比下降32.6%。

2020年1-6月，共销售各类装载机66823台，同比增长0.4%。

国内市场销量55639台，同比增长3.17%；出口销量11184台，同比下降11.4%。

2017M1-2020M6装载机销量及增速

资料来源：

工程机械协会，安信证券研究中心

需求展望：

景气向上。

工程机械行业主要是面向下游的施工，产品种类很多，其中最主要的三大类产品：

挖掘机、混凝土机械、起重机。

挖掘机领先混凝土机械3-4个月，起重机6个月-1年。

分别对应开挖、搅拌、吊装等工序。

以挖掘机为例，其需求主要包括四个方面：

基建、房地产、更新、出口。

⑴基建：

专项债助力，增速即将转正。

今年预计专项债发行规模为3.75万亿元，同比增长74.4%。

2020年上半年专项债累计发行为2.37万亿元，同比增长53%。

充足的资金保障了基建项目的开工，2020年1-5月份基础设施投资同比下降6.3%，同比继续改善。

预计基建投资将很快转正，全基建投资增速预计在10%。

⑵房地产：

复苏超预期。

疫情过后房地产复苏超预期，房企拿地积极。

2020年1-5月份房地产开发投资完成额累计同比下降0.3%，同比继续改善，全年上调房地产投资增速预计在3%

⑶更新部分：

保持较高的更新比例。

预计在环保政策趋严的背景下，依然保持较高的更新比例。

环保排放标准升级，进一步促进更新换代。

目前部分地区对于国三以下的工程机械禁行、禁止施工，未来工程机械将实行排放标准国三升国四。

而从混凝土机械和起重机来看，其属于重型柴油车，将从国五升级到国六的排放标准要求。

环保标准的升级，将进一步促进工程机械的更新换代。

⑷出口方面：

出口增速好于预期。

国内挖掘机出口的主要市场包括印度、非洲、中亚，这些地区受疫情影响，但目前来看整体还是可控。

随着疫情的控制，需求有望回补。

挖掘机出口数据也表现出了韧性，2020年6月份挖掘机出口2901台，同比增长6.97%。

累计出口14532台，同比增长25.7%，好于预期。

我们预计全年挖掘机出口增速为15%。

2020年1-6月挖掘机出口销量及增速分析

数据来源：

海关总署

挖掘机：

销量持续超预期，全年销量增速上调6月份挖掘机销量超预期。

2020年6月份挖掘机销售24625台，同比增长62.9%，销售增速超预期。

2020年1-6月份累计销售170425台，同比增长24.2%。

分季度看Q1实现销售68630台，同比下降8.22%；Q2实现销售101795台，同比增长63.06%。

疫情影响导致需求延后。

上调全年挖掘机销量增速为15.1%。

我们预计2020年基建投资10%的增长，上调房地产投资2%到3%的增长假设，更新数量继续保持高强度，出口增速为15%。

根据此前对挖掘机销量的预测公式：

挖掘机保有量增速预测=房地产投资增速*40%+基建投资*60%。

挖掘机年度销量=挖掘机保有量新增数量+挖掘机年度更新数量+出口数量。

据此，我们预测2020年挖掘机销量为27.13万台，同比增长15.1%。

2016-2020年挖掘机销量分析预测

数据来源：

WIND上海证券研究所

混凝土机械：

全年销量增速上调，结构持续优化。

上调2020年混凝土行业增速15%-20%。

更新换代、下游旺盛的需求将使得混凝土机械2020年销售比较乐观。

挖掘机领先混凝土机械3-4个月，而目前挖掘机市场销售火爆，上调2020年混凝土行业增速15%-20%。

产品结构：

短臂架和长臂架泵车各有千秋，搅拌车回归法规要求促进销量。

目前泵车的销售结构来看，相比于高峰期，短臂架泵车销售占比提升，以前主要销售为长臂架泵车，未来随着这部分车子逐步进入更新高峰，长臂架泵车占比有望提升。

凝土搅拌车不同产品结构的区分主要在于载重量和搅拌容量。

国家加强治限，要求搅拌车按照法规来销售。

未来搅拌车回归新标要求是趋势。

目前4轴搅拌车已经做到了12、16方，已经远远超过法规的要求，未来将回归到8方。

目前市场推出的新的搅拌车都是8×4车型。

市场结构：

泵车两分天下，搅拌车格局分散。

泵车主要由三一和中联两家公司占据。

而混凝土搅拌车的参与厂家较多，市场格局较为分散，包括中集、华菱、三一、中联等。

从近期来看，市场集中度有望向龙头企业靠拢。

行业盈利的判断：

未来毛利率有提升空间。

以前市场在2012年销售高峰期主要销售的是长臂泵车，随着混凝土长臂泵车进入到更新期，销售占比的提升，未来混凝土机械的毛利率还有继续提升的潜力。

起重机：

Q3增速预计乐观，结构优化。

2020年销售判断：

预计中间高，两端低。

2020年整个汽车起重机销量预计增速为5%~10%。

2019年汽车起重机呈现出一季度和二季度高销量，三季度销量下降，而且呈现同比负增长，四季度重回增长。

展望2020年，汽车起重机行业在Q1为负增长，挖掘机领先起重机6个月-1年。

根据重点企业的排产情况来看，预计Q2行业将有30%的增长，Q3行业增长在20%左右。

从目前实际销量来看，2020年1-4月份每月汽车起重机销量增速为1.59%、-47.50%、-5.70%、29.10%，符合预期。

汽车起重机2020年季度销量及增速

数据来源：

WIND上海证券研究所

产品结构：

中大吨位占比提升。

目前汽车起重机的还是以小于30吨的小吨位起重机为主，其中25吨产品占比最大，但是中大吨位的占比在逐步提升。

以汽车起重机重点企业徐工和三一的产品吨位结构变化来看，中大吨位的占比提升，30≤t<60吨位，60吨位以上的产品占比都有提升。

市场结构：

三分天下，两家进、一家退。

汽车起重机的市场格局是三分天下，以汽车起重机三家重点企业：

徐工、三一、中联的市场占有率来看，呈现出两家进、一家退的局面。

徐工的市占率有所下滑，三一的市占率提升了9pct，中联提升了6pct。

另外一些中小厂家的占有率基本也是在慢慢萎缩。

起重机行业的毛利率还有提升空间。

中联由于起重机收入中包括建筑起重机：

塔吊，其毛利率已经创历史新高。

但是三一和徐工的起重机的毛利率依然低于2010年的高点。

我们认为主要由于汽车起重机行业目前竞争依然较为激烈，随着价格的下降，毛利率所以低于2010年。

但是未来随着起重机的价格稳定（甚至有略微上涨）：

三一已经在2020年4月30日将汽车起重机价格上调5%、大吨位产品销售占比的提升、规模效应，未来起重机的毛利率还有向上提升的趋势。

起重机的毛利率

数据来源：

WIND上海证券研究所

【主要用途】发改委立项，申请土地，银行贷款，申请国家补助资金等

【关键词】工程机械项目投资，可行性，研究报告

【交付方式】特快专递、E-mail

【交付时间】5-7个工作日

【报告格式】Word格式；PDF格式

【报告价格】此报告为委托项目报告，具体价格根据具体的要求协商，欢迎来电咨询。

【编制单位】北京智博睿投资咨询有限公司

工程机械项目可行性研究报告编制大纲

第一章总论

1.1项目背景

1.2可行性研究结论

1.3主要技术经济指标表

第二章项目背景与投资的必要性

2.1项目提出的背景

2.2投资的必要性

第三章市场分析

3.1项目产品所属行业分析

3.2产品的竞争力分析

3.3营销策略

3.4市场分析结论

第四章建设条件与厂址选择

4.1建设场址地理位置

4.2场址建设条件

4.3主要原辅材料供应

第五章工程技术方案

5.1项目组成

5.2生产技术方案

5.3设备方案

5.4工程方案

第六章总图运输与公用辅助工程

6.1总图运输

6.2场内外运输

6.3公用辅助工程

第七章节能

7.1用能标准和节能规范

7.2能耗状况和能耗指标分析

7.3节能措施

7.4节水措施

7.5节约土地

第八章环境保护

8.1环境保护执行标准

8.2环境和生态现状

8.3主要污染源及污染物

8.4环境保护措施

8.5环境监测与环保机构

8.6公众参与

8.7环境影响评价

第九章劳动安全卫生及消防

9.1劳动安全卫生

9.2消防安全

第十章组织机构与人力资源配置

10.1组织机构

10.2人力资源配置

10.3项目管理

第十一章项目管理及实施进度

11.1项目建设管理

11.2项目监理

11.3项目建设工期及进度安排

第十二章投资估算与资金筹措

12.1投资估算

12.2资金筹措

12.3投资使用计划

12.4投资估算表

第十三章工程招标方案

13.1总则

13.2项目采用的招标程序

13.3招标内容

13.4招标基本情况表

第十四章财务评价

14.1财务评价依据及范围

14.2基础数据及参数选取

14.3财务效益与费用估算

14.4财务分析

14.5不确定性分析

14.6财务评价结论

第十五章项目风险分析

15.1风险因素的识别

15.2风险评估

15.3风险对策研究

第十六章结论与建议

16.1结论

16.2建议

附表：

附表一：

销售收入、销售税金及附加估算表

附表二：

流动资金估算表

附表三：

投资计划与资金筹措表

附表四：

固定资产折旧估算表

附表五：

总成本费用估算表

附表六：

利润及利润分配表

附表七：

财务现金流量表

服务流程：

1.客户问询，双方初步沟通了解项目和服务概况；

2.双方协商签订合同协议，约定主要撰写内容、保密注意事项、企业相关材料的提供方法、服务金额等；

3.由项目方支付预付款（50%），本公司成立项目团队正式工作；

4.项目团队交初稿，项目方可提出补充修改意见；

5.项目方付清余款，项目团队向项目方交付报告电子版；

另：

提供甲级、乙级工程资信资质

关联报告：

工程机械项目申请报告

工程机械项目建议书

工程机械项目商业计划书

工程机械项目资金申请报告

工程机械项目节能评估报告

工程机械行业市场研究报告

工程机械项目PPP可行性研究报告

工程机械项目PPP物有所值评价报告

工程机械项目PPP财政承受能力论证报告

工程机械项目资金筹措和融资平衡方案