中国汽车行业季度分析报告.docx
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中国汽车行业季度分析报告
要点提示：
◆1-9月，累计生产汽车319.89万辆，同比增长35.77%，其中第三季度生产112.21辆车，比二季度增长7.5%；销售汽车311.83万辆，同比增长30.16%，其中第三季度销售109.15辆车，比二季度增长3.7%。
◆2003年2月份景气指数创出新高点137.7点，3月份继续攀升至145点，4月份到达峰值154点，5月份受非典影响回落明显，6月、7月景气指数平稳，8月景气指数再次小幅升至145.8点。
由于汽车行业景气指数运行在新的增长通道当中，行业增长具有很强的适应性和稳定性。
轿车、轻型车拉动前三季度的增长。
◆今年以来，我国汽车行业继续保持快速发展的势头，产销进一步增长，民间资本和业外资本大举进入，掀起了新一轮的汽车投资高潮。
但同时也出现了一些值得关注的苗头，主要是市场供求有失衡迹象、产能增长过快、车型分化严重、产品库存增加、价格竞争趋于白热化、消费环境风险加大等，特别是汽车行业投资增长过快，引起了社会对汽车行业发展是否过热的担忧。
◆四季度，汽车行业整体将会继续延续今年的增长势头，但增长速度将低于三季度。
预计汽车销量有望达到120万辆左右，全年有望达到430万辆左右，轿车销量第四季度可能达到60万辆左右，全年有望达到170-190万辆，整体增长水平预计在35%至45%以上。
但车型的分化将进一步加剧，库存继续增加。
I基本数据1
一、2003年1-9月汽车产销量1
二、2003年1-8月汽车行业经济指标情况4
三、2003年1-8月15家重点生产企业经济指标6
II汽车行业三季度总体运行情况8
一、汽车产销量持续增长8
二、主要经济指标持快速增长、亏损企业亏损额继续下降13
三、重点企业生产、经营指标继续保持良好增势19
四、高档进口车利润大趋向大排量车型23
五、三季度汽车行业增长景气继续攀升25
III汽车行业重点问题分析与建议26
一、家电企业转型造车现象增多26
二、库存显着增加，产能快速扩张31
三、保险公司退出车贷险，消费链出现断裂34
四、黄标车、私车受限，消费风险增加35
五、产业政策拟出台，引导汽车投资37
IV汽车行业四季度发展前景分析与预测43
I基本数据
一、2003年1-9月汽车产销量
（一）客车产销
单位：
辆，%
1月
2月
3月
4月
5月
6月
7月
8月
9月
客
车
总
计
生产
97810
76228
121575
97838
78462
81628
77211
102259
123750
同比增长
36.31
18.24
28.26
-6.18
-30.46
15.66
20.54
54.22
28.01
销售
106721
78710
118599
102119
83034
96155
81375
96229
111926
同比增长
51.19
33.97
35.77
35.77
-15.93
15.3
2.37
17.92
17.92
大
型
客
车
生产
1440
768
1404
1281
922
1779
1189
1375
2091
同比增长
4.05
27.15
44.15
31.38
-19.48
23.63
-5.41
-1.79
10.93
销售
1659
766
1211
1323
763
1765
1305
1414
1929
同比增长
11.19
12.32
25.62
25.62
-27.33
33.51
-0.91
15.71
15.71
中
型
客
车
生产
5173
3053
4934
5223
3405
3518
3734
4784
5586
同比增长
-14
-2.43
19.32
-12.14
-30.71
-27.95
-21.78
-18.75
-15.59
销售
4980
2620
5212
5099
3295
3141
4012
4546
5667
同比增长
-13.01
-15.43
11.42
11.42
-34.98
-36.43
-17.92
-20.93
-20.93
轻
型
客
车
生产
35740
22532
40742
42348
32478
33076
33071
39085
42111
同比增长
51.25
48.23
101.35
40.56
25.29
11.09
8.97
30
24.03
销售
33576
22434
41599
40154
32161
32365
32891
39070
42198
同比增长
70.38
52.81
72.46
72.46
17.33
5.89
11.74
28.88
28.88
微
型
客
车
生产
55457
49875
74495
48986
41657
43255
39217
57015
73962
同比增长
36.17
9.54
7.28
-27.14
-48.48
25.44
41.71
96.93
36.42
销售
66506
52890
70577
55543
46815
58884
43167
51199
62132
同比增长
52.32
31.28
22.54
22.54
-28.24
26.45
-1.56
15.53
15.53
（二）载货汽车产销
单位：
辆，%
1月
2月
3月
4月
5月
6月
7月
8月
9月
货
车
总
计
生产
99575
97763
132534
126758
83825
87533
93194
95079
107089
同比增长
34.98
60.39
12.08
-2.82
-29.18
-0.64
22.15
21.02
4.23
销售
75239
82426
132764
123969
88039
97060
98362
95874
99199
同比增长
22.15
62.64
8.57
-9.77
-17.23
8.71
22.64
13.45
4.06
重
型
载
货
车
生产
22432
20216
29559
31293
22521
23382
24172
20668
18375
同比增长
12.08
41.86
20.2
6.14
-24.08
-4.11
36.14
21.59
-25.92
销售
13859
16140
31488
31407
21327
27598
24407
19530
17365
同比增长
-4.01
27.78
14.17
-5.2
-24.72
25.86
32.99
8.1
-13.16
中
型
载
货
车
生产
15929
11047
15128
10747
9710
8655
11919
9337
12009
同比增长
16.27
-18.65
-30.35
-52.33
-40.72
-29.76
20.33
-9.85
-5.57
销售
7410
9715
15490
14709
10940
10529
11516
10363
11255
同比增长
-27.8
-1.28
-31.64
-40.24
-38.8
-18.23
-5.09
-3.05
-7.37
轻
型
载
货
车
生产
47737
49845
70112
61984
42415
45727
50807
57276
64632
同比增长
78.47
128.84
24.37
7.39
-10.38
6.17
25.56
26.49
16.66
销售
43428
43570
72360
65230
47282
47425
51194
55592
58841
同比增长
73.32
131.04
29.48
10.53
7.33
9.69
26.89
22.95
8.63
微
型
载
货
车
生产
13477
16655
17735
22734
9179
9769
6296
7798
12073
同比增长
1.26
46.87
13.95
9.87
-63.28
17.36
-22.98
31.57
22.89
销售
10542
13001
13426
12623
8490
11508
11245
10389
11738
同比增长
-10.95
39.05
-16.92
-38.82
-47.28
2.34
19.93
-1.42
30.13
（三）轿车产销
单位：
辆，%
1月
2月
3月
4月
5月
6月
7月
8月
9月
生产
总计
129761
107132
157245
165495
158317
170374
165148
163214
186309
同比增长
126.54
148.3
110.56
85.86
95.58
79.59
69.8
61.72
67.5
销售
总计
141194
100360
138715
156140
146753
156564
156604
158646
183848
同比增长
184.18
98.05
66.79
63.86
65.1
61.4
53.56
48.77
52.49
（四）汽车产销合计
单位：
辆，%
1月
2月
3月
4月
5月
6月
7月
8月
9月
生产
总计
327146
281123
411354
390091
320604
339535
335553
360552
417148
同比增长
61.31
66.77
42.97
20.49
2.71
33.92
41.22
46.69
34.28
销售
总计
323154
261496
390078
382228
317826
349779
336341
350749
394973
同比增长
77.69
63.33
33.22
12.58
8.1
29.7
28.53
28.6
26.94
二、2003年1-8月汽车行业经济指标情况
（一）资产负债情况
单位：
万元、%
1-2月
1-3月
1-4月
1-5月
1-6月
1-7月
1-8月
资产
同比增长
16.78
16.21
18.56
18.73
19.88
21.63
22.28
负债
同比增长
14.7
13.9
17.08
17.39
19.23
20.23
22.34
资产负债率
56.89
58.12
58.09
58.05
58.17
57.5
57.71
同比增长
-1.79
-1.99
-1.24
-1.12
-0.54
-1.16
0.05
（二）工业总产值
单位：
万元、%
1-2月
1-3月
1-4月
1-5月
1-6月
1-7月
1-8月
工业总产值（当年价格）
同比增长
56.59
55.61
48.26
42.58
40.98
41.25
40.25
工业总产值（90年不变价）
同比增长
59.14
57
48.67
42.96
41.83
41.53
40.69
（三）新产品产值
单位：
万元、%
1-2月
1-3月
1-4月
1-5月
1-6月
1-7月
1-8月
新产品产值
4080794
7123729
9767252
同比增长
86.62
83.02
72.44
67.58
62.72
60.79
56.72
新品产值率
31.75
32.08
31.98
32.23
31.8
31.92
31.85
同比增长
17.27
16.57
15.98
17.21
14.73
13.61
11.39
（四）利润、利税
单位：
万元、%
1-2月
1-3月
1-4月
1-5月
1-6月
1-7月
1-8月
利润总额
934599
1693125
2514245
3259279
3947330
4573924
5217473
同比增长
236.22
177.69
151.44
128.48
105.43
96.69
90.34
应交增值税
504723
781742
1076694
1346771
1650578
1907283
2177207
同比增长
52.4
40.61
43.62
35.82
37.59
31.93
30.21
（五）产品销售情况
单位：
万元、%
1-2月
1-3月
1-4月
1-5月
1-6月
1-7月
1-8月
销售收入
同比增长
61.79
56.18
48.39
42.85
41.65
42.34
40.46
销售成本
9132077
同比增长
58.43
52.99
44.9
39.59
37.4
40.01
39.42
（六）净资产收益率
单位：
%
1-2月
1-3月
1-4月
1-5月
1-6月
1-7月
1-8月
净资产收益率
18.07
21.48
23.13
23.27
22.96
22.22
21.9
同比增长
181
132.23
108.39
89.41
70.07
59.15
55.76
三、2003年1-8月15家重点生产企业经济指标
（一）资产负债情况
单位：
万元、%
1-2月
1-3月
1-4月
1-5月
1-6月
1-7月
1-8月
资产
同比增长
14.9
18.71
19.69
20.93
20.84
22.21
22.34
负债
同比增长
12.89
14.16
19.68
21.2
19.25
19.82
24.21
资产负债率
57.3
56.75
58.73
58.99
58
57.12
58.42
（二）工业总产值
单位：
万元、%
1-2月
1-3月
1-4月
1-5月
1-6月
1-7月
1-8月
工业增加值
1580391
2684809
3718202
4810120
5831828
6774295
7908068
同比增长
80.71
91.5
79.42
67.59
65.41
55
50.4
工业总产值（现行价）
6236658
同比增长
79.03
71.26
65.3
61.38
55.56
54.3
52
工业总产值（90年不变价）
7021396
同比增长
75.9
74.47
64.29
56.67
55.23
54.05
52.44
（三）净资产收益率
单位：
%
1-2月
1-3月
1-4月
1-5月
1-6月
1-7月
1-8月
净资产收益率
23.75
25.42
29.22
28.81
28.19
26.62
26.53
（四）利润、利税
单位：
万元、%
1-2月
1-3月
1-4月
1-5月
1-6月
1-7月
1-8月
利润总额
583471
993678
1486515
1870098
2272003
2594301
2954059
同比增长
306.37
250.63
212.31
167.47
135.22
110.89
106.54
应交增值税
266055
529065
636311
774375
948183
1083841
1225351
同比增长
80.67
49.94
64.11
50.1
47.73
33.74
25.67
（五）产品销售情况
单位：
万元、%
1-2月
1-3月
1-4月
1-5月
1-6月
1-7月
1-8月
销售收入
6078679
同比增长
79.98
68.55
57.99
52.18
49.83
48.08
44.84
销售成本
4854133
8167913
同比增长
75.88
65.98
53.32
47.8
47.64
46.06
43.73
（六）工业经济效益综合指数
单位：
%
1-2月
1-3月
1-4月
1-5月
1-6月
1-7月
1-8月
工业经济效益综合指数
303.89
289.64
295.01
299.82
302.3
299.82
298.63
说明：
1、本期基本数据均来源于汽车工业协会、由国研网整理。
2、本期汇总的汽车行业为全行业5357家企业的快报数据
3、本期汇总的重点汽车企业集团（公司）包括北汽、上汽、一汽、东风、南汽、重汽、哈飞、合肥江淮、东南（福建）、江铃、昌河、庆铃、长安公司、金杯股份公司和广州汽车集团有限公司。
4、本期数据中，多数企业数据为快报数，汇总数据仅供参考。
汽车行业三季度总体运行情况
一、汽车产销量持续增长
截止到2003年9月底，全国累计生产汽车319.89万辆，同比增长35.77%。
累计销售汽车311.83万辆，同比增长30.16%。
纵观今年前三季度我国汽车行业产销形势，大致呈现出以下几个方面的特征。
（一）汽车整体产销略有增长
1-9月，累计生产汽车319.89万辆，同比增长35.77%，其中第三季度生产112.21辆车，比二季度增长7.5%；销售汽车311.83万辆，同比增长30.16%，其中第三季度销售109.15辆车，比二季度增长3.7%。
图2-11-9月汽车产销变化趋势
与2002年同期相比，重型货车产销增长大幅度回落（今年1-9月为5.06%，2002年同期为95.45%），中型货车和微型货车由增长转为下降（今年1-9月分别为-20.58%和-6.83%，2002年同期分别为95.45%和18.53%，），轻型货车增长幅度也明显回落（从41.75%减慢到23.09%）。
大型客车、微型客车增幅明显下降，中型客车由增长30.17%转为下降16.84%，轻型客车增幅加大，由12.82%增加到36.64%。
（二）轿车产销增长幅度持续高速增长
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今年轿车市场持续保持较高的增长率，今年1-9月累计生产140.98万辆，同比增长87.23%；销售134.10万辆，同比增长68.83%。
其中第三季度累计生产51.46万辆，比二季度增长4.1%，比一季度增长30.1%；累计销售49.9l万辆，比二季度增长8.62%，比一季度增长31.25%。
这主要因为轿车价格一路走低，特别是一汽大众、上海大众、神龙公司等主要轿车生产企业纷纷采取了较高幅度的降价措施，大大激发了消费者的购买欲，另一方面，许多性价比高于同档车型的新车型纷纷上市，如马自达6、别克凯越、奇瑞QQ、本田飞度等，引起了众多消费者的兴趣，甚至出现了车主争相抢购的局面。
图2-21-9月轿车产销变化趋势
（三）载货车产销下降明显
受国家大型工程项目及相关基础设施的建设和一些政策性因素的影响，第三季度对于载货车特别是重型、中型载货车的需求开始下降，整个载货车行业产销增势出现了明显的回落趋势，其中重型载货车三季度累计产销6.32万辆和6.13万辆，比二季度下降了18.13%和23.66%，比一季度下降了12.47%和0.33%。
中型载货车三季度累计产销3.33万辆和3.31万辆，产销量分别比二季度增长了14.43%和1.22%，产销量比一季度分别下降了20.90%和8.56%。
轻型载货车三季度累计产销17.27万辆和16.56万辆，比二季度增长15.06%和3.56%，比一季度增长2.98%和3.89%。
微型载货车三季度累计产销26.17万辆和33.37万辆，产量比二季度下降了37.22%，销量比二季度增长了2.30%，产销量比一季度分别下降45.33%和9，73%。
截止9月底，共累计生产重型载货车21.28万辆，同比增长5.06%；累计生产中型载货车10.54万辆，同比下降20.58%；累计生产轻型载货车50.26万辆，同比增长23.09%；累计生产微型载货车11.21万辆，同比下降6.83%。
截止9月底，共累计销售重型载货车20.33万辆，同比增长4.28%；累计销售中型载货车10.28万辆，同比下降22.46%；累计销售轻型载货车49.63万辆，同比增长23.97%；累计销售微型载货车9.96万辆，同比下降14.76%。
图2-31-9月载货车各品种产量变化趋势
图2-41-9月载货车各品种销量变化趋势
（四）客车行业产销呈现较高增长
进入第三季度，客车行业迅速摆脱了“非典”的阴影，特别是进入9月以来，在十一黄金周等利好因素的刺激下，许多旅游公司以及潜在的客车购买商纷纷投入了大量资金为本公司增添新产品，在这种形势的促进下，国内许多客车生产企业也纷纷加大了生产力度，因而，在第三季度客车行业产销量呈现出较高的增长。
其中大型客车第三季度累计产销量分别为0.47万辆和0.46万辆，比二季度增长16.90%和20.70%，比一季度增长30.56%和27.78%。
中型客车第三季度累计产销量分别为1.41万辆和1.42万辆，比二季度增长了16.12%和23.32%，比一季度增长6.82%和10.94%。
轻型客车第三季度累计产销量分别为11.43万辆和11.42万辆，比二季度增长5.90%和9.06%，比一季度增长15.57%
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