证券投资基金期末考试复习资料.docx
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证券投资基金期末考试复习资料
证券投资基金期末考试复习资料
一、单选（10分，5个）（前三道客观题仅供参考）
1．在社会经济活动中,融资就是（D）活动,将分散在社会上的资金集中起来的同时，也就是从社会各界融入资金并集为一体的过程。
A：
集资
B：
资源配置
C：
获取资金
D：
集资及资源配置
2．在证券投资基金（尤其是公司型基金）中，基金的最终设立需要由（B）决定。
A：
基金发起人
B：
基金持有人大会
C：
基金管理人
D：
基金持有人
3。
理财的主要原则是由（A）决定的。
A：
投资者
B：
基金发起人
C:
基金管理人
D：
基金公司
4．1998年以后，随着证券投资基金的设立及其他机构投资者的成长，新股发行中通过（C）进行市场寻价逐步展开.
A:
申请表
B：
存单
C：
路演
D：
上网定价
5．在实行（A）基金的条件下，虽然基金证券上市交易也可能造成市场扩容大于资金供给，从而造成资金来源不足的现象，但其程度明显小于股票.
A：
封闭式基金
B：
开放式基金
C:
混合基金
D：
货币市场基金
6．基金管理人运作基金资金属（A）业务,在基金运作中,如若发生违反公平竞争的行为，其后果由基金管理人自己承担。
A:
代客理财
B:
专家理财
C：
专业理财
D：
个人理财
7、根据有关规定，我国封闭式基金的募集期限为（ C ）内。
A。
一个月
B。
二个月
C.三个月
D.六个月
8、封闭式基金募集不成功,（D ）必须承担基金募集费用。
A.基金发起人
B.基金持有人
C.基金托管人
D。
基金管理人
9。
投资者赎回申请成功后，基金管理人应通过注册登记机构按规定向投资者支付赎回款项,赎回款项在自受理基金投资者有效赎回之日起不超过（ C）个工作日的时间内划往赎回人资金账户。
A.3
B.5
C。
7
D.9
10。
开放式基金的基金合同生效要求所募集金额不少于（ B ）。
A。
1亿元
B。
2亿元
C。
5亿元
D。
10亿元
11.投资者申购基金成功后，注册登记机构一般在（ ）日为投资者办理增加权益的登记手续，投资者自（ D ）日起有权赎回该部分基金。
A。
T+0，T+1
B。
T+0，T+2
C.T+1，T+1
D。
T+1,T+2
12、目前，我国开放式基金的最低认购金额一般为（ B ）元。
A.100
B.1000
C.500
D.10000
13。
投资者T日提交认购申请后，一般可于（ C ）日后到办理认购的网点查询认购申请的受理情况。
A。
T+0
B.T+1
C。
T+2
D.T+3
14。
个人投资者开立基金账户时，每个有效证件允许开设（ A ）个基金账户。
A。
1
B.2
C。
3
D.4
15．买入并持有策略是（ C ）的长期再平衡方式，适用于长期计划水平并满足于战略性资产配置的投资者。
A．动态
B．平衡型
C．消极型
D．积极型
16、（ B ）是投资过程中最重要的环节之一，也是决定投资组合相对业绩的主要因素。
A．基金绩效衡量
B．资产配置
C．债券投资组合管理
D．股票投资组合管理
17．资产配置的（ A ）以不同资产类别的收益情况与投资者的偏好、实际需求为基础，构造一定风险水平上的资产比例，并保持长期不变。
A．战略性资产配置策略
B．战术性资产配置策略
C．动态资产配置
D．投资组合保险策略
18、根据配置策略不同,可以将资产配置的动态调整过程分为四种类型，以下不正确的是（ C ）.
A．动态资产配置策略
B．投资组合保险策略
C．资产混合配置策略
D．恒定混合策略
19．基金募集申请核准的主要程序和内容不包括（ D ）.
A．对基金募集申请材料进行齐备性审查
B．对基金募集申请材料进行合规性检查
C．办理基金备案
D．对投资组合遵规守信情况的监管
20．采用历史数据分析方法，一般讲投资者分为三种类型，其中不是这三种类型中的是（ C ）。
A．风险厌恶型
B．风险中立型
C．主动管理型
D．风险偏好型
21．资产配置作为投资管理中的核心环节，其目标在于（ D ）
A．获取收益最大化
B．降低财务风险提高收益
C．消除投资的风险
D．降低投资风险、提高投资收益，消除投资者对收益所承担的不必要的额外风险
22、（ C ）是在将一部分资金投资于无风险资产从而保证资产组合最低价值的前提下，将其余资金投资于风险资产，并随着市场的变动调整风险资产和无风险资产的比例，同时不放弃资产升值潜力的一种动态调整策略。
A．投资组合策略
B．动态资产配置
C．投资组合保险策略
D．买入并持有策略
23．在同一风险水平下能够使期望投资收益率（ C ）的资产组合，或者是在同一期望投资收益率水平下风险（ ）的资产组合共同形成了有效市场前沿线.
A．最小化，最大化
B．最大化，最大化
C．最大化，最小化
D．最小化，最小化
24．（ D ）是指保持投资组合中各类资产的比例固定.
A．投资组合保险策略
B．买入并持有战略
C．战术性资产配置
D．恒定混合策略
25。
通常小型资本股票的流动性（C），大型资本股票的流动性相对（）
A较高;较高
B较高；较低
C较低；较高
D较低；较低
26（A）是随经济发展速度同步增长的股票
A增长类股票
B非增长类（收益类）股票
C小型资本股票
D大型资本股票
27。
从技术分析的定义可以看出，正是对（C）的否定才产生出以技术分析为基础的多种股票投资策略。
A半弱式有效市场
B强式有效市场
C弱式有效市场
D半强式有效市场
28.（A）是指以市场资本总额衡量的小型资本股票的投资组合收益通常优于股票市场的整体表现。
A小公司效应
B低市盈率效应
C日历效应
D遵循内部人的交易活动
29基金管理人试图将指数化管理方式与积极型股票投资策略相结合,在盯住选定的股票指数的基础上作适当的主动性调整，这种股票投资策略被称为（C）
A市值法
B指数近似法
C加强指数法
D分层法
30.除去各股票完全正相关的情况，组合资产的标准差将（B）各股票标准差的加权平均.
A大于
B小于
C等于
D大于等于
31。
从红利收益率和市场对优秀增长类公司发出的价格信号来看,红利收益率通常和公司增长能力呈（A）。
A反向变化关系
B同向变化关系
C无相关性
D无法确定相关性
32对于集中投资于某一种风格股票的基金经理人而言（A）
A消极的股票风格管理有意义
B消极的和积极的股票管理均有意义
C积极的股票风格管理有意义
D消极和积极的股票风格管理都没有意义
33．下列各项不属于指数化的方法的是（ D ）。
A．分层抽样法
B．优化法
C．方差最小法
D．动态投资回收期法
34．债券投资者所面临的主要风险是（ C ）。
A．经营风险
B．赎回风险
C．利率风险
D．再投资风险
35．大多数债券价格与收益率的关系都可以用一条（ B ）弯曲的曲线来表示。
而且（ ）的凸性有利于投资者提高债券投资收益。
A．向下,较低
B．向下，较高
C．向上，较低
D．向上，较高
36、在利率水平变化时，长期债券价格的变化幅度与短期债券的变化幅度的关系是（ B ）.
A．两者相等
B．前者大于后者
C．前者小于后者
D．没有可比性
37．消极的债券组合管理者通常把市场价格看作（ A ）。
A．均衡交易价格
B．非均衡交易价格
C．价格被高估
D．价格被低估
38．有偏预期理论认为，投资者在收益率相同的情况下更愿意持有（ D ）。
A．优先股票
B．长期债券
C．中期债券
D．短期债券
39．已知债券价格、债券利息、到期年数，可以通过（D ）计算债券的到期收益率.
A．终值法
B．复利法
C．单利法
D．试算法
40、（ B ）是使投资组合中债券的到期期限集中于收益曲线的一点。
A．梯式策略
B．子弹式策略
C．两极策略
D．ABC三项均可
41．完全预期理论认为，下降的收益率曲线意味着市场预期短期利率水平会在未来（ A）
A．下降
B．上升
C．保持不变
D．先上升后下降
42．目前，我国债券基金的管理费一般低于（ A ）。
A．1%
B．2。
5%
C．1。
5％
D．0.75%
43．通过下图某投资者的效用曲线可以判断其风险态度是（B）
A．风险厌恶者
B．风险偏好者
C．风险中性者
D．不属于上述任何一种
44.假设有一股票,未来出现“好"状况的概率为10％，价格为20元；出现“一般”状况的概率是70％，价格为10元，出现“坏”状况概率为20%，价格为6元，那么该股票给投资者带来的期望收益是多少（B）
A20元
B10。
2元
C10元
D12元
45资本市场线和效率边界的区别在于（D）
A资本市场线不属于效率边界
B资本市场线是资本市场中的效率边界
C资本市场线是没有无风险资产时的效率边界
D资本市场线是有无风险资产时的效率边界
4。
6允许无风险资产借入后，效率边界曲线（A）
A上半部分会变成一条射线
B下半部分会变成线段
C整体会变成一条直线
D整体会变成一个点
47。
在资本资产定价模型中,投资者被假设为（A）
A风险厌恶者
B风险偏好者
C风险中性者
D无此类假设
二、多选题（10分,5个）
1、下列哪些属于开放式基金的认购步骤（ ABD ）.
A。
开户
B。
确认
C.赎回
D。
认购
2、股票、债券型基金的申购、赎回原则是（ AD ）。
A.未知价交易原则
B.已知价原则
C.确定价原则
D。
金额申购、份额赎回原则
E.份额申购、金额赎回原则
3。
目前我国开放式基金的认购渠道主要包括（ ABC ）。
A.基金管理人的直销中心
B。
商业银行
C。
证券公司
D.证交所
4.封闭式基金份额上市交易,应符合下列（ ABCDE ）条件。
A。
基金份额总额达到核准规模的80%以上
B。
基金合同期限为5年以上
C。
基金募集金额不低于2亿元人民币
D.基金份额持有人不少于1000人
E.基金份额上市交易规则规定的其他条件
5.买入与卖出封闭式基金份额,对于申报数量要求描述准确的是（ AD ）。
A。
为100份或其整数倍
B.为1000份或其整数倍
C。
基金单笔最大数量应当低于10万份
D.基金单笔最大数量应当低于100万份
6.因以下（ AB ）原因导致的基金非交易过户需向基金销售网点申请办理。
A。
继承
B.司法强制执行
C.申购
D.赎回
7、贯穿资产配置过程的两种主要方法是（AD ）.
A．历史数据法
B．系列数据法
C．预测数据法
D．情景综合分析法
8、下列几种资产配置策略对于市场流动性的要求正确的是（ ABD ）。
A．买人并持有策略要求市场流动性较小
B．恒定混合策略要求市场流动性适度
C．投资组合保险策略要求市场流动性较小
D．投资组合保险策略要求市场流动性较高
9．大多数动态资产配置策略一般具有的共同特征包括（ABCD ）。
A．一般是一种建立在一些分析工具基础之上的客观、量化的过程
B．资产配置主要受某种资产类别预期收益率客观测度的驱使,属于以价值为导向调整的过程
C．资产配置规则能够客观地测度出哪一种资产类别已经失去市场的注意力，并引导投资者进入不受人关注的资产类别
D．资产配置一般遵循回归均衡的原则
10．在现代投资管理体制下，投资一般分为（ ABC ）三个阶段。
A．规划
B．实施
C．优化管理
D．风险评估
11．资产配置的基本步骤有（ ABCD ）。
A．明确投资目标和限制因素
B．明确资本市场的期望值
C．明确资产组合中包括哪几类资产
D．确定有效资产组合的边界
12．资本配置过程中明确投资目标和限制因素这一基本步骤通常需要考虑（ ABCD ）等问题.
A．投资风险偏好
B．流动性需求
C．时间跨度需求
D．市场上实际的投资限制
13．投资组合保险策略在市场变动时的行动方向是（ AC ）。
A．下降时卖出
B．下降时买入
C．上升时买入
D．上升时卖出
14．运用情景综合分析法进行预测的基本步骤包括（ ABCD ）.
A．分析目前与未来的经济环境,确定经济环境中可能存在的状态范围，即情景
B．预测在各种情景下，各类资产可能的收益与风险,各类资产之间的相关性
C．确定各情景发生的概率
D．以情景的发生概率为权重，通过加权平均的方法估计各类资产的收益与风险
15．下列关于不同资产投资之间的投资收益率相关程度的陈述正确的握（ ABC ）。
A．二者相关系数为l时，说明两种资产的投资收益情况是完全正相关关系
B．二者相关系数为－1时，说明两种资产的投资收益情况完全负相关关系
C．二者相关系数为0时，说明两种资产的投资收益之间没有任何关系
D．二者相关系数位于（－1，1）之间且不等于0，则所有资产均是无风险资产
16．资产配置在不同层面有不同含义，一般可以从以下（ ABC ）等角度对资产配置进行分类。
A．从范围上进行划分
B．从时间跨度和风格类别上进行划分
C．从配置策略上进行划分
D．从市场有效性上进行划分
17。
一般用（CD）来衡量股票或组合的风险。
A实际收益率
B期望收益率
C投资收益的方差
Dβ值
18按股票价格行为所表现出来的行业特征，可以将股票分为（ABCD ）。
A。
增长类
B.周期类
C.稳定类
D.能源类
19。
技术分析和基本分析的主要区别在于（ABC）
A对市场的有效性判断不同
B分析基础不同
C使用的分析工具不同
D分析得出结果不同
20基本分析是在否定半强式效率市场前提下，以公司基本面状况为基础进行分析。
其内容包括公司的（ABCD）等方面。
A偿债能力
B盈利能力
C资本结构
D资产运作效率
21。
从国外证券市场的实践来看，指数投资基金的收益水平总体上超过了非指数基金的收益水平，而这主要得益于（AC）
A市场的高效性
B市场的低效性
C成本较低
D成本较高
22如果基金管理人希望复制的投资组合的股票数小于目标股票价格指数的成分股数目，其可以使用（AD）来构造具体的投资组合。
A市值法
B指数近似法
C加强指数法
D分层法
23．下列属于债券组合管理中跟踪误差来源的是（ ABC ）.
A．建立指数化组合的交易成本
B．指数化组合的组成与指数组成的区别
C．建立指数机构所用的价格与指数债券的实际交易价格的偏差
D．建立指数化组合的时间点与指数组成债券的到期期限不协调
24．要衡量债券的流通性价值,需要结合债券市场的具体情况，将（BC ）等相似债券的收益率水平进行比较,得出近似值,然后通过观察债券市场的波动情况不断加以修正。
A．债券久期
B．期限结构
C．债券信用等级
D．债券凸性
25．税收对债券投资收益影响的主要途径包括（ ABD ）.
A．现金流的形式
B．现金流的时间特征
C．现金流的回收期
D．债券收入现金流本身的税收特性不同
26．以下关于债券风险说法正确的是（ ABC ）。
A．在利率走低时,再投资收益率就会降低，再投资的风险加大
B．内部经营风险通过公司的运营效率得到体现
C．未预期的通货膨胀使债券投资的收益率产生波动，在通货膨胀加速的情况下，将使债券投资者的实际收益率降低
D．由于市场利率是用以计算债券现值折现率的一个组成部分。
所有证券价格趋于与利率水平变动正向运动
27．债券基金的投资风险有（ ABC ）。
A．信用风险
B．通货膨胀风险
C．提前赎回风险
D．汇率风险
28在资本资产定价模型中（ABC）
A所有投资者面临的效率边界是相同的
B资本市场线就是效率边界
C所有投资者选择的风险资产组合是相同的
D所有投资者资产组合中选择相同比例的无风险资产
29.资本资产定价模型是下列哪些经济学家提出的（ABD）
A威廉·夏普
B约翰·林特纳
C马科维茨
D简·莫森
E斯蒂芬·罗斯
三、判断题（10分，5个）
1、开放式基金的赎回申请是采取金额赎回申请的方式.（错）
2、后端收费的认购费率一般都会随着投资时间的延长而递减，甚至不再收取认购费。
（对）
3。
根据中国证监会2007年3月对认（申）购费用及认（申）购份额计算方法的统一规定，基金认购费率将统一按净认购金额为基础收取。
（对）
4。
开放式基金认购申请一经提交，不得撤销。
（对）
5。
基金转换是指投资者不需要先赎回已持有的基金份额，就可以将其持有的基金份额转换为同一基金管理人管理的另一基金份额的一种业务模式.（对）
6。
货币市场基金的申购、赎回费率通常为零。
（对）
7.根据有关规定，我国封闭式基金的募集期限为基金批准之日起3个月内,所以，募集时间必须达到3个月方可成立。
（错）
8。
开放式基金的后端收费模式是指在认购基金份额时不收费，在赎回基金时才支付认购费用的收费模式。
（对）
9。
开放式基金的申购、赎回全部采用“未知价”进行。
（错）
10．与战术性资产配置过程相比，战略性资产配置策略在动态调整资产配置状态时，需要根据实际情况的改变重新预测不同资产类别的预期收益情况.（错）
11．买入并持有策略是积极型的长期再平衡方式，适用于有长期计划水平并满足于战略性资产配置的投资者。
（错）
12．对市场流动性要求最高的是买入并持有策略。
（错）
13．如果股票市场价格处于震荡、波动状态之中，恒定混合策略就可能优于买入并持有策略.（对）
14、动态资产配置的目标在于收益最大化。
（错）
15．资产配置需要考虑的因素包括税收.（对）
16．投资组合价值线的斜率由无差异曲线的弯曲程度决定。
（错）
17．与恒定混合策略相反，投资组合保险策略在股票市场上涨时降低股票投资比例，而在股票市场下跌时提高股票投资比例。
（错）
18、恒定混合策略的支付模式是凸型.（错）
19、跟踪误差越大，调整所花费的交易成本越低.（错）
20、股票投资风格分类关键是对股票的特征的把握和分类标准的选取。
（对）
21、股票投资风格指数就是对股票投资风格进行业绩评估的指数。
（对）
22、在给定的风险水平下，通过多样化的股票选择，可以在一定程度上减轻股票价格的过度波动，从而在一个较长的时期内获得最大收益。
（对）
23、政府债券不存在经营风险。
（ 对 ）
24．债券到期期限会对债券收益率产生显著影响，投资者一般会对长期债券要求更低的收益率.（ 错 ）
25．零息债券的投资回报主要包括三个部分：
本金、利息与利息的再投资收益。
（错 ）
26、市场分割理论认为债券期限结构反映了未来利率走势与风险补贴，但并不承认风险补贴也一定随期限增长而增加,而是取决于不同期限内资金的供求平衡。
（ 错 ）
27、基金所投资的债券按照票面价值和实际利率计提的金额确定债券利息收入.（ 错 ）
四、名词解释（20分，10个）
1、契约型基金：
契约型基金又称单位信托基金,是指把投资者、管理人、托管人三者作为当事人，通过签订基金契约的形式发行受益凭证而设立的一种基金.
2、公司型基金：
公司型基金是按照公司法，以发行股份的方式募集资金而组成的公司形态的基金，认购基金股份的投资者即为公司股东,凭其持有的股份依法享有投资收益。
3、封闭式基金：
是相对于开放式基金而言的，是指基金规模在发行前已确定,在发行完毕后和规定的期限内，基金规模固定不变的投资基金.
4、开放式基金:
开放式基金是指规模并不固定可以随时增减变动，投资者可以随时申购和赎回的证券投资基金。
5、基金的投资风格：
基金投资风格分析的基本方法基金投资风格，是指将基金资产在各种不同类型股票之间进行配置的投资战略或投资计划基金投资风格是基金在构建投资组合和选择股票的过程中所表现出的风格。
主要的基金投资风格类型有以下几种：
积极型和消极型、成长型价值型和混合型。
6、成长型基金：
成长型投资基金是基金中较常见的一种，它追求的是基金资产的长期增值。
为达到这一目标,基金管理人通常将基金资产投资于信誉较高、有长期成长前景或长期盈余的公司的股票.
7、收入型基金：
也称价值型基金，是指能为投资者带来当前收入为目的的投资基金。
8、平衡型基金：
指以支付当期收入和追求资本的长期成长为目的的投资基金.
9、股票基金：
是一种重要的基金品种，是指发行基金证券所筹集的资金主要投资于上市股票的证券投资基金。
10、债券基金：
是指发行基金证券所募集的资金主要投资于债券的证券投资基金，又被称为“固定受益基金”.根据投资股票的比例不同,债券型基金又可分为纯债券型基金与偏债劵型基金.
11、货币市场基金：
货币市场基金（MoneyMarketFund,简称MMF）是指投资于货币市场上短期（一年以内，平均期限120天）有价证券的一种投资基金。
该基金资产主要投资于短期货币工具如国库券、商业票据、银行定期存单、政府短期债券、企业债券等短期有价证券.
12、混合型基金：
混合型基金是指发行基金证券所筹集的资金主要的投资对象超过一种投资工具的证券投资基金。
投资对象可以是股票、债券或者货币市场工具。
13、公募基金:
指以公开发行方式向社会公众投资者募集基金资金并以证券为投资对象的证券投资基金。
它向社会公开招募的基金,必须按照规定向社会公布信息，而且投资者人数不受限制，具有公开性、可变现性以及高规范性等特点。
14、私募基金：
是指以非公开发行方式向特定投资者募集基金资金并以证券为投资对象的证券投资基金。
15、伞型基金：
伞式基金是指在一个母基金之下再设立若干个子基金，各子基金独立进行投资决策的基金运作模式。
其主要特点是在基金内部可以为投资者提供多种选择,投资者可根据自己的需要转换基金类型（不用支付转换费用），在不增加成本的情况下为投资者提供一定的选择余地。
16、对冲基金:
采用对冲交易手段的基金称为对冲基金（hedgefund），也称避险基金或套
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