高级财务管理.docx
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高级财务管理
第一章企业财务管理理论扩展
1.企业财务管理制度文化是指介于有形的财务物质文化和无形的财务精神文化之间的一种的文化状态。
财务物质文化、财务行为文化属于表层财务文化。
（财务行为文化具有理性和非理性的统一性。
）
财务精神文化属于深层财务文化。
财务管理制度文化属于中层财务文化。
（具有可变性和相对稳定性）
2.企业财务文化是企业在一定环境下形成的财务物质文化和精神文化的统一。
企业财务文化和财务资本的结合，是推动企业财务管理的关键因素。
3.财务管理哲学是一般哲学世界观和方法论在财务管理工作中的具体化，它是部门哲学，又是应用哲学。
4.财务管理假设是指财务管理人员对那些未经确切认识或无法正面论证的经济事物和财务现象，根据客观的正常情况或趋势做出的合乎事理的判断，是日常财务管理的必要前提。
5.企业和谐财务管理是财务管理主体以和谐管理理论为基础，以企业利益相关者利益最大化为目标，追求企业健康、可持续发展、尽到社会责任、最优化地处理财务活动和财务关系。
（企业和谐财务管理的目标必须内含经济责任、社会责任、道德责任三个方面。
）
6.财务管理制度文化具有以下特征a.财务管理制度文化是社会文化环境的产物。
b.财务管理制度文化具有一定的继承性c.财务管理制度文化具有先导性d.财务管理制度文化具有改革性e.财务管理制度文化具有具体与抽象的统一性。
7.我国传统财务文化管理制度文化的特点a.重视资产管理不重视资本管理b.追求高度统一的财务管理制度c.在财务分配制度方面长期追求“公平”而忽视“效率”d.财务管理制度刚性有余而柔性不足。
8.中西方财务文化的差异
中国重人性自觉的财务文化，人性是善良的，人性具有善良的潜力
西方重理性自觉地财务文化，分析性的，假定人是理性的经济人，人性是恶的。
9.文化及其差异可以用hofstede定义的五个维度进行界定、描述、比较。
a.权力距离b.个人主义倾向c.阳刚倾向d.非确定性规避e.长期利益倾向
10.西方文化维度：
低权利距离、高个人主义、高阳刚倾向、高非确定性规避、较短期利益倾向
中国文化维度：
高权力距离、低个人主义、中阳刚倾向、较高非确定性规避、较长期利益倾向
11.财务管理价值观在财务管理活动中具有十分重要的作用：
导向作用、凝聚作用、规范作用。
12.制定财务管理制度需要注意：
科学性、实践性、群众性。
13.三种财务文化，财务物质文化是基础，财务精神文化是动力，财务制度文化是保障。
14.财务管理制度有四个特点：
a.与财务文化有关b.与组织学有关c.财务管理制度是“法规”d.财务管理制度是一项基础性工作。
15财务管理制度狭义：
是指一定社会一定组织的财务关系的总和。
广义：
是指一定财务组织的财务管理应当遵循的一系列规则。
16.财务管理哲学的研究方法a.理论联系实际的方法b.古为今用、洋为中用的方法
c.辩证唯物的方法
17.财务管理的假设：
a.独立主体的假设b.资金增值的假设c.货币时间价值假设d.财务风险与收益相关假设e.财务关系假设f.利益分享假设g.环境文化决定假设h.财务可管理假设i.财务理性人假设j.持续经营假设。
18.财务管理假设要想形成一定的完整的体系，必须具备以下四个特征：
a.同一性b.贡献性c.排中性d.独立性
19.企业完整的财务政策体系应当包括a.财务政策战略b.财务政策模型c.财务政策实施
20.企业财务政策的类型：
a.目的型和手段型b.改造型和调整型c.创新型和改良型
d.对策型和引导型e.直接型和间接型f.理性和超理性g.顺序决策型h.保持现状
21.企业制定和实施财务政策的原则：
科学性、系统性、稳定性、灵活性、协调性、弹性、封闭性、反馈性、前馈性、有序性、综合性、动力性。
22.财务协调的功能：
a.增强企业的财务凝聚力，提高企业的财务实力b.能优化企业的财务资源配置，提高企业理财效益c.能提高企业财务管理的效率。
23.财务协调的方法a.法律方法b.行政方法c.会议协调方法d.合同协调方法e.人际关系协调方法
24.财务协调是财务管理的首要原则，财务协调反映了财务管理的本质。
25.如何进行有效的财务协调：
a.财务协调力度要适当b.财务协调范围要适当c.财务协调要注意时机d.财务协调本身应注意自身行为。
26.财务协调时，应注意的技巧：
a.相互适应，自行调整b.直接指挥，直接控制
c.过程标准化d.成果标准化e.技艺标准化f.共同信息。
27.企业财务公共关系可以分为内部财务公共关系、外部财务公共关系。
28.财务公共关系战略要求企业在财务实践中树立三大观念：
a.社会成员的意识b.社会产出的责任c.企业盈利与社会产出的统一。
29.为什么要进行企业财务管理创新
a.发展社会主义市场经济的需要b.社会经济发展需要c.科技革命、管理革命需要d.不确定因素越来越多，企业形式越来越复杂，也需要
30.企业财务管理创新的效应：
扩散效应、群聚效应、加速效应、更新效应。
31.企业财务管理创新的原则：
实用性原则、保持资金紧缺和装备简单原则、广泛参与原则、积极行动原则、改革财务管理体制原则、激励性原则。
32.如何进行企业财务管理创新：
a.形成有利于企业财务管理创新的环境b.为企业财务管理创新制定定量目标c.提高企业财务管理人员的创新能力d.建立具有中国特色的财务管理体系。
33.财务管理的基本内容有两项：
a.恰当的处理与其利益相关者之间的财务关系b.有效培育和配置财务资源。
第二章财务战略与企业竞争力（重点PEST和SWTO）
1.企业财务战略管理的定义体现在以下四个方面：
a.关注焦点是企业资金运动b.目标是谋求企业资本的均衡、有效的流动和实现企业总体战略目标c.强调了企业理财环境因素对财务战略管理的影响d.强调了财务战略也应具备战略的一般特征全局性、长期性和创造性。
2.企业财务战略管理的内容：
筹资组合战略、资本投资战略、资本收益分配战略
3.财务战略管理的程序：
战略分析、战略选择、战略实施、财务战略控制、战略评价。
a.战略分析：
企业战略环境分析、确定企业的财务宗旨、设置企业财务战略目标、制定企业财务战略、制定企业财务政策。
b.战略选择：
扩张型财务战略、紧缩型财务战略、稳健型财务战略
c.战略实施：
合理组织、实际执行、监督指导
4.财务战略管理的发展历程：
a.财务计划与预算控制阶段b.筹资财务管理阶段（传统财务管理阶段）c.内部控制财务管理阶段（综合财务管理阶段）d.现代财务管理阶段（投资理财管理阶段）e.战略财务管理阶段
5.财务战略管理的分析方法：
产品生命周期法、投资组合分析之波士顿矩阵、企业的价值链分析、行业竞争结构分析——五种竞争力量、成本动因分析、财务风险与经营风险分析。
6.如何测定产品所处的生命周期：
类比法、增长率法（销售增长率与时间增长率的比值）。
a.引入期的营销策略：
瞄准市场、先声夺人。
b.成长期的营销策略：
顺应增长，质量过硬。
c.成熟期的营销策略：
改革创新，巩固市场。
d.衰退期的营销策略：
面对现实，见好就收。
7.波士顿矩阵模型：
通常10%的增长率为增长高低的界限
a.问题型业务：
高增长，弱竞争
b.明星业务：
高增长，强竞争
c.现金牛业务：
低增长，强竞争
d.瘦狗业务：
低增长，弱竞争
8.价值链的含义：
a.企业各项活动之间都有密切联系b.每项活动都能给企业带来有形无形的价值c.不仅包括企业内部链式活动，而且更重要的是，还包括企业外部活动。
9.行业竞争结构分析——五种竞争力量：
新进入者的威胁、买方的议价能力、现有公司间的竞争力、替代品的威胁、供方的议价能力。
10.成本动因分析：
战略成本动因、
11.战略成本动因：
结构性成本动因、执行性成本动因
12.结构性成本动因与成本决策：
规模经济、整合程度、学习和溢出、地理位置、技术。
13.执行性成本动因与成本决策：
生产能力运用模式、联系（企业内部联系和垂直联系）、全面质量管理、员工对企业的向心力。
14.财务风险是指：
因举债筹资或利用优先股筹资而给普通股股东带来的额外风险。
（财务杠杆程度：
每股净收益的变动相对于营业利润的变动）
15.经营风险是指：
企业在息税前利润中固有的不确定性，受多种因素影响。
（经营杠杆程度：
付息纳税前收益变化率相对销售量变化率的比）
16.期权博弈概述（既考虑了环境的不确定性，又考虑了竞争性，利于提高企业价值创造能力、增强企业的核心能力及其竞争优势。
）：
期权理论、博弈理论、期权博弈理论。
17.企业竞争战略的种类：
成本领先战略、产品差异化战略、目标集中化战略。
18.产品差异化战略：
产品特性、全面的解决方案、时间/历史、地理位置、产品组合、与第三方关联、声望、用途诉求。
19.外部因素PEST分析P政治法律环境E经济环境S社会文化环境T技术环境
20.强势、弱势和机会、威胁（SWTO）分析
a.“增长”区域：
情况最有利，外部环境机会很多，内部优势也强，企业可以增加投资，把力量集中在现有的产品和市场上，是企业迅速扩大。
b.“退缩”区域：
内部弱点明显，外部威胁巨大，撤资退出。
c.“转移优势”区域：
内部优势很强，同时面临外部威胁很大，企业将已有的优势转移到稍有不同的相关领域中做进一步发展。
d.“克服弱点”区域：
机会很多，内部弱点同时存在，企业的投资战略应考虑克服和避免这些弱点。
21.影响企业竞争优势的持续时间的三个关键因素：
建立这种优势需要多长时间、能够获得的优势有多大，竞争对手做出有力进攻需要多长时间。
22.哈佛大学教授迈克尔波特提出结构化的环境分析方法（五力分析）：
产品新进入的威胁、供货商的议价能力、买方的议价能力、替代品的威胁、现有竞争企业的竞争。
23.PEST分析：
是指对宏观环境的分析。
通常通过四个因素分析企业所面临的状况。
24.SWTO分析：
是将对企业内外部条件各方面内容进行综合概况，今儿分析组织的优劣，面临的机会和威胁的一种方法。
第三章企业转移定价战略
1.Hirshleifer提出：
当中间产品转移价格等于边际成本时总利润最大化。
2.转移定价是在同一个企业集团中，为了实现企业集团的整体利益，一个组织单位与另一个组织单位单位进行内部交易时所采用得定价方法。
（该定价方法与政策市场情况下的定价方法有一定区别，其中由转移定价方法确定的价格就是转移价格。
）
3.国内转移定价：
是相对于国际转移定价而言的，它是企业集团中一个部门向另一个部门转移时没有跨越国界，只在同一国家中的企业内部转移产品，因此并不存在各国税率不同的问题，它只是影响本国不同地区之间的分配。
（更注重企业内部管理上的影响）
4.国际转移定价：
（跨国公司转移定价）它是国际关联企业之间内部交易的定价方法，也就是分布在世界不同地方的企业部门之间转移产品、服务、金融、无形资产的定价过程。
（更关注税务问题）
5.市场导向转移定价：
是以产品或劳务的当前市场价格为基础来制定企业内部产品或者劳务的价格。
6.双重转移定价：
是指对中间产品的上游部门和下游部门，分别采取不同的转移定价，制定的转移价格也各不相同，以维护整体利益。
7.协议转移定价：
是部门经理自由谈判企业内部转移交易，转移数量及转移支付条件的一种定价方法。
8.机会成本转移定价：
是成本导向转移定价方法的一部分。
（这里的机会成本是指因企业集团中的产品参加内部交易而放弃对外销售所牺牲的利益。
）
9.企业在制定（中间产品）转移定价时。
要考虑企业外部环境和内部条件，当情况发生时，也要调整转移定价，达到和谐一致，才能保持企业效益最大化。
10.转移定价系统的内容：
a.分析影响企业的内部和外部环境b.确定转移定价系统的目标，然后根据企业内部以及外部环境进行分析，选择合适的转移定价方法c.制定出最优的并能实现各项目标的转移定价。
11.转移定价内部环境的组成部分：
a.企业集团组织结构形式b.企业集团内部业绩评价系统c.各部门的内部影响。
12.转移定价外部环境的组成部分：
a.政治法律因素b.经济因素c.文化因素
13.转移定价具体目标：
a.利润最大化战略目标b.调整汇率变动目标c.现金流量目标d.市场目标e.经营目标f.纳税最小化g.行为目标h.保护少数者利益以及财务报表对关联方交易的进一步披露。
14.转移定价的理论研究：
a.经济学理论——追求利润最大化
b.代理理论——管理者假说
c.会计学理论——责任会计假说
d.战略管理理论——多元化战略假说
e.交易成本经济学理论——组织替代市场假说
15.企业选择转移定价的方法包括：
a.对企业的业绩评价有间接影响的转移定价方法b.对企业业绩评价有之间影响的定价方法
直接影响的方法：
市场导向转移定价、机会成本转移定价
简介影响的方法：
成本导向转移定价、双重转移定价、协议转移定价
16.跨国公司营销时：
高报进口，低报出口，大量转移企业利润。
外国投资者出资时：
高估机器设备/无形资产的价款，虚增资本，达到经营时多提折旧，少交所得税的目的，以最小的投资获得最大的利润。
跨国公司采用转移定价来谋求避税效应，利用高税率国家的子公司向低税率国家低价出口，从而将利润从高税率国家转移到低税率国家，总体上降低公司的税收负担。
为了加强子公司的竞争地位，通过控制内部交易价格影响子公司生产的成本或利润，母公司低价向子公司供应零部件产品，由子公司高价向母公司出售零部件产品，减少子公司产品成本费用，提高利润。
（跨国公司也可以通过转移定价的应用降低子公司利润叨叨某种目的）。
第四章国际财务管理
1.财务管理国际化主要取决于三方面的基本因素：
生产分工的国际化、资本的国际化、营销模式的国际化
2.国际财务管理研究内容主要包括：
外汇风险管理、国际投资决策、国际税收决策、跨国经营业绩评价
3.广义的外汇风险包括：
信用风险、利率风险、汇率风险
狭义的外汇风险：
汇率风险
4.外汇风险的主要种类：
交易风险、折算风险、经济风险
5.国际金融市场上的各种金融工具可以规避和冲减外汇风险，主要包括：
利用远期外汇交易、利用外汇期权交易、提前或延迟支付、资产和负债的调整。
6.交易风险：
是指企业因进行国际经济业务时，当取得外币债权或承担外币债务，由于交易发生日的汇率与结算日的汇率不一致，可能使收入或支出发生变动的风险。
7.折算风险：
是指在会计年度结束时，母公司将国外子公司以外币为单位的财务报表，改为以母公司所在国货币为计价单位编制合并财务报表的过程中，由于交易发生日的汇率与折算日的汇率不一致，使会计账簿上的有关项目发生变动的风险。
8.经济风险：
是指由于意料之外的外汇汇率变动引起企业的生产经营的产出、价格、成本等的变化，导致企业未来收入或支出发生变化的一种潜在风险。
9.外汇风险的管理措施：
选择适当的计价本位币、利用衍生金融工具。
交易风险的管理与决策
10.交易风险的主要类型：
以外币偿付的资金借款或贷款业务、以外币计算的商品及劳务的赊购和赊销业务、尚未履行的期货外汇合约、以其他方式取得的外币债权或应承担的外币债务。
11.交易风险管理办法：
远期外汇市场套期保值、货币市场套期保值、期权市场套期保值
12.交易风险的决策过程：
企业集团首先测定本企业交易风险存在状况、确定是否应该对本交易风险进行套期保值、如果进行套期保值，选择适当的套期保值方法。
折算风险的管理与决策
13.折算的方法：
流动性及非流动性、货币性及非货币性、现行汇率（主要差别在于对存货、固定资产、长期负债的处理）时态法。
14.
项目
交易风险
折算风险
经济风险
内容
是基于过去发生的，但是在未来结算
实际发生的
影响
追溯性和前瞻性
资产负债表和利润表项目具有追溯性
与未来销售有关的收入和成本，具有前瞻性
15.国际投资的特点：
面对的风险更大，环境更恶劣、互补性更强、目标更具有多元化、投资资金来源多样性。
16.跨国公司业绩评价的特点：
个体服从整体战略、多重评价标准战略、分析环境影响战略、通货膨胀的影响。
17.跨国经营业绩评价的制度基础：
财务预算制度、财务日常管理制度、财务报告制度、财务分析评价制度。
18.国际税收关系主要包括：
税收管辖权、国际间双重征税、国际避税与反避税、国际税收协定、国际收入和费用的分配。
19.境外企业业绩评价的指标体系包括：
财务指标体系和非财务指标体系
20评价境外企业财务业绩的方法有：
同行业企业或同集团企业的横向分析比较法、境外企业的纵向分析比较法、实际与预期财务业绩比较法。
21.子公司和分公司的区别
法律地位
创办手续
资本和偿债责任
利税处理
分公司
不是独立法人
较简单
a.资本全部来自总公司
b.总公司须承担分公司的全部偿债责任
分公司的利润或亏损汇回总公司时，不须缴纳预扣税
子公司
是独立法人
较复杂
a.除母公司投资以外，还包括当地资金（独资子公司的资本全部来自母公司）
b.只限于子公司资产
子公司的利润或亏损不与母公司合并，在将股利汇给母公司时，须缴纳预扣款。
第五章柔性财务管理
1.柔性财务管理的目标：
追求相关利益主体的利益和社会利益、资本配置最优化以及保证社会效益和生态效益的同时获取优秀人才，形成最佳知识结构及良性知识流，追求各项资本的最优化配置。
2.柔性财务管理职能：
财务教育职能、财务协调职能、财务激励职能、财务互补职能。
3.柔性财务管理的基本特征：
a.在质的方面表现表现为一定的模糊性b.在量的方面表现为非线性，即不可加性。
c.在方法上表现为感应性d.在职能上表现为塑造性e.在效果上表现为滞后性。
4.柔性财务管理的基本原则：
内在重于外在原则、直接重于间接原则、心理重于物理原则、个体重于群体原则、肯定重于否定原则、身教重于言教原则、务实终于务虚原则执教重于执纪原则。
5.柔性财务管理的基本理念：
a.泛财务资源理念b.以人为本理念c.知识管理、信息管理理念d.和为贵理念e.行仁义利理念f.适中与权变理念。
6.柔性财务管理内容与传统财务管理内容的区别：
走出了“投资与筹资”的管理程式，实现“筹知与投知”的管理转变
走出“管财与管物”的管理程式，实现“管人和管财”的有机结合
a.柔性财务管理的过程：
科技创新—寻找可应用该技术的项目（投资规划）—筹资
b.传统财务管理过程：
已有投资项目—解决项目中的技术问题—筹资
已有资金—寻找投资项目—解决项目中的技术问题—筹资
以人为本的柔性财务管理和以资金为本的传统财务管理有明显不同
柔性财务管理分配制度和传统财务管理的刚性分配指导也有明显区别
7.柔性财务管理和刚性财务管理在最终目标上是一致的，只不过所采用的方法和手段、管理思想等方面有显著差异，认为刚性财务管理是柔性财务管理的基础。
8.我国目前实施柔性财务管理的障碍：
a.财务管理的刚性过重，缺乏亲情，比较生硬。
b.组织结构层次过多，不能及时沟通，造成财务管理低效率
c.许多企业员工素质不高，管理人员水平较低
d.缺乏优秀的知识型企业领导和财务总监
9.我国企业实施柔性财务管理应当做好的准备工作
a.思想上要从生产导向转变为市场导向
b.组织结构要从纵向转变为横向转变
c.管理方式要从控制转向引导和激励。
d.财务管理对象要从以资金为主转向以人为主。
e.企业财务竞争要以柔性战略作为刚性战略的有效补充。
10.柔性财务管理的实施条件：
科学健全的财务管理刚性体系、良好的社会风气和领导者形象、良好的管理对象。
11.企业柔性财务管理制度文化的演进原则：
a.自然进化原则b.灾变演进原则c.风尚、示范致动演进原则d.企业管理思想、经营准则和其他相关观念转变致动演进原则e.企业经营领域、方向转变导致演进原则。
12.对民主理财认识的误区：
认为在理财领域民主理财的价值高于一切、认为民主理财绝对必要、认为只有民主理财，才能保证企业稳定，才能调动大家积极性、片面理解民主理财就是一种权利、任意扩大民主理财的内涵。
13.民主理财经济基础的认识：
民主理财依赖于社会主义市场经济的发展、需要雄厚的物质基础。
14.对民主理财中人的素质的认识：
认得素质全面提高是民主理财的必要前提、部分单位员工初步具备民主理财的素质、注意民主理财的参与度。
（人的民主理财是一个渐进的过程，应该扎实稳步地进行）
第六章管理控制系统
1.管理控制的内涵：
是管理者影响组织其他成员已落实组织战略的过程，包括计划组织应该做些什么，协调组织中多个部门的行为、传递信息和评价信息、如果出现偏差决定应该采取什么行动、影响人们去改变他们的行为。
2.可以从三方面来理解管理控制系统的内涵：
a.管理控制系统是一种帮助管理者实施战略控制和控制战略实施的工具b.管理控制系统是一系列循环出现的程序或者步骤c.管理控制系统应该是一个由若干基本因素构成的具有管理控制功能的有机整体，其构成因素之间同样具有相互联系和相互作用的关系。
3.管理控制系统的基本要素至少要包括：
战略计划、信息与沟通、业绩评价和激励。
4.管理控制的目标：
就是实施战略，并控制战略的实施，从而使组织的战略目标得以实现。
根本目标：
就是确保各级管理者战略的实施控制活动的效果和效率，从而使企业的战略得以实施，企业的战略目标得以实现。
（效果是不能偏离组织战略目标，效率就是战略控制活动应该尽量节约资源）
具体目标：
a.促进各级管理者努力地实现其所需完成的战略目标b.提供正确的激励来促进各级管理者决策和企业战略目标相一致c.公平地决定各级管理者因其努力和能力，以及其决策的有效性而应获取的报酬。
5.管理控制原则：
战略性原则、可控性原则、权变性原则、系统性原则、重要性原则、可接受性原则、例外性原则、成本效益原则。
6.管理控制的内容：
技术控制、经营控制、财务控制、资源控制、会计控制。
7.管理控制的技术：
a.按控制环节分为：
现场控制、反馈控制、前馈控制。
b.按控制行为分为：
间接控制、直接控制。
c.按输入内容分为：
计划控制（程序控制）、目标控制（跟踪控制）。
d.按控制目的分为：
预防性控制、发现性控制。
（按照这一标准划分，控制措施可分为：
a.预防性控制措施，包括不相容职务分离控制、授权审批控制、会计系统控制、财产保护控制、预算控制等b.发现性控制措施，包括运营分析控制和绩效考评控制等）
8.管理控制系统的环境：
环境在管理控制系统的运行中占据重要地位。
内部环境是企业实施内部控制的基础，一般包括a.治理结构b.机构设置及权责分配c.内部审计、d.人力资源政策e.企业文化等。
可见，内部环境在内部控制实施中的重要性。
9.管理控制系统模型：
a.罗伯特·西蒙斯的管理控制系统模式：
信念控制系统、边界控制系统、诊断控制系统、交互控制系统。
带来的启示：
第一，由于企业组织内在的三种类型矛盾企业需要建立一套机制来正确处理这三种类型矛盾。
（机会无限与注意力之间的矛盾；战略规划与战略实施之间的矛盾；关注自身利益与追求自身价值之间的矛盾）
c.MichelLebas和JaneWeigenstein的管理控制系统模式：
规则控制、市场控制、文化控制
带来的启示：
一方面，他们认为，规则、市场和文化这三种管理控制系统模式各有利弊，在帮助战略实施和控制战略实施的过程中所起的作用也不一样，因此需要追求三者之间的互相补充和互相协调。
另一方面，尽管在设计管理控制系统时需要综合考虑这三种管理控制模式，但并不意味着企业没有侧重点，企业可以根据自身组织背景的特征按照某一控制机制为导向，同时兼顾其他两种控制机制的原则设计管理控制系统模式。
d.张先治教授的管理控制系统模式：
制度控制系统、预算控制系统、考评控制系统、激励控制系统。
带来的启示：
第一，这四种管理控制系统模式从控制方式、控制目标、控制优势和控制障碍方面都有所区别，各具特色。
第二，这四种管理系统控制既是独立的，又是统
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