广西贵港御江名城房地产项目可行性投资计划书申请材料.docx
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广西贵港御江名城房地产项目可行性投资计划书申请材料
房地产有限公司开发项目
广西·贵港【御江名城】
可
行
性
分
析
报
告
7工期及进度安排
8资金筹资
9财务评价
10社会评价
11风险评价
12研究结论和建议
1城市宏观环境分析
1.1城市概况
1.1.1地域范围
贵港市是一座具有两千多年历史的古郡，也是一座新兴内河港口城市，位于广西东南部、西江流域的中游。
1995年10月经国务院批准将原属玉林地区的贵港市（县级）、桂平市（县级）和平南县合并，成立地级贵港市，辖港北区、港南区、覃塘区、桂平市和平南县，总面积10606平方公里，总人口478.89万。
1.1.2行政区划
港北区——全区总面积1092平方公里，总人口59.8万人。
其中城区人中30万人。
港北地区是贵港市中心城区，是市委、市政府所在地，全市政治、经济、文化中心和对外交往的窗口。
港南区——全区辖5乡6镇，总面积1026平方公里，现总人口50多万人。
覃塘区——辖11个乡镇，总人口50万，其中壮族占60%，总面积1502平方公里。
1.2宏观环境分析
1.2.1宏观环境分析方法的选取
PEST分析是指宏观环境的分析，宏观环境又称一般环境，是指影响一切行业和企业的各种宏观力量。
对宏观环境因素作分析，不同行业和企业根据自身特点和经营需要，分析的具体内容会有差异，但一般都应对政治（Political）、经济（Economic）、技术（Technological）和社会（Social）这四大类影响企业的主要外部环境因素进行分析。
简单而言，称之为PEST分析法。
PEST作为宏观环境的分析工具，就房地产行业来说，可以由项目的物业类型、大体定位思路来确定影响该项目因素的研究范围，在这里我们可以用一个矩阵的形式来表示，并且通过PEST工具全面分析项目的宏观背景环境（详细见1.2、1.3、1.4、1.5部分）。
表1-1PEST分析方法组成要素
P：
政治因素、政策因素
国家、地方政府宏观经济政策
国家、地方政府土地政策
国家、地方政府金融政策
国家、地方政府税收政策
E：
经济因素
城市经济发展状况与规划目标
城市产业结构发展状况
城市投资发展状况
S：
社会要素
市区人口、家庭数
居民社会生活与消费力
T：
技术要素兼自然因素
规划发展的影响
1.2.2宏观政策背景分析（P：
政治因素、政策因素）
【观点】
国家近年宏观调控的思路主要是规范土地市场、严控整顿金融、稳定房价、增加保障性住宅供应量等。
从大的环境可以研判，国家调控政策方向是保持房地产健康稳定的发展趋势，相对来说贵港并不如开发过热的其他城市严峻，因此贵港房地产市场仍处于一个健康合理的发展轨道上。
国家未来的宏观调控政策将使得房地产开发投资资金从紧，部分经营能力弱的房地产企业将会从市场中退出，未来几年有重新洗牌的趋势，对品牌实力开发商更加有利。
金融政策是政府调节市场经常运用的手段，体现了从紧的特征，一方面减缓房地产投资的增速，另一方面也是从降低金融风险角度考虑的。
首付款的提高、利率和准备金率的调整，对房地产的资金需求方从开发商到购房者都有影响，重点抑制投机因素，对自住消费者影响不大。
国家出台的一系列土地政策，目的对调整土地中不规范的利益关系，保护耕地，有效利用土地，并且规范房地产行业的土地市场运作，起到引导和指导作用。
就贵港而言，土地严控措施的出台，将会对贵港土地市场有一定影响，规范土地运作，贵港可出让土地面积呈下降趋势，土地将越来越成为稀缺的资源。
2007年12月3日至5日召开的中央经济工作会议全面分析了当前我国经济形势和国际经济环境，并明确提出了明年经济工作的指导思想和总体要求，从中央布置的明年经济工作任务看，继续从紧的宏观调控政策将会使中国的整体经济在一定程度上降温，而货币政策由“稳健”转变为“从紧”将对房地产投资产生一些消极影响。
对本项目来说，国家一系列的宏观调控政策对项目的影响主要体现在项目的购房客群上。
从国家大环境上看，各大城市房地产市场的投资客开始撤退，而由于贵港市属于广西区内二线城市，投资客户的影响比较微小，并且国家对第二套房界定的同时，各主要银行，如建设银行、中国银行等也陆续出台了对第三套房贷的细则，加上贵港市目前人均收入稍低于全区平均水平这一实际，对贵港市二次置业客户有着巨大的影响。
2007年主要宏观调控政策与明年经济动向解读
●金融政策
1、央行年内5次加息10次上调存款准备金率。
对于普通消费者来说，加息使得累计增加成本开始明显，按揭贷款购房的成本有所增加。
2007年12月8日，央行宣布从2007年12月25日起，上调存款类金融机构人民币存款准备金率1个百分点，达到14.5%。
至此，本年度中国人民银行已10次上调存款准备金率。
贷款准备金提高使流动性货币减少，整体开发商能够获得开发贷款的数目减少，在一定程度上影响资金实力不够强大的开发商有可能面临被市场淘汰，对实力开发商的影响不大。
2、第二套房贷40%首付，1.1倍利率。
提高第二套房贷款首付和利率将对投资性购房有一定的抑制作用，改善性居住的需求也受到一定的影响。
12月份，央行正式出台了对第二套房的定义，明确了以户为单位确定房贷次数。
●土地政策
2007年10月国土部下发通知，各地要合理控制单宗土地供应规模，每宗地的开发建设时间原则上不得超过3年。
同期国土资源部发布了《招标拍卖挂牌出让国有建设用地使用权规定》（39号令），强调受让人必须付清整宗地全部土地出让金后，方可领取国有建设用地使用权证。
土地分期拿证不一次缴完全额土地出让金的行为将被明令禁止，这一政策不仅规范了拿地程序，还将大大打击部分开发商蓄意高价垄断土地市场的行为。
项目的开发时间受到限制，必须在2年内启动，3年内开发完毕，在时间上给项目的开发增加了压力，但本政策依赖实施细则的掌控。
●税收政策
国家税务总局发布通知要求各地从2007年2月1日起开展房地产开发企业土地增值税清算，正式向企业征收30%～60%不等的土地增值税。
由于对房地产开发项目已经预征了土地增值税，而清算是在房地产开发项目已经全部或大部分销售完毕后才进行的，因此，通知的出台在政策上不会额外增加规范拿地的房地产开发企业税收负担，其信号作用远大于实际效果。
而对于不规范低价拿地的企业来说，将增加一定的税费成本，影响较大。
●中央经济工作会议召开
12月3日至5日，2007年中央经济工作会议在北京召开。
中国高层明确表示，防止经济转向过热和明显通胀将成为2008年中国宏观调控的首要任务，会议适时提出，要“防止经济增长由偏快转为过热，防止价格由结构性上涨演变为明显通货膨胀”。
会议确定了明年的八项经济工作任务，其中一项就是完善和落实宏观调控政策，保持经济平稳较快发展的好势头。
具体表现在中国开始转变实施了十年的“稳健”的货币政策，转而实施“从紧”的货币政策。
可以预见的是国家仍将会不遗余力地解决流动性过剩的问题，这将会使得投资于房地产行业的资金有所减少，对于给过热的中国房地产市场降温产生重要作用。
1.2.3经济环境发展分析（E：
经济因素）
1.2.3.1城市经济发展状况与规划目标
【观点】
贵港市区位优势突出，可以接受南宁、玉林等周边的辐射，在中国—东盟贸易区、泛北部湾经济建设中发挥作用。
产业结构进一步优化为城市经济发展奠定了坚实的经济基础，而第三产业的持续发展，为房地产业、旅游业等发展提供良好的产业支持空间。
贵港市城镇居民人均可支配收入不断增长，将极大地刺激城镇居民的购房需求。
贵港经济未来两年将处于高速发展期，根据贵港市《十一五发展规划》提出的指导思想和目标任务，贵港将建设成为富裕贵港、文化贵港、生态贵港和平安贵港的总体要求，为贵港市房地产发展提供了强有力的经济支撑。
贵港市主要经济指标分析
（1）GDP和固定资产投资情况
表1-2历年GDP和固定资产投资增幅情况
2001年
2002年
2003年
2004年
2005年
2006年
2007年
GDP（亿元）
119.65
126.27
134.4
164.93
225.64
265.19
328.8
GDP增长率
4%
6%
6%
22%
37%
13.1%
15.3%
固定资产投资总额（亿元）
21.56
27.39
36.35
58.51
129.76
149.56
160
固定资产投资增长率
23%
27%
32%
61%
122%
15.6%
7%
资料来源：
《广西年鉴》，贵港统计局
图1-1历年GDP和固定资产投资增幅情况
从2000年至2007年期间，贵港市国内生产总值不断稳步上升，固定资产投资额在2007年实现大幅度增长，为房地产业的发展奠定了稳定坚实的经济基础。
据国内外房地产行业的发展规律，GDP增速、人均GDP与房地产行业发展具有一定的关系，如下表：
表1-3GDP增速与房地产发展关系表
GDP增速
小于4%
4%-5%
5%-8%
8%-10%
10%-15%
房地产发展
萎缩
停滞或倒退
稳定发展
高速发展
飞速发展
由此看出，贵港的房地产发展处于飞速发展的时期，城市经济的快速发展为房地产提供了强有力的支撑作用。
从2002年开始，固定资产投资开始大于GDP的增长幅度，主要是来自贵港政府对城市的规划调整尤其是对港北区的规划定位而加大了城市基础设施投入，基础环境的改善，为贵港房地产业的下一阶段飞速发展注入了活力。
（2）城市产业结构
表1-42001－2010年城市产业结构
项目（亿元）
2001年
2002年
2003年
2004年
2005年
2010年
第一产业
46.43
46.73
46.43
46.73
67.25
99.6
第二产业
27.79
29.7
27.79
29.7
46.49
166
第三产业
45.43
49.87
45.43
48.87
83.73
149.4
资料来源：
《广西年鉴》、《2006年贵港市国民经济和社会发展统计公报》
图1-22001－2010年城市产业变化趋势
贵港政府近年不断促进产业优化升级，二、三产业的比例不断提高，根据贵港市政府的“十一五”规划目标，未来五年内，一、二、三产业结构调整为24：
40：
36，贵港市的产业结构将由农业经济向工业及第三产业经济重大转变，以二、三产业为主导产业构成，奠定了房地产业腾飞的更为坚实的经济基础。
（3）人均可支配收入
表1-52004－2007年人均可支配收入
2004年
2005年
2006年
2007
人均可支配收入（元）
6209
7642
8938
10457
资料来源：
《广西年鉴》
人均可支配收入（元）
图1-32004－2007年人均可支配收入变化趋势
最近三年贵港人均可支配收入增幅较快，2007年区域人均可支配收入超过了1200美元，达到10457元，居民的购买力有了较大幅度增强，居民居住水平以及住宅消费需求将大幅度得到提升。
（4）历年社会消费品零售总额及居民储蓄存款余额
表1-62003－2007年社会消费品零售总额/居民储蓄存款余额
项目
2003年
2004年
2005年
2006年
2007
社会消费品零售总额（亿元）
38.18
43.17
91.42
104.5
123.5
居民储蓄存款余额（亿元）
117.49
136.4
151.06
188.61
资料来源：
《广西年鉴》、《2006年贵港市国民经济和社会发展统计公报》
余额（亿元）
图1-42003－2006年社会消费品零售总额/城乡居民储蓄存款余额增长趋势
城乡居民储蓄存款余额与社会消费品零售总额两者保持较为稳定的增长，这预示着贵港市有较大的消费潜力，居民的购买力将会持续增强。
城市经济发展规划目标
政府“十一五”发展的目标是：
到2010年，全市生产总值达到415亿元（按2007年价格），年均增长15.3%，人均生产总值1200美元以上；财政收入35亿元，年均增长15%；全社会固定资产投资年均增长30%，五年累计投资900亿元以上；进出口总额1.5亿美元以上，年均增长15%，其中出口总额1亿美元以上，年均增长15%；利用外资年均增长20%，五年累计2.9亿美元以上；一、二、三产业结构调整为24：
40：
36；非公经济占县域经济总量的比重达到90%左右；人口自然增长率控制在8.5‰以下；城镇居民人均可支配收入10000元，年均增长8%；农民人均纯收入4000元，年均增长8%；城镇登记失业率控制在4%以内。
1.2.3.2城市产业发展状况
【观点】
城市确立了以工业立市为根本，为城市发展提供坚实的经济基础，根据西方城市发展的一般经验，城市工业经济的不断发展，第三产业也将迅速发展，并最终成为经济发展的主导产业，达到发达城市的产业比例水平。
可以预见，未来贵港市工业、第三产业必将齐头并进，相互促进，共同发展。
贵港市由于优越的区位优势，大力发展以商贸业、物流业、旅游业、新型服务业为重点的现代服务业，经济的发展使得居民的消费水平进一步提高，对居住也提出了更高的要求。
贵港市随着各行业的发展、各地大型企业的进驻，将带来大量外来人口，成为房地产市场最有力的支撑。
各产业领域的发展必定吸引和集聚大量的高层次专业技术和企业经营管理人才到贵港，城市的消费理念也会随之进一步提升。
●城市产业经济格局
第三产业
图1-5城市产业经济格局图
三次产业比例由2000年的42.3：
20.6：
37.1调整到2005年的29.8：
32.8：
37.4。
工业成为经济增长的主导力量，工业对经济增长的贡献率达到42.9%。
一些大型工业项目，如朗田制药、木薯深加工生产醋酸乙酯等化工产品项目的陆续投入将使得贵港工业基础得到增强。
农业产业化初具规模，第三产业发展势头良好，对经济增长的拉动作用稳步提高。
贵港跻身全国内河大港13强，成为西部地区和华南地区最大的内河港口，全市跨省和港澳船舶运力占广西的一半以上。
商贸流通业发展加快，市建材市场、西江汽车摩托车专业市场、港中家具城、中大（药材）批发市场等一批专业市场陆续竣工投入使用，国美电器、梦之岛百货等一批国内外知名商贸品牌相继进入贵港。
旅游业日益趋旺，全市接待游客总数、旅游收入分别以年均15%和17%的速度增长。
●调整优化产业结构，加快工业发展步伐
Ø着力培育主导产业
坚持走新型工业化道路，加快构建特色工业体系，不断壮大制糖、造纸、建材、冶金、机械、化工、食品、制药、农产品加工、能源等十大工业板块，着力打造糖纸、建材、食品、饲料等四大工业生产基地。
Ø加快推进技术创新
加快构建以市场为导向、企业为主体、产学研相结合的自主创新体系，广泛运用高新技术和先进适用技术改造传统产业，培育一批拥有自主知识产权、知名品牌和较强竞争力的优势企业。
Ø加强工业集中园区建设
加强江南工业园、桂平长安工业集中区、平南乌江工业集中区等现有工业集中园区的基础设施和服务体系建设，引进具有产业带动优势的重大工业项目进入园区，加快园区经济发展步伐。
培育具有比较优势和竞争优势的产业集群，促进工业集聚发展，使工业集中园区成为对外开放的新窗口、工业经济重要的增长极。
●切实加强“三农”工作，大力推进新农村建设
Ø加快发展现代农业
在确保粮食稳定增长的前提下，进一步调整优化农业结构，大力发展高效农业、特色农业、品牌农业。
Ø加大对农业的支持力度
坚持“工业反哺农业、城市支持农村”和“多予少取放活”的方针，强化政府对农村的公共服务，扩大公共财政覆盖农村的范围，逐步建立以工促农、以城带乡的长效机制。
Ø着力改善农村生产生活条件
加大财政对农村道路、饮水、电网、通信等基础设施和教育、文化、卫生等事业的投入，加强村镇基础设施和公共设施建设。
Ø加强农民教育培训
抓好各种类型的农业实用技术培训和职业技能培训，加强农村科学技术普及工作，提高农民致富本领，努力培养“有文化、懂技术、会经营”的新型农民。
●发展壮大服务业，着力打造区域性商贸中心
Ø构建区域性物流中心
加强贵港作为国家一类对外开放口岸的物流设施建设，重点抓好水泥物流园区、煤炭物流区、货运配送中心和仓储区建设。
加强信息平台建设，加快建设一批大型专业批发市场和商贸大夏。
积极推动现有物流企业的联合重组，组建港口集团、公路货运集团等大型物流企业集团。
大力吸引国内外大型物流企业来贵港发展扩业。
鼓励发展新型零售业态，形成以中心城区为龙头，面向大西南和泛珠三角的区域性商贸物流中心。
Ø大力发展特色旅游业
围绕“整合资源、培育品牌、建设精品、形成网络”的要求，以历史文化、宗教名胜、自然景观为特色，大力推进“玉贵走廊特色旅游产业带”规划建设，形成宗教历史之旅、自然风光之旅、绿色健康之旅等三条主题旅游线路。
Ø积极发展现代服务业
稳步有序地推进房地产业发展，培育住房、汽车、教育、休闲、体育等消费热点，提升消费水平。
改造提升传统商贸业和餐饮业，提高第三产业整体水平。
积极发展金融、保险、信息、会计、审计、律师、中介等现代服务业，增强区域辐射功能。
1.2.3.3重大项目对房地产项目的影响
【观点】
随着大批重大项目相继的开工建设和便捷交通网络的形成，贵港成为一方投资的热土，房地产也将从中受益。
贵港每落户一个项目，都会极大地带动经济及人口的增长，并带动相关产业链的发展。
城市范围及人口将进一步扩大规模。
人流和资金的注入必将对贵港的房地产行业的发展产生巨大的推动作用，给房地产提供良好的发展环境。
今年以来，贵港市招商引资，承接东部产业转移步伐呈加快趋势，以港台为代表的外地企业投资的各项目给贵港市经济发展提供了更多的动力与活力。
而东部产业转移趋势的增强在推动经济增长，提高居民收入水平的同时，一方面带动部分外地来贵港工作的消费者置业，另一方面扩展了贵港市房地产市场发展的空间。
●2007年贵港市重大项目
已经竣工项目：
兴六高速公路贵港段、国道324线山心至贵港二级公路、桂平至金田二级公路、国道209线覃塘至五里二级公路、桥圩至木格二级公路、贵糖3万吨生活用纸、郁江制铁有限公司30万吨转炉钢、平南华润600万吨水泥一期工程。
相继开工项目：
北环一级公路、桂平至玉林二级公路贵港段、平南至容县二级公路贵港段、武宣至平南二级公路贵港段、贵港城区防洪工程郁江北堤、贵港港二期工程、贵港华润360万吨水泥、贵港市文化公园、平南丝绸工业基地等。
前期工作项目：
贵港电厂、大藤峡水利枢纽工程、台泥集团黄练峡900万吨水泥等。
贵港火电厂相关资料：
目前西江航运枢纽一、二期工程已建成发电，总投资达85亿元人民币、装机容量240万千瓦的贵港火电厂正在加紧建设中，还有装机容量120万千瓦以上的大藤峡水电枢纽项目有待开发建设。
已探明的矿产资源主要有铝、铁、锰、金、铜、锑、石灰石等40多种，其中三水铝矿蕴藏量达2亿吨以上。
●迎接东部产业转移，招商引资
2007年1月，引进了香港坤兴集团到贵港市投资建设马草江公园。
2007年3月，贵港市组织党政考察团分赴广东惠州、深圳、东莞、珠海和浙江温州、萧山及江苏苏州、无锡考察，宣传推介招商，签订了10个意向投资合作项目，项目投资总额超11亿元。
2007年5月，贵港市组织经贸代表分团随广西经贸代表团出访了越南、印度尼西亚、马来西亚、新加坡，签订了合作项目5个，合同投资（贸易）额达9100万美元。
在新加坡和印尼，贵港市两个有实力的企业还与外商洽谈签订意向性合作项目3个：
广西中和元华科技有限公司与新加坡利彬中医药保健品公司达成一年贸易300万美元保健养生制品的合作意向，并与印尼中利中西医药商行马毓南水产养殖公司签订1300万美元的意向性协议；广西三桂食品有限公司与新加坡水果有限公司签订3年出口100万个标准集装箱、贸易额达500万美元的意向性协议。
市招商局从年产值超10亿元的台资企业东莞建玮电子制品有限公司，顺利引进一条用工2000人左右的生产线。
该企业有60多家配套企业，下一步计划在贵港建设一个占地500多亩的电子科技园，并协助引进大批重要配套企业进入园区。
市招商局领导在参加广西深圳同乡会时又成功引进了香港亿特电子科技股份有限公司在贵港投资2.6亿元的高博精密电子科技（贵港）有限公司项目。
根据贵港市统计局信息，2007年1-9月，全市新引进项目103个，合同投资额100.23亿元，实际利用市外资金68亿元，同比增长46.3%。
目前，已开工92个，开工率89.3%；已投产26个，投产率25.2%。
良好的招商形势对贵港市社会经济运行产生了巨大的推动作用。
1.2.4社会环境分析（S：
社会因素）
【观点】
新区域背景给自身优势优越的贵港带来了高速发展的契机，贵港市具备了经济起飞的基础、潜力和机遇，随着贵港经济的发展、基础设施的建设、招商引资力度的加大；工业化、城镇化和农业产业化将加速推进，传统农业社会向现代工业社会加速转型，这将提升贵港城镇化水平，提升贵港的人才吸引力，并在一定范围内促成贵港的城市人口聚集效应。
城市集聚动力将使人口数量迅速膨胀，城市化进程加快、人口的增长为城市房地产的需求带来了更大的动力。
人口规模
目前中心城区的人口为35万，力争到2010年，中心城区人口达到45万以上，面积达到45平方公里以上。
根据经济中心区域理论，人口和交通条件是决定一个新中心发展的两个重要因素，而其中尤以人口为重要，它是消费市场支撑的基础。
贵港市人口增长的因素主要是由于外来人口的迁入。
外来人口的来源：
一是周边乡镇居民，二是所辖市域居民，三是其他外来经商工作的移民，大量的新进城市人口为房地产的需求提供了巨大的市场需求空间。
城镇化率
目前贵港市城镇化水平只有25%多，到2010年实现城镇化水平达到35%，具有较大的增长空间，也为住宅市场提供有利的支持。
城镇化率的提高不单指城镇人口的增长，还体现在城市建设状况的改善以及城区空间范围的扩大，而城区范围的扩大集中的表现就是房地产业的蓬勃发展。
1.2.5城市规划发展分析（T：
技术要素兼自然因素）
【个人调研观点】
中心城区建设规划快速提升了城市形象。
新行政中心将成为片区辐射中心而大量吸引周边人群进入，进而带动该片区的房地产发展。
依据贵港市总体规划，贵港城市的总体发展思路是：
城市内部依然合理的改造，并依托老城区，外部向北向南发展，城市中心城区将分为老城、城北、江南、西江、糖城、新港、八塘七个组团，其中老城、城北、江南为居住组团、商业组团，其居住人口要占整个城市人口的70%以上，其余四个组团拟发展为工业组团。
Ø项目所处港北区，贵港传统老城区
老城区是贵港城市近阶段建设的主要发展方向。
老城区人口众多，是贵港市传统的商贸集散地。
老城区集行政、文化、商业金融及服务业的城市中心；城北区划分为两个中心区，一个是老城区，一个是城北区，其中老城区为市贵港市的商贸中心。
港北交通极为便捷，国道324线、南梧公路、西江黄金水道、黎湛铁路复线交汇于此，华南最大内河港口猫儿港座落在城东，多元化的交通要素在此集结成网，互相连通，使港北成为广西重要的交通枢纽和大西南物资出口港澳的重要通道。
1.3小结
●从政治因素、政策因素看：
国家调控政策方向是保持房地产健康稳定的趋势。
近期召开的中央经济工作会议上，国家明确提出了明年的主要经济工作任务，其中一项就是进一步完善国家宏观调控措施，实施“从紧”的货币政策，可以预计这将给过热的房地产投资带来一定程度的降温。
国家通过加
升级会员 