期货从业考试真题DOC.docx
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期货从业考试真题DOC
一、单项选择题（本题共60个小题，每题0.5分，共30分。
在每题给出的4个选项中，只有1项最符合题目要求。
请将正确选项的代码填入括号内。
）
1、以下不属于合理的风险管理流程的是（ ）。
A．风险衡量系统
B．风险限制系统
C．管理资讯系统
D．前台交易系统
2、在反向市场中，当客户在做买入套期保值时，如果基差值缩小，在不考虑交易手续费的情况下，则客户将会（ ）。
A．盈利
B．亏损
C．不盈不亏
D．不变
3、公司制期货交易所的机构设置不包含（ ）。
A．理事会
B．监事会
C．董事会
D．股东大会
4、下列属于期货市场在宏观经济中的作用的是（ ）。
A．锁定生产成本，实现预期利润
B．利用期货价格信号，组织安排现货生产
C．期货市场拓展现货销售和采购渠道
D．有助于市场经济体系的建立与完善
5、关于期货市场的“投机”，以下说法不正确的是（ ）。
A．投机是套期保值得以实现的必要条件
B．没有投机就没有期货市场
C．投机者是价格风险的承担者
D．通过投机者的套利行为，可以实现价格均衡和防止价格的过分波动
6、蝶式套利必须同时下达（ ）个指令，并同时对冲。
A．1
B．2
C．3
D．4
7、当期货合约临近到期日时，现货价格与期货价格之间的差额即基差将接近于（ ）。
A．1
B．零
C．无限大
D．无限小
8、期货交易的交割，由（ ）统一组织进行。
A．期货公司
B．期货交易所
C．会员
D．期货业协会
9、标准普尔500指数的计算方法为（ ）。
A．简单算术平均法
B．加权算术平均法
C．几何平均法
D．最小二乘法
10、（ ）成交速度快，指令一旦下达，不可更改或撤销。
A．双向指令
B．限价指令
C．限时指令
D．市价指令11、开盘价集合竞价在某合约每一交易日开市前5分钟内进行，其中前4分钟为（ ）。
A．申报时间
B．指令时间
C．成交时间
D．撮合时间
12、下列关于汇率直接标价法的说法错误的是（ ）。
A．本国货币标价数的提高就表示外汇汇率的上涨，表明外国货币升值，本国货币贬值
B．本国货币标价数的减少就表示外汇汇率的下降，表明外国货币贬值，本国货币升值
C．本国货币标价数的提高就表示外汇汇率的上涨，表明外国货币贬值，本国货币升值
D．直接标价法是指以本币表示外币的价格
13、理论上，在正向市场牛市套利中，如果价差扩大，交易者（ ）。
A．获利
B．亏损
C．保本
D．不盈不亏
14、期权的有效期越长，在其他因素不变的情况下，时间价值也就越大。
这是因为（ ）。
A．任何价值随着时间的延长都具有自然增值的趋势
B．有效期越长，期权权利金越大，从而时间价值也越大
C．有效期越长，期权买方行使期权的机会也就越大，获利的可能性也越大
D．有效期越长，相关期货的价格朝着有利于买方波动的可能性越大
15、期货交易中最常见、最需要重视的一种风险是（ ）。
A．流动性风险
B．市场风险
C．信用风险
D．政策风险
16、（ ）是决定汇率长期变化的根本因素。
A．经济增长率
B．国际收支状况
C．利率水平
D．通货膨胀
17、在我国，期货经纪机构设立营业部，要经（ ）审批。
A．理事会
B．期货交易所
C．中国证监会
D．会员大会
18、全员结算制度的期货交易所对（ ）结算。
A．客户
B．期货公司
C．非会员
D．会员
19、CBOT允许交易商以对冲方式免除履约责任的具体时间是（ ）年。
A．1862
B．1889
C．1882
D．1876
20、套期保值的核心是（ ）。
A．数量相等
B．方向相反
C．方向相同
D．风险对冲
21、期货合约与现货合同、现货远期合约的最本质区别是（ ）。
A．期货价格的超前性
B．占用资金的不同
C．收益的不同
D．期货合约条款的标准化
22、（ ）在市场中的期货合约持仓方向很少改变，持仓时间较长。
A．套期保值者
B．期货交易所
C．投机者
D．套利者
23、在正向市场中，当基差绝对值变大时，意味着（ ）。
A．期货价格上涨的幅度较现货价格大
B．期货价格上涨的幅度较现货价格小
C．期货价格下跌的幅度较现货价格大
D．现货价格不变，期货价格下跌
24、上海铜期货市场某一合约的卖出价格为16510元/吨，买入价格为16500元/吨，前一成交价为16490元/吨，那么该合约的撮合成交价应为（ ）元/吨。
A．16505
B．I6490
C．16500
D．16510
25、下列选项中，属于缺乏处理高风险投资经验的行为的是（ ）。
A．不预测价格走向
B．不养成止损习惯
C．不了解行情
D．不了解交易品种
26、加工商和农场主通常所采用的套期保值方式分别是（ ）。
A．买入套期保值；卖出套期保值
B．空头套期保值；多头套期保值
C．卖出套期保值；买入套期保值
D．多头套期保值；空头套期保值
27、对期货市场价格的特征表述不正确的是（ ）。
A．期货价格具有公开性
B．期货价格具有预测性
C．期货价格具有非连续性
D．期货价格具有权威性
28、在临近交割月时，期货价格和现货价格将会趋于一致，这主要是由于市场中（ ）的作用。
A．套期保值行为
B．过度投机行为
C．套利行为
D．消除风险
29、下列关于期货交易指令的说法，不正确的是（）。
A．如果限时指令在指定的时间段内未被执行，则自动取消
B．通过执行取消指令，将客户以前下达的指令完全取消，并且用新的指令取代原指令
C．限价指令和停止限价指令成交速度相对较慢，有时甚至无法成交
D．双向指令是客户向经纪人下达两个指令，一个指令执行后，另一个指令则自动撤销
30、下列属于公司制期货交易所的特点的是（ ）。
A．参与期货交易
B．注重公益性
C．股东认购股本相同
D．在交易中完全中立
31、在进行期权交易的时候，需要支付保证金的是（ ）。
A．期权多头方
B．期权空头方
C．期权多头方和期权空头方
D．期货交易所
32、某一特定商品或资产在某一特定地点的现货价格与其期货价格之间的差额称为（ ）。
A．利差
B．基差
C．差价
D．套差
33、某交易者于5月1日买入1手7月份铜期货合约，价格为64000元/吨。
同时卖出1手9月份铜期货合约，价格为65000元/吨。
到了6月1日铜价上涨，交易者将两种合约同时平仓，7月与9月铜合约平仓价格分别为65500元/吨，66000元/吨，则此种情况属于（ ）。
A．正向市场的熊市套利
B．正向市场的牛市套利
C．反向市场的牛市套利
D．反向市场的熊市套利
34、利率期货最早是在（ ）推出的。
A．芝加哥期货交易所
B．芝加哥商业交易所
C．纽约期货交易所
D．纽约商业交易所
35、下列关于成交量和持仓量的关系，描述正确的是（ ）。
A．只有当新的买入者和卖出者同时入市时，持仓量才会增加，同时成交量下降
B．当买卖双方有一方作平仓交易时，持仓量和成交量均增加
C．当买卖双方均为原交易者，双方均为平仓时，持仓量下降，成交量增加
D．当双方合约成交后，以交割形式完成交易时，一旦交割发生，持仓量不变
36、卖出套期保值是那些准备在将来某一时间内必须（ ）某种商品时，价格仍能维持在目前自己认可的水平的商品者常用的保值方法。
A．买人
B．生产
C．购进
D．销售
37、金融期货市场的发展始于（ ）。
A．19世纪80年代
B．19世纪50年代
C．20世纪80年代
D．20世纪70年代
38、点价交易是指以某月份的（ ）为计价基础，来确定双方买卖现货商品的价格的交易方式。
A．现货价格
B．期货价格
C．合同价格
D．交割价格
39、不属于期货公司风险分类评价指标的是（ ）。
A．风险管理能力指标
B．市场影响力指标
C．持续合规状况指标
D．盈利能力指标
40、美式期权的期权费比欧式期权的期权费（ ）。
A．低
B．相等
C．高
D．无法比较
41、我国除中国金融期货交易所外的三家期货交易所均实行的是（ ）。
A．合作制
B．合伙制
C．公司制
D．会员制
42、下列不属于程式交易系统的四个子系统的是（ ）。
A．风险控制子系统
B．自动下单子系统
C．套利机会发觉子系统
D．成交报告及结算子系统
43、下列不属于期货交易所风险控制管理制度的是（ ）。
A．保证金制度
B．定点交割制度
C．持仓限额及大户报告制度
D．每日结算制度
44、空头避险策略中，下列基差值的变化对于避险策略不利的是（ ）。
A．基差值为正，而且绝对值变大
B．基差值为负，而且绝对值变小
C．基差值为零
D．基差值为正，而且绝对值变小
45、在芝加哥商业交易所中，1张欧元期货合约的交易单位是（ ）。
A．125000欧元
B．100000欧元
C．125000美元
D．100000美元
46、在期权交易中，买入看涨期权最大的损失是（ ）。
A．期权费
B．买入卖出价差
C．零
D．无穷大
47、多头投机者建仓后，如果市场行情与预料的相反，可以采取（ ）策略。
A．平均卖高
B．金字塔式买入
C．平均买低
D．买低卖高
48、期货市场的套期保值功能是将市场价格风险转移给了（ ）。
A．套期保值者
B．生产经营者
C．中介
D．期货投机者
49、如果一国外汇储备增加，外汇市场对本币的信心增加，会促使本币（ ）。
A．不变
B．贬值
C．升值
D．快速下跌
50、期货交易即期货合约的买卖，由（ ）衍生而来，是与现货交易相对应的交易方式。
A．期权交易
B．金融交易
C．现货交易
D．远期现货交易
51、（ ）是由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约。
A．现货交易
B．期货合约
C．远期合约
D．金融工具
52、下列选项中，不是执行期货避险功能的是（ ）。
A．种植黄豆农夫在收割期三个月前，怕黄豆价格下跌，卖出黄豆期货
B．玉米进E1商在买进现货的同时，卖出玉米期货
C．投资外国房地产因怕该国货币贬值，卖出该国货币期货
D．预期股市下跌，卖出股价指数期货
53、以下说法正确的是（ ）。
A．考虑了交易成本后，正向套利的理论价格下移，成为无套利区间的下界
B．考虑了交易成本后，反向套利的理论价格上移，成为无套利区间的上界
C．当实际期货价格高于无套利区间的上界时，正向套利才能获利
D．当实际期货价格低于无套利区间的上界时，正向套利才能获利
54、在正向市场中，当客户在做买入套期保值时，如果基差走强，在不考虑交易手续费的情况下，则客户将会（ ）。
A．盈利
B．不变
C．亏损
D．不盈不亏
55、下列对期货基金组织结构的描述，不正确的是（ ）。
A．交易经理受聘于商品交易顾问
B．交易经理受聘于商品基金经理
C．托管者受托于商品基金经理
D．交易顾问受聘于商品基金经理
56、（ ）是指由于交易对手不履行履约责任而导致的一种风险。
A．法律风险
B．操作风险
C．流动性风险
D．信用风险
57、在沪深300股指期货合约到期交割时，根据（ ）计算双方的盈亏金额。
A．当日收盘价
B．交割结算价
C．当日结算价
D．当日开盘价
58、担保履约交易是（ ）的职能。
A．期货结算机构
B．财务部门
C．期货公司
D．业务部门
59、下列属于郑州商品交易所上市品种的是（ ）。
A．铜
B．天然橡胶
C．黄金
D．PTA
60、当判断基差风险大于价格风险时（ ）。
A．应避险
B．不应避险
C．应部分避险
D．应退出交易二、多项选择题（本题共60个小题，每题0.5分，共30分。
在每题给出的4个选项中，至少有两个符合题目要求，请将符合题目要求的选项代码填入括号内。
）
61、双重顶形反转形态的成立条件有（ ）。
A．有两个相同高度的高点
B．有两个相同高度的低点
C．向下突破颈线
D．向上突破颈线
62、在分析影响市场利率和利率期货价格时，要特别关注的数据有（ ）。
A．国内生产总值
B．工业生产指数
C．零售业销售额
D．失业率
63、某年3月26日，在正向市场中，某交易者采取熊市套利策略，在不考虑其他因素影响的情况下，下列选项中能使其获利的有（ ）。
A．近期月份合约的价格下降，远期月份合约的价格上涨．
B．近期月份合约的价格下降，远期月份合约的价格上涨，但后者涨幅低于前者降幅
C．近期月份合约的价格上涨，远期月份合约的价格下降
D．近期月份合约的价格上涨，远期月份合约的价格下降，但后者降幅低于前者涨幅
64、商品期货的套期保值者通常有（ ）。
A．消费者
B．生产商
C．加工商
D．经营商
65、生产经营者因担心未来现货商品价格下跌，所以采取（ ）套期保值方式来保护其日后的利益。
A．多头
B．空头
C．买入
D．卖出
66、期货投机中，选择入市的时机分为（ ）等步骤。
A．采用基本分析法，仔细研究市场状况
B．投资后的评估
C．权衡风险和获利前景
D．确定人市的具体时间
67、投机方法中，属于建仓阶段内容的有（ ）。
A．选择入市时机
B．平均买低和平均卖高
C．金字塔式买入卖出
D．合约交割月份的选择
68、关于期货交易所的说法正确的有（ ）。
A．期货交易所不参与交易
B．只有期货交易所的会员可以进入场内进行交易
C．期货交易所要维护投资者的合法权益
D．期货交易所为期货交易提供场所
69、利率期货卖出套期保值使用的情形有（ ）。
A．承担按固定利率计息的贷款人，担心利率下降，导致资金成本相对增加
B．持有固定收益债券，担心利率上升，其债券价格下跌或收益率相对下降
C．利用债券融资的筹资人，担心利率上升，导致融资成本上升
D．资金的借方，担心利率上升，导致借入成本增加
70、当期权处于（ ）状态时，其时间价值将趋于0。
A．实值
B．虚值
C．深度实值
D．深度虚值
71、出现涨、跌停板时可采取的措施有（ ）。
A．以涨跌停板价格成交时，成交撮合实行平仓优先和时间优先的原则
B．连续出现涨（跌）停板单边无连续报价时实行强制减仓
C．连续出现涨（跌）停板单边无连续报价时实行强制加仓
D．连续出现涨（跌）停板单边无连续报价时实行强行平仓
72、指定商品期货交割仓库主要考虑（ ）。
A．仓库所在地区的生产或消费集中程度
B．仓库的储存条件
C．运输条件
D．质检条件
73、交易风险包括（ ）所产生的风险。
A．市场流动性差
B．当期期货价格波动较大
C．保证金不能在规定时间内补足
D．期货交易以迅速、及时方便地成交
74、期货交易所在指定交割仓库时，主要考虑的因素有（ ）。
A．仓库的存储条件
B．仓库的运输条件和质检条件
C．仓库所在地区距离交易所的远近
D．仓库所在地区的生产或消费集中程度
75、下列说法错误的有（ ）。
A．看涨期权是指期货期权的卖方在支付了一定的权利金后，即拥有在合约有效期内，按事先约定的价格向期权买方买人一定数量的相关期货合约，但不负有必须买入的义务
B．美式期权的买方既可以在合约到期日行使权利，也可以在到期日之前的任何一个交易日行使权利
C．美式期权在合约到期日之前不能行使权利
D．看跌期权是指期货期权的买方在支付了一定的权利金后，即拥有在合约有效期内，按事先约定的价格向期权卖方卖出一定数量的相关期货合约，但不负有必须卖出的义务
76、在会员制期货交易所，会员大会的职权包括（ ）。
A．制定章程及业务规则
B．选举高级管理人员
C．决定期货交易所的合并和终止
D．审议批准财务预算和决算方案
77、最为活跃的利率期货品种主要有（ ）。
A．芝加哥商业交易所（CME）的3个月期欧洲美元利率期货合约
B．芝加哥期货交易所（CBOT）的长期国债期货
C．芝加哥期货交易所（CBOT）的10年期国债期货合约
D．欧洲期货交易所（EUREX）的中期国债期货
78、套利交易是期货市场的交易方式之一，对期货市场健康发展起着重要的作用，主要表现有（ ）。
A．有助于期货价格与现货价格、不同期货合约价格之间的合理价差关系的形成
B．套利行为有助于市场流动性的提高
C．套利有助于优化资源配置
D．套利行为有助于市场稳定
79、原料与成品间的套利包括（ ）。
A．大豆与玉米套利
B．大豆提油套利
C．反向大豆提油套利
D．大豆与大豆套利
80、目前，我国郑州商品交易所上市的期货品种包括（ ）等。
A．小麦
B．豆粕
C．棉花
D．绿豆
81、从技术层面上讲，套利的基本分析方法有（ ）。
A．图表分析法
B．波动分析法
C．季节性分析法
D．相同期间供求分析法
82、期货交易所会员、客户可以使用（ ）等有价证券充抵保证金进行期货交易。
A．标准仓单
B．国债
C．股票
D．汇票
83、期货经纪机构必须对营业部实行统一管理，即（ ）。
A．统一结算
B．统一风险控制
C．统一资金调拨
D．统一财务管理和会计核算
84、通过期货交易形成的价格具有的特点有（ ）。
A．对未来供求关系及其价格变化趋势进行预期的功能
B．间断地反映供求关系及其变化趋势
C．集中在交易所内通过公开竞争达成
D．被视为一种权威价格，成为现货交易的重要参考依据
85、下列关于成交量的说法正确的有（ ）。
A．价格上涨而成交量萎缩，价格将反转上升
B．成交量放大时，价格低位徘徊，价格将上涨
C．成交量剧增，价格跌至新低，价格可能下跌
D．价格高位徘徊，将转势下跌
86、期货市场的组织结构包括（ ）。
A．期货交易所
B．投资者
C．期货经纪公司
D．结算机构
87、期货交易的基本特征有（ ）。
A．每日无负债结算制度
B．场外集中竞价交易
C．保证金交易
D．单向交易
88、期货合约的标的物是有限的特定种类的实物商品和金融产品，一般具有的特性有（ ）。
A．便于贮藏运输
B．品质可界定
C．交易量大
D．价格频繁波动
89、期货经纪公司在每日结算后向客户发出交易结算单。
交易结算单一般载明的事项有（ ）。
A．账号及户名、成交日期、成交品种、合约月份
B．成交数量及价格、买入或者卖出、开仓或者平仓
C．当日结算价、保证金占用额和保证金余额
D．交易手续费及其他费用、税款等需要载明的事项
90、外汇期货交易进行跨市场套利的经验法则有（ ）。
A．两个市场都进入牛市，A市场的涨幅高于B市场，则A市场买入，B市场卖出
B．两个市场都进入牛市，A市场的涨幅低于B市场，则A市场卖出，B市场买入
C．两个市场都进入熊市，A市场的跌幅高于B市场，则A市场卖出，B市场买入
D．两个市场都进入熊市，A市场的跌幅低于B市场，则A市场买入，B市场卖出
91、以下构成跨期套利的有（ ）。
A．买入上海期货交易所5月铜期货，同时卖出伦敦金属交易所6月铜期货
B．买入上海期货交易所5月铜期货，同时卖出上海期交所6月铜期货
C．买入伦敦金属交易所5月铜期货，一天后卖出伦敦金属交易所6月铜期货
D．卖出伦敦金属交易所5月铜期货，同时买入伦敦金属交易所6月铜期货
92、影响权利金的基本因素包括（ ）。
A．标的物市场价格
B．距到期时剩余时间
C．利率风险
D．无风险利率
93、巴林银行事件后，欧美各主要银行和基金纷纷采取措施，加强机构投资者的内部风险监控，采取的主要措施有（ ）。
A．制定合理的风险管理过程
B．加强高层管理人员对内部风险监控力度
C．建立相互制约的业务操作内部监控机制
D．建立由董事会、高层管理部门和风险管理部门组成的风险管理系统
94、下列关于公司制期货交易所的说法正确的有（ ）。
A．不以营利为目的
B．一般适用于民法
C．最高权力机构是股东大会
D．最高权力机构的常设机构是董事会
95、期货公司风险的分类监管内容有（ ）。
A．分类评审的集体决策制度
B．分类结果的披露和使用
C．分类评价一票降级制度
D．分类评价申诉制度
96、下列风险属于期货市场风险的有（ ）。
A．利率风险
B．权益风险
C．商品风险
D．汇率风险
97、期货交易所的职能有（ ）。
A．提供交易的场所、设施和服务
B．设计合约、安排合约上市
C．参与期货交易
D．发布市场信息
98、期权合约标的物，可以有（ ）。
A．现货商品
B．期货合约
C．实物资产
D．金融资产
99、期货在本质上是一种（ ）的风险管理工具。
A．不能消灭现货市场价格波动风险
B．不能转移风险
C．能消灭现货市场价格波动风险
D．能转移风险
100、关于外汇储备的说法正确的有（ ）。
A．如果一国外汇储备增加，会促使本币升值
B．外汇储备减少，会使该国货币贬值
C．如果一国外汇储备增加，会促使本币贬值
D．外汇储备减少，会使该国货币升值
101、下列属于商品期货的有（ ）。
A．农产品期货
B．金属期货
C．能源化工期货
D．股票期货
102、交易所的主要风险源有（ ）。
A．与客户发生纠纷
B．政策变化
C．监控执行力度
D．非理性的价格波动
103、下列有关结算公式描述正确的有（ ）。
A．当日盈亏＝平仓盈亏＋持仓盈亏
B．持仓盈亏＝历史持仓盈亏＋当日开仓持仓盈亏
C．历史持仓盈亏＝（当日结算价一开仓当日结算价）×持仓量
D．平仓盈亏＝平历史仓盈亏＋平当日仓盈亏
104、目前世界上期货交易所的组织形式一般可分为（ ）。
A．合营制期货交易所
B．会员制期货交易所
C．公司制期货交易所
D．合伙制期货交易所
105、期货交易中的贵金属包括（ ）。
A．金
B．银
C．铂
D．钯
106、以下为虚值期权的有（ ）。
A．执行价格为300，市场价格为250的买入看跌期权
B．执行价格为250，市场价格为300的买入看涨期权
C．执行价格为250，市场价格为300的买入看跌期权
D．执行价格为300，市场价格为250的买入看涨期权
107、下列关于远期外汇交易的说法，正确的有（ ）。
A．远期外汇交易是交易双方在成交时约定于未来某日按新的汇率交收一定数量某种外汇的交易方式
B．在套期保值时，远期外汇交易的针对性比外汇期货强，往往可以对冲掉所有风险
C．远期外汇交易没有交易所、结算所为中介，面临着对手的违约风险
D．远期外汇交易由于
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