金融学.docx
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金融学
第一章金融与金融学范畴
金融：
是指不同的经济主体，通过金融市场进行金融产品交易及对市场进行调控监管的活动的总称。
金融的特征：
（1）自愿性；
（2）调节性；（3）融资性；（4）信用性；（5）风险性；（6）货币性。
第二章货币的特征
货币的特征：
（1）便携性；
（2）耐储藏；（3）可分性；（4）防伪性。
货币的形式：
（1）实物货币；
（2）铸币；（3）纸币；（4）信息化货币。
货币的职能：
（1）价值尺度；
（2）流通手段；（3）支付手段；（4）贮藏手段。
货币制度：
是指国家以法律形式规定的货币结构、货币发行、货币流通和货币组织管理等调控措施的总称。
本位币：
又称主币，是一个国家法定的作为价格标准的主要货币，是用于计价、结算的唯一合法的货币单位，具有无限法偿的能力。
辅币：
是主币单位一下的小额货币，主要用于零星支付和主币找零。
银本位制：
是较早的一种货币制度，其内容包括以白银作为本位币币材；银币是本位币，是足值货币，可以自由铸造，具有无限法偿能力；银行券可自由兑换银币或等量白银；白银和银币可以自由输出输入。
金本位制：
是指国家法律规定以黄金作为本位货币金属，确定货币单位、铸造方式和进行管理的制度。
信用本位制：
是一种以信用为基础的货币制度。
我国的人民币制度：
（1）人民币是中国大陆唯一的法定货币；
（2）人民币是一种不兑现的信用货币制度；（3）人民币发行实行高度集中统一管理；（4）人民币以商品物资作为发行保证；（5）人民币实行有管理的货币制度；（6）人民币目前是部分可兑换的货币；（7）人民币的国际化。
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无限法偿：
是指在中国大陆境内的一切债权债务关系，必须用人民币来计价结算，任何单位和个人都不得拒绝接受。
第三章信用
信用的特征：
（1）信用是价值运动的一种特殊形式；
（2）以还本付息为条件；（3）以相互信任为基础的债权债务为关系；（4）以收益最大化为目标。
商业信用：
是指工商企业之间相互提供的、与商品交易直接相联系的信用形式。
商业信用的具体形式包括企业间的商品赊销、分期付款、预付货款、补偿贸易等。
由于这种信用与商品流通紧密结合在一起，故称为商业信用。
商业信用的特点：
（1）商业信用的借贷行为与商品交易相互联系；
（2）商业信用的债权人和债务人都是工商企业；（3）商业信用的供求与经济的景气状态是一致的。
商业信用的局限性：
（1）商业信用在授信规模上存在局限性；
（2）商业信用在授信方向上存在局限性；（3）商业信用在期限上的局限性；（4）商业信用在管理和调节上存在局限性。
银行信用：
是银行类金融机构以货币形态提供的信用，其主要形式是吸收存款和发展贷款。
银行信用是在商业信用基础上发展起来的一种更高层次的信用，它和商业信用一起构成经济社会信用体系的主体。
银行信用的特点：
（1）银行信用基础稳固；
（2）银行信用是间接融资信用；（3）银行信用是以货币形态提供的信用。
银行信用的优势：
（1）银行信用的规模巨大；
（2）银行信用的投放方向不受限制；（3）银行信用的期限长短均可。
国家信用：
是指国家及其附属机构作为债务人或债权人，依据信用原则向社会公众和外国政府等债权人举债或向债务人放债的一种形式。
国家信用的作用：
（1）弥补财政赤字；
（2）筹集建设资金，提供投资工具；（3）国家实施宏观调控的重要手段。
民间信仰：
又称民间借贷，是指个人之间以货币或实物形式所提供的直接信用，故又称个人信用。
民间信用的特点：
（1）民间信用的主体是独立从事商品生产经营活动的个体或组织和个人消费；
（2）民间信用期限一般较短，主要用于生产和生活急需资金；（3）民间信用的活动范围有限，主要是受贷方经济实力和借方信誉能力的限制；（4）民间信用实行浮动利率，且利率水平一般高于银行利率。
民间信用的局限性：
（1）风险大，具有投机的盲目性；
（2）利率高，有干扰银行和信用社正常信用活动、扰乱资金市场的可能性；（3）借贷手续不严，容易发生违约，造成经济纠纷，影响社会安定。
由于民间信用具有上述消极作用，因此必须加以管理或采取积极措施对其引导，使其逐步合法化、规范化。
消费信用：
是工商企业或银行等金融机构，向消费者提供的直接用于生活消费的信用。
起实质是通过赊销或消费贷款等方式，为消费者提供提前消费的条件，促进商品的销售和刺激人们的消费。
消费信用主要有：
（1）赊销方式；
（2）分期付款方式；（3）消费贷款方式。
国际信用：
是指跨越国界的信用活动，它在本质上是货币资本与商品资本的输出和输入。
国际信用的特点：
（1）规模大；
（2）风险大；（3）复杂化；（4）方向上的不对称性。
国际信用的形式：
（1）出口信贷；
（2）国际商业银行贷款；（3）政府贷款；（4）国际金融机构贷款；（5）国际金融市场融资。
股份信用：
是股份信用有限公司以发行股票的方式筹集资金所体现的一种信用形式。
股票筹资体现的事一种财产所有关系而非债权债务关系。
合作信用：
是指个人集资联合组成，以互助为主要宗旨的一种合作经济形式。
其基本的经营目标是以简便的手续和较低的利率，向社员提供信贷服务，帮助经济力量薄弱的个人解决资金困难。
信用制度：
是指关于信用信用及信用关系的“制度安排”，是对信用行为及关系的规范与保证，即约束人们信用活动和关系的行为规则。
这种制度安排既包括正式的，又包括非正式的。
狭义的信用制度：
是指国家管理信用活动的规章制度和行为规范。
广义的信用制度：
是指由相互关系、相互制约的信用形式、信用工具及其流通方式、信用机构和信用管理体制有机结合的统一体。
信用工具：
亦称金融工具，是资金供应者和需求之间进行资金融通时所签发的、证明债权或所有权的各种具有法律效用的凭证。
信用工具的特征：
（1）偿还性；
（2）流动性；（3）风险性；（4）收益性。
票据：
是具有一定格式，载明金额和日期，到期由付款人队持票人或指定人无条件支付一定款项的信用凭证。
票据一般分为汇票、本票和支票。
信用证：
是银行根据其客户的请求，对第三者发出的、授权第三者签发以银行或存款人为付款人的信用凭证。
信用证包括商业信用证和旅行信用证两种。
商业信用证是指在国际或国内贸易中，银行用来保证买方支付能力的一种凭证；旅行信用证是指银行为便利旅游者在国内外旅行取款时所发放的一种信用凭证。
典型的基础信用工具：
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衍生性信用工具：
是在货币、债券、股票等传统金融工具的基础上派生出来的信用工具。
它们本身不能独立存在，是依附于股票、债券及货币等资产衍生而来的交易工具。
金融衍生工具主要有：
金融期货、金融期权、互换合约、远期利率协议等。
信用管理：
是指各经济主体（包括政府、企业、金融机构、个人以及专业的信用管理机构）为了实现信用活动的目的、维持信用关系的正常运行、防范或减少信用风险而进行的收集分析征信数据、制定信用政策、配置信用资源、进行信用控制等管理活动。
第四章风险与收益
风险的特征：
（1）客观性；
（2）不确定性；（3）潜在性；（4）可测性；（5）风险结果的双重性。
风险与收益的本质关系是：
风险与收益共生共存，收益是风险的补偿，风险是收益的代价。
它们之间是正相关的，预期收益率=无风险利率+风险补偿率
系统性金融风险：
是指由外部因素引起的而无法消除的对所有企业、所有投资产生相似影响的风险。
具体包括：
（1）政策性风险；
（2）市场风险；（3）利率风险；（4）国际收支风险；（5）法律风险；（6）关联风险。
非系统金融风险：
是指由个别企业投资本身的种种不确定性引起的，只对某些个别企业产生影响的风险。
具体包括：
（1）信用风险；
（2）流动性风险；（3）资本风险；（4）竞争风险；（5）操作风险；（6）声誉风险。
金融危机：
是指金融风险大规模积聚爆发的结果。
西方一些学者认为，金融危机是指由于信用基础破坏而导致的整个金融体系的动荡和混乱。
我国的一些学者认为，金融危机指起始于一国或一个地区乃至整个国际金融市场或金融系统的动荡超出金融监管部门的控制能力，造成金融制度混乱，进而对整个经济造成严重破坏的过程。
风险管理步骤：
（1）风险识别；
（2）风险评估；（3）风险管理方式的选择；（4）风险管理实施；（5）风险管理效果评价。
远期交易：
根据其交易的商品属性，可以分为实物远期交易和金融远期交易。
金融工具中的债券、贷款、票据、外汇等都可以作为远期交易的对象。
远期外汇合约：
是指交易双方约定在将来某一特定时间或特定时期按事先约定的汇率交换货币的承诺。
进出口企业为了规避外汇风险，经常使用远期合约进行套期保值。
期货交易：
是在有组织的期货交易所进行的标准化远期合约的交易，目前常见的期货合约主要有商品期货如粮食期货、金属期货、石油期货等，以及金融期货如外汇期货、利率期货和股票指数期货。
期货的主要功能是为了在现货市场上从事各种商品和金融资产交易的客户提供一种套期保值，防范风险的途径。
期货交易之所以能够套期保值、避免价格风险，其基本原理在于：
第一，尽管期货交易过程中期货价格与现货价格变动幅度不会完全一致，但变动的趋势基本一致。
第二，现货价格与期货价格不仅变动的趋势相同，而且，到合约期满时，两者将大致相等或二者合二为一。
期权：
可以看做一种特殊的保险形式。
它是指合约持有人拥有在规定的期限内按约定价格买进或卖出某种特定商品（资产或指数）的权利，但不承担必须买或卖的义务。
第五章金融市场概述
金融市场：
是货币资金的供求双方借助于各种金融工具，以市场方式进行金融资产交易或提供金融服务，进而实现资金融通的场所或空间。
它包括三层含义：
（1）金融市场是金融资产进行交易的一个有形或无形的场所；也可以是一个无形的交易网络或空间，如外汇交易员通过电信网络进行外汇买卖。
（2）金融市场反映了金融资产的供应者和需求者之间所形成的供求关系，揭示了资金从集中到传递并扩大到提供金融服务的过程。
（3）金融市场包括了金融资产交易过程中所产生的各种运行机制，其中最主要的是价格机制，它揭示了金融资产的定价过程，说明了如何通过这些定价过程在市场的各个参与者之间合理地分配风险和收益。
金融市场的构成要素：
（1）市场主体；
（2）交易对象；（3）交易价格；（4）交易方式。
价格发现：
是指在金融市场充分竞争的情况下，金融市场上的交易价格能充分反映金融资产供求状况，是市场均衡价格，代表金融资产的内在价值。
货币市场：
是指一年内的票据和有价证券为交易标的物进行短期资金融通的市场。
货币市场交易具有以下特点：
（1）交易期限短；
（2）所交易的工具有较强的流动性；（3）风险性相对较低。
短期国债：
是一国政府为弥补国库资金临时不足而发行的、期限在一年以下的短期债务凭证，也称国库券。
具有以下特点：
（1）市场风险小；
（2）流动性强；（3）税收优惠。
回购协议：
是一份合约，可分为两种：
一种是正回购，即同一内容的资产先卖出再买进的合约；另一种是逆回购，即同一内容的资产先买进再卖出的合约。
其特征是：
期限短；买卖的都是流通最大、质量最好的金融工具，如国库券；回购的实质是一种质押短期借贷，最初目的是融资，后发展为货币政策手段。
回购市场的参与者主要是金融机构、企业和中央银行以及中介服务机构。
基金：
是将小额投资者众多分散的资金集中起来，由专门的经理人进行市场运作，赚取收益后按投资者持有的份额及期限进行分配的一种金融组织形式。
资本市场：
是指一年以上的有价证券为交易工具进行长期资金融通的市场。
资本市场的他点主要有：
（1）融资期限长；
（2）资金的流动性弱；（3）风险大但收益高。
股票市场：
是发行股票和以发行股票进行转让、买卖和流通的场所，包括发行市场和流通市场两部分。
股票市场的基本功能有：
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股票发行市场：
是指发行股票从规划到销售的过程，发行市场是资金需求者直接获得资金的市场。
股票流通市场：
是已经发行的股票进行转让、买卖和流通的场所。
流通市场为发行市场创造流动性，为股票持有者提供随时变现的机会，如果说发行市场是一次性行为，那么流通市场上股票则可以不断地进行交易。
债券市场：
是发行和买卖债券的场所，是直接融资的市场。
是金融市场的一个重要组成部分。
债券市场的主要功能在于：
（1）融资；
（2）资金导向；（3）宏观调控的平台。
债券流通市场：
是指已经发行了的债券再度易手或流通的场所，通过债券流通市场，投资者可以转让债权，把债券变现。
外汇市场：
是由各国中央银行、商业银行、外汇经纪商和客户等市场参与者组成的买卖外汇的交易系统。
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黄金市场：
是指黄金供应商、需求者与投机者从事黄金买卖的交易场所，是连接黄金开采、冶炼、经营和金融企业的纽带，是各国金融市场体系的重要组成部分。
第六章金融市场的主体
管控主体：
是指既是金融市场交易主体又是金融市场调控监管主体的政府机构，包括政府的财政部门、中央银行、银监会、保监会、证监会等。
中央银行：
是一国最高金融管理机关，它参与金融市场交易的目的不是为了盈利，而是借助金融市场的调节基础货币或利率，调控宏观经济，以及充当金融中介机构最后贷款人。
企业并购：
是企业兼并与收购的合称。
广义的并购是指一家企业以现金、证券和其他方式购买其他企业的全部或部分产权，使目标企业丧失法人资格或改变法人实体，从而获得目标企业的控制权的经济行为。
金融中介机构：
是指各种不同类型的金融机构，按照一定原则和方式组成的具有一定结构和功能的有机整体和系统。
商业银行的职能：
（1）信用中介职能；
（2）支付中介职能；（3）信用创造职能；（4）金融服务职能。
分业经营：
是指在一国内，通过法律限定金融机构必须分门类别、各司其职，有专营长期资金的，有专营短期资金的，有专营油价证券的，有专营信托业务的。
混业经营模式：
是指商业银行可以经营一切银行业务，包括各种期限和种类的存款与贷款以及全面的证券业务，还从事外汇、信托、保管、租赁、保险和咨询等业务。
证券公司：
在欧美国家通常称为投资银行，是直接融资市场上最重要的中介机构，是连接筹资者和投资者之间的桥梁。
证券公司的主要职能：
（1）充当证券市场的中介人；
（2）充当证券市场重要的投资者；（3）提高证券市场运行效率。
证券公司的主要业务：
（1）承销证券业务；
（2）代理证券买卖业务；（3）自营买卖业务；（4）投资咨询业务。
保险公司：
是以风险为经营对象，通过向投保人收取保险费、建立保险基金，当发生保险合同约定的白线事故时承担赔偿或给付保险金责任的金融中介机构。
保险公司业务保障范围：
（1）财产保险；
（2）责任保险；（3）保证保险；（4）人身保险。
证券投资基金：
简称“基金”，是一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式，即通过发行基金股票或基金受益凭证，将众多投资者的资金集中起来，形成独立财产，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用，以投资组合的方式从事股票、债券等金融工具投资，并将投资收益按投资者所投资金比例进行分配的一种投资金融中介机构。
其特点是：
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中国人民银行的职能：
（1）起草有关法律和行政法规；完善有关金融机构运行规则；发布与履行职责有关的命令和规章。
（2）依法制定和执行货币政策。
（3）监督管理银行间同业拆借市场和银行间债券市场、外汇市场、黄金市场。
（4）防范和化解系统性金融风险，维护国家金融稳定。
（5）确定人民币汇率政策；维护合理的人民币汇率水平；实施外汇管理；持有、管理和经营国家外汇储备和黄金储备。
（6）发行人民币，管理人民币流通。
（7）经理国库。
（8）会同有关部门制定支付结算规则，维护支付、清算系统的正常运行。
（9）制定和组织实施金融业综合统计制度，负责数据汇总和宏观经济分析与预测。
（10）组织协调国家反洗钱工作，指导、部署金融业反洗钱工作，承担反洗钱的资金监测职责。
（11）管理信贷征信业，推动建立社会信用体系。
（12）作为国家的中央银行，从事有关国际金融活动。
（13）按照有关规定从事金融业务活动。
（14）承办国务院交办的其他事项。
中国银监会的职能：
（1）制定有关银行业金融机构监管的规章制度和办法。
（2）审批银行业金融机构及分支机构的设立、变更、终止及其业务范围。
（3）对银行业金融机构实行现场和非现场监管，依法对违法违规行为进行查处。
（4）审查银行业金融机构高级管理人员的任职资格。
（5）负责统一编制全国银行数据、报表，并按照国家有关规定予以公布。
（6）会同有关部门提出存款类金融机构紧急风险处置意见和建议。
（7）负责国有重点银行业金融机构监事会的日常管理工作。
（8）承办国务院交办的其他事项。
证监会的职能：
（1）建立统一的证券期货监管体系，按规定对证券期货监管机构实行垂直管理。
（2）加强对证券期货业的监管，强化对证券期货交易所、上市公司、证券期货经营机构、证券投资基金管理公司、证券期货投资咨询机构和从事证券期货中介业务的其他机构的监管，提高信息披露质量。
（3）加强对证券期货市场金融风险的防范和化解工作。
（4）负责组织拟定有关证券市场的法律、法规草案，研究制定有关证券市场的方针、政策和规章；制定证券市场发展规划和年度计划；指导、协调、监督和检查各地区、各有关部门与证券市场有关的事项；对期货市场试点工作进行指导、规划和协调。
（5）统一监管证券业。
保监会的职能：
（1）拟定有关商业保险的政策法规和行业发展规划。
（2）依法对保险企业的经营活动进行监督管理和业务指导，维护保险市场秩序，依法查处保险企业违法违规行为，保护被保险人利益。
（3）培育和发展保险市场，推进保险业改革，完善保险市场体系，促进保险企业公平竞争。
（4）建立保险业风险的评价与预警系统，防范和化解保险业风险，促进保险企业稳健经营与业务的健康发展。
准政府机构：
是金融市场中的特殊主体，即以普通金融市场主体的身份，参与市场交易和竞争，它还有承担贯彻政府政策的特殊使命。
准政府机构的职能：
（1）政策意图的倡导性；
（2）服务对象的选择性；（3）补充性职能；（4）服务性职能。
第七章金融市场的交易对象
银行类金融机构：
是指以存款、贷款和结算服务等为主要业务内容的金融机构，在金融活动中，它们通常以金融中介机构的面貌出现。
负债业务：
就是资金的使用权从客户转移到银行，构成了银行对客户的负债，存款是典型的银行负债业务产品。
银行的存款种类很多，按期限一般可以分为活期存款、定期存款和储蓄存款。
资产业务：
是银行把资金出让给客户使用，并收取一定利息的业务。
为了办理资产业务，银行也设计了许多产品，如各种贷款、票据贴现等。
结算业务：
结算时“货币结算”或“资金结算”的简称，指商业银行通过提供结算工具，如本票、汇票、支票等，为收付双方完成货币收付、划账行为的业务。
银行卡：
是由商业银行向社会发行的具有消费信用、转账结算、存取现金等全部或部分功能的信用支付工具，银行卡的推广是现代社会金融业最重大的业务创新之一，它标志着电子货币时代的到来。
代理业务：
商业银行接受单位或个人的委托，以代理人的身份代表委托人办理一些-经双方一定的经济事项的业务。
担保业务：
即银行根据交易中一方的申请，为交易中的另一方出具履约保证，承诺当申请人不能履约时，由银行按照约定履行债务或承担债务的行为。
信托：
即信任委托，是指委托人为了自己或第三者的利益将自己的财产或有关事务委托别人管理、经营的一种经济行为。
租赁：
是一项古老的传统业务。
它是指以收取租金为条件出让物件使用权的经济行为。
信息咨询业务：
是以转让、出售信息和提供智力服务为主要内容的中间业务.
投资类产品：
（1）债券
（2）股票（3）基金（4）外汇（5）黄金。
债券：
是一种确定债券债务关系的凭证，或者说是借款人向贷款人出具的对债务承担还本付息义务的凭证。
保险：
是指投保人根据合同约定。
向保险人支付保险费，保险人对于合同约定的可能发生的
事故因其发生所造成的财产损失承担赔偿保险金责任，或者当被保险人死亡、伤残、疾病或者达到合同约定的年龄、期限时承担给付保险金责任的商业保险行为。
贴现类产品：
主要是指中央银行向商业银行或其他金融机构提供的再贴现业务，现代许多国家中央银行都把再贴现作为控制信用的一项主要的货币调控产品。
再贴现：
是指商业银行或其他金融机构将贴现所获得的未到期票据，向中央银行转让并获得流动性融资行为。
非银行类金融机构：
是指不吸收一般公众存款的特定金融机构，通常是指证券、保险、信托、租赁等金融机构。
股权类产品：
主要是指股份有限公司在资本市场上筹集资本而发行的股票或投资者在二级市场上买卖的股票等。
次级贷款：
是指给收入和负债能力较低的社会群体发放抵押贷款，其违约风险与生俱来。
衍生金融产品：
是以货币、债券、股票等基本金融产品为基础而派生出来的金融产品，它以另一些金融产品的存在为前提，以这些金融产品为买卖对象，价格也由这些金融产品决定。
其含义：
一方面，它是指一种特定的交易方式；另一方面，它又指由这种交易方式所形成的一系列合约。
金融期货合约：
是指协议双方同意在约定的将来某个日期，按约定的条件买入或卖出一定标准数量的金融工具的标准化协议。
金融掉期合约：
是一种为交易双方签订的在未来某一时期相互交换某种资产的合约。
更为准确地说，掉期合约是当事人之间签订的在未来某一时期内相互交换他们认为具有相等经济价值的现金流的合约。
股票价格指数期货：
也可称为股价指数期货、期指，是指以股价指数为标的物的标准化期货合约。
利率期货：
是指以债权类证券为标的物的期货合约，它可以回避银行利率波动所引起的证券价格变动的风险。
外汇期货：
是交易双方约定在未来某一时间，依据现在约定的比价，以一种货币交换另一种货币的标准化合约的交易，是以汇率为标的物的期货合约，用来回避汇率风险。
场内交易：
又称交易所交易，指所有的供求方集中在交易所内进行竞价交易的方式。
场外交易：
又称柜台交易，指交易双方直接成为交易对手的交易方式。
第八章金融市场的价格
金融产品价格的基本形式：
（1）筹资类产品价格形式
（2）投资类产品价格形式（3）服务类产品价格形式（4）管控类产品价格形式。
金融产品价格的特殊性：
（1）价格形式的多样性
（2）价格水平的多样性（3）影响因素的多样性（4）价格变动的多样性。
市场利率：
是指在接待市场上由借贷双方通过竞争而形成的利率。
它随着供求关系的变化而变化，能及时、准确地反映资金的供求状况。
基准利率：
是指在整个利率体系中居于支配地位，能带动和影响其他利率等基础性利率。
固定利率：
是指不受市场上资金供求状况变化的影响，在整个借贷期内固定不变的利率形式。
浮动利率：
随着市场资金供求状况的变化而不断调整的利率形式。
利率决定的因素：
（1）平均利率
（2）借贷资金的供求与竞争（3）商业周期（4）金融机构的成本和利润率（5）借贷期限和风险（6）通货膨胀率（7）央行的货币政策（8）国际利率水平。
商业银行的中间业务：
是指不构成其表内资产、表内负债，并形成银行非利息收入的业务。
债券信用评级：
是指信用评级机构对发行人发行债券所募集资金使用的合理性和按期限偿还债券本息的能力及其风险程度所作的综合评价。
外汇：
是以外国货币表示的金融资产，可作为国际间结算的支付手段，并能兑换成其他形式的外币资产和支付手段。
国内的外汇管理制度：
是指在一国境内的居民、非居民持有、收付、买卖、转移外汇等方面的法规。
可分为：
管制型、半管制型和非管制型。
固定汇率制度：
是指第二次世界大战后由布雷顿森林会议所确定的一种汇率制度，即美元与黄金挂钩，其他国家货币与美元挂钩，并与美元建立固定比价。
浮动汇率制度：
是指在布雷顿森林体系崩溃后实施的汇率随市场供求关系的变动而涨跌、政府不加限制的一种汇率制度。
官定利率的决定：
（1）国际收支
（2）同伙膨胀（3）利率（4）经济增长速度（5）财政赤字（6）外汇储备（7）市场预期。
市场利率的决定：
（1）一价定律
（2）购买力平价理论（3）现代货币决定理论。
汇率风险：
在国际交往中必须使用外汇，而汇率的经常变动往往给使用者和交易者带来不确定性，这种可能盈利也可能损失的不确定性，被称为外汇风险或汇率风险。
主要包括：
（1）国际贸易的汇率风险
（2）外汇储备风险（3）外债风险。
调控类产品定价特点：
（1）不以营利为目的
（2）以市场为基础，以
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