中国液压支架行业报告精简版.docx
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中国液压支架行业报告精简版
中国液压支架行业报告
第一章:
液压支架行业相关界定
第一节：
液压支架相关概念
一.液压支架发展概况:
液压支架是综采设备的重要组成部分，它与采煤机配套使用，实现采煤综合机械化，解决机械化采煤工作中顶板管理落后于采煤工作的矛盾，目的是提高采煤效能，减轻煤矿工人劳动强度以保障其生命安全。
目前国外生产多种结构的电液控制阀组产品公司包括：
德国DBT公司，德国Marco公司，美国JOY公司以及德国tiefenbach公司。
近年来我国液压支架研制工作发展快，从基本依靠进口到自行研发设计制造。
而从20世纪90年代开始，煤机产品呈现高技术化的特征。
到21世纪目前阶段，国外形成了在西方发达国家煤机市场中占据垄断地位的两家大型跨国公司DBT公司和JOY公司。
目前我国是世界上第一大煤炭生产国、消费国，煤机制造行业的总产量位居世界首位，特别是以液压支架、刮板输送机、采煤机为主的煤炭综采设备生产总量位居世界第一。
目前中国液压支架电液控制系统的研究打破了国际煤机巨头对中国高端液压支架市场的垄断局面。
二.液压支架的分类:
液压支架可分为三类：
支撑式、掩护式、支撑掩护式。
三.液压支架结构与工作原理:
完整液压系统由五个部分组成：
动力元件、执行元件、控制元件、无件和液压油。
第二节：
液压支架产品及技术发展分析
一.液压支架产品发展方向:
液压支架是煤矿长壁开采工作面的主要设备之一，其技术水平是反映国家煤机装备水平的重要标志。
目前液压支架产品有薄煤层液压支架、中厚煤层和大采高液压支架、综采放顶煤液压支架、大倾角液压支架、端头支架及超前支护液压支架。
我国在大倾角长壁综采装备技术研究和实践方面处于世界领先地位。
二.液压支架技术发展趋势:
长壁综采是我国煤炭开采技术的主导发展方向，根据矿井条件的不同，对液压支架的发展将提出不同要求。
液压支架技术发展趋势主要有六个方面：
（1）更新设计理念和设计方法；
（2）完善标准体系；（3）架型改进发展；（4）材料的升级换代（保证强度的前提下，减轻支架重量）；（5）立柱和千斤顶新型密封结构和密封圈；（6）电液控制系统（是液压支架技术发展的重要方向）；国外的电液控制系统的发展已经达到成熟阶段，我国液压支架电液控制系统的发展还处于研究开发阶段。
第三节：
液压支架关键数据统计
一.液压支架行业国内产销量分析:
2003-2009年，我国液压支架产销量基本保持增长势头，到2009年，液压支架行业产量和销量分别为：
59544架和56322架。
在我国液压支架市场上，排名前十的企业分别是重庆大江信达车辆股份有限公司、郑州煤矿机械集团有限责任公司、山西平阳重工机械有限责任公司、北京煤矿机械厂、平顶山煤矿机械厂、郑州四维机电设备有限公司、邹城市万达煤炭机械制造有限公司、山东新鼎机械有限公司、北京辉越景新矿山支护设备有限公司、北京京良东方工贸有限公司。
国内液压支架销售区域分布情况如下：
华北65%、华中10%、华东10%、东北6%、西北4%、华南3%、西南2%。
二.主要生产企业数据分析：
国内液压支架市场上，产品畅销指数排名前10的企业分别是重庆大江信达车辆股份有限公司、郑州煤矿机械集团有限责任公司、山西平阳重工机械有限责任公司、北京煤矿机械厂、平顶山煤矿机械厂、郑州四维机电设备有限公司、山东新鼎机械有限公司、邹城市万达煤炭机械制造有限公司、北京辉越景新矿山支护设备有限公司、北京华军煤机液压件有限公司。
在我国液压支架市场上，市场占有率排名前十的企业分别是郑州煤矿机械集团有限责任公司、重庆大江信达车辆股份有限公司、北京煤矿机械厂、山西平阳重工机械有限责任公司、平顶山煤矿机械厂、郑州四维机电设备有限公司、山东新鼎机械有限公司、邹城市万达煤炭机械制造有限公司、北京辉越景新矿山支护设备有限公司、北京京良东方工贸有限公司。
第二章:
金融危机下液压支架行业宏观经济环境分析
第一节：
2009-2010年全球宏观经济分析
一.2008年全球宏观经济运行概况:
近10年发达国家主要经济体的经济周期数据来看，美国、欧元区、日本均处于下行周期。
美国已经衰退、欧洲进一步放缓、日本步其后尘、世界经济增速将明显下滑。
二.2009年全球宏观经济走势预测:
2009年全球的经济增长不容乐观，2008、2009年世界经济增速为3.7%和2.2%，而2007年世界经济增速达到了5%。
其中发达国家2009年增速为-0.25%左右，这将是发达国家在二战以后出现的首次负增长，中国2009年增速为8.5%。
三.2009-2010年全球宏观经济趋势预测:
在经历了2009年的全面调整后，在发达经济体稳步复苏和新兴经济体高速增长的带动下，2010年世界经济将有望实现3%左右的增长。
其中，发达经济体有望实现低速增长，而新兴经济体将继续引领全球复苏。
第二节：
金融危机对全球经济的影响
一.对各国实体经济的影响:
主要表现为美国消费开支出现下滑，日本九个区域经济恶化，英国16年来经济首收缩。
这场金融危机也已经对我国实体经济造成冲击，表现为出口、投资需求以及消费需求的减弱。
二.国际金融危机发展趋势及其国际影响:
美国次贷危机已发展成为一场全球金融危机，而这次金融危机是1929年大萧条以来最严重的一场全球金融危机。
布什总统签署了高达8000多亿美元的救市方案，这些积极的救市措施是在大萧条时期没有的，而这次救市措施对物价的影响也值得重视。
预计次贷危机造成的金融动荡将持续到2009年，金融机构倒闭、重组仍将持续，而银行将成为继投行后受冲击的主要金融机构，而要度过这次金融危机，市场信心的恢复是关键。
随着美国次贷危机不断纵深蔓延，世界经济增长步伐明显放慢，世界经济前景堪忧，主要表现为：
（1）美国经济衰退概率增大；
（2）欧洲经济或将陷入深度衰退，可能陷入比美国更严重的衰退；（3）日本经济一方面受次贷危机影响严重，另一方面或将“因祸得福”,次贷危机导致的世界经济金融形势格局的变化将给日本带来难得的机遇。
第三节：
2009-2010年中国宏观经济环境分析
一.2009年中国宏观经济发展情况:
我国2009年GDP增长较2008年降低，降幅呈减缓趋势。
当前国民经济运行中的主要困难是，受国际金融危机的影响，出口需求下降幅度较大，造成企业效益下降，财政收入减少，就业困难增多，经济存在着较大的下行压力。
二.2009-2012年中国宏观经济趋势预测:
对中国来讲，2009年将是困难的一年：
实体经济生存困难。
总体看当前经济的关键在于从消费方面挖潜力，2012年经济增长主要靠投资拉动。
但经济要保持复苏的趋势必然需要有同样强劲的需求增长的支持。
第四节：
金融危机对中国经济的影响
就中国经济而言，这次金融危机所带来的影响具有两面性：
一方面，这次全球金融危机是改革开放以来中国所遭受的最严重的外部经济冲击；另一方面，这次金融危机不仅未改变我国经济发展的基本面和长期趋势，还带来了新的发展机遇。
一.国际金融危机对我国经济带来的挑战:
主要表现为经济增速下滑，企业投资的意愿和能力减弱，外贸出口增幅明显回落，居民消费增速开始放缓，全国工业生产增速迅速回落，多数工业行业的生产增速开始放缓，特别是一些产能过剩行业受到的冲击更大。
二.国际金融危机对我国经济带来的机遇:
主要表现在四个方面：
（1）加快经济发展方式转变的机遇，要从主要靠出口和投资拉动转变到投资、消费、出口三者共同拉动；
（2）促进产业结构调整、产业升级的机遇，发达国家的一些产业向中国转移必然会为中国相关产业的成长和升级带来机遇；（3）促进企业并购、做大做强的机遇；（4）加快体制、机制改革的机遇。
三.中国应对国际金融危机的对策分析:
要有效应对国际金融危机对我国经济的影响，有六个方面的对策：
（1）积极扩大国内需求；
（2）加大产业结构调整力度；（3）加快金融体制改革；（4）转变外贸出口增长方式；（5）引导企业和公众以正确的态度对待金融危机；（6）加快推进关键领域的改革。
第三章:
中国液压支架行业总体发展分析
第一节：
中国液压支架行业总体分析
一.中国液压支架供需概况:
液压支架不是社会通用产品，产品专业性强，其发展完全受控于煤矿的发展。
“十一五”以来，我国煤炭形势不容乐观，经过改革，液压支架企业又都下放到地方，但在国家一如既往的政策支持和日益庞大的市场空间条件下，中国煤机行业将会快速发展，同时拉动液压支架行业的发展，将会给该行业带来前所未有的发展空间。
二.中国液压支架技术现状:
中国作为一个煤炭大国，薄煤层（采高为0.7-1.3m）的可采储量约为60多亿吨，约占全国煤炭总储量的18%。
目前国内使用的液压支架主要有三种形式：
进口液压支架配备进口电液控制系统，国产液压支架配备进口电液控制系统，国产液压支架配备大流量手动可控制系统。
三.中国液压支架发展前景:
当前，我国国民经济保持持续、强劲、高速地增长态势，给与基础能源和装备制造密切相关的煤机行业带来了前所未有的历史发展机遇，主要表现在一下2个方面：
（1）优越的政策环境；
（2）市场环境。
在国家一如既往政策支持和日益庞大的市场空间条件下，中国煤机行业将会快速发展，同时拉动液压支架行业的发展，将会给该行业带来前所未有的发展空间。
第二节：
2008年中国液压支架行业发展现状分析
煤炭装备配套能力进一步完善。
液压支架竞争格局相对集中。
液压支架生产商主要包括郑州煤机、中煤北京煤机厂、平顶山煤机、郑州四维、天津鹏程、山东新煤、四川神坤装备，其格局类似于其他煤炭装备。
第三节：
中国液压支架行业面临的挑战
一.油价对液压支架行业的影响:
由于国际石油价格持续的高位运行，促进国内对进口煤的需求增长。
随着中国原煤量的增长，中国煤机行业将会快速发展，同时拉动液压支架行业的发展，将会给该行业带来前所未有的发展空间。
二.金融危机对中国液压支架工业的影响:
4万亿投资计划影响重大，其中扩大基础设施建设是此次经济刺激计划的最重要部分，对液压支架起着重大的拉动作用。
第四章:
中国液压支架行业经济运行分析
第一节：
行业生产状况分析
一.2007-2009年行业企业数量分析:
2007-2009年液压支架行业企业数量一直呈上升趋势，一方面国外大型液压支架企业纷纷增量登陆中国市场，液压支架企业数量明显增加；另一方面国内液压支架制造企业也加快了液压支架的研发步伐。
二.2007-2009年行业从业人数分析:
员工人数是促进液压支架企业发展的一个重要因素。
2009年，国内液压支架行业的从业人数增幅达到最高。
三.2007-2009年行业固定资产分析:
液压支架属于多年用产品，并非消耗品。
固定资产投资规模增量是液压支架新增需求的主动力。
第二节：
行业销售状况分析
一.2007-2009年行业销售收入分析:
2009年国内液压支架行业的销售收入同比下降5.7%。
但行业销售收入总体规模呈上升趋势。
二.2007-2009年行业产品销售集中度分析:
液压支架行业产品销售收入前10名的企业，生产、销售集中度占行业比重在64%以上。
我国液压支架行业的产品销售集中度比较高。
三.2007-2009年行业产品利润总额分析:
2006-2009年，国内液压支架行业的利润增幅呈下降趋势。
第三节：
行业存在问题及发展限制
一.行业存在的问题:
我国液压支架行业的整体发展水平与发达国家相比，尚存在诸多不适应市场发展需求的弱点，主要表现在以下几个方面：
（1）自然地域分散，成套化集中生产度低；
（2）煤机企业众多，行业自律性差；（3）国内煤机企业负债率高，资本规模小。
二.行业基本应对策略分析:
针对液压支架行业存在的问题，可采取以下对策：
（1）提升行业准入标准，优化行业环境；
（2）加快资源整合速度；（3）推动行业龙头企业上市融资；（4）鼓励支持液压支架企业参与国际市场的开发与竞争。
第五章:
中国液压支架行业市场运行分析
第一节：
液压支架行业市场发展基本情况
一.市场发展现状分析:
在我国液压支架市场上，重庆大江信达车辆股份有限公司、郑州煤矿机械集团有限责任公司、山西平阳重工机械有限责任公司、北京煤矿机械厂、平顶山煤矿机械厂、郑州四维机电设备有限公司、山东新鼎机械有限公司、邹城市万达煤炭机械制造有限公司、北京辉越景新矿山支护设备有限公司、北京华军煤机液压件有限公司等企业市场占有率达到全行业的90%以上。
二.市场技术发展状况:
郑煤机集团公司液压支架关键技术获重大突破，“6米以上大采高高可靠性液压支架及电液控制系统研制”项目实施取得了圆满成功，提升了我国液压支架产品的核心竞争力。
中煤集团成功研制出世界上最高煤的液压支架，为国家特大矿压特厚煤层矿井实现高产高效综合机械化开采提供了有力支撑。
第二节：
行业市场工业总产值分析
一.2007-2009年市场工业总产值分析:
2009年1-9月份，山西平阳重工机械有限公司实现工业总产值同比增长12.69%，其中，液压支架完成产值达7.86亿元，同比增长12.47%。
郑煤机用最前沿的技术推动了我国煤炭综采支护设备水平的发展，也赢得了市场，其工业总产值由2000年的1.11亿上升至2008年的42.15亿元。
二.2007-2009年不同规模企业工业总产值分析:
2007-2009年，国内液压支架行业工业总产值呈上升趋势。
2009年，大型企业工业总产值达到1.31亿元，中型企业达到80亿元，小型企业为10亿元。
三.2007-2009年不同所有制企业工业总产值比较:
2009年，国内液压支架市场国有企业占工业总产值的比重最大，占49.7%。
其次依次是集体企业、股份合作制企业和股份制企业，私营企业、外商和港澳台投资企业的工业总产值相对较少。
四.2007-2009年行业市场工业总产值地区分布:
2007-2009年，国内液压支架行业市场工业总产值地区分布变化不明显，基本保持华北地区最多，占65%，华中和华东地区并列，占10%，其他地区工业总产值较少。
第三节：
行业市场产品供需状况分析
2008年，经济危机席卷全球，国内液压支架行业受到一定影响，需求量迅速减少，但供给量下降的速度不是很明显，到2009年才显现。
预计2009年以后，国内液压支架行业的供需状况又将恢复到正常状态。
第六章:
中国液压支架行业主要财务指标分析
第一节：
国内主要液压支架企业盈利能力比较分析
一.2007-2009年1-7月液压支架行业销售毛利率分析:
2007-2009年国内主要液压支架企业（郑煤机，重庆大江，北京煤机，平阳重工，平顶山煤机）的销售毛利率变化不大，但各企业的销售毛利率都呈上升趋势。
其中，2009年1-7月重庆大江的销售毛利率为5.12%,处于全行业领先水平。
如果销售毛利率很低，表明企业没有足够多的毛利额，补偿期间费用后的盈利水平就不会高；也可能无法弥补期间费用，出现亏损局面。
二.2007-2009年1-7月液压支架行业销售净利率分析:
2007-2009年，国内物价主要液压支架企业的销售净利率都有所提高。
其中，郑煤机提高幅度最大，但是各个企业的销售毛利率都低于全行业的平均水平。
我国液压支架企业要提高销售净利率，只有在收入增加的同时相应获得更多的净利润。
三.2007-2009年1-7月液压支架行业资产净利率分析:
2007-2009年我国液压支架全行业的资产净利率水平比较低，国内主要几家液压支架企业的资产净利率水平都高于全行业平均水平。
其中，重庆大江表现尤为突出。
四.2007-2009年1-7月液压支架行业净资产利润率分析:
2007-2009年我国液压支架全行业的净资产利润率呈上升趋势发展，净资产利润率反映所有者投资的获利能力，该比率越高，说明所有者投资带来的收益越高。
五.2007-2009年液压支架行业盈利能力预测:
盈利能力是指企业获取利润的能力，企业的盈利能力越强，则其给予股东的回报越高，企业价值越大。
2009年以后，国内液压支架行业的盈利能力有所提高。
第二节：
国内主要液压支架企业成长性比较分析
一.2007-2009年1-7月液压支架行业总资产增长率分析:
总资产增长率是企业本年总资产增长额同年初资产总额的比率，反映企业本期资产规模的增长情况。
2007-2009年国内五家主要液压支架企业总资产增长率呈现无规律变化。
总资产增长率越高，表明企业一定时期内资产经营规模扩张的速度越快。
但在分析时，需要关注资产规模扩张的质和量的关系，以及企业的后续发展能力，避免盲目扩张。
二.2007-2009年1-7月液压支架行业固定资产增长率分析:
固定资产增长率是指一定时期内增加的固定资产原值对原有固定资产数额的比率。
对于生产性企业而言，固定资产的增长反映了公司产能的扩张，特别是供给存在缺口的行业，产能的扩张直接意味着公司未来业绩的增长。
2007-2009年国内五家主要液压支架企业固定资产增长率都保持增长趋势，其中，2009年1-7月北京煤机固定资产增长率为23.21%，居全行业首位。
三.2007-2009年1-7月液压支架行业主营业务利润增长率分析:
2009年，国内液压支架企业的主营业务利润增长率较2008年有所增长，但是比2007还稍有逊色。
随着经济的复苏，预计到2009年底，国内液压支架企业的主营业务利润增长率将会有很大提高。
四.2007-2009年1-7月液压支架行业净利润增长率分析:
2008年，国内液压支架行业由于受到经济危机的影响，行业净利润增长率偏低，2009年，随着经济的复苏，国内液压支架行业的净利润增长率又呈现了上升的趋势，预计这种趋势在未来三年内将保持不变。
五.2009-2012年液压支架行业成长性预测:
2009-2012年，国内液压支架行业呈现高成长性。
其中，2011年，液压支架行业总资产增长率、固定资产增长率、主营业务增长率和净利润增长率都有明显增长。
第三节：
国内主要液压支架企业偿债能力比较分析
一.2007-2009年1-7月液压支架行业资产负债率分析:
2007-2009年，国内主要液压支架企业资产负债率都达到了80%以上，处于危险区间。
表明企业负债水平较高，债权人提供的资金与企业资本总额相比，所占比例大，企业部能偿债的可能性大，即偿债风险大，对债权人不利。
二.2007-2009年1-7月液压支架行业速动比率分析:
速动比率的高低能直接反映企业的短期偿债能力强弱，2007-2009年，从我国液压支架全行业来看，速动比率仅为0.59，说明液压支架全行业的短期偿债能力比较弱。
国内主要五家重点企业的速动比率都高于全行业，说明国内重点液压支架企业的偿债能力有一定的提高。
三.2007-2009年1-7月液压支架行业流动比率分析:
2009年1-7月，国内主要液压支架企业中，平顶山煤机的流动比率处于全行业领先水平，其次是平阳重工，流动比率为1.43，流动比率最低的是重庆大江。
四.2007-2009年1-7月液压支架行业现金比率分析:
现金比率是速动资产扣除应收账款后计算出来的金额，最能反映企业直接偿付流动负债的能力。
现金比率一般认为20%以上为好。
但这一比率过高，就意味着企业流动负债未能得到合理运用，而现金类资产获利能力低，这类资产金额太高会导致企业机会成本增加。
2009年1-7月，在国内五家主要液压支架企业中，只有郑煤机的现金比率没有达到20%，其余企业运行良好。
五.2009-2012年液压支架行业偿债能力预测:
2009-2012年，我国液压支架行业的资产负债率、速动比率、流动比率、现金比率大致呈上升趋势。
从近几年我国液压支架发展的趋势来看，我国液压支架企业的偿债能力比较弱，在未来几年改观不大。
第四节：
国内主要液压支架企业营运能力比较分析
一.2007-2009年1-7月液压支架行业总资产周转率分析:
2007-2009年，国内主要液压支架企业的总资产周转率都有所减少。
2009年1-7月，全行业总资产周转率达到了0.6%。
今年来企业的总资产周转次数指标高于全行业企业平均值，表明企业全部资产的使用效率较高。
二.2007-2009年1-7月液压支架行业流动资产周转率分析:
2009年1-7月，重庆大江的流动资产周转率为0.79%，北京煤机为0.58%，低于全行业企业平均值，表明企业以相同的的流动资产完成的周转额在行业内处于中下等水平。
全行业液压支架企业的流动资产周转率为0.88%。
三.2007-2009年1-7月液压支架行业固定资产周转率分析:
2009年1-7月，国内主要液压支架企业的固定资产率指标高于全行业企业平均值，表明企业固定资产利用水平在行业内具有较大优势，固定资产结构合理，能够充分发挥效率。
但是重庆大江和北京煤机09年的固定资产率都有所下降，且低于全行业平均水平。
四.2007-2009年1-7月液压支架行业应收账款周转率分析:
2009年1-7月，应收账款最高的是重庆大江，为4.52%，高于同行业其他企业。
应收账款周转率高，表明公司收账速度快，平均收账期短，坏账损失少，资产流动快，偿债能力强，与之相对应，应收账款周转天数则是越短越好。
如果公司实际收回账款的天数越过了公司规定的应收账款天数，则说明债务人拖欠时间长，资信度低，增大了发生坏账损失的风险；同时也说明公司催收账款不力，使资产形成了呆账甚至坏账，造成了流动资产不流动，这对公司正常的生产经营是很不利的。
五.2009-2012年液压支架行业营运能力预测:
2009-2012年，国内主要液压支架企业的总资产周转率、流动资产周转率、固定资产周转率、应收账款周转率都呈上升趋势，其中，固定资产周转率增长4.02%，应收账款周转率增长3.4%，相比2008年以前有很大提高，说明国内液压支架行业的营运能力明显增强。
第七章:
中国液压支架行业相关行业市场分析
第一节：
中国机械用钢行业发展的影响分析
一.2009年中国钢铁行业市场消费去向分析:
国内钢价2008年的抛物线走势，不仅让中国钢铁产业结束了产能大跃进，还暴露出了原材料过分依赖进口、产品结构非市场化、产业集中度过低、落后产能淘汰缓慢等等缓慢，也让国人重新审视了铁矿石长期协议谈判中宝钢接受96.5%涨幅而带来的全行业亏损。
钢铁行业如此迅速的盛极而衰，在令人唏嘘不已的同时，也有诸多值得痛定思痛的地方：
首先，大举投资下的钢铁产能大跃进；其次，过度依赖出口维持供需平衡；第三，肆无忌惮涨价的长协矿，束手无措的铁矿石谈判；第四，钢厂追求多年的“高附加值产品”竟脱离了市场需求；最后，翘首期待行业整合和钢材期货何时才来。
二.2009年中国机械用钢行业发展状况分析:
1.机械用钢行业发展现状:
机械制造业的总量较大，各项主要经济指标大体占中国工业总量的15%-20%，机械工业是钢材需求用户，尽管机械工业增长速度比较快，但是机械制造业的发展将更多地依靠结构优化和技术进步。
2.机械用钢行业供给指标变化情况：
2006年1-11月中国共产粗钢383614853.2吨，2007年1-11月中国共产粗钢447831619.1吨，2008年1-11月中国共产粗钢462962113吨。
3.机械用钢行业需求指标变化情况：
机械制造业金属结构用钢量约占用钢量的45%。
三.2009-2012年机械用钢行业发展态势展望:
中国机械用钢行业的发展主要取决于未来中国机械行业的发展，展望当前国内外宏观经济环境总体比较严峻，金融危机对机械工业的影响已经并将继续显现；宏观经济政策已转变为努力扩大内需、确保经济平稳较快增长，经济运行环境趋紧的局面有望松动。
我国机械工业已经由依靠总量高速增长进入稳定增长时期。
预计2009-2012年机械工业年均增速仍将在12%-15%左右，机械工业各子行业发展呈现分化趋势。
四.2009-2012年中国机械用钢行业对液压支架行业的影响分析:
机械用钢材价格保持低位，工程机械行业盈利能力提高。
钢材是工程机械的主要原材料，考虑到机器单价，钢材对液压支架的影
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