新华联度财务分析报告.docx
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新华联度财务分析报告
新华联[000620]2019年度财务分析报告
一．公司简介
公司名称
新华联文化旅游发展股份有限公司
公司英文名称
MACROLINKCULTURALTAINMENTDEVELOPMENTCO.,LTD.
公司简称
新华联
股票代码
000620
成立时间
None
上市时间
1996-10-29
交易所
深圳证券交易所
注册地址
北京市通州区外郎营村北2号院2号楼8层101
电话
传真
公司网址
邮箱
公司简介
二．公司财务分析
2.1公司资产结构分析
2.1.1资产构成基本情况
新华联2019年资产总额为53,062,284,910.39元，其中流动资产为31,060,045,109.07元，占总资产比例为58.54%；非流动资产为22,002,239,801.32元，占总资产比例为41.46%；
2019年新华联总资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
资产总计
5,306,228
100.00%
5,360,193
100.00%
12,003,211
100.00%
流动资产合计
3,106,004
58.54%
3,313,346
61.81%
5,183,886
43.19%
非流动资产合计
2,200,223
41.46%
2,046,847
38.19%
6,819,325
56.81%
2.1.2流动资产构成情况
流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，新华联2019年的流动资产主要包括存货、货币资金以及其他流动资产，各项分别占比为73.37%，15.83%和3.88%。
2019年新华联流动资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动资产合计
3,106,004
100.00%
3,313,346
100.00%
5,183,886
100.00%
货币资金
491,800
15.83%
556,084
16.78%
1,167,618
22.52%
交易性金融资产
0
0.00%
0
0.00%
112,310
2.17%
应收票据及应收账款
38,451
1.24%
39,485
1.19%
289,315
5.58%
应收票据
9
0.00%
73
0.00%
140,865
2.72%
应收账款
38,442
1.24%
39,411
1.19%
148,449
2.86%
预付款项
71,136
2.29%
87,533
2.64%
243,535
4.70%
其他应收款
105,428
3.39%
84,343
2.55%
407,968
7.87%
其中:
应收利息
0
0.00%
0
0.00%
2,793
0.05%
应收股利
0
0.00%
0
0.00%
3,568
0.07%
存货
2,278,823
73.37%
2,426,884
73.25%
2,849,909
54.98%
其他流动资产
120,363
3.88%
119,014
3.59%
113,228
2.18%
2.1.3非流动资产构成情况
非流动资产主要包括债权投资、其他债权投资、长期应收款、长期股权投资、其他权益工具投资、其他非流动金融资产、投资性房地产、固定资产、在建工程、生产性生物资产、油气资产、使权资产、无形资产、开发支出、商誉、长期待摊费用、递延所得资产、其他非流动资产科目，新华联2019年的非流动资产主要包括固定资产、长期股权投资以及投资性房地产，各项分别占比为54.92%，13.43%和13.34%。
2019年新华联非流动资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动资产合计
2,200,223
100.00%
2,046,847
100.00%
6,819,325
100.00%
长期应收款
0
0.00%
0
0.00%
13,333
0.20%
长期股权投资
295,383
13.43%
261,273
12.76%
2,118,549
31.07%
其他权益工具投资
1,297
0.06%
1,337
0.07%
2,176,501
31.92%
投资性房地产
293,463
13.34%
296,539
14.49%
686,346
10.06%
固定资产
1,208,439
54.92%
704,827
34.43%
928,655
13.62%
在建工程
62,678
2.85%
419,614
20.50%
350,437
5.14%
生产性生物资产
3,173
0.14%
2,864
0.14%
2,441
0.04%
油气资产
0
0.00%
0
0.00%
40,791
0.60%
无形资产
199,341
9.06%
165,425
8.08%
215,960
3.17%
商誉
42,297
1.92%
48,730
2.38%
72,066
1.06%
长期待摊费用
30,289
1.38%
22,850
1.12%
32,285
0.47%
递延所得税资产
58,487
2.66%
49,779
2.43%
106,032
1.55%
其他非流动资产
5,371
0.24%
73,604
3.60%
75,924
1.11%
2.2负债及所有者权益结构分析
2.2.1负债及所有者权益基本构成情况
新华联2019年年总负债金额为43,343,752,328.62元，所有者权益总额为9,718,532,581.77元，其中资本金为535,905,722.0元，资产负债率为81.68%，在负债中，流动负债为25,984,321,404.54元；占负债和所有者权益总额的48.97%，非流动负债为17,359,430,924.08元，占负债和所有者权益总额的32.72%。
2019年新华联负债和所有者权益构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
负债和所有者权益（或股东权益）总计
5,306,228
100.00%
5,360,193
100.00%
12,003,211
100.00%
流动负债合计
2,598,432
48.97%
2,756,061
51.42%
4,048,101
33.73%
非流动负债合计
1,735,943
32.72%
1,606,092
29.96%
4,333,588
36.10%
所有者权益（或股东权益）合计
971,853
18.32%
998,040
18.62%
3,621,521
30.17%
2.2.2流动负债基本构成情况
流动负债主要包括短期借款、交易性金融负债、衍生金融负债、应付票据及应付账款、预收款项、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、应计负债、持有待售负债、一年内到期的非流动负债和其他流动负债科目，新华联2019年的流动负债主要包括应付票据及应付账款、应付账款以及一年内到期的非流动负债，各项分别占比为29.85%，29.85%和26.13%。
2019年新华联流动负债构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动负债合计
2,598,432
100.00%
2,756,061
100.00%
4,048,101
100.00%
短期借款
158,454
6.10%
206,800
7.50%
671,323
16.58%
应付票据及应付账款
775,593
29.85%
0
0.00%
714,103
17.64%
应付账款
775,593
29.85%
0
0.00%
714,103
17.64%
预收款项
479,964
18.47%
613,486
22.26%
910,839
22.50%
应付职工薪酬
37,052
1.43%
35,862
1.30%
56,473
1.40%
应交税费
146,140
5.62%
122,075
4.43%
141,779
3.50%
其他应付款
124,587
4.79%
923,571
33.51%
344,975
8.52%
其中:
应付利息
0
0.00%
0
0.00%
54,287
1.34%
应付股利
1,169
0.05%
0
0.00%
8,254
0.20%
一年内到期的非流动负债
679,082
26.13%
707,418
25.67%
969,845
23.96%
其他流动负债
197,555
7.60%
146,846
5.33%
238,761
5.90%
2.2.3非流动负债基本构成情况
非流动负债主要包括长期借款、应付债券、租赁负债、长期应付款、预计负债、递延收益、递延所得税负债、其他非流动负债科目，新华联2019年的非流动负债主要包括长期借款、长期应付款以及递延所得税负债，各项分别占比为95.99%，2.16%和1.69%。
2019年新华联非流动负债构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动负债合计
1,735,943
100.00%
1,606,092
100.00%
4,333,588
100.00%
长期借款
1,666,313
95.99%
1,392,305
86.69%
1,916,749
44.23%
应付债券
0
0.00%
129,304
8.05%
1,114,436
25.72%
长期应付款
37,491
2.16%
48,636
3.03%
1,093,275
25.23%
预计负债
0
0.00%
0
0.00%
1,499
0.03%
递延收益
2,867
0.17%
0
0.00%
0
0.00%
递延所得税负债
29,270
1.69%
32,560
2.03%
161,522
3.73%
其他非流动负债
0
0.00%
3,284
0.20%
47,603
1.10%
2.2.4所有者权益基本构成情况
所有者权益部分主要包括实收资本（或股本）、其他权益工具、资本公积、库存股、其他综合收益、专项储备、盈余公积、未分配利润、少数股东权益科目，2019年新华联的所有者权益部分主要包括未分配利润、资本公积以及少数股东权益，各项分别占比为51.87%，20.76%和18.51%。
所有者权益构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
所有者权益（或股东权益）合计
971,853
100.00%
998,040
100.00%
3,621,521
100.00%
实收资本（或股本）
53,590
5.51%
53,590
5.37%
200,000
5.52%
其他权益工具
0
0.00%
0
0.00%
290,000
8.01%
资本公积
201,775
20.76%
229,427
22.99%
172,005
4.75%
其他综合收益
7,637
0.79%
8,693
0.87%
830,638
22.94%
专项储备
222
0.02%
330
0.03%
0
0.00%
盈余公积
24,674
2.54%
24,674
2.47%
52,656
1.45%
未分配利润
504,090
51.87%
461,030
46.19%
1,063,661
29.37%
少数股东权益
179,863
18.51%
220,292
22.07%
1,012,560
27.96%
2.3利润分析
2.3.1净利润分析
2019年新华联的净利润为883,353,918.14元，与2018年的1,249,657,188.42元相比下降了29.31%。
2017-2019年新华联净利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2017
248,317
2017
248,317
0.00%
2018
124,965
-49.68%
2018
124,965
0.00%
2019
88,335
-29.31%
2.3.2营业利润分析
2019年新华联的营业利润为1,383,401,684.52元，与2018年的1,895,224,355.39元相比下降了27.01%。
2017-2019年新华联营业利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2017
168,923
2017
168,923
0.00%
2018
189,522
12.19%
2018
189,522
0.00%
2019
138,340
-27.01%
2.3.3利润总额分析
2019年新华联的利润总额为1,387,060,884.78元，与2018年的1,897,297,219.09元相比下降了26.89%。
2017-2019年新华联利润总额变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2017
311,764
2017
311,764
0.00%
2018
189,729
-39.14%
2018
189,729
0.00%
2019
138,706
-26.89%
2.3.4成本费用分析
成本和费用总额包括营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用和财务费用科目，2019年新华联的成本费用总额为11,257,696,501.08元，其中营业成本、税金及附加以及财务费用，各项分别占比为68.07%，9.56%和9.24%。
2019年新华联成本费用构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
成本及费用总额
-1,125,769
100.00%
-1,274,088
100.00%
-3,404,140
100.00%
营业成本
-766,333
68.07%
-931,074
73.08%
-2,846,452
83.62%
税金及附加
-107,590
9.56%
-98,373
7.72%
-62,469
1.84%
销售费用
-69,219
6.15%
-89,332
7.01%
-92,659
2.72%
管理费用
-78,623
6.98%
-76,992
6.04%
-153,451
4.51%
财务费用
-104,002
9.24%
-78,316
6.15%
-249,108
7.32%
2.4现金流量分析
2.4.1经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析
2019年新华联的经营现金流量净额为2,990,357,620.2元，与2018年的3,842,127,389.4元相比下降了22.17%；投资活动现金流净额为-1,669,192,180.48元；筹资活动现金流净额为-2,022,262,545.72元。
2017-2019年新华联经营、投资及筹资活动现金流净额
年份
经营活动现金流净额（万元）
投资活动现金流净额（万元）
筹资活动现金流净额（万元）
2017
261,048
-625,891
125,694
2018
384,212
-309,211
-461,565
2019
299,035
-166,919
-202,226
2.4.2现金流入结构分析
2019年新华联现金流入总金额为29,128,132,948.4元，其中经营活动现金流入为14,104,290,150.03元，占现金流入总额的48.42%；投资活动现金流入为155,668,174.33元，占现金流入总额的0.53%；筹资活动现金流入为14,868,174,624.04元，占现金流入总额的51.04%。
2019年新华联现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流入总额
2,912,813
100.00%
2,420,977
100.00%
8,733,316
100.00%
经营活动现金流入小计
1,410,429
48.42%
1,552,040
64.11%
4,513,330
51.68%
投资活动现金流入小计
15,566
0.53%
462
0.02%
404,570
4.63%
筹资活动现金流入小计
1,486,817
51.04%
868,474
35.87%
3,815,415
43.69%
经营活动现金流入小计中销售商品/提供劳务收到的现金为11,651,979,981.84元,占经营活动现金流入小计的82.61%;收到其他与经营活动有关的现金为2,452,310,168.19元,占经营活动现金流入小计的17.39%。
2019年新华联经营活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
经营活动现金流入小计
1,410,429
100.00%
1,552,040
100.00%
4,513,330
100.00%
销售商品/提供劳务收到的现金
1,165,197
82.61%
1,343,906
86.59%
4,099,987
90.84%
收到的税费返还
0
0.00%
0
0.00%
964
0.02%
收到其他与经营活动有关的现金
245,231
17.39%
208,134
13.41%
412,377
9.14%
投资活动现金流入小计中取得投资收益收到的现金为81,992,379.35元,占投资活动现金流入小计的52.67%;处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额为531,761.79元,占投资活动现金流入小计的0.34%;处置子公司及其他营业单位收到的现金净额为73,144,033.19元,占投资活动现金流入小计的46.99%。
2019年新华联投资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（元万）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
投资活动现金流入小计
15,566
100.00%
462
100.00%
404,570
100.00%
收回投资收到的现金
0
0.00%
105
22.68%
234,226
57.90%
取得投资收益收到的现金
8,199
52.67%
11
2.51%
83,735
20.70%
处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额
53
0.34%
346
74.81%
1,021
0.25%
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额
7,314
46.99%
0
0.00%
78,562
19.42%
收到其他与投资活动有关的现金
0
0.00%
0
0.00%
7,025
1.74%
筹资活动现金流入小计中吸收投资收到的现金为1,191,121.27元,占筹资活动现金流入小计的0.01%;其中：
子公司吸收少数股东投资收到的现金为1,191,121.27元,占筹资活动现金流入小计的0.01%;取得借款收到的现金为13,937,994,127.77元,占筹资活动现金流入小计的93.74%;收到其他与筹资活动有关的现金为928,989,375.0元,占筹资活动现金流入小计的6.25%。
2019年新华联筹资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
筹资活动现金流入小计
1,486,817
100.00%
868,474
100.00%
3,815,415
100.00%
吸收投资收到的现金
119
0.01%
109
0.01%
22,422
0.59%
其中：
子公司吸收少数股东投资收到的现金
119
0.01%
109
0.01%
27,830
0.73%
取得借款收到的现金
1,393,799
93.74%
868,364
99.99%
3,787,979
99.28%
收到其他与筹资活动有关的现金
92,898
6.25%
0
0.00%
5,013
0.13%
2.4.3现金流出结构分析
2019年新华联现金流出总额为29,829,230,054.4元，现金流出总额中经营活动现金流出小计为11,113,932,529.83元,占现金流出总额的37.26%;投资活动现金流出小计为1,824,860,354.81元,占现金流出总额的6.12%;筹资活动现金流出小计为16,890,437,169.76元,占现金流出总额的56.62%。
2019年新华联现金流出构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流出总额
-2,98
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