项目二资产负债表阅读与分析.ppt

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项目二资产负债表阅读与分析,引言前面我们学习了财务报表的基本知识以及财务报表阅读与分析的方法及相关知识，作为财务报表信息的使用者在实际工作中，应如何阅读与分析财务报表呢？

我们知道，财务报表包括资产负债表及附表、利润表及附表、现金流量表及附表、所有者权益变动表等，接下来我们就利用前面所学的知识对这些财务报表一一的展开阅读与分析，通过准确的阅读与分析财务报表，为决策者通过决策有用的财务信息，进而做出正确决策。

项目二资产负债表阅读与分析,技能目标通过案例学习，能够独立阅读资产负债表，并能够运用所学的分析方法，分析资产负债表，捕捉决策有用的信息。

知识目标熟悉资产负债表的内容和结构，掌握资产负债表编制方法，掌握资产负债表阅读与分析中运用的分析方法，能够计算各种比率，进而分析各报表项目变化的情况，能够根据报表信息分析变动的趋势，整理出有关各方需要的信息。

任务1资产负债表阅读,资产负债表的项目包括资产、负债、所有者权益三大类。

对于资产负债表的阅读，我们也从三个方面展开。

1.1资产类项目的阅读按照资产负债表的结构，资产类项目按照流动性由强到弱的顺序进行依次排列，对于资产类项目的阅读，我们按照资产负债表的排列顺序依次阅读。

任务1资产负债表阅读,1.流动资产类项目的阅读

（1）货币资金项目的阅读“货币资金”项目由库存现金、银行存款、其他货币资金三部分构成，我们在阅读资产负债表时，其正表只提供了三者的和，而预知每一个项目必须通过阅读资产负债表的附注，才可知晓库存现金、银行存款、其他货币资金各自具体的数额。

同时，在阅读时，注意报表中为我们提供了比较资料，对于一张年度资产负债表而言，提供了年初（即上年年末）和年末（本报告年度的年末）资料，通过比较年初与年末资料，可以知道报告年度报告企业的货币资金是增加了，还是减少了，若是增加了，对于债权人来说可能是好消息，因为他的债权收回有保障。

对于投资者来说，可能会认为经营者目前是否未找到合适的投资项目，否则为何保有如此充足的现金流呢？

但这些判断也只能是表面的、肤浅的，其真正的含义还需要借助相应的分析方法，进行深入细致的分析，才可以最终下结论。

任务1资产负债表阅读,以我们选用的M股份有限公司2012年资产负债表为例，资产负债表见表2-1让我们来简单阅读一下该公司的货币资金项目。

该公司2012年年初货币资金项目金额是23,436,512.51元，年末是124,006,031.75元，年度净增加100,569,519.24元，增加了一个亿之多的货币资金，从表面看，似乎是好事，但究竟如何，我们必须通过进一步的分析，才能得出结论。

任务1资产负债表阅读,

（2）交易性金融资产项目的阅读“交易性金融资产”项目以公允价值计量，而且其价值变动产生的损益亦应记入该项目，它反映的是企业持有的准备随时变现的有价证券的投资情况，通过阅读该项目可以知晓报告企业的流动资金的投向，能够部分反映该企业的短期变现能力，进而可以分析企业短期偿债能力。

当然，我们也要通过对比年初与年末的数据变动，进而做出准确的分析和判断。

教材中选用的案例企业资产负债表中交易性金融资产年初和年末数均为零，说明企业尚无该类投资。

任务1资产负债表阅读,（3）应收票据项目的阅读“应收票据”项目是根据该账户和坏账准备账户合并填制的，它反映的是报告企业持有的应收商业汇票的账面价值，而非面值。

该项目的增加意味着企业短期的债权增加，其原因可能是赊销产生的应收债权，它表明企业已经确认了收入，但却未真正增加收益。

它的增加，会降低资金周转速度。

它的减少，一可能是应收资金收回；二可能是到期转账增加了应收账款；三可能是办理了银行贴现业务。

三种情况中若是第一、三种可能表明企业资金已经回笼，但第三种可能还要结合资产负债表附注部分进一步分析，是否实质上转移了所有权亦或是具有连带还款义务，若是实质上转移了所有权，则表明企业的资金收回，若是仍具有连带还款义务，则表明企业的该笔资金仍处于悬而未决的境遇；若是第二种可能意味着资金仍未收回。

此项目增加或减少是利好消息还是不利消息，还需通过进一步的报表分析来实现。

仍以教材提供的案例企业来看，报告年度该企业应收票据由余额零突然增加了4,000,000元之多,很可能是大量赊销的结果，具体情况还需进一步的分析和判断。

任务1资产负债表阅读,（4）应收账款项目的阅读“应收账款”项目也是企业的一项债权，该项目是源于企业的销售业务中的赊销情况，它的增加意味着销售收入的增加，但货币资金并未增加，而且大量的应收债权很可能成为企业资金流转的障碍。

它的减少通常是债权的收回，货币资金实现回笼；但也可能是发生坏账或抵偿其他债务。

总之，该项目金额不宜过大。

M公司2012年度资产负债表资料显示应收账款由年初的88,686,681.76元，变为年末的122,254,586.11元，净增加33,567,904.35元，这也应是企业大量赊销的结果，如果该企业不研究债权回收的措施，很可能导致资金流转困难。

任务1资产负债表阅读,（5）预付款项的阅读“预付款项”是企业的债权，它主要产生于企业先付款后购货的采购业务，这个项目的增减变动一般不会很大，反映的内容可能是所需货物属稀缺或紧俏商品等，对于整个企业的总资产而言，一般不会产生太大的影响。

M公司在报告年度预付款项由年初的38,714,700.45元，减少到30,460,751.81元，减少了8,253,948.64元。

一般认为是好的信息，因为债权的减少即意味着资金的回笼。

实质问题需待进一步分析才可做出判断。

任务1资产负债表阅读,（6）应收利息项目的阅读“应收利息”反映的是企业对外投资购买债券等业务中应收而未收的利息，此项目不宜过多，过多就意味着企业虚增利息收入，一般而言少比多好。

教材提供的案例企业无此项目。

（7）其他应收款项目的阅读“其他应收款”项目为企业的短期债权，反映的是企业应收或暂付的除应收账款、应收票据、预付款项等之外的应收款项，一般金额不大，变化亦不会很大。

M公司此项目由年初的4,596,432.16元变为年末的4,264,800.52元，应属正常变化。

任务1资产负债表阅读,（8）存货项目的阅读“存货”项目为企业的流动资产，为实物资产，不宜过多，多即意味着企业的存货可能滞销或者积压，资金不能迅速回笼，影响企业正常经营，长期维持此种情况，企业经营会出现问题，必须考虑转产或停产，因此存货增加一般来说不是好消息，但小幅变动影响不大。

出现波动也属正常。

M公司的存货项目由年初的85,244,074.38元，增加到133,372,898.66元，净增48,128,824.28元，这种情况一般来说对企业是不利的，但也需要具体问题具体分析。

任务1资产负债表阅读,（9）一年内到期的非流动资产项目的阅读此项目一般为企业的对外长期债权投资（即持有至到期投资、可供出售金融资产等）将于一年内到期收回。

此项目的阅读一般应结合非流动资产中的金融资产之持有至到期投资或可供出售金融资产共同阅读，可以分析企业的投资资金的投向及回笼情况。

教材提供的案例企业无此项目。

任务1资产负债表阅读,（10）流动资产合计项目的阅读这一项目是前面各项的合计数，它的增减变动反映的是各流动资产项目综合变动的结果。

通过阅读此项目可以总体了解流动资产的规模及在总资产中的比率，总括的认识流动资产在报告企业中的地位。

M公司此项目由年初的240,678,401.26元增加到年末的418,359,068.85元，增加了177,680,667.59元，这是企业的经营成果带来的资产增加，是好事。

但最终的结论还需通过进一步分析得出。

任务1资产负债表阅读,2.非流动资产项目的阅读

（1）可供出售金融资产项目的阅读“可供出售金融资产”项目反映的是企业对外金融资产投资中划分为可供出售金融资产的部分，它是介于持有至到期投资和交易性金融资产之间的债券投资或是不准备长期持有但又不是意欲近期出售的股票或基金等有公允报价的有价证券投资即未划分为交易性金融资产，它是企业的对外长期性投资资金，能够提高企业长期偿债能力。

教材提供的案例企业无此项投资。

任务1资产负债表阅读,

（2）长期应收款项目的阅读“长期应收款”项目反映企业的长期应收款项，包括融资租赁产生的应收款项、采用递延方式具有融资性质的销售商品和提供劳务等业务中产生的应收款项。

是企业的一项长期债权，在资产负债表中列示的是其账面价值，即扣除了坏帐准备后的净额。

这个项目不宜过多，多则影响企业的资金流转。

教材提供的案例企业无此项目。

任务1资产负债表阅读,（3）长期股权投资项目的阅读“长期股权投资”项目反映企业对外进行长期股权投资的账面价值，即对外的长期股权投资资金的变现能力。

本项目反映企业对外进行长期投资的资金实力，对外投资多，什么企业资金充足；但若企业对外投资过多，可能意味着自身发展潜力的缺乏，这种情况不能一概而论。

M公司的长期股权投资项目由年初的1,000,000.00元，增加到年末的19,600,000.00元，净增加18,600,000.00元，可能是企业的资本政策的改变的结果。

至于是否合理，需进一步分析才能得出结论。

任务1资产负债表阅读,（4）投资性房地产项目的阅读“投资性房地产”核算的是企业持有的以投资为目的房地产的账面价值，反映的是企业经营房地产业务的投资资金的流向，非主营房地产业务的企业如果将过多的资金投向房地产业务，在房地产行业景气的经营形势下可以获得超额回报，但若遇房地产业务经营不景气的情形，会使投资资金长期套牢，进而会导致企业资金周转困难、甚至可能陷入困境而不能脱身。

因此，此项投资需谨慎。

教材提供的案例企业资产负债表资料中无投资性房地产项目。

任务1资产负债表阅读,（5）固定资产项目的阅读“固定资产”项目核算的是企业拥有的厂房、机器、设备等可供企业长期使用的实务资产，资产负债表中列示的此项目反映的是固定资产的账面价值，即固定资产的账面余额与累计折旧、固定资产减值准备的差，反映企业固定资产的现实价值即现值。

固定资产项目的增加或减少的变动是否合理，需根据企业的实际情况，结合未来的发展趋势做出合理的分析与判断。

增加可能是企业欲扩大经营规模，减少可能是欲减小规模或缩减经营或可能转产或是其他情况。

小幅变动亦属正常情况，切不能妄加评论。

M公司资产负债表中显示固定资产由年初的89,871,411.34元，增加到150,780,119.53元，净增加60,908,708.19元，可能是企业的产品销售前景看好，企业意欲扩大投资规模，进而增加固定资产资金的投入。

具体情况还需结合利润表做出进一步的分析和判断。

任务1资产负债表阅读,（6）在建工程项目的阅读“在建工程”项目核算的是企业基建、更新改造等在建工程发生的支出，在资产负债表中列示的是它的账面价值，即在建工程扣除在建工程减值准备后的净额。

该项目反映的是企业各项基础设施建设的资金的现实价值。

此项目变动大小不能以金额来衡量，因为每一项基础设施的建设涉及的资金都不是小数目。

只要合理规划，变动大小或多少多不是关键。

教材中的案例企业资产负债表中提供资料显示在建工程项目由年初的2,519,095.54元增加到5,242,208.91元，净增加2,723,113.37元，翻了一番之多，这种变化可能与企业加大投资规模直接相关，因为该企业固定资产也是大大增加，具体情况仍需进一步分析才可得出结论。

任务1资产负债表阅读,（7）工程物资项目的阅读“工程物资”项目核算的是企业为在建工程准备的各种物资的成本，应结合在建工程项目阅读和分析。

教材提供的案例企业无此项目。

（8）固定资产清理项目的阅读“固定资产清理”项目核算的是企业因出售、报废、毁损、对外投资、非货币性资产交换、债务重组等原因转出的固定资产价值以及在清理过程中发生的清理费用等，应结合企业固定资产的使用情况及清理需要进行阅读，本项目可能是借方余额，可能是贷方余额，具体情况也需结合企业的实际情况和发展需要进一步分析和判断。

教材提供的案例企业无此项目。

任务1资产负债表阅读,（9）生产性生物资产项目的阅读“生产性生物资产”项目核算的是企业尤其是农业企业持有的生产性生物资产的价值，在资产负债表中列示的是其账面价值，即账面余额与减值准备或累计折旧的差。

为农业企业或经营农业业务的企业核算使用。

为其固定资产或存货资产，具体根据实际情况而定。

本教材案例企业不涉及此项目。

（10）油气资产项目的阅读“油气资产”项目核算企业主要是石油天然气开采企业持有的矿区权益和油气井及相关设施的价值，在资产负债表中本项目列示的是其账面价值，即油气资产与累计折耗、减值准备的差。

是油气开发企业专用，本教材不涉及此项目。

任务1资产负债表阅读,（11）无形资产项目的阅读“无形资产”项目核算的是企业持有的专利权、非专利技术、商标权、著作权、土地所有权等无形资产的成本。

在资产负债表中以其账面价值列示，即无形资产的账面余额与累计折耗、减值准备的差，对于高新技术企业而言，此项目一般金额较大。

教材通提供的案例企业的资产负债表显示无形资产在报告年度发生了较大变化，由年初的8,120,137.61元增加到46,528,999.27元，净增加38,408,861.66元，显示了案例企业高新技术企业的实力和发展的强劲势头。

为利好好消息。

对于非高新技术企业而言，本项目不宜过多。

对此，公司法也有明确规定。

阅读时，应区分报告企业具体问题具体分析和阅读。

若是土地使用权这类无形资产的投资，则不在国家法律的限制之列。

任务1资产负债表阅读,（12）开发支出项目的阅读“开发支出”项目核算的是自行开发的无形资产能够资本化的部分，但尚未达到预定可使用或可销售状态的支出。

这一项目是企业自主研发的实力的证明，也是企业进行自主创新的写照。

（13）商誉项目的阅读“商誉”项目反映企业合并中形成的商誉的价值。

在资产负债表中以其账面价值列示，即商誉账面余额与商誉减值准备之差。

本项目只有发生过合并业务的企业才会填制，阅读时结合合并业务的补充说明进行效果会更好。

任务1资产负债表阅读,（14）长期待摊费用项目的阅读“长期待摊费用”项目核算的是企业已经发生但应由本期或以后各期负担的分摊期限在一年以上的各项费用，如以经营租赁方式租入的固定资产的改良支出等。

本项目应注意结合相关业务比如经营租入固定资产的改良业务等阅读会更明了。

（15）递延所得税资产项目的阅读“递延所得税资产”项目核算的是企业确认的可抵扣暂时性差异产生的递延所得税资产，为新公布的企业会计准则第18号所得税准则新增科目，企业确认递延所得税资产应当以未来期间很可能取得用以抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额为限。

企业在确定未来期间很可能取得的应纳税所得额时，应当包括未来期间正常经营活动实现的应纳税所得额，以及在可抵扣暂时性差异转回期间因应纳税暂时性差异的转回而增加的应纳税所得额，并应提供相关证据。

阅读这一项目时应在领会新所得税准则的基础上结合报告企业具体情况做出判断。

任务1资产负债表阅读,（16）其他非流动资产项目的阅读“其他非流动资产”项目核算的是企业持有的经国家批准的特准储备物资或涉及诉讼的财产、银行冻结的财产等资产。

一般企业一般情况下无此项目。

阅读时应具体问题具体分析。

（17）非流动资产合计项目的阅读“非流动资产”项目反映的是企业所有非流动资产的总和，它的增减变动反映的是各项非流动资产项目综合变动的结果。

通过阅读此项目可以总体了解非流动资产的规模及在总资产中的比率，总括的认识非流动资产在报告企业中的地位。

M公司资产负债表显示2012年非流动资产合计由年初的103,070,090.30元，增加到225,221,389.54元，净增加122,151,299.24元，翻了一番还多。

说明企业长期资金的占用规模显著提高，企业的经营规模大大增加。

任务1资产负债表阅读,1.2负债类项目的阅读1流动负债项目的阅读

（1）短期借款项目的阅读“短期借款”项目核算的是企业向银行或其他金融机构等借入的期限在一年以下（含一年）的各种借款。

资产负债表中此项目反映的是企业需要近期偿还的与金融机构的负债，也是需要付出利息代价的负债。

阅读这一项目可以知晓报告企业的金融负债，为金融企业发放贷款提供了必要的信息。

教材提供的案例企业资产负债表显示2007年该项目由年初的43,196,019.80元，减少到年末的21,161,698.02元，减少了22,034,221.78元,说明企业流动资金充足,近期偿还借款较多。

这是利好消息。

任务1资产负债表阅读,

（2）交易性金融负债项目的阅读“交易性金融负债”项目核算企业承担的交易性金融负债的公允价值，企业持有的直接指定为以公允价值计量且其变动记入当期损益的金融负债也在此项目核算。

如企业发行的准备近期收回或回购的短期债券等，它也是企业的一种金融负债，一般需要支付利息，但与短期借款的区别是其计价是公允价值，短期借款是按面值计价。

阅读时注意即可。

教材提供的案例企业资产负债表无此项目。

任务1资产负债表阅读,（3）应付票据项目的阅读“应付票据”项目反映的是企业购买材料、商品和接受劳务供应等开出、承兑的商业汇票，包括商业承兑汇票和银行承兑汇票。

一般不带息，此项目反映的是商业汇票的面值，若为带息票据，利息通过应付利息项目反映。

因为商业汇票最长期限为六个月，这一项目一般最长六个月，逾期转入应付账款项目，所以这一项目在阅读时，应同时关注应付账款项目的变化，其中就可能有由应付票据结转而增加的。

M公司资产负债表显示2012年应付票据由年初的59,678,601.17元，增加到88,007,638.80元，增加了28,329,037.36元,一般而言为正常变化,具体情况仍需进一步分析探讨。

任务1资产负债表阅读,（4）应付账款项目的阅读“应付账款”项目核算企业因购买材料、商品和接受劳务供应等经营活动应支付的价、税等款项。

为企业的不带息流动负债，是一种信用负债，过多一可能导致短期偿债风险，二可能影响企业的信誉，阅读时关注其变动不宜过大，多少应依企业的采购规模等具体情况决定。

该项目金额是否合理还有待进一步分析。

任务1资产负债表阅读,（5）预收款项项目的阅读“预收款项”这一项目核算的是企业按照合同预收的购货等款项，一般是在销售过程中因企业经营的商品或物资短缺、畅销等而预先收取购货款，后发货的销售行为。

因此，其偿还需通过提供商品、货物或劳务来实现，此项目不宜过多，过多可能是企业商品供应不到位等，长期发展，可能会影响企业的信誉。

但仍需具体问题具体分析，阅读时比较多期数据和相关资料。

运用财务分析方法进行科学而合理的分析判断。

任务1资产负债表阅读,（6）应付职工薪酬项目的阅读“应付职工薪酬”项目核算的是企业根据有关规定应付给职工的各种薪酬，包括工资、职工福利、社会保险费、住房公积金、工会经费、职工教育经费、非货币性福利、辞退福利、股份支付等内容。

企业的经营活动中日常负债，一般各月变动不大。

阅读时年末与年初比较若发生较大变动，应注意是否企业有拖欠工资之嫌。

M公司2012年资产负债表显示报告企业应付职工薪酬项目由年初的9,986,680.23元降低到年末的5,018,021.74元，应是正常情况。

如果提高，且提高过多则应引起注意。

任务1资产负债表阅读,（7）应交税费项目的阅读“应交税费”项目核算企业按照税法等规定计算应交纳的各种税费，包括增值税、消费税、营业税、所得税、资源税、土地增值税、城市维护建设税、房产税、土地使用税、车船使用税、教育费附加等税费。

企业代扣的个人所得税也在此列。

这项负债也是企业正常经营产生的负债，增减变动属正常现象，增加可能是销售收入的增加所致，减少也与销售的减少等有关，具体还需结合利润表及相关附表进一步分析才能知晓。

M公司2012年资产负债表显示应交税费项目由年初的-7,048,039.69元，变为-12,181,159.21元。

所给数据为负数，说明企业无应交而未交的税费，而是多交了税费，说明企业预缴的多，而实际应交的少，具体原因需要进一步分析和阅读其他相关资料。

任务1资产负债表阅读,（8）应付利息项目的阅读“应付利息”项目核算企业按照合同规定应支付的利息，包括吸收存款、分期付息到期还本的长期借款、企业债券等应支付的利息。

作为一般企业而言，主要是长期借款和应付债券两项负债的需要分期支付的利息，是企业借债的代价即筹资费用，一般变动不大。

M公司2012年资产负债表显示应付利息项目由年初的77,045.61元，变为年末的41,930.11元，变动很小，为正常变动。

任务1资产负债表阅读,（9）其他应付款项目的阅读“其他应付款”项目核算的是企业除应付票据、应付账款、预收账款、应付职工薪酬、应交税费、应付利息、长期应付款等以外的其他各项暂收或应付的款项。

典型的比如收取押金这种情况，就属于其他应付款项目核算内容。

本项目阅读时主要关注是否有异常变动，如变化不大，是正常现象。

M公司2012年资产负债表显示其他应付款项目由年初的3,000,000.30元变为年末的5,073,992.41元，对于该企业而言，变化不大，但也应进一步分析变化的原因。

任务1资产负债表阅读,（10）一年内到期的非流动负债项目的阅读“一年内到期的非流动负债”项目反映的是企业的非流动负债距到期日还有不到一年（含一年），如长期借款还有不到一年到期等，这一项目提醒报表使用者注意近期需要偿还这些债务。

M公司2012年资产负债表显示年初此项目为14,024,640.00元，年末为零，说明报告企业非流动负债无近期到期的情况，而年初的部分年末已到期归还，所以无余额。

任务1资产负债表阅读,（11）其他流动负债项目的阅读“其他流动负债”项目反映的是企业除上述流动负债之外的流动负债，一般企业无此项目。

（12）流动负债合计项目的阅读“流动负债合计”项目反映的是企业流动负债的整体水平，通过阅读这一项目，可以总体把握企业的短期负债水平，对经营者而言，应及时调配资金，以及时还债；对债权人而言，可以衡量债务企业的短期还款能力，进而确定放债的规模；对股东而言，可以进一步了解企业的现金流量，进而做出投资决策。

M公司2012年资产负债表显示该项目由年初的208,053,518.86元，变为229,729,262.55元，净增加21,675,743.69元。

任务1资产负债表阅读,2非流动负债项目的阅读

（1）长期借款项目的阅读“长期借款”项目核算企业向银行或其他金融机构借入的期限在一年以上（不含一年）的各项借款，本项目只反映截止报告期末偿还期限超过一年的金融机构借款，至报告期末止偿还期限在一年以下（含一年）的借款已在流动负债中列示了，即本项目仅仅反映的是实质上的长期借款。

阅读时必须注意这一点。

这个项目可能因企业长期资产的增减而增减变动，但不一定同比例变动，这要依据企业自有资金的情况来决定，具体的增减变动是否合理，还需要借助进一步的分析才能得出结论。

M公司2012年资产负债表显示长期借款项目年初为16,033,110.00元，年末无余额。

说明企业原有的长期借款已经到期，本年未发生新的长期借款业务，说明企业仍有很大的借款空间。

也可以认为该企业经营比较稳健，长期借入资金很少。

或者说该企业自有资本实力雄厚。

具体属哪一种情况，待结合其他资料进一步分析才可知晓。

任务1资产负债表阅读,

（2）应付债券项目的阅读“应付债券”项目核算的是企业为筹集（长期）资金而发行的债券本金和到期一次还本付息的债券利息。

发行债券必须符合公司法的严格规定，且企业有确实的资金需求，同时企业有一定的还款能力。

本项目如果金额较大，那么企业的财务风险将提高，企业的长期债务偿还压力同时增大。

因此，应付债券业务在企业不是经常发生。

本项目一般一经发生，年度内不会发生多大变化，一般变化体现为一次还本付息债券的利息计提而增加的金额。

还有到期偿还本金会有较大变动，因发行债券筹集资金的金额较大。

阅读时注意这些即可。

M公司2012年资产负债表显示报告企业无此项目。

任务1资产负债表阅读,（3）长期应付款项目的阅读“长期应付款”项目核算的是企业除长期借款、应付债券以外的其他各种长期应付款项，包括应付融资租入固定资产的租赁费、以分期付款方式购入固定资产等发生的