浅谈资金集中管理中存在的风险.doc

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浅谈资金集中管理中存在的风险

近几年来，资金集中管理已经成为国有大中型集团企业管理的重点，资金的集中管理可以使集团中的母公司及时了解资金的流向，安全性和盈利能力，可以使集团资源得到整体性的有效配置，解决集团内部企业的资金冗余和短缺问题，实现专业理财，可以为集团的战略发展提供有效及时的信息支持。

实行统一的资金集中管理，可以加强集团对资金的控制，加强资金的使用效率，降低资金的使用成本，但是同时也加大了一定的风险。

下面就国有控股的某集团为例，展开讨论。

某集团前身是国有大型外贸公司，经过二十几年的发展成为集贸易、房地产、投资、服务业为一身的国有大型集团公司。

集团公司为了更好的实现集团化管控推行了资金集中管理。

集团根据自身的实际情况选择了“结算中心”模式的资金管控方式，不同的管控模式有着不同的风险，现就公司的实际情况谈谈可能遇到的风险及控制。

一、可能存在的风险

1、资金使用配置中的风险，资金集中是否完全的风险

集团实行资金集中管理之后，配置给成员单位的资金是否能满足成员单位的需要，是否配置过大导致资金冗余的产生，这就要求资金预算管理能够落实到位，应该成立专门的资金预算岗位，把握好配置的尺度。

在操作中，成员企业往往会担心缺少自由度，影响时效性，会将一些资金留于体系之外，划入不被实时监管的账户，这就会带来资金集中是否完全的风险。

目前集团资金集管理中，主要进行的是人民币账户的集中，其实作为贸易为主的企业，大量外币的收付，外币账户的管理也十分重要。

在现在的资金管理办法中，人民币账户每日进行资金结算，外币账户只要求向总公司报备余额，在汇率稳定的情况下，外币利息大于内部拆借利息，资金有冗余的成员单位有可能瞒报外币余额，不利于集团资金的完全集中。

集团选择一家银行作为资金集中管理行，成员企业因为种种因素在多家银行开户，要加强对其他账户的管理，避免大量资金在其他账户收付，达不到资金管理的目的。

2、资金投放的风险

目前在集团的四大板块中，贸易是传统主营板块，但是随着国际贸易竞争的加大，东南亚一些国家的轻工业的成熟，国际贸易的利润逐渐畏缩，特别是代理进出口业务占全部进出口的比重加大，近年来贸易利润不再是集团利润的增长点，房地产和投资已经成为集团的利润中心。

在资金集中管理后，结余资金必然向这两个板块流动，这就存在资金投放的风险。

资金的流向要准确，资金的流量要有度，房地产项目对于资金有很大的需求，在投资前景不明朗，投资时机不当的情况下资金过多的向房地产企业倾斜，可能会造成集团内部资金链的断裂。

投资是集团的一个重要的利润来源，目前集团投资的主要方式是参股优质企业，等待分红或上市。

作为一个大型的国有控股集团，有许多这方面的投资机会，如何选择投资对象，投入资金多少，都应该经过严格的风险审核。

这种投资，时间会比较长，资金占用量会比较大，如果过多的向这方向倾斜，可能会给资金流动带来压力，实际收益达不到预期要求时，可能会危及其他板块的资金使用量。

3、筹资的风险

合理合法有效的筹措资金，是保证集团整体目标实现的财力基础。

筹资会因为宏观经济环境、利率、汇率、资金供需市场的变化，集团的信用，偿债能力等原因出现风险。

在集团的几大板块中，房地产项目融资能力低下，投资的股权虽然可以向银行质押，但是利率会比较高，手续会比较复杂，最好的融资方式是在贸易上，国际贸易融资的利率会比较低，可能只有贷款利率的一半。

但是在目前贸易利润下滑的情况下，利润增长点移向房地产和投资，资金向这两方面倾斜，必然会造成一些垫资严重的业务流失，导致进出口量的减少，减少贸易融资的金额，增加筹资的成本和风险。

4、资金运作中的管理风险

管理风险是导致企业财务风险和经营风险的的普遍原因。

管理的松懈，监控的不到位，导致资金该集中的，却仍分散滥用，信息的不对称，对风险的判断能力差，决策失误、滞后，管理的整合力低下，都能导致资金运作中的管理风险。

资金的头寸管理非常重要，就需要资金管理人员能够进行很好的资金预测，人员的职业素养和胜任能力不足都会带来风险的上升。

管理者的能力、水平和职业道德都是管理风险产生的关键因素。

5、分散风险变成集中风险

原来各成员单位在各自的银行借款，现在转为在集团内部借款，当企业效益不好时，原来银行承担的贷款损失风险可能会转移到整个集团。

对于国有集团企业，国资委会让业绩好的集团并入业绩差的企业，在这种情况下，集团内部的企业往往良莠不齐，未实行资金集中管理时，一个或几个企业经营运行困难，一般不会影响其他企业和整个集团，但是实行资金集中管理后，却可能会拖累到整个集团。

资金管理中心的统借统还的融资方式，虽然加强了融资管理，但是也承担了整个集团的融资风险。

6、强力的系统支持会减少风险

资金进行集中之后，资金清算的及时性大大增加，需要有强力的系统支持，否则会导致出错，使成员单位增加不必要的担心。

银行网络的系统和清算系统的是否健全，企业内部信息化的管理和运营水平会直接影响到资金集中管理的效率，系统的不健全和信息化管理水平低下都会影响风险大小。

二、风险的控制和防范

对于以上可能存在的资金管理风险，公司应该建立资金集中管理的风险防范机制。

1、建立风险管理体系，从而实现对资金管理风险，财务风险进行全面的防范和控制。

调查集团资金运作中存在的潜在风险有多少，分析风险产生的原因，测算和评估风险可能造成的损失的程度和范围，建立风险审查制度。

针对不同的风险的具体情况，提出风险管理的目标，提出若干处理风险的方案，及时准确的做出决策，并实施。

接着要监控执行的效果，随时进行修正和调整，切实达成风险管理目标。

重大风险控制方案例如：

（1）对子公司进行法人授权管理，子公司不得在无母公司授权下对外担保和抵押，不得私自开立结算账户，不得在授权范围以外直接或间接从事股票、期货、房地产交易。

（2）子公司一般不允许对外拆借资金，如有必要必须得到母公司批准并规定期限。

（3）子公司定期向母公司报送不在系统内账户发生额和余额信息，便于母公司监控，防止资金在体系外运作。

（4）筹资活动只由母公司运作，子公司不得在无母公司授权下，在体系外直接向银行贷款融资。

2、建立资金预警机制，防范资金集中运作偏离预期目标。

公司应该构建资金风险预警系统，健全的预警系统具有先兆性、敏感性和参考性，可以揭示风险根源，对风险事项，风险损失发挥预警作用。

在这预警系统中首先应该测试资金的配置效率。

资金的有限性，对集中运作本身就是一种风险。

合理的资金配置，可以提高资金的使用效率，防范配置风险损失。

接下来进行预警评价指标体系的设计，通过观察敏感性财务指标的变化，对公司将来可能要面对的财务风险进行预测报警。

最后建立相应的制度提高预警系统分析的及时性和准确性，强化监督控制，强化评价力度，建立完善的财务信息质量保证制度。

3、加强制度约束机制，强化财务资金监控工作。

公司应该加强制度约束机制，完善资金内部管理制度，强化财务监控制度。

失控是资金运作风险中最大的风险，失控的数据可能导致风险评估的误差，失控的资金运作，可能导致资金配置的失控，使资金集中管理失去作用，给公司带来巨大的损失，所以为了保证资金运作的安全，必须强化财务监控工作，提高监控力度。

应该建立学习教育机制，加强财务人员的队伍建设，加强法制法规教育，强化业务素质教育，建立良好的监控工作机制，建立覆盖全集团的财务信息网络系统，提高资金运作的透明度，提高整体监控效率和监控力度。

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