华联股份0008822季度财务分析报告原点参数.docx
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华联股份0008822季度财务分析报告原点参数
华联股份[000882]2019年2季度财务分析报告
（word可编辑版）
一．公司简介
公司名称
北京华联商厦股份有限公司
公司英文名称
BEIJINGHUALIANDEPARTMENTSTORECO.,LTD
公司简称
华联股份
股票代码
000882
成立时间
1998-05-18
上市时间
1998-06-16
交易所
深圳证券交易所
注册地址
北京市通州区永乐经济技术开发区永开路1号
电话
传真
公司网址
邮箱
公司简介
北京华联商厦股份有限公司是一家主要从事购物中心和影院运营管理的中国公司。
该公司主要通过百货、超市、专业店、餐饮和影院等多种实体零售业态从事商业零售业务，以及租赁和物业管理业务。
该公司主要在中国国内市场开展业务。
二．公司财务分析
2.1公司资产结构分析
2.1.1资产构成基本情况
华联股份2019年2季度末资产总额为12,588,394,505.27元，其中流动资产为6,381,107,504.13元，占总资产比例为50.69%；非流动资产为6,207,287,001.14元，占总资产比例为49.31%；
2019年2季度华联股份总资产构成情况
科目名称
2019年2季度
2018年2季度
2017年2季度
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
资产总计
1,258,839
100.00%
1,432,631
100.00%
1,384,810
100.00%
流动资产合计
638,110
50.69%
468,087
32.67%
350,269
25.29%
非流动资产合计
620,728
49.31%
964,544
67.33%
1,034,540
74.71%
2.1.2流动资产构成情况
流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，华联股份2019年的流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产以及存货，各项分别占比为39.89%，29.30%和13.56%。
2019年2季度华联股份流动资产构成情况
科目名称
2019年2季度
2018年2季度
2017年2季度
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动资产合计
638,110
100.00%
468,087
100.00%
350,269
100.00%
货币资金
254,560
39.89%
237,256
50.69%
265,183
75.71%
交易性金融资产
186,973
29.30%
0
0.00%
0
0.00%
应收票据及应收账款
27,922
4.38%
30,382
6.49%
20,552
5.87%
应收票据
0
0.00%
543
0.12%
736
0.21%
应收账款
27,922
4.38%
29,839
6.37%
19,816
5.66%
预付款项
33,957
5.32%
35,278
7.54%
41,350
11.81%
其他应收款
3,549
0.56%
25,134
5.37%
18,832
5.38%
其中:
应收利息
0
0.00%
870
0.19%
0
0.00%
存货
86,522
13.56%
84,937
18.15%
667
0.19%
其他流动资产
44,625
6.99%
55,097
11.77%
3,683
1.05%
2.1.3非流动资产构成情况
非流动资产主要包括债权投资、其他债权投资、长期应收款、长期股权投资、其他权益工具投资、其他非流动金融资产、投资性房地产、固定资产、在建工程、生产性生物资产、油气资产、使权资产、无形资产、开发支出、商誉、长期待摊费用、递延所得资产、其他非流动资产科目，华联股份2019年的非流动资产主要包括长期股权投资、投资性房地产以及长期待摊费用，各项分别占比为50.06%，18.92%和12.26%。
2019年2季度华联股份非流动资产构成情况
科目名称
2019年2季度
2018年2季度
2017年2季度
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动资产合计
620,728
100.00%
964,544
100.00%
1,034,540
100.00%
长期应收款
187
0.03%
208
0.02%
0
0.00%
长期股权投资
310,767
50.06%
303,192
31.43%
283,462
27.40%
其他权益工具投资
8,842
1.42%
213,940
22.18%
171,482
16.58%
其他非流动金融资产
1,018
0.16%
0
0.00%
0
0.00%
投资性房地产
117,433
18.92%
240,526
24.94%
266,867
25.80%
固定资产
4,658
0.75%
6,334
0.66%
5,623
0.54%
在建工程
43,062
6.94%
49,394
5.12%
79,803
7.71%
无形资产
30,830
4.97%
39,790
4.13%
90,241
8.72%
商誉
7,597
1.22%
15,976
1.66%
33,298
3.22%
长期待摊费用
76,085
12.26%
75,070
7.78%
90,021
8.70%
递延所得税资产
381
0.06%
587
0.06%
302
0.03%
其他非流动资产
19,862
3.20%
19,522
2.02%
13,438
1.30%
2.2负债及所有者权益结构分析
2.2.1负债及所有者权益基本构成情况
华联股份2019年年总负债金额为4,567,823,041.7元，所有者权益总额为8,020,571,463.57元，其中资本金为2,737,351,947.0元，资产负债率为36.29%，在负债中，流动负债为3,845,930,436.73元；占负债和所有者权益总额的30.55%，非流动负债为721,892,604.97元，占负债和所有者权益总额的5.73%。
2019年2季度华联股份负债和所有者权益构成情况
科目名称
2019年2季度
2018年2季度
2017年2季度
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
负债和所有者权益（或股东权益）总计
1,258,839
100.00%
1,432,631
100.00%
1,384,810
100.00%
流动负债合计
384,593
30.55%
352,716
24.62%
81,107
5.86%
非流动负债合计
72,189
5.73%
259,200
18.09%
501,995
36.25%
所有者权益（或股东权益）合计
802,057
63.71%
820,714
57.29%
801,707
57.89%
2.2.2流动负债基本构成情况
流动负债主要包括短期借款、交易性金融负债、衍生金融负债、应付票据及应付账款、预收款项、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、应计负债、持有待售负债、一年内到期的非流动负债和其他流动负债科目，华联股份2019年的流动负债主要包括一年内到期的非流动负债、短期借款以及其他流动负债，各项分别占比为30.43%，29.77%和20.04%。
2019年2季度华联股份流动负债构成情况
科目名称
2019年2季度
2018年2季度
2017年2季度
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动负债合计
384,593
100.00%
352,716
100.00%
81,107
100.00%
短期借款
114,500
29.77%
208,861
59.22%
5,000
6.16%
应付票据及应付账款
15,467
4.02%
13,761
3.90%
16,680
20.57%
应付账款
15,467
4.02%
13,761
3.90%
16,680
20.57%
预收款项
8,508
2.21%
5,321
1.51%
4,528
5.58%
应付职工薪酬
1,797
0.47%
1,363
0.39%
1,224
1.51%
应交税费
5,191
1.35%
5,666
1.61%
7,632
9.41%
其他应付款
45,017
11.71%
49,464
14.02%
34,040
41.97%
其中:
应付利息
0
0.00%
4,252
1.21%
5,423
6.69%
应付股利
0
0.00%
821
0.23%
0
0.00%
一年内到期的非流动负债
117,026
30.43%
67,800
19.22%
12,000
14.80%
其他流动负债
77,084
20.04%
476
0.14%
0
0.00%
2.2.3非流动负债基本构成情况
非流动负债主要包括长期借款、应付债券、租赁负债、长期应付款、预计负债、递延收益、递延所得税负债、其他非流动负债科目，华联股份2019年的非流动负债主要包括应付债券、长期借款以及递延所得税负债，各项分别占比为55.41%，42.67%和1.62%。
2019年2季度华联股份非流动负债构成情况
科目名称
2019年2季度
2018年2季度
2017年2季度
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动负债合计
72,189
100.00%
259,200
100.00%
501,995
100.00%
长期借款
30,800
42.67%
63,700
24.58%
129,592
25.82%
应付债券
40,000
55.41%
77,000
29.71%
0
0.00%
长期应付款
0
0.00%
26
0.01%
0
0.00%
递延所得税负债
1,170
1.62%
5,073
1.96%
17,403
3.47%
其他非流动负债
218
0.30%
113,400
43.75%
355,000
70.72%
2.2.4所有者权益基本构成情况
所有者权益部分主要包括实收资本（或股本）、其他权益工具、资本公积、库存股、其他综合收益、专项储备、盈余公积、未分配利润、少数股东权益科目，2019年2季度华联股份的所有者权益部分主要包括资本公积、实收资本（或股本）以及未分配利润，各项分别占比为58.31%，34.13%和2.84%。
所有者权益构成情况
科目名称
2019年2季度
2018年2季度
2017年2季度
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
所有者权益（或股东权益）合计
802,057
100.00%
820,714
100.00%
801,707
100.00%
实收资本（或股本）
273,735
34.13%
273,735
33.35%
273,735
34.14%
资本公积
467,657
58.31%
465,406
56.71%
465,522
58.07%
其他综合收益
9,050
1.13%
5,231
0.64%
6,546
0.82%
盈余公积
14,931
1.86%
14,931
1.82%
13,651
1.70%
未分配利润
22,789
2.84%
45,458
5.54%
27,081
3.38%
少数股东权益
13,894
1.73%
15,951
1.94%
15,170
1.89%
2.3利润分析
2.3.1净利润分析
2019年2季度华联股份的净利润为42,630,369.05元，与2018年的301,713,984.72元相比下降了85.87%。
2016-2019年2季度华联股份净利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2016
3,525
2017
2,840
-19.43%
2018
30,171
962.21%
2018
30,171
0.00%
2019
4,263
-85.87%
2.3.2营业利润分析
2019年2季度华联股份的营业利润为50,638,111.06元，与2018年的545,346,547.7元相比下降了90.71%。
2016-2019年2季度华联股份营业利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2016
5,785
2017
3,850
-33.45%
2018
54,534
1316.32%
2018
54,534
0.00%
2019
5,063
-90.71%
2.3.3利润总额分析
2019年2季度华联股份的利润总额为53,671,299.29元，与2018年的423,909,793.14元相比下降了87.34%。
2016-2019年2季度华联股份利润总额变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2016
3,549
2017
4,147
16.84%
2018
42,390
922.18%
2018
42,390
0.00%
2019
5,367
-87.34%
2.3.4成本费用分析
成本和费用总额包括营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用和财务费用科目，2019年2季度华联股份的成本费用总额为696,550,060.88元，其中营业成本、销售费用以及财务费用，各项分别占比为45.40%，22.89%和16.78%。
2019年2季度华联股份成本费用构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
成本及费用总额
-69,655
100.00%
-72,274
100.00%
-65,904
100.00%
营业成本
-31,623
45.40%
-34,342
47.52%
-32,220
48.89%
税金及附加
-1,158
1.66%
-1,520
2.10%
-1,606
2.44%
销售费用
-15,945
22.89%
-17,260
23.88%
-15,036
22.82%
管理费用
-9,242
13.27%
-8,114
11.23%
-5,176
7.85%
财务费用
-11,685
16.78%
-11,037
15.27%
-11,864
18.00%
2.4现金流量分析
2.4.1经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析
2019年2季度华联股份的经营现金流量净额为97,975,663.03元，与2018年的-20,939,995.43元相比上升了567.89%；投资活动现金流净额为1,837,692,055.52元；筹资活动现金流净额为-1,319,965,197.7元。
2016-2019年2季度华联股份经营、投资及筹资活动现金流净额
年份
经营活动现金流净额（万元）
投资活动现金流净额（万元）
筹资活动现金流净额（万元）
2016
16,057
13,776
-68,567
2017
849
-41,494
-1,485
2018
-2,093
26,981
-110,752
2019
9,797
183,769
-131,996
2.4.2现金流入结构分析
2019年2季度华联股份现金流入总金额为4,636,742,852.190001元，其中经营活动现金流入为735,108,088.93元，占现金流入总额的15.85%；投资活动现金流入为2,753,874,763.26元，占现金流入总额的59.39%；筹资活动现金流入为1,147,760,000.0元，占现金流入总额的24.75%。
2019年2季度华联股份现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流入总额
463,674
100.00%
830,755
100.00%
358,178
100.00%
经营活动现金流入小计
73,510
15.85%
80,472
9.69%
89,288
24.93%
投资活动现金流入小计
275,387
59.39%
173,562
20.89%
38,022
10.62%
筹资活动现金流入小计
114,776
24.75%
576,720
69.42%
230,867
64.46%
经营活动现金流入小计中销售商品/提供劳务收到的现金为689,363,509.79元,占经营活动现金流入小计的93.78%;收到其他与经营活动有关的现金为45,744,579.14元,占经营活动现金流入小计的6.22%。
2019年2季度华联股份经营活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
经营活动现金流入小计
73,510
100.00%
80,472
100.00%
89,288
100.00%
销售商品/提供劳务收到的现金
68,936
93.78%
67,153
83.45%
54,092
60.58%
收到其他与经营活动有关的现金
4,574
6.22%
13,318
16.55%
35,196
39.42%
投资活动现金流入小计中收回投资收到的现金为1,899,433,056.77元,占投资活动现金流入小计的68.97%;取得投资收益收到的现金为232,931,134.96元,占投资活动现金流入小计的8.46%;处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额为71,153,433.26元,占投资活动现金流入小计的2.58%;收到其他与投资活动有关的现金为550,357,138.27元,占投资活动现金流入小计的19.98%。
2019年2季度华联股份投资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（元万）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
投资活动现金流入小计
275,387
100.00%
173,562
100.00%
38,022
100.00%
收回投资收到的现金
189,943
68.97%
106,964
61.63%
36,267
95.38%
取得投资收益收到的现金
23,293
8.46%
8,920
5.14%
1,755
4.62%
处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额
7,115
2.58%
0
0.00%
0
0.00%
收到其他与投资活动有关的现金
55,035
19.98%
57,677
33.23%
0
0.00%
筹资活动现金流入小计中吸收投资收到的现金为2,560,000.0元,占筹资活动现金流入小计的0.22%;其中：
子公司吸收少数股东投资收到的现金为2,560,000.0元,占筹资活动现金流入小计的0.22%;取得借款收到的现金为1,124,200,000.0元,占筹资活动现金流入小计的97.95%;收到其他与筹资活动有关的现金为21,000,000.0元,占筹资活动现金流入小计的1.83%。
2019年2季度华联股份筹资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
筹资活动现金流入小计
114,776
100.00%
576,720
100.00%
230,867
100.00%
吸收投资收到的现金
256
0.22%
821
0.14%
187,675
81.29%
其中：
子公司吸收少数股东投资收到的现金
256
0.22%
0
0.00%
0
0.00%
取得借款收到的现金
112,420
97.95%
575,899
99.86%
43,192
18.71%
收到其他与筹资活动有关的现金
2,100
1.83%
0
0.00%
0
0.00%
2.4.3现金流出结构分析
2019年2季度华联股份现金流出总额为4,021,040,331.3399997元，现金流出总额中经营活动现金流出小计为637,132,425.9元,占现金流出总额的15.84%;投资活动现金流出小计为916,182,707.74元,占现金流出总额的22.78%;筹资活动现金流出小计为2,467,725,197.7元,占现金流出总额的61.37%。
2019年2季度华联股份现金流出构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流出总额
-402,104
100.00%
-916,620
100.00%
-400,309
100.00%
经营活动现金流出小计
-63,713
15.84%
-82,566
9.01%
-88,439
22.09%
投资活动现金流出小计
-91,618
22.78%
-146,581
15.99%
-79,517
19.86%
筹资活动现金流出小计
-246,772
61.37%
-687,473
75.00%
-232,352
58.04%
经营活动现金流出小计中购买商品/接受劳务
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