首开股份2019年三季度财务分析结论报告.docx
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首开股份2019年三季度财务分析综合报告
首开股份2019年三季度财务分析综合报告
一、实现利润分析
2019年三季度实现利润为57,867.5万元,与2018年三季度的
49,731.49万元相比有较大增长,增长16.36%。
实现利润主要来自于内部经营业务,企业盈利基础比较可靠。
在市场份额迅速扩大的同时,营业利润也迅猛增加,经营业务开展得很好。
二、成本费用分析
2019年三季度营业成本为400,857.79万元,与2018年三季度的
156,673.53万元相比成倍增长,增长1.56倍。
2019年三季度销售费用为
37,834.78万元,与2018年三季度的23,731.08万元相比有较大增长,增长
59.43%。
2019年三季度销售费用增长的同时收入也有较大幅度增长,并且收入增长快于销售费用增长,企业销售费用投入效果理想,销售费用支出合理。
2019年三季度管理费用为22,132.22万元,与2018年三季度的18,246.76万元相比有较大增长,增长21.29%。
2019年三季度管理费用占营业收入的比例为3.51%,与2018年三季度的5.83%相比有较大幅度的降低,降低2.32个百分点。
管理费用支出得到了有效控制,营业利润明显上升,管理费用支出的效率显著提高。
2019年三季度财务费用为51,504.61万元,与2018年三季度的47,338.56万元相比有较大增长,增长8.8%。
三、资产结构分析
与2018年三季度相比,2019年三季度存货占营业收入的比例明显下降。
应收账款占营业收入的比例下降。
预付货款占收入的比例下降。
其他应收款占收入的比例下降。
从流动资产与收入变化情况来看,流动资产增长慢于营业收入增长,并且资产的盈利能力有所提高。
因此与2018年三季度相比,资产结构趋于改善。
四、偿债能力分析
从支付能力来看,首开股份2019年三季度是有现金支付能力的。
企业
内部资料,妥善保管
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负债经营为正效应,增加负债有可能给企业创造利润。
五、盈利能力分析
首开股份2019年三季度的营业利润率为8.81%,总资产报酬率为1.48%,净资产收益率为3.49%,成本费用利润率为10.12%。
企业实际投入到企业自身经营业务的资产为26,192,259.22万元,经营资产的收益率为0.85%,而对外投资的收益率为-0.32%。
从企业内外部资产的盈利情况来看,外部投资的收益率小于内部资产收益率,并且二者均小于企业实际贷款利率,表明企业的盈力能力是不能令人满意的。
对外投资业务缺乏盈利能力,并且亏损程度加剧。
六、营运能力分析
首开股份2019年三季度总资产周转次数为0.09次,比2018年三季度周转速度加快,周转天数从7484.94天缩短到4216.29天。
企业在资产规模增长的同时,营业收入有较大幅度增长,表明企业经营业务有较大幅度的扩张,总资产周转速度有较大幅度的提高。
首开股份2019年三季度固定资产周转天数为15.50天,2018年三季度为23.57天,2019年三季度比2018年三季度缩短8.07天。
首开股份2019年三季度存货周转天数为3941.82天,2018年三季度为9080.92天,2019年三季度比2018年三季度缩短5139.10天。
首开股份2019年三季度应收账款周转天数为4.33天,2018年三季度为9.27天,2019年三季度比2018年三季度缩短4.94天。
从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看,企业经营活动的资金占用有较大幅度的下降,营运能力明显提高。
七、经营协调分析
从长期投资和融资情况来看,企业长期投融资活动能为企业提供10,248,753.02万元的营运资本,投融资活动是协调的。
从企业经营业务的资金协调情况来看,企业经营业务正常开展,需要企业提供8,284,989.68万元的流动资金。
而企业投融资活动保证了企业经营活动的资金需求,经营业务是协调的。
从两期数据来看,企业的资金状况是协调的,各项活动
是有资金保证的。
八、发展能力分析
2019年三季度企业新创造的可动用资金总额为46,922.17万元。
说明在没有外部资金来源的情况下,企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额,则不会给企业经营业务活动带来不利影响,反之,如果企业的新增投资规模超过这一数额,则在没有其他外部资金来源的情况下,必然占用经营业务活动资金,引起营运资本的减少,将会引起经营活动的资金紧张。
在加速企业流动资产周转速度方面,如果使企业流动资产周转速度提高0.05次,则流动资产周转天数由3,639.06天缩短为2,417.3天,由此而节约资金8,551,778.24万元,可用于企业今后发展。
九、经营风险分析
首开股份2019年三季度盈亏平衡点为413,873.45万元。
从营业安全水平来看,企业承受销售下降打击的能力较强,经营业务的安全水平较高。
企业负债经营为正效应,增加负债有可能给企业创造利润。
十、现金流量分析
企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为1372104.63万元,它是企业当期现金流入的最主要来源,约占企业当期现金流入总额的44.35%。
企业销售商品、提供劳务所产生的现金能够满足经营活动的现金支出需求,销售商品、提供劳务使企业的现金净增加420941.83万元。
企业通过增加负债所取得的现金也占不小比重,占企业当期现金流入总额的18.83%。
但企业增加的负债仍然不足以偿还已到期旧债。
2019年三季度首开股份投资活动需要资金13092.82万元;经营活动创造资金420941.83万元。
投资活动所需要的资金能够被企业经营活动所创造的现金净流量满足。
2019年三季度首开股份筹资活动需要净支付资金673278.76万元,总体来看,当期经营、投资、融资活动使企业的现金净流量减少。