企业理财管理基础及财务知识分析.pptx
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Finance财务管理本科教学本科教学讲授：
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Finance第一部分：
企业理财基础第二部分：
评价财务业绩改善财务业绩第三部分：
剖析财富公式提升财务业绩1、企业经营的目的2、财务与会计的区别3、不懂财务就不知道如何经营企业4、从财务的视角企业是如何经营的5、职业经理人必须搞清楚的四个问题本课程知识结构导航图本课程知识结构导航图1、背景知识案例2、财务分析的目的与作用3、财务业绩评价模型及评价指标4、财务业绩评价应用案例1、背景知识案例2、财务分析的目的与作用3、财务业绩评价模型及评价指标4、财务业绩评价应用案例1、破解利润2、透视成本3、资产配置（轻资产战略）4、权益乘数（财务杠杆）Finance课程定位教学方法课程定位教学方法123程定位课方法教学角色定位本课程针对没有财务专业背景的本科学生设计开发的，本课程针对没有财务专业背景的本科学生设计开发的，能够满足其在工作中对财务进行管理的需求能够满足其在工作中对财务进行管理的需求课程的设计目标是为职业经理人设计的，职业经课程的设计目标是为职业经理人设计的，职业经理人与职业财务人员区别在于，对于财务信息，职理人与职业财务人员区别在于，对于财务信息，职业经理人关注更多的是其理解和使用，而非这些财业经理人关注更多的是其理解和使用，而非这些财务信息的计算、加工和处理过程，是本课基本定位务信息的计算、加工和处理过程，是本课基本定位在“财务管理”课程的教学中，我们注重对如何提升企在“财务管理”课程的教学中，我们注重对如何提升企业绩效和财务先进观理念的相关知识的讲授，结合案例业绩效和财务先进观理念的相关知识的讲授，结合案例指导学生运用的财务理念和财务管理的方法指导企业的指导学生运用的财务理念和财务管理的方法指导企业的经营和管理活动。
而不局限于财务管理的具体工作和财经营和管理活动。
而不局限于财务管理的具体工作和财务管理技术和方法务管理技术和方法Finance考评方法考评方法u采取期末笔试和平时成绩相结合的形式采取期末笔试和平时成绩相结合的形式u期末笔试占总成绩的期末笔试占总成绩的60%60%。
u平时成绩由两部分组成平时成绩由两部分组成l作业及案例分析报告成绩，占总成绩的作业及案例分析报告成绩，占总成绩的30%30%l课堂表现（如出勤率、参与讨论情况），占总课堂表现（如出勤率、参与讨论情况），占总成绩的成绩的10%10%Finance麦肯锡对中国破产企业的调查盈利性破产盈利性破产10%10%30%30%60%60%企业倒闭成长性破成长性破产产亏损性破产亏损性破产导言Finance美国商业周刊美国商业周刊20002000年抽样调查统年抽样调查统计计世界世界500强的强的CEO来自来自CFO其余其余CEO100%接接受财务知识的受财务知识的职业训练职业训练如果不知道财务人员在说什么，管理一个企业将是非常困难的中国企业中国企业80%的的CEO来自于营销来自于营销人员、人员、15来自于来自于技术人员、技术人员、2%来自于财务人员来自于财务人员、3%为其他人为其他人员员导言Finance发达国家的统计资料表明：
将近发达国家的统计资料表明：
将近2/52/5的倒闭企业的倒闭企业是获利企业，它们的倒闭并不是由于亏损，而是由是获利企业，它们的倒闭并不是由于亏损，而是由于财务管理不善，导致资金链断裂。
于财务管理不善，导致资金链断裂。
一个企业的失败往往是由于财务管理的不完善导致的，但恰一个企业的失败往往是由于财务管理的不完善导致的，但恰恰这个问题未能引起投资者和管理者的高度重视，衷心希望恰这个问题未能引起投资者和管理者的高度重视，衷心希望管理者能沿着“财务管理是企业管理的核心”这个指导思想管理者能沿着“财务管理是企业管理的核心”这个指导思想提升企业的盈利能力和竞争力。
提升企业的盈利能力和竞争力。
前言前言11：
管理警示：
管理警示资产越做越大、投资回报越来越低资产越做越大、投资回报越来越低销售额越做越大、利润额越来越少销售额越做越大、利润额越来越少利润增长缓慢、现金越来越少利润增长缓慢、现金越来越少资金需要量越来越大、资金周转越来越慢资金需要量越来越大、资金周转越来越慢Finance麦肯锡认为中国企业需提升五大管理能力麦肯锡认为中国企业需提升五大管理能力第一、卓越的财务能力第一、卓越的财务能力第二、强大的运营能力第二、强大的运营能力第三、出色的营销能力第三、出色的营销能力第四、杰出的战略能力第四、杰出的战略能力第五、优秀人才吸引和培养能力第五、优秀人才吸引和培养能力还需提升的五大能力Finance市场动力曲线Finance大部分成功的企业家都在一定程度上缺乏财务的思维和知识，大部分成功的企业家都在一定程度上缺乏财务的思维和知识，而做财务的专业人员大部分都是核算会计而做财务的专业人员大部分都是核算会计11、不知企业的经营目标是什么？
企业管理的核心是什么？
、不知企业的经营目标是什么？
企业管理的核心是什么？
22、缺乏科学决策的有用信息和方法，依靠经验和第六感决、缺乏科学决策的有用信息和方法，依靠经验和第六感决策策33、难以从报表中解读企业经营管理中潜在的隐患和问题、难以从报表中解读企业经营管理中潜在的隐患和问题市场价值市场价值11、销售量、销售额、销售量、销售额22、市场占有率及份额、市场占有率及份额33、利润总额、利润总额资本价值资本价值11、股东回报率、股东回报率22、企业成长性、企业成长性33、未来净现金流、未来净现金流中国企业家的短板中国企业家的短板-企业发展的瓶颈企业发展的瓶颈中国企业家的短板-企业发展的瓶颈Finance这三年业绩如何净利润销售收入总资产2010年38万2009年28万2008年21万2010年184万2009年136万2008年101万2010年4.47%2009年5.94%2008年8.97%2010年850万2009年471万2008年234万ROA业绩如何？
Finance你无法管理你所无法度量的东西。
威廉.休利特威廉威廉休利特休利特BillHewlettHP共同创始人、前主席兼CEO出生年月1913年5月20日-2001年1月12日出生国家、地点美国密歇根州安阿伯市（AnnArbor）教育背景1936年，获麻省理工学院理科硕士学位1934年，获斯坦福大学文学士学位职业背景1978年，退休只担任董事会职务1969年，担任HP首席执行官1964年，推举为HP总裁1947年，担任HP副总裁1941年，大战期间担任美军通讯官1939年，创办惠普公司著作惠普之道著作惠普之道Finance古老的西班牙人认为贵族身上流淌着蓝色的血液，后来西方人用蓝血泛指那些高贵、智慧的精英才俊。
蓝血十杰出身名校哈佛，是天才中的天才。
他们是二战期间美国空军的后勤英雄，卓有成效地将数字化管理模式用于战争，为盟军节余了十亿美元的耗费。
战后他们加盟福特汽车公司，把数字化管理引入现代企业，拯救了衰退的福特事业，开创了全球现代企业科学管理的先河，推动了美国历史上最惊人的经济成长期。
他们三十岁即各有建树，在自己的领域出类拔萃，他们之中产生了国防部长、世界银行总裁、福特公司总裁、商学院长和一批巨商。
他们信仰数字、崇拜效率，成为美国现代企业管理之父。
信仰数字崇拜效率信仰数字崇拜效率Finance前言二：
透过数字看中外财务管理的差距前言二：
透过数字看中外财务管理的差距基本数据基本数据（一一）*美国美国/德国企业年流动资产周转速度是德国企业年流动资产周转速度是88次左右次左右*日本企业年流动资产周转速度是日本企业年流动资产周转速度是77次以上次以上*我国全部国有及规模以上非国有企业年我国全部国有及规模以上非国有企业年流动资产周转速度是流动资产周转速度是1.451.45次次*去年去年,我国全部国有及规模以上非国有企业的我国全部国有及规模以上非国有企业的流动资产平均余额达流动资产平均余额达5.25.2万亿元万亿元*去年去年,我国全部国有及规模以上非国有企业的我国全部国有及规模以上非国有企业的销售收入仅为销售收入仅为8.28.2万亿元万亿元Finance基本数据
（二）*世界发达国家库存商品总值与国内生产总值的比值不超过1%1%*中等发达国家库存商品总值与国内生产总值的比值不超过5%5%*我国库存商品总值与国内生产总值的比值却高达37%37%以上前言二：
透过数字看中外财务管理的差距前言二：
透过数字看中外财务管理的差距Finance大多数高级管理人员，大多在升迁过程中学到了财务技能，如果不知道财务人员在说什么，管理一个企业将是非常困难的。
这也是一些一般管理人员难以在升迁的主要原因之一。
-（美）卡伦。
伯曼未来的企业未来的企业家都是能看得懂财务报家都是能看得懂财务报表的营销专家表的营销专家-彼得。
德鲁克彼得。
德鲁克什么是管理？
管理就是看报表-王永庆如何选股票？
如果你想知道一只股票的价值，你你就应该了解发行这只股票企业的价值，你想了解发行这只股票企业的价值，你就别无选择，你只能看这个企业的财务报表-巴菲特巴菲特若以为揭示更多的资产负债表信息，就能了解一个企业（集团）情况，那简直是幼稚无知。
-彼得巴林Finance艾华士曾任艾华士曾任可可可乐可可可乐CEOCEO前任前任CFOCFO简历：
简历：
佐治亚大学阿森斯分校，会计本科；佐治亚大学阿森斯分校，会计本科；Ernst&WhinneyErnst&Whinney会计师事务会计师事务所，所，CPACPA，CFOCFO（3737岁）；岁）；CEOCEO。
通用通用福特福特企业危难时候企业危难时候CFOCFO挺身而出挺身而出FinanceHP前任CEO，卡莉菲奥莉娜HP2005年临时CEO，原CFO罗伯特惠曼HPHP皇朝的变迁皇朝的变迁-改朝换代改朝换代Finance波音前CEO，哈里斯通塞弗波音2008年临时CEO，前CFO詹姆斯-贝尔BoeingBoeing皇朝的变迁皇朝的变迁-改朝换代改朝换代Finance第一部分：
企业财务基础知识11、企业经营的目的、企业经营的目的22、财务与会计的区别、财务与会计的区别33、不懂财务就不知道如何经营企业、不懂财务就不知道如何经营企业44、从财务的视角企业是如何经营的、从财务的视角企业是如何经营的55、职业经理人必须搞清楚的四个问题、职业经理人必须搞清楚的四个问题Finance一、企业的经营目的（目标）是什么？
*传统经济学认为u企业是（自利）配置资源的场所u企业经营的目的是获取利润*新制度经济学认为u企业是社会的企业u企业经营的目的是企业价值最大化Finance*信息经济学认为l企业是企业家（代理人）的企业l股东是弱势群体l进行公司治理，完善代理人激励与约束机制l股东价值最大化、代理人价值（有条件）最大化Finance二、财务与会计是一回事吗11、什么是财务“”“”使资本增值的决策活动提示资本增值的方式很多，到底采用哪种方式，要权衡“”收益和风险还要考虑资本的时间价值，权衡就是一种决策行为（活动）无论你采取何种方式经营，必须“”符合增值。
“”怎样才能使资本增值：
投资增值的含义：
利润？
资产报酬率？
净资产报酬率？
现金流？
价值？
Finance二、财务与财务会计是一回事吗22、会计是什么？
“”“”提供财务信息的管理活动“”会计的作用就是使企业的活动可视化Finance帕乔利密码
（一）解读帕乔利的财富密码
（一）解读帕乔利的财富密码熟悉会计报表的功能熟悉会计报表的功能帕乔利帕乔利现代会计之父。
现代会计之父。
14941494年出版数学大全（第年出版数学大全（第3636讲：
计算与记讲：
计算与记录要论），系统而科学地介绍了意大利复式簿记，将会计由行为变成了科学录要论），系统而科学地介绍了意大利复式簿记，将会计由行为变成了科学。
注意：
会计、统计、数学是同源学科！
注意：
会计、统计、数学是同源学科！
帕乔利所倡导的会计方法，可以将复杂的经济活动及企业竞争的结果，转换帕乔利所倡导的会计方法，可以将复杂的经济活动及企业竞争的结果，转换为以货币为表达单位的会计数字为以货币为表达单位的会计数字以会计报表为载体的会计信息：
即帕乔以会计报表为载体的会计信息：
即帕乔利密码。
利密码。
对于分析财务的智者财务报表上的每一个对于分析财务的智者财务报表上的每一个“帕乔利密码帕乔利密码”都是经营竞争和管都是经营竞争和管理活动留下的证据，反之财报就是枯燥无味繁琐的数字而已理活动留下的证据，反之财报就是枯燥无味繁琐的数字而已
（二）以智慧解读帕乔利密码
（二）以智慧解读帕乔利密码帕乔利密码的最大贡献，不仅仅在于帮助管理者和其他利益相关者了解过去帕乔利密码的最大贡献，不仅仅在于帮助管理者和其他利益相关者了解过去，重要的是启发未来。
因为，一家杰出的企业，其发展经常奠基于简单会计，重要的是启发未来。
因为，一家杰出的企业，其发展经常奠基于简单会计数字背后的智慧，而这些智慧开创了新的竞争模式。
数字背后的智慧，而这些智慧开创了新的竞争模式。
Finance图1-11-1会计透过资金是企业生产管理活动可视化销售过程销售过程Finance从记帐工作从记帐工作.从低效率从低效率.到决策支持到决策支持到高效率到高效率图图1-21-2：
财务模型：
财务模型-普华永道普华永道交易业务处理目前的情况举例世界级降低成本角色转变流程重组增值服务集成的信息系统9%9%16%66%22%从销售收入的2%3%.到销售收入的1%报表编制管理控制决策支持经营上的辅助决策者10%18%50%决策支持报表编制管理控制交易业务处理Finance财务变革是怎样发生的他们是如何做的？
财务经理成为数字、人员和流程的领导者Olin公司强生福特LawsonMardon通用电气通过培训和招聘，找到那些对业务感兴趣的员工，他们必须理解业务过程，而不是仅仅关心汇报结果愿景报告定义为“促进正确的业务决策”，引导财务人员参与业务单元通过工作培训和跨部门轮岗，帮助财务人员掌握业务知识，敏锐地感触客户需求财务人员被业务人员代替建立联合小组，从产品决策开始就将财务人员引入其中海尔首席执行官张瑞敏对财务的定位是“海尔财海尔首席执行官张瑞敏对财务的定位是“海尔财务要彻底成为规划未来的管理会计”。
管理会计务要彻底成为规划未来的管理会计”。
管理会计在海尔实施，将财务人员进行培训并将其参与到在海尔实施，将财务人员进行培训并将其参与到为客户创造价值的前段流程中区并此建立与业务为客户创造价值的前段流程中区并此建立与业务发展更加紧密结合的动态预算体系。
发展更加紧密结合的动态预算体系。
Finance二、财务与财务会计是一回事吗33、财务与财务会计的区别“”研究主线不同：
财务会计学科的主线是信息流即将经营活动的数据进行采集、分类、加工形成财务“”信息（会计报表），财务研究的主线现金流，即“”研究企业现在和未来企业这台现金制造机制造现金的能力。
面对的时间不同：
财务会计面对的是过去，财务面“”“”对的是未来，未来有许多未知所以要决策。
Finance功能不同：
功能不同：
财务的功能，预测、决策、预算、控制、分析。
财务的功能，预测、决策、预算、控制、分析。
财务会计的功能，记账、算账、报账。
财务会计的功能，记账、算账、报账。
结果不同：
结果不同：
财务会计的结果具有财务会计的结果具有“唯一性唯一性”。
财务管理的结果具有财务管理的结果具有“多样性多样性”，要求我们在多，要求我们在多个个方案中做最优选择。
方案中做最优选择。
目标不同：
目标不同：
财务会计目标真实、准确、完整、及时财务管理财务会计目标真实、准确、完整、及时财务管理目标目标“企业价值最大化企业价值最大化”。
Finance财务会计提供信息企外部用业户管理会计管理财务信息信息记录价增值值企部用业内户策策预决企业价值最大化目的目的非信息及工具和方法财务非指及相工具及方法财务标关法传主要服于企外部用，通向管理和统财务会计务业户它过会计财务管理部提供所需信息接地起到企部管理的作用。
而门间对业内财务管理是企金全程的直接管理，管理是管理对业资运动过会计会计与的直接合。
整、体系以股富最大化目结个财务会计实现东财为标？
图图1-31-3：
财务与会计体系：
财务与会计体系Finance财务会计财务会计财务会计工作确认计量报告依据会计准则依据会计准则-权责发生制权责发生制财务会计财务会计收益成本分析收益、代价和职业判断实质重于形式Finance财务会计数字迷局-粉饰魔幻画：
l公司做出的财务报表，可以公司做出的财务报表，可以说，就像这样的魔幻画。
专业说，就像这样的魔幻画。
专业的会计可以通过各种各样的技的会计可以通过各种各样的技巧，来使得财务报表看起来更巧，来使得财务报表看起来更加美好，就好像女人要化妆一加美好，就好像女人要化妆一样。
样。
l财务会计并非自然科学那样财务会计并非自然科学那样，追求真理，而是追求一种建，追求真理，而是追求一种建立在既定规则之上的、相对的立在既定规则之上的、相对的真实，财务工作很忌讳违反会真实，财务工作很忌讳违反会计准则，因为这样会导致会计计准则，因为这样会导致会计账目的随意性账目的随意性.Finance财务会计是对外提供财务资讯的，其必须建立在会会计假设计假设和会计准则会计准则的基础上，其反应的资讯都必须可以用货币反映货币反映的资讯。
其核心是反映企业过去的财务状况和经营状况，其方法是“确认确认”“计量计量”“报告”。
而对企业用于内部管理和预决策必须依赖管理会计信息。
会计和财务既是科学也是一门艺术，是一门用有限的数据尽可能精确描述公司经营业绩好坏的艺术。
而反映的精确程度依赖于会计和财务人员做出的合理假设和进行合理估计的能力-约翰。
凯斯财报是企业的一部自传体小说，难免不进行适当的“粉饰”甚至“作假”。
关键词：
会计假设会计准则Finance管理会计“”管理会计又称内部报告会计指：
以企业现在和未来的资金运动为对象，以提高经济效益为目的，为企业内部管理者提供经营管理决策的科学依据为目标而进行的经济管理活动11、预测经济前景22、参与经济决策33、规划经营目标44、控制经济过程55、考核评价经营业绩收益成本分析FinanceFinance管理会计可以解决下列问题对产品线或产品的盈利分析，考察是否继续增加产量还是减少产量甚至停产等，是自产还是外包更好；生产单位产品的边际利润是多少？
对客户、销售渠道、市场区域等盈利分析，来确定营销策略；新产品开发，在保证公司预期利润前提下，如何设计新产品，控制新产品目标成本；在现有产品生产中如何逐步降低材料、人工等资源消耗成本，逐步改进生产，降低制造成本如何消除非增值的作业（活动），改进营销、生产、服务等业务流程；产品、客户、销售渠道等的总成本（包括从研发、设计到生产制造、销售、配送、售后服务等价值链、供应链的全过程的成本总和）是多少？
产品从全生命周期与价值链流程考虑如何精确的报价与定价；如何从战略高度来降低总成本，而不仅仅是制造成本，因为现在销售与分销配送阶段的成本也是很高的，还有各种管理费用，这些也是需大力降低成本的环节。
用数字说话，公司哪一部门的业绩最好，哪一部门最差，如何改进部门业绩等等管理会计应用业务。
Finance中国企业迫切需要大批管理会计师经营预决测成本策控制决投策资预决全面算预管理的基本容会计内管理的基本容会计内存策货决成本习性分析成本习性分析差异分析等差异分析等本量利分析本量利分析变动成本固定成本边际贡献息税前利润Finance财务管理财务管理-又称企业理财。
从广义的角度讲，企业理财就是对企业的资产进行配置的过程；提升资金的总体收益率，通俗的讲，是一种现金流管理，就是依据企业所面临的内外部经营环境，合理安排现金的流向和流量，是企业现金流入量和流出量在数额，时间、币种和利率表现形式的匹配。
财务活动财务活动-财务活动是指资金的筹集、投放、使用、收回及分配等一系列活动。
财务关系财务关系-企业财务关系是指企业在组织财务活动过程中与利益相关者所发生的经济利益关系。
财务管理观念：
财务管理观念：
货币时间价值风险与收益权衡现金流观念市场有效性假说理财理财工具工具资金时间价值资金时间价值风险与收益风险与收益理财理财工具工具财务估价财务估价资本成本与资金结构资本成本与资金结构管理的含财务义管理的含财务义Finance企业管理以财务管理为中心企业管理以财务管理为中心财务管理以资金管理为中心财务管理以资金管理为中心资金管理以现金流量为中心资金管理以现金流量为中心企业管理财务管理资金管理现金流量管理财务管理财务FinanceADDCONTENTS三个本三个本四种管理四种管理四个观念四个观念六大财务关系六大财务关系资本人本资本人本成本成本筹资管理投资管理运营资金管理利润分配筹资管理投资管理运营资金管理利润分配管理管理货币时间价值风险与收益权衡货币时间价值风险与收益权衡现金流观念市场有效性假说现金流观念市场有效性假说政府股东债政府股东债权人权人客户供应商客户供应商管理层和员工管理层和员工作用：
财务管理提升企业价值作用：
财务管理提升企业价值管理财务管理财务Finance财务管理的方法财务决策财务决策财务控制财务控制财务分析财务分析财务预测财务预测管理财务管理财务Finance财务管理原则“如果你有如果你有三种可以依赖的度量三种可以依赖的度量方法，应该就是方法，应该就是“员工满意度，顾员工满意度，顾客满意度和现金进账客满意度和现金进账”.GEGE杰克韦尔奇杰克韦尔奇“风险比利润重要，利润比规模风险比利润重要，利润比规模重要，宁可降低收入，也不能破重要，宁可降低收入，也不能破坏财务状况；宁可降低利润，也坏财务状况；宁可降低利润，也不能破坏现金流不能破坏现金流”.海信集团总裁于淑珉海信集团总裁于淑珉管理解析“我们和许多公司一样，一直把注意力放在我们和许多公司一样，一直把注意力放在利润表的数字上，却很少讨论现金周转问题。
利润表的数字上，却很少讨论现金周转问题。
这就好像开着一辆车，只知道盯着仪表盘上的这就好像开着一辆车，只知道盯着仪表盘上的速度表，却没有注意到油箱已经没有油了速度表，却没有注意到油箱已经没有油了”.戴尔新的运营顺序不再是戴尔新的运营顺序不再是“增长，增长，再增增长，增长，再增长长”，取而代之的是，取而代之的是“现金流量，获利性，增现金流量，获利性，增长长”戴尔电脑戴尔电脑优化资源配置盘活存量资产优化资源配置盘活存量资产用好增量资产整合优质资产用好增量资产整合优质资产处置不良资产处置不良资产Finance三、不懂财务就不知道如何经营企业管理者最悲哀的事情管理者最悲哀的事情-在错误的道路上勤奋的工作在错误的道路上勤奋的工作Finance稻盛和夫稻盛和夫19321932年出生于日本年出生于日本鹿儿岛鹿儿岛，鹿儿岛大学鹿儿岛大学工学部毕业。
工学部毕业。
2727岁创办京都陶瓷株式会社（现名岁创办京都陶瓷株式会社（现名京瓷京瓷KyoceraKyocera），），5252岁创办第二电电（原名岁创办第二电电（原名DDIDDI，现名，现名KDDIKDDI，目前在日本为仅次于，目前在日本为仅次于NTTNTT的第的第二大通讯公司），这两家公司又都在他的有生之二大通讯公司），这两家公司又都在他的有生之年进入年进入世界世界500500强强，两大事业皆以惊人的力道成，两大事业皆以惊人的力道成长。
长。
稻盛和夫的成功方程式稻盛和夫的成功方程式创造力=能力热情思维方式稻盛和夫认为：
“财务与会计学，和京瓷独创的阿米巴经营管理模
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