7章、金融机构.ppt

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第七章金融中介概述,本章学习内容,一、金融中介存在的必要性二、金融中介的基本功能三、金融中介的类型和基本内容四、我国的金融中介体系,金融中介的概念金融中介是通过向资金盈余者发行间接融资合约如存款单，并和资金短缺者达成间接投资合约（发放贷款）或购买其发行的证券，在资金供求方之间融通资金，对资金跨期、跨域进行优化配置的金融机构。

直接融资：

资金通过资本市场直接从盈余者流向短缺者的融资方式。

资金供求双方不与金融机构直接构成债权债务关系。

间接融资：

指资金供求双方通过与金融中介机构之间的债权债务关系进行的资金融通方式。

金融系统中的资金流动,股票债券股票债券金融市场资金资金资金盈余部门股票资资金短缺部门债券金资金资金金融中介机构存款合约贷款合约,2014年社会融资规模,金融中介机构存在的必要性,

（一）降低交易成本发挥规模经济利用专门技术优势,

（二）解决信息不对称问题信息不对称指一方拥有的信息比另一方拥有的信息多。

表现：

债务人处在信息优势的地位，他们对自己的经营与财务现状和未来发展方面的信息比债权人知道的更多，更准确。

信息不对称的结果：

（1）逆向选择，即最可能违约的借款人往往最积极地寻求贷款（发生在金融交易之前）。

贷款者认为，高利率可以将偿还能力低的借款者挤出信贷市场，以利率筛选借款者；结果是低风险的借款者被挤出了信贷市场，真正愿意借款的，反而是高风险者。

（2）道德风险，即借款人在获取贷款后可能违背契约，从事风险更大、则收益更高的项目和投资（发生在金融交易之后）。

逆向选择和道德风险的解决办法：

1、信息的私人生产与销售：

设立私人公司，由它们负责收集和生产企业的有关信息，将好公司和坏公司区分开，再将这些信息卖给投资者。

存在“搭便车”问题2、政府监管要求公司真实披露信息，但企业公开的信息并不能真实反映公司的真实状况。

3、金融中介生产有关企业的信息,金融中介的基本功能,

（一）作为中介，通过资金的跨期和跨域转移的方式优化配置资源。

（二）创造信用货币，扩张信用（三）信息生产和风险管理（四）提供广泛的金融服务,金融机构的分类,一、存款型金融机构定义：

指主要是通过吸收各类存款获取资金来源的金融机构。

细分为：

商业银行、储蓄机构和信用社等。

1、商业银行：

依法吸收活期存款，为工商企业和其他客户提供各类贷款，并从事广泛金融业务的金融机构。

以盈利为目的。

商业银行的组织形式：

单一银行制、总分行制、金融控股公司全能银行,2、储蓄机构通过吸收储蓄存款、发行储蓄存单筹措资金来源，并以发放不动产抵押贷款，投资中长期国债和有价证券为主要资产业务的金融机构。

储蓄机构在不同国家的不同名称：

美国：

储蓄贷款协会、互助储蓄银行；英国：

信托储蓄银行、房屋互助协会；法国、意大利、德国：

储蓄银行。

3、信用社是一种由某些具有共同利益的人们组织起来的，具有互助性质的会员组织。

资金来源是会员与非会员存款，其中会员存款应占到一定的比重；资金运用包括对会员提供短期贷款、票据贴现和证券投资等。

分类：

城市信用社和农村信用社城市信用社：

城市居民集资建立的合作金融组织，为城市小集体经济和个体工商户提供信贷服务。

农村信用社：

由农户、农村集体经济组织和农村信用社职工入股成立的金融组织。

主要业务：

办理个人储蓄、办理农户、个体工商户、农村合作经济组织的存、贷款业务，代理银行委托业务及办理批准的其他业务。

二、契约型金融机构资金来源于某些社会组织或公众的契约性缴款。

主要包括：

保险公司、养老基金。

1、保险公司保险的必要性：

风险的存在。

保险：

支付一笔额外的费用避免未来较大损失的风险管理措施。

意义：

将不确定的大额损失变成确定的小额支出，即保费。

保险的基本特征：

互助性。

保险公司：

经营保险业务的金融机构。

基本功能：

分担风险，具有其他金融机构不可替代的作用。

人寿保险公司：

为人们因意外事故或死亡造成经济损失提供保险的金融机构。

财产保险公司：

对法人单位和家庭提供财产意外损失保险的金融机构。

2、养老基金,资金来源于公众为退休后生活所准备的储蓄金，劳资双方共同缴纳。

资金运用：

投资公司债券、股票、发放长期贷款。

三、投资性金融机构,1、共同基金2、风险投资基金用客户资金或自有资金形成资金来源，专门对具有高成长潜质的初创企业进行股权投资的金融机构。

企业上市后基金转让股权，退出市场。

四、其他经营性金融机构,1、投资银行证券公司又称券商，是经由证券主管部门批准设立的在证券市场上经营证券业务的非银行金融机构。

地位：

是投融资者进入资本市场从事股票、债券或基金交易的必要组织。

三大主营业务：

承销、经纪、自营证券承销的意义：

将社会的金融剩余从盈余部门转移到短缺部门，促进储蓄向投资的转化。

在一级市场完成。

经纪业务：

替客户买卖已发行的证券，即一般投资者委托证券公司买卖证券的行为。

利益处置：

如果证券公司代客理财盈利了，除了收取一定的佣金外，其余盈利归委托的投资者所有；如果亏损，损失由投资者自己承担。

是二级市场上的业务活动，没有起到促进储蓄转化为投资的作用，主要是活跃市场，增强流动性。

自营业务：

证券公司在自己的账户上买卖证券，以获取投资收益的行为。

特点：

盈亏自担。

2、财务公司国外财务公司：

附属于大型企业，资金来源主要是内部资金和在金融市场上发行商业票据，资金运用主要向购买其母公司产品的消费者提供消费贷款。

我国的财务公司是由企业集团内部各成员单位入股，向社会募集中长期资金，为企业集团成员单位的技术改造、新产品开发和产品销售提供服务。

五、政策性金融机构政府出资设立，为了加强国家对经济的干预能力，保证国民经济发展的相对平衡。

不以盈利为目的。

不吸收公共存款，可发行金融债。

支持家重点产业发展和新兴产业开发的金融机构农业方面的政策性金融机构进出口和对外投资方面的政策性金融机构,我国金融中介体系,

（一）商业银行

（二）非银行金融机构（三）政策性金融机构,早期银行的形成：

铸币兑换,保管与汇兑,存贷款业务,

（一）商业银行,现代银行产生1694年第一家股份制银行英格兰银行,中国的商业银行,

（一）大型商业银行

（二）股份制商业银行（三）城市商业银行（四）农村商业银行,

（一）大型商业银行,工商银行1984年农业银行1950年中国银行1912年建设银行1954年交通银行1908年中国邮政储蓄银行2007年,1953-1978年，大一统金融时期，中国人民银行是唯一的银行，既是管理机构，行使中央银行的职能，又经营商业银行业务。

1979-1993年，专业银行时期：

84年开始人民银行专门行使中央银行职能，恢复农行、中行、建行，新设工行，形成四大专业银行。

1986年，重新组建交通银行，是新中国成立以来的第一家全国性股份制商业银行。

2002年全国金融工作会议明确提出按照金融企业属性对国有独资银行进行股份制改革。

2007年，中国邮政储蓄银行挂牌成立。

四大专业银行的业务分工：

中国工商银行：

主要承担城市工商信贷业务，满足企业流动资金需求；中国银行：

主要经营外汇业务；中国建设银行：

主要承担中长期基础建设贷款业务；中国农业银行：

以开展农村信贷业务为主。

（二）股份制商业银行,定义：

通过募集股本发起设立的商业银行。

发展：

2014年末，全国有12家股份制商业银行。

特点：

均采取总分行制，在某一个大城市设立总行，然后在全国其他大中城市设立分支机构。

中信银行1987招商银行1987兴业银行1988广发银行1988广发银行1992浦发银行1992华夏银行1992民生银行1996浙商银行2004平安银行2012,（三）城市商业银行,产生：

1995年，对全国约5000家城市信用社进行整顿，在清产核资的基础上，通过吸收地方财政、企业入股，组建成城市合作银行。

1998年，城市合作银行全部改名为城市商业银行。

发展现状：

2015年末，全国共有133家城市商业银行。

南京银行、宁波银行、北京银行,农村商业银行农村合作银行村镇银行民营银行2家（微众银行、中原银行）外资银行,非银行金融机构,保险公司证券公司基金公司信托投资公司：

指在信任的基础上，委托人将其财产权委托给受托人，受托人按委托人的意愿，以自己的名义，为受托人的利益或特定目的，对信托财产进行管理或处分的行为。

受人之托，代人理财财务公司金融租赁公司典当行,政策性银行,1、定义政策性银行是指由政府创立或担保，以贯彻国家产业政策和区域发展政策为目的，具有特殊的融资原则，不以盈利为目标的金融机构。

政策性银行的资本金一般由政府财政拨款。

经营目标的非盈利性。

政策性银行经营主要考虑国家的整体利益，不以盈利为目的，其经营应力争保本微利。

在业务上不与商业银行竞争。

（二）中国政策性银行体系,1、国家开发银行成立：

1994年3月，总行设在北京。

主要任务：

筹集和引导境内外资金，重点向国家基础设施、基础产业和支柱产业项目、重大技术改造和高新技术产业化项目发放贷款。

2、中国进出口银行成立：

1994年4月，总行设在北京。

主要任务：

执行国家产业政策和外贸政策，为扩大我国机电产品和成套设备等资本性货物出口提供政策性金融支持。

3、中国农业发展银行成立：

1994年4月，总行设在北京。

主要任务：

以国家信用为基础，筹集农业政策性信贷资金，承担国家规定的农业政策性金融业务，代理财政性支农资金的拨付。

政策性银行的资金来源和使用,金融资产管理公司,金融资产管理公司是专门收购、处置国有商业银行不良贷款的非银行金融机构。

1999年成立，中国华融、长城、东方、信达资产管理公司改善国有商业银行的资产负债状况，提高其在国内外的资信；严格考核不良资产剥离后的银行经营，促使其成为真正的商业银行。

运用资产管理公司特殊的法律地位和专业化优势，实现不良贷款价值回收最大化。