北京华融综合投资公司发展战略和实施方案咨询项目诊断总结报告完整版.pptx

北京华融综合投资公司发展战略和实施方案咨询项目诊断总结报告完整版.pptx

《北京华融综合投资公司发展战略和实施方案咨询项目诊断总结报告完整版.pptx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《北京华融综合投资公司发展战略和实施方案咨询项目诊断总结报告完整版.pptx（193页珍藏版）》请在冰点文库上搜索。

发展展战略和略和实施方案咨施方案咨询项目目20022002年年1010月月88日日中国中国北京北京北京北京华融融综合投合投资公司公司机密机密内部内部评估和估和现有有战略略诊断断总结报告告完整版完整版2002年10月8日0保密文件、版权所有北京华融综合投资公司发展战略和实施方案咨询项目重要说明重要说明本报告是基于新华信对华融的内部访谈和对现有内部资料的审阅，而提出的新华信对华融内部能力的分析，发展战略和实施方案咨询项目的初步设想，还没有进行行业和外部环境的分析，还不是新华信的最终结论。

这些初步设想是新华信进行后续工作的分析起点。

在继续工作的过程中，新华信会不断检验、修正初步的方案，并最后逐渐形成切实可行的适合华融的战略实施方案。

2002年10月8日1保密文件、版权所有北京华融综合投资公司发展战略和实施方案咨询项目本次报告的思路本次报告的思路华融战略和华融战略和核心竞争力分析核心竞争力分析华融发展战略华融发展战略总体构思总体构思华融现状描述华融能力评估华融核心竞争力分析华融现有战略评估华融战略目标描述华融发展战略设想华融房地产业务战略构想培养华融核心竞争力股东利益差异分析上市和非上市公司差异董事会运营考核激励约束治理模式建立战略规划能力调整组织结构建立考核激励制度制订职能战略完善管理制度和流程统一品牌管理提高投资策划和市场营销能力调整产品结构转换模式市场扩展资源国际化提高华融治理提高华融治理结构竞争力结构竞争力提高华融提高华融管理竞争力管理竞争力提高华融提高华融市场竞争力市场竞争力2002年10月8日2保密文件、版权所有北京华融综合投资公司发展战略和实施方案咨询项目汇报议程汇报议程一、项目进展回顾二、华融公司战略和核心竞争力分析三、华融公司的发展战略总体构思四、提高华融公司的治理结构竞争力五、提高华融公司的管理竞争力六、提高华融公司的市场竞争力七、报告总结八、下一步工作安排九、附录2002年10月8日3保密文件、版权所有北京华融综合投资公司发展战略和实施方案咨询项目为了迅速了解华融，新华信项目组访谈了华融公司和下属二级公司为了迅速了解华融，新华信项目组访谈了华融公司和下属二级公司的的45位中高层管理人员位中高层管理人员4人1人2人4人4人3人3人1人1人4人2人9人7人2002年10月8日4保密文件、版权所有北京华融综合投资公司发展战略和实施方案咨询项目访谈总结表明：

公司战略目标不清晰；总部职能部门能力不强，缺乏成形的访谈总结表明：

公司战略目标不清晰；总部职能部门能力不强，缺乏成形的职能战略；公司资源共享程度差，组织结构有待优化职能战略；公司资源共享程度差，组织结构有待优化2002年10月8日5保密文件、版权所有北京华融综合投资公司发展战略和实施方案咨询项目绝大多数人支持华融未来发展应该以房地产为主绝大多数人支持华融未来发展应该以房地产为主2002年10月8日6保密文件、版权所有北京华融综合投资公司发展战略和实施方案咨询项目根据对公司总部人的访谈初步总结，大多数人认为目前公司的根据对公司总部人的访谈初步总结，大多数人认为目前公司的战略发展目标不明确战略发展目标不明确2002年10月8日7保密文件、版权所有北京华融综合投资公司发展战略和实施方案咨询项目对公司的战略发展目标三年做大，六年做强的认可程度不高对公司的战略发展目标三年做大，六年做强的认可程度不高2002年10月8日8保密文件、版权所有北京华融综合投资公司发展战略和实施方案咨询项目对于公司是否需要发展其他产业，支持和不支持的比例比较接近对于公司是否需要发展其他产业，支持和不支持的比例比较接近2002年10月8日9保密文件、版权所有北京华融综合投资公司发展战略和实施方案咨询项目只有少数人认为公司有明确的品牌战略只有少数人认为公司有明确的品牌战略2002年10月8日10保密文件、版权所有北京华融综合投资公司发展战略和实施方案咨询项目大多数人认为公司有较强的房地产专业人才大多数人认为公司有较强的房地产专业人才2002年10月8日11保密文件、版权所有北京华融综合投资公司发展战略和实施方案咨询项目只有少数人认为公司有较强的管理人才只有少数人认为公司有较强的管理人才2002年10月8日12保密文件、版权所有北京华融综合投资公司发展战略和实施方案咨询项目大多数人认为通过股东代表管理二级公司的模式不尽合理大多数人认为通过股东代表管理二级公司的模式不尽合理2002年10月8日13保密文件、版权所有北京华融综合投资公司发展战略和实施方案咨询项目没有人认为华融公司内部资源共享程度高没有人认为华融公司内部资源共享程度高2002年10月8日14保密文件、版权所有北京华融综合投资公司发展战略和实施方案咨询项目没有人认为华融总部的职能部门综合能力强没有人认为华融总部的职能部门综合能力强2002年10月8日15保密文件、版权所有北京华融综合投资公司发展战略和实施方案咨询项目通过对二级公司的高层人的访谈可以看到，二级公司本身的通过对二级公司的高层人的访谈可以看到，二级公司本身的发展方向大部分比较明确发展方向大部分比较明确2002年10月8日16保密文件、版权所有北京华融综合投资公司发展战略和实施方案咨询项目通过对二级公司的高层人的访谈可以看到，二级公司高层支持通过对二级公司的高层人的访谈可以看到，二级公司高层支持华融未来发展以房地产为主华融未来发展以房地产为主2002年10月8日17保密文件、版权所有北京华融综合投资公司发展战略和实施方案咨询项目在访谈的基础上完成了对华融的内部评估和现有战略的初步诊断在访谈的基础上完成了对华融的内部评估和现有战略的初步诊断项目启动会项目启动会介绍工作方法和计划安排第一阶段工作启动管理层访谈管理层访谈明确问题和内部诊断战略判断和初步建议现状分析现状分析审阅华融现有战略材料财务培训和数据收集资源评估和核心技能分析第一期报告修改和定稿第一期报告修改和定稿现有战略诊断报告公司现有资源配置、竞争特点、核心技能分析报告华融系统及关键二级企业未来五年货币资金需求预测2002年10月8日18保密文件、版权所有北京华融综合投资公司发展战略和实施方案咨询项目项目进度基本按照计划进行项目进度基本按照计划进行主要任务主要任务时间安排时间安排（星期星期）1234567891011121314第一阶段第一阶段:

环境分析环境分析管理层访谈经营现状分析内部资源评估现有战略和核心能力评估政策和任务环境分析行业分析多元产业分析第二阶段第二阶段:

战略制订战略制订使命和战略目标设计公司成长战略和业务组合战略业务战略设计第三阶段第三阶段:

系统设计系统设计组织管理体系设计职能战略设计激励约束机制设计核心业务流程诊断和设计管理制度制订实施计划汇报安排10/810/2811/2512/202002年10月8日19保密文件、版权所有北京华融综合投资公司发展战略和实施方案咨询项目本报告用到的本报告用到的15种分析方法和管理模型，其中种分析方法和管理模型，其中8种为国际通用的经典管理模种为国际通用的经典管理模型和方法，型和方法，7种为新华信结合中国企业的实际情况而总结出的新华信管理模种为新华信结合中国企业的实际情况而总结出的新华信管理模型和方法型和方法价值链分析法（VALUECHAIN）7S模型重要性-紧迫性模型（PQM模型）标杆比较法（BENCHMARKING）平衡记分卡模型集团控股公司管理模式组织结构发展模式STP模型新华信中国产业竞争发展模型新华信中国企业危机周期模型新华信中国企业的人才危机周期模型新华信创新模型新华信竞争力模型新华信改造中国董事会模型新华信中国公司企业管理发展模型2002年10月8日20保密文件、版权所有北京华融综合投资公司发展战略和实施方案咨询项目汇报议程汇报议程一、项目进展回顾二、华融公司战略和核心竞争力分析三、华融公司的发展战略总体构思四、提高华融公司的治理结构竞争力五、提高华融公司的管理竞争力六、提高华融公司的市场竞争力七、报告总结八、下一步工作安排九、附录2002年10月8日21保密文件、版权所有北京华融综合投资公司发展战略和实施方案咨询项目自自1999年华融重组以来，经营业绩稳步增长，已成为实力雄厚的大型企年华融重组以来，经营业绩稳步增长，已成为实力雄厚的大型企业，为下一步腾飞奠定了基础业，为下一步腾飞奠定了基础至2001年底，华融系统总资产52.2亿元，同比增长55.13%；公司业务以房地产为核心（占90%业务），并且扩张到了文化旅游、商业、服务业等方面。

*2002年为预测数字2002年10月8日22保密文件、版权所有北京华融综合投资公司发展战略和实施方案咨询项目华融的核心子公司金融街成绩骄人，具有良好的成长潜力华融的核心子公司金融街成绩骄人，具有良好的成长潜力房地产上市公司财务分析房地产上市公司财务分析根据沪、深两市以及香港联交所40余家房地产上市公司公布的2001年财务数据，金融街净资产收益率名列前茅财经时报新地产周刊推出的中国房地产上市公司排名中，金融街控股公司综合名列第十二位，成长排名列第一位以目前的发展趋势，控股公司未来五年将为华融贡献利润八个亿，直接融资接近九亿2002年10月8日23保密文件、版权所有北京华融综合投资公司发展战略和实施方案咨询项目但是华融各下属公司的发展极不平衡，各现存业务的贡献也相差悬殊但是华融各下属公司的发展极不平衡，各现存业务的贡献也相差悬殊金融街股份占到了全部利润贡献的95%绝大多数子公司处在长期亏损或微利状态金融街股份作为华融集团的旗舰公司，销售收入占集团总销售的一半以上其他业务如物业、文化旅游营收规模过小，业务分布没有形成层次2002年10月8日24保密文件、版权所有北京华融综合投资公司发展战略和实施方案咨询项目财务分析说明：

华融财务分析说明：

华融销售贡献主要来自金融街控股、开发公司及嘉鸿公司，销售贡献主要来自金融街控股、开发公司及嘉鸿公司，金融街区域市场销售良好是销售迅速增长的主要原因金融街区域市场销售良好是销售迅速增长的主要原因2001年华融公司销售同比增加74%,主要贡献来自于金融街控股公司，嘉鸿销售稳中有升，金融街开发公司销售有小幅下降房地产企业的复苏，北京申办奥运成功及加入世界贸易组织，中国金融业逐步对外开放，金融街区域市场销售十分看好2001年公司在金融街区域内市政配套设施投入增加,主营业务收入大幅度增加单位（万元）控股德胜开发嘉鸿近三年销售收入变动图近三年销售收入变动图财务分析报告财务分析报告2002年10月8日25保密文件、版权所有北京华融综合投资公司发展战略和实施方案咨询项目净利润收入变动表明：

金融街控股公司是过去两年华融主要利润贡净利润收入变动表明：

金融街控股公司是过去两年华融主要利润贡献者献者，其中部分利润来源于政府补贴，其中部分利润来源于政府补贴2001年华融公司净利润同比增加73%，变动情况与主营业务基本一致，金融街控股公司占到了全部利润贡献的90%以上2001年控股公司净利润比上年增长了280%,其中含有北京市财政根据政策返还和西城区政府贷款贴息，此项收入属于非经常性损益金融街控股公司享受的首都概念股财政返还政策在2001年末到期，这将对未来利润预测会有负面影响控股德胜嘉鸿开发近三年利润变动图近三年利润变动图单位（万元）2002年10月8日26保密文件、版权所有北京华融综合投资公司发展战略和实施方案咨询项目盈利情况分析表明：

华融净资产收益率达到盈利情况分析表明：

华融净资产收益率达到9%，资金使用效率有较，资金使用效率有较大提高，其中控股公司在大提高，其中控股公司在2001年上市公司本项指标排名第一年上市公司本项指标排名第一金融街控股公司占据了华融的优良资产，资产负债率低，2001年度销售收入及净利润远远高于华融平均水平。

根据沪、深两市以及香港联交所40家房地产上市公司公布的2001年财务数据，金融街在上市公司净资产收益率上均名列前茅。

华融净资产收益率尽管比2000年有了较大提高，表明企业资产利用效率有所提高，依然低于10%的上市公司平均水平。

由于房地产市场的特殊性，建设周期长及结算面积的不均衡容易导致全年甚至年度业绩的不均衡，不可将2002年中期数据简单外推来预测年终结果。

净资产收益率2002年中期2001年2000年华融公司0.040.090.06金融街控股0.140.440.202002年10月8日27保密文件、版权所有北京华融综合投资公司发展战略和实施方案咨询项目业务组合分析业务组合分析表明：

过去三年华融的业务组合及利润贡献比率没有明表明：

过去三年华融的业务组合及利润贡献比率没有明显变化，公司业绩存在显变化，公司业绩存在高度依赖单一行业，单一市场的风险高度依赖单一行业，单一市场的风险华融自1999年来，业务组合及利润贡献比率没有发生明显变化房地产业作为公司核心业务占到了公司销售收入90%，利润贡献的99%,公司业绩高度依赖于北京市，特别是金融街区域市场表现，存在依赖单一市场的风险物业公司及其他业务（包含旅游，家电分销）销售虽然逐年提高，但在集团中的比重依然小，无法起到平抑房地产周期的作用1999年2000年2001年2002年预测其他房地产物业2002年10月8日28保密文件、版权所有北京华融综合投资公司发展战略和实施方案咨询项目华融普遍资产负债率偏高，资产质量有待改善华融普遍资产负债率偏高，资产质量有待改善华融的平均资产负债率为85%，除去金融街控股在上市融资后降低了负债率多数子公司净资产少，负债高达90%。

抵御财务风险的能力较弱金融街控股资产负债率由去年的68%增加到76%，主要是2001年和2002年上半年对富凯大厦项目及开发投入较大，所需资金主要来自于银行贷款2002年10月8日29保密文件、版权所有北京华融综合投资公司发展战略和实施方案咨询项目华融资产的流动性在行业内属正常范围，但部分子公司短期偿债能力弱华融资产的流动性在行业内属正常范围，但部分子公司短期偿债能力弱由于房地产开发周期长，在开发过程当中形成存货的数额较大，导致房地产公司速动比率偏低华融的平均流动比率为及速动比率为1.83/0.68，这两个指标的标准值分别为2和1，部分子公司的短期偿债能力较弱金融街控股公司比率变化呈现良好趋势金易金融街控股嘉鸿金融街开发德胜华融（合并）流动比率2.142.720.941.352.961.83速动比率1.590.980.370.420.690.68流动比率速动比率2002年10月8日30保密文件、版权所有北京华融综合投资公司发展战略和实施方案咨询项目华融整体存货增长速度低于销售增长率，存货周转率基本正常华融整体存货增长速度低于销售增长率，存货周转率基本正常2001年2000年变动%华融公司销售收入129826.7074894.7073存货331867.70205493.0061金融街控股销售收入85728.2017590.00387存货86775.9040369.701152001年华融的平均存货为27亿元，占同期流动资产的比重为50%，存货同比增长率为61%。

低于同年销售增长率73%。

金融街控股公司平均存货6.3亿。

同比增长115%，同时期销售增长率则为387%2001年度金融街控股公司的存货周转率达到0.93,基本接近正常。

由于房地产开发周期长，加上前几年房地产市场不景气，使存货周转率偏低。

2002年由于金融街区域的加速开发以及富凯大厦投入增加，存货周转率有所下降。

预计2002年富凯大厦的销售会一定程度改善这一指标2002年10月8日31保密文件、版权所有北京华融综合投资公司发展战略和实施方案咨询项目总的说来，华融目前正处于一个关键的历史时期总的说来，华融目前正处于一个关键的历史时期从“政府任务型”向“市场导向型”转变从“资源优势型”向“能力优势型”转变从“本埠型公司”向“全国性公司”转变华融的现状用三句话来概括华融的现状用三句话来概括政府任务很重遗留问题很多发展目标很大华融的历史用三句话来概括华融的历史用三句话来概括2002年10月8日32保密文件、版权所有北京华融综合投资公司发展战略和实施方案咨询项目从华融过去的发展经验来看，成功因素主要在于从华融过去的发展经验来看，成功因素主要在于天时天时人和人和地利地利西城区所属骨干企业，可以较低成本获取土地良好的政府关系和社会资源使华融在土地开发上运作顺利房地产业走出低谷中国入世及北京申奥成功，写字楼及住宅市场需求旺盛抓住北京重点工程金融街开发的契机金融街上市融资促进华融迅速发展管理团队风气正，凝聚力强，培养了一批业务素质过硬的年轻队伍员工有强烈的归属感和自豪感务实敬业的工作作风总结说来，华融公司利用自己的区位优势，抓住了历史机遇，扩大了规模，锻炼了队伍，初步形成了一个品牌和较强的区域开发能力。

2002年10月8日33保密文件、版权所有北京华融综合投资公司发展战略和实施方案咨询项目能力分析表明，华融目前的能力是能力分析表明，华融目前的能力是“四有四没有四有四没有”1、有“房地产业核心能力”，但没有“控股投资公司核心能力”；2、有“房地产项目公司的战术性开发运作能力”，但没有“房地产公司的战略性市场营销能力”；3、有“股东资源竞争力”，但没有“客户资源竞争力”；4、有“良好的学习能力”，但没有“突出的创新能力”。

2002年10月8日34保密文件、版权所有北京华融综合投资公司发展战略和实施方案咨询项目华融还没有形成系统的核心竞争力华融还没有形成系统的核心竞争力一种组织能力，这种能力是通过对下述技能、价值、流程和技术的综合学习及运用获得的。

能决定组织结构是否成功的关键性因素。

能够显著地为客户带来收益或节约成本。

与竞争对手相比，具有独特性，而且难以模仿。

企业精神社会资源融资能力专有人才专利技术品牌战略资源储备华融具有良好的调动和利用社会资源的能力，但这种优势仅限于于北京市和西城区区域以内。

华融具有精明强干的有凝聚力的管理团队，工作作风务实敬业，但整个华融系统的企业文化没有成型。

“金融街”品牌具有一定知名度，但更倾向于地域品牌而非企业品牌，也还没有形成全国知名度。

华融较强的区域开发能力还没有经过完全市场化的检验，现有的项目管理能力还没有固化机制。

核心竞争力的定义核心竞争力的定义构成要素构成要素华融的潜在核心竞争力华融的潜在核心竞争力2002年10月8日35保密文件、版权所有北京华融综合投资公司发展战略和实施方案咨询项目“做大企业做大企业”和和“做强企业做强企业”的表现差别的表现差别1995年2000年公司治理发展战略管理人才增长速度做强做大2002年10月8日36保密文件、版权所有北京华融综合投资公司发展战略和实施方案咨询项目由于五大客观原因，华融的由于五大客观原因，华融的“战略发展观战略发展观”的形成和实施比国内先进同的形成和实施比国内先进同行万科要晚至少五年行万科要晚至少五年1、出生于“名门望族”，作为“大家闺秀”，能拿到好地，不愁吃、不愁穿，没有生存竞争压力。

2、房地产业本身的暴利。

3、华远原来在西城区的房地产龙头老大的地位。

4、1999年发生的两大公司重组。

5、北京作为首都的特殊性，“首长工程、政府工程”多。

2002年10月8日37保密文件、版权所有北京华融综合投资公司发展战略和实施方案咨询项目但是根据新华信的但是根据新华信的“中国产业竞争发展四阶段中国产业竞争发展四阶段”模型，华融的核心业务房模型，华融的核心业务房地产业在中国还处于地产业在中国还处于“有限竞争阶段有限竞争阶段”，所以一切还来得及，所以一切还来得及企业经营企业经营侧重点侧重点-品牌推广-扩大有效需求代表行业代表行业证券，保险金融，汽车，电信，电力，石化，媒体入世对入世对行业影响行业影响最大-专业-规模房地产化工品不大-综合-资本运营消费电子品日用化妆品家电最小管制垄断管制垄断竞争阶段竞争阶段有限竞争有限竞争阶段阶段充分竞争充分竞争阶段阶段市场竞争市场竞争垄断阶段垄断阶段-产业资源-新技术无大2002年10月8日38保密文件、版权所有北京华融综合投资公司发展战略和实施方案咨询项目根据根据“新华信中国企业危机周期模型新华信中国企业危机周期模型”，华融目前面临，华融目前面临“竞争危机竞争危机”1-21-2年年3-43-4年年5-65-6年年77年以上年以上1、生存危机（Living）2、领导能力危机（Leading）33、竞争危机、竞争危机（Competition）（Competition）4、企业文化危机（Culture）客户产品现金流决策方法管理团队组织结构新品研发信息技术新业务发展管理效率市场反应经营道德企业企业11企业企业22企业企业33企业企业nn企业漏斗企业漏斗新华信新华信“L2C2”模型模型2002年10月8日39保密文件、版权所有北京华融综合投资公司发展战略和实施方案咨询项目房地产企业房地产企业“强强”的标杆研究表明华融的房地产业务还需进一步做强的标杆研究表明华融的房地产业务还需进一步做强总资产规模至少达到50亿元；房地产主营业务年销售收入至少达到30亿元；净资产收益率至少达到10%；房地产开发业务能够摆脱地域性，立足若干房地产核心市场；公司品牌具备广泛的知名度、良好的美誉度以及一定的顾客忠诚度。

通过对万科、万达、中远房地产等标杆企业以及中国所通过对万科、万达、中远房地产等标杆企业以及中国所有上市房地产企业的研究，新华信认为在房地产业有上市房地产企业的研究，新华信认为在房地产业“做做强强”应至少达到以下五个指标应至少达到以下五个指标资本雄厚资本雄厚房地产主营业务房地产主营业务市场地位突出市场地位突出企业盈利能力强企业盈利能力强不吃关系饭不吃关系饭体现公司综合能力体现公司综合能力的品牌优势突出的品牌优势突出2002年10月8日40保密文件、版权所有北京华融综合投资公司发展战略和实施方案咨询项目五大指标制定的外部依据五大指标制定的外部依据总资产总资产50亿亿房地产主营业务收入房地产主营业务收入30亿元亿元净资产收益率净资产收益率10%地域扩张地域扩张强势品牌强势品牌2001年全国上市房地产公司主营收入前五强的企业平均主营业务收入是26.6亿元（该指标相对更为重要，因此新华信选取了前五强企业作为参考）万科2001年的主营业务收入为45亿元，万达2001年的主营业务收入为40亿元2001年全国上市房地产公司净资产收益率高位数为9.9%；万科2001年的净资产收益率为12%；作为市场化程度较高的房地产企业万科已基本摆脱了地域性的限制，目前业务已拓展到全国10个城市；万达2001年已将业务拓展到全国12个城市万科、万达等的品牌已经在全国范围内具备了一定的知名度，美誉度和顾客忠诚度。

2001年全国上市房地产公司总资产排名前十强企业的平均总资产是是48.13亿元万科2001年的总资产为65亿元，万达2001年的总资产为100亿元2002年10月8日41保密文件、版权所有北京华融综合投资公司发展战略和实施方案咨询项目五大指标制定的内部依据五大指标制定的内部依据总资产总资产50亿亿房地产主营业务收入房地产主营业务收入30亿元亿元净资产收益率净资产收益率10%地域扩张地域扩张强势品牌强势品牌整个集团公司的总资产在2001年末已经达到57亿元，因此，华融“做大”的阶段性目标可以说已经完成2001年华融系统的主营业务收入为8.3亿元根据华融各公司提供的财务预测，2005年华融系统的房地产开发主营业务收入为21.5亿元左右，尚不能达到这个目标，但“跳一跳，摸得着”，需要进一步努力2001年华融的净资产收益率为9%，2000年的净资产收益率为6%10%的目标在公司膨胀较快的基础上也需努力才能达到华融的房地产业务目前还局限在北京市、尤其是西城区的范围内，要想实现真正做强的战略目标，就必须跳出本地市场，寻求区域外的发展“金融街”在北京地区的写字楼市场尚有一定的知名度，但还远远谈不上是全国知名品牌，华融在品牌建设上还任重而道远2002年10月8日42保密文件、版权所有北京华融综合投资公司发展战略和实施方案咨询项目价值链分析表明：

华融部分环节优势突出，但关