广西柳工机械股份有限公司2018年度财务报表分析报告.docx
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广西柳工机械股份有限公司
2018
年度财务报表分析报告
本报告以柳工2016-2018 年度财务报表数据为分析基础
包括资产负债表、利润表、现金流量表和所有者权益变动表水平、垂直分析财务指标盈利能力、偿债能力、营运能力、发展成长能力、杜邦等分析
ThisreportisbasedonthedataoffinancialstatementsofListedCompaniesin2016-2018.
IncludinghorizontalandverticalanalysisofSOFP,profitstatement,cashflowstatementandowner'sequitystatementFinancialIndicatorsProfit,DebtPayment,Operations,Development,DuPont,etc.
目录
财务报表数据
3.1.2
长期偿债能力分析 32
1
1.1
资产负债表 1
3.2
营运能力分析 35
1.2
利润表 4
3.2.1
流动资产周转分析 35
1.3
现金流量表 5
3.2.2
固定资产周转分析 37
1.4
所有者权益变动表 6
会计报表分析
3.2.3
总资产周转分析 38
3.3
盈利能力分析 38
3.3.1
资产经营盈利能力分析 38
2
2.1
资产负债表分析 8
3.3.2
资本经营盈利能力分析 39
2.1.1
水平趋势分析 8
3.3.3
商品经营盈利能力分析 41
2.1.2
垂直结构分析 14
3.3.4
盈利质量分析 47
2.2
利润表分析 18
3.4
发展能力分析 48
2.2.1
水平趋势分析 18
3.4.1
资产资本成长分析 48
2.2.2
垂直结构分析 21
3.4.2
营业收益成长分析 49
2.3
现金流量表分析 24
3.4.3
每股净资产分析 50
2.3.2
垂直结构分析 26
4.1
杜邦分析表 51
2.3.1
水平趋势分析 24
杜邦分析
4
2.4
所有者权益变动表分析 28
2.4.1
水平趋势分析 28
2.4.2
垂直结构分析 28
4.2
杜邦分析图 51
数据来源及计算说明
5
3.1
偿债能力分析 30
5.2
计算说明 53
3.1.1
短期偿债能力分析 30
财务指标分析
5.1
数据来源 53
3
广西柳工机械股份有限公司2018年度财务报表分析报告
Table1BalanceSheetsfor2016-2018
1 财务报表数据
1.1
资产负债表
表格12016-2018
年度资产负债表
项目（万元）
2016年
2017年
2018年
货币资金
471,427.51
385,636.19
399,122.09
衍生金融资产
0.00
0.00
147.20
应收票据
26,137.22
34,102.92
36,276.17
应收账款
261,902.50
280,513.26
353,272.43
预付款项
10,333.71
15,561.61
17,768.15
应收利息
0.00
3,877.13
0.00
其他应收款
28,131.05
32,551.57
36,894.58
存货
286,957.67
388,167.74
516,760.22
一年内到期的非流动资产
193,271.26
256,621.30
352,959.51
其他流动资产
47,791.31
34,956.45
83,016.77
流动资产合计
1,325,952.23
1,431,988.17
1,796,217.13
可供出售金融资产
1,601.54
1,912.28
549.00
持有至到期投资
15.05
15.05
15.05
长期应收款
300,235.21
288,699.67
326,361.08
长期股权投资
43,608.60
43,692.99
51,888.22
投资性房地产
7,547.64
7,164.51
7,271.15
固定资产
246,675.04
247,478.35
272,627.39
在建工程
20,485.67
24,968.01
22,330.22
无形资产
68,169.10
66,757.42
77,724.83
开发支出
5,077.05
6,229.83
4,864.51
商誉
0.00
635.72
5,035.97
长期待摊费用
131.10
272.16
1,106.64
递延所得税资产
38,911.89
43,889.16
54,457.27
其他非流动资产
0.00
2,101.86
748.91
非流动资产合计
732,457.89
733,817.01
824,980.23
资产总计
2,058,410.12
2,165,805.17
2,621,197.36
短期借款
343,673.97
347,079.19
397,774.86
应付票据
99,902.84
116,477.57
518,627.80
应付账款
153,272.29
258,999.07
0.00
9
预收款项
11,572.05
17,075.37
17,706.97
应付职工薪酬
5,239.62
13,091.91
21,677.84
应交税费
7,476.61
13,566.88
13,931.81
应付利息
8,894.45
3,704.94
0.00
应付股利
0.00
97.30
0.00
其他应付款
124,123.61
142,529.11
162,532.51
一年内到期的非流动负债
156,362.03
168,905.03
81,400.00
其他流动负债
1,339.50
3.55
127.88
流动负债合计
911,856.98
1,081,529.92
1,213,779.67
长期借款
100,000.00
100,000.00
296,150.00
长期应付款
412.36
4,713.83
5,617.89
专项应付款
178.98
150.82
0.00
长期负债合计
229,377.49
104,864.64
301,767.89
预计负债
1,154.78
29,459.09
51,101.41
递延所得税负债
0.00
232.68
447.24
其他非流动负债
9,793.60
11,082.47
11,191.37
递延收益-非流动负债
21,488.19
26,935.26
33,158.91
非流动负债合计
261,814.05
172,574.15
397,666.82
负债合计
1,173,671.03
1,254,104.07
1,611,446.50
实收资本（或股本）
112,524.21
112,524.21
146,281.48
资本公积
352,074.09
352,074.09
308,991.53
盈余公积
70,605.84
70,605.84
75,992.22
未分配利润
362,076.29
383,116.87
441,847.58
专项储备
0.00
498.06
983.09
其他综合收益
-12,640.78
-7,797.58
-10,351.38
归属于母公司所有者权益合计
884,639.65
911,021.49
963,744.51
少数股东权益
99.44
679.61
46,006.36
所有者权益合计
884,739.09
911,701.10
1,009,750.87
负债与所有者权益总计
2,058,410.12
2,165,805.17
2,621,197.36
广西柳工机械股份有限公司，简称柳工，所属的行业是工程机械，公司总部位于广西壮
族自治区。
2018年，柳工的资产总计是2,621,197.36万元，负债合计是1,611,446.50万元，
所有者权益合计是1,009,750.87万元。
资产构成
1,009,750.87
1,611,446.50
负债 所有者权益
从资产的角度看柳工的资产负债表，2016-2018
年最近三年的资产总计分别是
2,058,410.12
万元、2,165,805.17
万元、2,621,197.36
万元，其中，2018
年的流动资产合
计为1,796,217.13万元，包括399,122.09万元的货币资金和516,760.22万元的存货；非流
动资产合计为824,980.23万元，其中的固定资产占到了272,627.39万元。
资产总额变动趋势
3,000,000.00
2,500,000.00
2,000,000.00
2,621,197.36
2,058,410.12
2,165,805.17
1,500,000.00
1,000,000.00
500,000.00
0.00
2016年
2017年
2018年
负债方面，柳工最近三年的负债总额分别是
1,173,671.03
万元、1,254,104.07
万元、
1,611,446.50
万元，其中，2018
年的流动负债是
1,213,779.67
万元，非流动负债是
397,666.82万元。
所有者权益方面，2016-2018
年柳工的所有者权益总额分别为
884,739.09
万元、
911,701.10万元、1,009,750.87万元，2018年的股本为146,281.48万元。
项目（万元）
Table2IncomeSheetsfor2016-2018
2016年 2017年
2018年
1.2
利润表
表格22016-2018
年度利润表
营业总收入
700,539.54
1,126,421.23
1,808,483.69
营业收入
700,539.54
1,126,421.23
1,808,483.69
营业总成本
704,343.31
1,091,503.17
1,725,797.53
营业成本
526,324.66
868,470.85
1,395,931.32
营业税金及附加
7,039.67
7,743.35
9,873.43
销售费用
72,429.82
104,268.25
159,810.81
管理费用
68,202.98
83,469.84
111,700.79
财务费用
10,215.09
5,095.41
15,637.91
资产减值损失
20,131.09
22,455.48
32,843.26
公允价值变动收益
0.00
0.00
147.20
投资收益
-3,760.66
3,732.31
8,164.74
其中:
对联营和合营企业的投资收益
-2,980.47
2,896.74
6,471.19
其他业务利润
0.00
5,803.88
11,239.68
营业利润
-7,564.44
44,454.24
102,237.78
营业外收入
21,381.91
2,055.85
1,259.93
营业外支出
2,013.76
742.17
143.75
利润总额
11,803.71
45,767.92
103,353.96
所得税费用
7,046.75
13,542.92
19,257.32
净利润
4,756.96
32,224.99
84,096.64
归属于母公司所有者的净利润
4,926.01
32,293.00
79,014.23
少数股东损益
-169.05
-68.01
5,082.41
基本每股收益
0.00
0.00
0.00
稀释每股收益
0.00
0.00
0.00
其他综合收益（损失）
-14.71
4,843.20
-2,553.80
综合收益总额
4,742.25
37,068.19
81,542.83
归属于母公司所有者的综合收益
4,911.30
37,136.20
76,460.42
归属少数股东的综合收益
-169.05
-68.01
5,082.41
2016-2018
年柳工的营业总收入分别为
700,539.54
万元、1,126,421.23
万元、
1,808,483.69万元，营业总成本分别为704,343.31万元、1,091,503.17万元、1,725,797.53
万元，净利润分别为4,756.96万元、32,224.99万元、84,096.64万元。
项目（万元）
Table3CashFlowSheetsfor2016-2018
2016年 2017年
2018年
主要利润表项目
2,000,000.00
1,800,000.00
1,600,000.00
1,400,000.00
1,200,000.00
1,000,000.00
800,000.00
600,000.00
400,000.00
200,000.00
0.00
2016年
2017年
2018年
营业总收入
700,539.54
1,126,421.23
1,808,483.69
营业总成本
704,343.31
1,091,503.17
1,725,797.53
净利润
4,756.96
32,224.99
84,096.64
2018年，柳工的营业收入和营业成本分别为
1,808,483.69万元、1,395,931.32
万元，
销售费用、管理费用和财务费用分别为
159,810.81
万元、111,700.79万元和
15,637.91
万
元，营业利润和利润总额分别为102,237.78万元、103,353.96万元。
1.3
现金流量表
表格32016-2018
年度现金流量表
销售商品、提供劳务收到的现金
1,352,143.17
1,507,808.76
1,998,757.40
收到的税费返还
20,303.86
15,125.65
33,218.39
收到的其他与经营活动有关的现金
54,516.47
66,092.76
79,957.84
购买商品、接受劳务支付的现金
1,063,189.94
1,201,040.49
1,653,636.19
支付给职工以及为职工支付的现金
83,845.04
96,101.20
137,982.09
支付的各项税费
43,250.94
44,787.36
83,059.76
支付其他与经营活动有关的现金
98,859.01
151,837.76
173,867.02
经营活动产生的现金流量
137,818.58
95,260.35
63,388.56
收回投资收到的现金
667.38
40,600.00
73,000.00
取得投资收益收到的现金
1,266.58
1,825.54
4,543.71
处置长期资产收回的现金
46,555.10
180.26
7,993.54
收到的其他与投资活动有关的现金
2,921.56
1,706.08
2,888.30
购建长期资产支付的现金
8,744.65
16,616.49
22,350.80
投资支付的现金
34,000.88
50,146.44
47,583.17
取得其他营业单位支付的现金
2,068.68
8,765.43
0.00
支付其他与投资活动有关的现金
6,750.36
3,343.00
117.40
投资活动产生的现金流量
-466.25
-34,559.48
18,374.18
吸收投资收到的现金
0.00
600.00
450.00
吸收权益性投资收到的现金
0.00
600.00
450.00
其中:
子公司吸收投资收到的现金
0.00
600.00
450.00
取得借款收到的现金
150,105.82
155,618.35
376,010.96
收到其他与筹资活动有关的现金
3.24
4,000.00
12,204.55
偿还债务支付的现金
209,509.97
278,809.01
357,371.09
分配股利.利润或利息支付的现金
36,675.91
32,655.68
37,824.32
支付其他与筹资活动有关的现金
0.00
0.00
83,065.67
筹资活动产生的现金流量
-96,076.83
-151,246.35
-89,595.57
汇率变动对现金的影响
1,504.03
-1,345.76
-1,154.54
现金及现金等价物净增加额
42,779.54
-91,891.25
-8,987.36
期初现金及现金等价物余额
426,154.67
468,934.21
385,638.21
期末现金及现金等价物余额
468,934.21
377,042.96
376,650.85
2018
年，柳工的期末现金及现金等价物余额为
376,650.85
万元，其中，经营活动产生
的现金流量是
63,388.56万元，投资活动产生的现金流量是
18,374.18
万元，筹资活动产生
的现金流量是-89,595.57万元。
现金及现金等价物余额趋势
500,000.00
450,000.00
400,000.00
350,000.00
300,000.00
250,000.00
200,000.00
150,000.00
100,000.00
50,000.00
0.00
468,934.21
377,042.96
376,650.85
2016年 2017年 2018年
1.4
所有者权益变动表
表格42016-2018
年度所有者权益变动表
Table4ChangesinOwner'sEquitySheetsFor2016-2018
项目（万元）
2016年
2017年
2018年
上期期末余额
890,646.47
884,739.09
1,000,353.72
前期调整的其他项目
0.00
86,888.33
0.00
本期期初余额
890,646.47
971,627.42
1,000,353.72
本期增减变动金额
-5,907.37
28,726.30
9,397.15
综合收益总额
4,742.25
41,789.84
81,542.83
所有者投入和减少资本
602.80
675.34
-54,154.54
所有者投入资本
0.00
648.18
450.00
和投资相关的其他项目
602.80
27.15
-54,604.54
利润分配
-11,252.42
-14,236.93
-18,138.60
对股东的分配
-11,252.42
-12,714.83
0.00
利润分配的其他项目
0.00
-1,522.10
-18,138.60
专项储备
0.00
498.06
91.07
本期计提
0.00
1,868.81
3,217.09
本期使用
0.00
1,370.75
3,126.03
其他
0.00
0.00
56.39
期末余额
884,739.09
1,000,353.72
1,009,750.87
所有者权益期末余额变动趋势
1,020,000.00
1,000,000.00
980,000.00
960,000.00
940,000.00
920,000.00
900,000.00
880,000.00
860,000.00
840,000.00
820,000.00
1,000,353.72
1,009,750.87
884,739.09
2016年 2017年 2018年
Table5HorizontalAnalysisIn2018
2 会计报表分析
2.1
资产负债表分析
2.1.1
水平趋势分析
表格52018
年度水平分析
项目（万元）
2017年
2018年
变动额
变动比
影响总资产
货币资金
385,636.19
399,122.09
13,485.90
3.50%
0.62%
衍生金融资产
0.00
147.20
147.20
0.00%
0.01%
应收票据
34,102.92
36,276.17
2,173.26
6.37%
0.10%
应收账款
280,513.26
353,272.43
72,759.18
25.94%
3.36%
预付款项
15,561.61
17,768.15
2,206.54
14.18%
0.10%
应收利息
3,877.13
0.00
-3,877.13
-100.00%
-0.18%
其他应收款
32,551.57
36,894.58
4,343.01
13.34%
0.20%
存货
388,167.74
516,760.22
128,592.48
33.13%
5.94%
一年内到期的非流动资产
256,621.30
352,959.51
96,338.21
37.54%
4.45%
其他流动资产
34,956.45
83,016.77
48,060.32
137.49%
2.22%
流动资产合计
1,431,988.17
1,796,217.13
364,228.96
25.44%
16.82%
可供出售金融资产
1,912.28
549.00
-1,363.29
-71.2
升级会员 