财务管理公式汇总-财务管理知识点汇总.doc

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第二章　财务管理基础

货币时间价值

P27：

复利终值：

F＝P×（1＋i）nP27：

复利现值：

P＝F×（1＋i）－n

P28：

普通年金终值：

P30：

普通年金现值：

P29：

预付年金终值：

F＝A×（F/A，i，n）×（1＋i）或＝A×[（F/A，i，n＋1）－1]

P31：

预付年金现值：

P＝A×（P/A，i，n）×（1＋i）或＝A×[（P/A，i，n－1）＋1]

【要求】掌握教材例题，能根据题意判断是年金还是一次支付，并且能够列出式子（具体的系数计算公式不要求）。

【记忆】记住各种系数的表达式即可，对于预付年金来说，是普通年金基础上“×（1+i）”或者通过“期终加一，期现减一”来予以记忆。

P31~32：

递延年金现值：

P＝A×（P/A，i，n）×（P/F，i，m）或A×[（P/A，i，m＋n）－（P/A，i，m）]

或P＝A×（F/A，i，n）×（P/F，i，m＋n）

P32：

永续年金现值：

P＝A/i

【要求】建议画出现金流量图，根据现金流量图来明确三种计算公式的思路。

【备注】递延期的确定是计算递延年金现值的关键，举例：

第一期的支付时间是第三年期初，那么该递延年金的递延期是一期。

P33：

年偿债基金：

P33：

年资本回收额：

【要求】注意和普通年金现值系数，普通年金终值系数的关系。

【备注】年偿债基金和普通年金终值互为逆运算；年资本回收额和普通年金现值互为逆运算。

年资本回收额计算是项目投资决策中年金成本，年金净流量的计算基础。

插值法

P34：

利率的推算：

【要求】把握教材【例2-14】（P34）

【备注】不必死记公式，列出等式，两端分别是折现率和对应的系数，只要一一对应起来，就能得到最终的结果。

利率的计算

P36：

有效年利率的推算：

i＝（1＋r/m）m－1

P36：

实际利率＝（1＋名义利率）/（1＋通货膨胀率）－1

【要求】上述第一个公式必须掌握，第二个公式需要明确名义利率、通货膨胀率和实际利率之间的关系。

证券资产组合的风险与收益

P38：

证券资产组合的预期收益率

【要求】不要记忆公式，直接记住证券资产组合的预期收益率等于各项资产收益率的加权平均数。

P45：

σp2＝W12σ12＋W22σ22＋2W1W2ρσ1σ2

【要求】需要注意的是，对于相关系数的不同范围，两项资产的组合风险如何变化。

P47：

β＝Cov（Ri，Rm）/σm2＝ri,m×σi×σm/σm2＝ri,m×σi/σm

【要求】重要公式，必须记忆并灵活运用，注意ri,m×σi×σm即为两项资产收益率的协方差。

P48：

β＝

【要求】不要记忆公式，直接记住证券资产组合的贝塔系数等于各项资产贝塔系数的加权平均数。

资本资产定价模型

P49：

R＝Rf＋β×（Rm－Rf）

证券资产组合的必要收益率＝Rf＋βP×（Rm－Rf）

【备注】重要公式，必须记忆并灵活运用，如果考题中告诉的收益率前面有“风险”定语，如市场股票的平均风险收益率，市场上所有资产的平均风险收益率，那么这个收益率即为“（Rm－Rf）”（风险溢酬）。

高低点法

P58：

单位变动成本＝（最高点业务量成本－最低点业务量成本）／（最高点业务量－最低点业务量）

固定成本总额＝最高点业务量成本－单位变动成本×最高点业务量

或＝最低点业务量成本－单位变动成本×最低点业务量

【备注】选择高低点一定是业务量的高低点，而不是资金（成本）的高低点。

【记忆】不必死记硬背，根据高低点，结合成本性态公式，列出二元一次方程组，解之即可。

回归直线法

P59：

【记忆】考试之前进行瞬间记忆即可。

【备注】本公式和教材292页的公式本质上是一致的，只不过表现形式有所区别，计算出来的结果是完全一致的。

总成本模型

P59：

总成本＝固定成本总额＋变动成本总额＝固定成本总额＋单位变动成本×业务量

【要求】公式简单，但是必须掌握，这是量本利分析的基础。

第三章　预算管理

业务预算的编制

生产预算

P73：

预计生产量＝预计销售量＋预计期末产成品存货－预计期初产成品存货

【记忆】等式右边前两者是需求量，第三项是存货来源之一，差值即为当期的生产量（来源之二）。

P73：

直接材料预算编制

预计采购量＝生产需用量＋期末存量－期初存量

P78：

可供使用现金＝期初现金余额＋现金收入可供使用现金－现金支出＝现金余缺

现金余缺＋现金筹措－现金运用＝期末现金余额

【记忆】注意利息的支付属于现金筹措及运用范畴，计算现金余缺的时候不考虑利息支出。

教材中的现金支出的例题需要掌握，尤其注意销售预算，直接材料预算，和现金筹措等关键预算。

第五章　筹资管理（下）

可转换债券：

P118：

转换比率＝债券面值/转换价格

【注意】转换比率是指“每张”债券可以转成普通股的股数。

需要关注三个指标之间的关系。

资金需要量预测：

P123：

资金需要量＝（基期资金平均占用额－不合理资金占用额）×（１±预测期销售增减率）×（１－预测期资金周转速度增长率）

【注意】如果周转速度增加，用减号，反之用加号（周转速度越快，资金占用越少）

P124：

外部融资额＝敏感性资产增加额－敏感性负债增加额－预期利润留存

P124：

预计利润留存＝预测期销售收入×预测期销售净利率×（1－预计股利支付率）

【注意】如果题目涉及到固定资产的投入，在外部筹资额中还需要加上固定资产购买的资金需求。

【记忆】对于敏感性资产和负债，考试会直接告诉，或者告诉哪些资产负债和销售收入成正比例变化（这就是敏感性资产和负债）。

P125：

资金总额（Y）＝不变资金（a）＋变动资金（bX）

【记忆】和成本性态表现公式一致。

资本成本：

P130：

资本成本率＝年资金占用费/（筹资总额－筹资费用）

【注意】如果是银行筹资，或者是发行公司债券筹资，那么该公式中分子应该计算的是税后利息费用。

注意后面拓展出来的公式，基础性的公式

银行借款资本成本率计算：

P130：

一般模式：

Kb＝年利率×（1－所得税税率）/（1－手续费率）

P130：

贴现模式：

借款额×（1－手续费率）＝年利息×（1－所得税税率）×（P/A，Kb，n）＋借款额×（P/F，Kb，n）

【注意】在贴现模式下，利息需要计算税后，得出来的资本成本率即为税后资本成本率。

公司债券资本成本率计算：

P131：

一般模式：

Kb＝年利息×（1－所得税税率）/（债券筹资总额－手续费）

P131：

贴现模式（每年支付一次利息）：

筹资总额×（1－手续费率）＝年利息×（1－所得税税率）×（P/A，Kb，n）＋债券面值×（P/F，Kb，n）

【记忆】对于贴现模式，其实就是现金流入的现值等于现金流出现值的折现率。

列出式子，然后用试误法，内插法解出资本成本率。

融资租赁资本成本率计算：

P131：

年末支付租金：

设备价款－残值×（P/F，Kb，n）＝年租金×（P/A，Kb，n）

P131：

年初支付租金：

设备价款－残值×（P/F，Kb，n）＝年租金×[（P/A，Kb，n－1）＋1]

【记忆】可以站在出租人的角度来考虑这个问题。

总体思想是现金流出现值和现金流入现值相等，建立方程，求解租金。

普通股资本成本率计算：

P132：

股利增长模型法：

KS＝预计第一期股利/[当前股价×（1－筹资费率）]＋股利增长率

P132：

资本资产定价模型法：

假定无风险报酬率为Rf，市场平均报酬率为Rm，某股票贝塔系数为β，则普通股资本成本率为：

Ks＝Rf＋（Rm－Rf）

【注意】第一期的股利一定是未发放的，发放的股利不能纳入资本成本的计算范畴，也不能纳入证券价值的计算范畴。

杠杆效应

P135：

经营杠杆系数：

DOL＝（△EBIT/EBIT）/（△Q/Q）＝（S－V）/（S－V－F）＝（EBIT＋F）/EBIT

P136：

财务杠杆系数：

DFL＝（△EPS/EPS）/（△EBIT/EBIT）＝EBIT/（EBIT－I）

P139：

总杠杆系数：

DTL＝（△EPS/EPS）/（△Q/Q）＝（S－V）/（S－V－F－I）＝DOL×DFL

【注意】用基期的数据计算的是下一期的杠杆系数。

【要求】对于这几个公式，两个要求：

1.是哪两项变化率之比；2.给出基期数据，能否计算当期的杠杆系数。

第六章　投资管理

投资项目财务评价指标

项目现金流量

P154~155：

营业现金净流量＝营业收入－付现成本－所得税＝税后营业利润＋非付现成本

＝收入×（1－所得税税率）－付现成本×（1－所得税税率）＋非付现成本×所得税税率

【注意】很重要的公式，建议自己推导一下几个公式之间的关联性。

P157：

净现值

净现值（NPV）＝未来现金净流量现值－原始投资额现值

【注意】互斥性方案评价的重要指标，用于计算期相同方案决策。

P160：

年金净流量（ANCF）年金净流量＝净现值/年金现值系数

【注意】是评价互斥性方案的最优指标，计算期相同与否均可适用。

P161：

现值指数（PVI）现值指数＝未来现金净流量现值/原始投资额现值

【注意】和年投资回收额的计算思路一样。

P162：

内含报酬率

未来每年现金净流量×年金现值系数－原始投资额现值＝0，计算出年金现值系数对应的贴现率i，就是方案的内含报酬率。

【记忆】这个思路可以计算证券的报酬率，计算项目投资的实际收益率。

回收期

P164：

静态回收期

未来每年现金净流量相等时：

静态回收期＝原始投资额/每年现金净流量

P165：

动态回收期

未来每年现金净流量相等时：

（P/A，i，n）＝原始投资额现值/每年现金净流量，计算出现值系数中的n即为动态回收期。

【记忆】不必区分是否相等，只需要把握未来现金净流量（现值）补偿投资额（现值）这一基本思路即可，计算上难度并不大。

证券投资管理

P180：

债券投资债券价值＝债券各年利息现值之和＋债券到期日面值现值

P184：

股票投资

股票的价值＝未来第一期股利/（折现率－增长率）

当增长率＝0时，股票的价值＝股利/折现率

【记忆】价值就是未来现金净流量的现值之和，对于证券价值适合，甚至对于项目价值，企业价值均适合。

本章的主观题考点比较多，最后阶段，如果理不清头绪的话，把教材例题好好把握，尤其是【例6-2】【例6-3】（基础题目）；【例6-12】【例6-23】（拓展性题目）

第七章　营运资金管理

目标现金余额的确定

P199：

随机模型H（最高控制线）＝3R－2L

【注意】对于第二个公式，记住最高限到回归线的距离为回归线到最低限的距离的两倍即可，即H-R=2（R-L）。

涉及到现金转换，只有达到或超出控制线才予以转换，转换后现金为回归线数值。

P202：

现金收支日常管理

经营周期＝存货周转期＋应收账款周转期

现金周转期＝经营周期－应付账款周转期

存货周转期＝平均存货/每天的销货成本

应收账款周转期＝平均应收账款/每天的销货收入

应付账款周转期＝平均应付账款/每天的销货成本

【注意】应收账款周转期还有另一个公式（教材P335），应收账款周转期=计算期/应收账款周转次数，这个公式和上面第四个公式等同，

推导如下：

应收账款周转期=计算期/应收账款周转次数=计算期/（销售收入/平均应收账款），分子分母同时乘以“平均应收账款/计算期”，得到平均应收账款/（销售收入/计算期）=应收账款周转期＝平均应收账款/每天的销货收入

P204：

应收账款的功能

收益的增加＝增加的销售量×单位边际贡献

P205：

应收账款的成本

应收账款平均余额＝日销售额×平均收现期

应收账款占用资金＝应收账款平均余额×变动成本率

应收账款占用资金的应计利息＝应收账款占用资金×资本成本

＝应收账款平均余额×变动成本率×资本成本

＝日销售额×平均收现期×变动成本率×资本成本

＝全年销售额/360×平均收现期×变动成本率×资本成本

＝（全年销售额×变动成本率）/360×平均收现期×资本成本★★★

＝全年变动成本/360×平均收现期×资本成本

【注意】加粗的公式需要熟练掌握。

存货管理

P221：

订货成本＝固定的订货成本＋存货年需要量/每次进货量×每次订货变动成本

P221：

取得成本＝订货成本＋购置成本＝订货固定成本＋订货变动成本＋购置成本

P221：

储存成本＝储存固定成本＋单位储存变动成本×每次进货量/2

P222：

总成本＝取得成本＋储存成本＋缺货成本

P222：

变动订货成本＝年订货次数×每次订货成本＝（D/Q）×K

P222：

变动储存成本＝年平均库存×单位储存成本＝（Q/2）×Kc

P222：

年度最佳订货批次N＝D/Q

P222：

经济订货量经济订货模型：

（D/Q）×K＝（Q/2）×Kc

P222：

经济订货量EOQ＝（2KD/Kc）1/2

P222：

存货相关总成本＝（2KDKc）1/2

P224：

再订货点＝平均交货时间×每日平均需用量

P224：

送货期＝每批订货数/每日送货量

P224：

送货期耗用量＝每批订货数/每日送货量×每日耗用量

P226：

保险储备的再订货点＝预计交货期内的需求＋保险储备＝交货时间×平均日需求量＋保险储备

【注意】保险储备的确定有以下几步：

1.确定交货期（一般会涉及到加权）；

2.确定交货期的存货耗用量（每日耗用×交货期）；

3.区别不同情况下的保险储备（从保险储备为0开始，然后逐一增加每天的耗用量）；

4.计算成本，涉及到保险储备的储存成本和缺货成本

（缺货成本的计算需要特别注意，缺货成本=平均缺货量×单位缺货成本×订货次数）

注意保险储备的确定，参阅教材的【例7-13】

流动负债管理

P230：

补偿性余额实际利率＝名义利率/（1－补偿性余额比例）

P230：

贴现法实际利率＝名义利率/（1－名义利率）

P233：

放弃现金折扣的信用成本率＝折扣率/（1－折扣率）×360/（信用期－折扣期）

【注意】上述第三个公式，如果实际付款期不等于信用期，应该用实际付款期计算。

比如信用期为30天，实际付款期是50天，此时公式中的信用期应该用50而不是30。

第八章成本管理

量本利分析概述

P242~243：

息税前利润＝销售收入－总成本＝销售收入－（变动成本＋固定成本）

＝销售量×单价－销售量×单位变动成本－固定成本＝销售量×（单价－单位变动成本）－固定成本

P243：

边际贡献总额＝销售收入－变动成本＝销售量×单位边际贡献＝销售收入×边际贡献率

P243：

单位边际贡献＝单价－单位变动成本＝单价×边际贡献率

P243：

边际贡献率＝边际贡献总额/销售收入＝单位边际贡献/单价

另外，还可以根据变动成本率计算边际贡献率：

P243：

变动成本率＝变动成本总额/销售收入＝单位变动成本/单价

边际贡献率＝1－变动成本率

息税前利润＝边际贡献－固定成本＝销售量×单位边际贡献－固定成本＝销售收入×边际贡献率－固定成本

【记忆】上述加粗的公式必须记住，后面的公式可以由此推导得出。

如计算保本点，令利润=0即可；如计算特定的利润，把等式左面用特定的数值替代即可。

单一产品量本利分析

利润＝销售量×单价－销售量×单位变动成本－固定成本

P244：

保本销售量＝＝

P244：

保本销售额＝保本销售量×单价＝＝

P244：

保本作业率＝保本点销售量/正常经营销售量×100%＝保本点销售额/正常经营销售额×100%

安全边际量＝实际或预计销售量－保本点销售量

安全边际额＝实际或预计销售额－保本点销售额＝安全边际量×单价

安全边际率＝安全边际量/实际或预计销售量×100%＝安全边际额/实际或预计销售额×100%

保本销售量＋安全边际量＝正常销售量

上述公式两端同时除以正常销售量，便得到：

保本作业率＋安全边际率＝1

息税前利润＝边际贡献－固定成本＝销售收入×边际贡献率－保本销售额×边际贡献率

所以：

息税前利润＝安全边际额×边际贡献率

若将上式两端同时除以销售收入，便得到：

销售息税前利润率＝安全边际率×边际贡献率

多种产品量本利分析

P249：

加权平均边际贡献率＝∑（某种产品销售额－某种产品变动成本）/∑各种产品销售额×100%

P249：

综合保本点销售额＝固定成本总额/加权平均边际贡献率

联合保本量＝

某产品保本量＝联合保本量×该产品的销售量比重

【记忆】注意四种方法的基本思路。

P254：

目标利润分析

目标利润＝（单价－单位变动成本）×销售量－固定成本

目标利润销售量＝（固定成本＋目标利润）/单位边际贡献

目标利润销售额＝（固定成本＋目标利润）/边际贡献率或　目标利润销售额＝目标利润销售量×单价

P256：

利润敏感性分析

敏感系数＝利润变动百分比/因素变动百分比

【注意】是变动率之比，而不是变动额之比。

另，分析指标在分子，影响因素在分母；用敏感系数的绝对值判断敏感性，绝对值越大越敏感，反之亦然。

P264~266：

标准成本及成本差异计算

单位产品的标准成本＝直接材料标准成本＋直接人工标准成本＋制造费用标准成本＝∑（价格标准×用量标准）

直接材料标准成本＝∑（材料价格标准×单位产品材料用量标准）

标准工资率＝标准工资总额/标准总工时

制造费用分配率标准＝标准制造费用总额/标准总工时

总差异＝实际用量×实际价格－标准用量×标准价格

＝（实际用量×实际价格－实际用量×标准价格）＋（实际用量×标准价格－标准用量×标准价格）

＝（实际用量－标准用量）×标准价格＋实际用量×（实际价格－标准价格）

＝用量差异＋价格差异

直接材料成本差异

＝实际产量下实际成本－实际产量下标准成本

＝实际用量×实际价格－标准用量×标准价格

＝直接材料用量差异＋直接材料价格差异

直接材料用量差异＝（实际用量－实际产量下标准用量）×标准价格

直接材料价格差异＝实际用量×（实际价格－标准价格）

直接人工成本差异

＝实际总成本－实际产量下标准成本

＝实际人工工时×实际工资率－标准人工工时×标准工资率

＝直接人工效率差异＋直接人工工资率差异

直接人工效率差异＝（实际工时－实际产量下标准工时）×标准工资率

直接人工工资率差异＝实际工时×（实际工资率－工资率标准）

变动制造费用成本差异

＝实际总变动制造费用－实际产量下标准变动制造费用

＝实际工时×实际变动制造费用分配率－标准工时×标准变动制造费用分配率

＝变动制造费用效率差异＋变动制造费用耗费差异

变动制造费用效率差异＝（实际工时－实际产量下标准工时）×变动制造费用标准分配率

变动制造费用耗费差异＝实际工时×（变动制造费用实际分配率－变动制造费用标准分配率）

【注意】材料差异、人工差异、变动制造费用差异计算实质是一致的，把握两点：

计算分析的对象都是实际产量；括号外面乘以的数值用“价标量实”（涉及到价用标准单价；量用实际耗用量）。

P267~267：

固定制造费用成本差异

＝实际产量下实际固定制造费用－实际产量下标准固定制造费用

＝实际工时×实际分配率－实际产量下标准工时×标准分配率

其中，标准分配率＝固定制造费用预算总额÷预算产量下标准总工时

固定制造费用两差异分析法

耗费差异＝实际固定制造费用－预算产量下标准固定制造费用

＝实际固定制造费用－标准工时×预算产量×标准分配率

＝实际固定制造费用－预算产量下标准工时×标准分配率

能量差异＝预算产量下标准固定制造费用－实际产量下标准固定制造费用

＝预算产量下标准工时×标准分配率－实际产量下标准工时×标准分配率

＝（预算产量下标准工时－实际产量下标准工时）×标准分配率

固定制造费用三差异分析法

耗费差异＝实际固定制造费用－预算产量下标准固定制造费用

＝实际固定制造费用－预算产量×工时标准×标准分配率

＝实际固定制造费用－预算产量下标准工时×标准分配率

产量差异＝（预算产量下标准工时－实际产量下实际工时）×标准分配率

效率差异＝（实际产量下实际工时－实际产量下标准工时）×标准分配率

【记忆】记住下面的图，上述的五个公式可以不用死记硬背了：

1.固定制造费用的实际数会告诉；

2.预算工时×标准分配率，也就是标准的固定制造预算数；

3.最后的两个列式的基础是“实际产量”。

P278：

成本中心

预算成本节约额＝实际产量预算责任成本（实际产量下的预算成本）－实际责任成本

预算成本节约率＝预算成本节约额/实际产量预算责任成本×100％

P279：

利润中心

边际贡献＝销售收入总额－变动成本总额

可控边际贡献（也称部门经理边际贡献）＝边际贡献－该中心负责人可控固定成本

部门边际贡献（又称部门毛利）＝可控边际贡献－该中心负责人不可控固定成本

【注意】可控边际贡献考核部门经理，部门边际贡献考核利润中心。

P280：

投资中心

投资报酬率＝息税前利润/平均经营资产

平均经营资产＝（期初经营资产＋期末经营资产）/2

剩余收益＝息税前利润－（经营资产×最低投资报酬率）

第八章历年经典考点：

一是差异分析，二是责任中心的投资指标的计算。

第九章　收入与分配管理

P289：

销售预测分析

算术平均法：

销售量预测值＝（∑第i期的实际销售量）/期数

加权平均法：

销售量预测值＝∑（第i期的权数×第i期的实际销售量）

移动平均法：

Yn＋1＝（Xn－（m－1）＋Xn－（m－2）＋…＋Xn－1＋Xn）/m

n＋1＝Yn＋1＋（Yn＋1－Yn）

指数平滑法：

Yn＋1＝aXn＋（1－a）Yn

P292：

因果预测分析法（回归直线法）：

销售定价管理

全部成本费用加成定价法

P296：

成本利润率定价

成本利润率＝预测利润总额/预测成本总额

单位产品价格＝单位成本×（1＋成本利润率）/（1－适用税率）

P296：

销售利润率定价

销售利润率＝预测利润总额/预测销售总额

单位产品价格＝单位成本/（1－销售利润率－适用税率）

P296：

保本点定价法

单位产品价格＝（单位固定成本＋单位变动成本）/（1－适用税率）＝单位完全成本/（1－适用税率）

目标利润法

单位产品价格＝（目标利润总额＋完全成本总额）/[产品销量×（1－适用税率）]

＝（单位目标利润＋单位完全成本）/（1－适用税率）

P297：

变动成本定价法（特殊情况下的定价方法）

单位产品价格＝单位变动成本×（1＋成本利润率）/（1－适用税率）

【注意】以上的几个公式可以由量本利基本模型的核心公式推导得出，即利润=销售收入-成本。

比如销售利润率定价法，假设单价为A，那么应该有：

A×销售利润率=A-A×适用的税率-单位成本；推导得出上述公式。

P298：

以市场需求为基础的定价方法

需求价格弹性系数定价法

P=

E——某种产品的需求价格弹性系数

△P——价格变动量

P0——基期单位产品价格

△Q——需求变动量

Q0——基期销售数量

Q——预计销售数量

第十章财务分析与评价

【备注】本章的财务指标比较多，记忆的时候可以“望名生义”，通过名字来记住公式。

P318：

财务分析的方法

定基动态比率＝分析期数额/固定基期数额

环比动态比率＝分析期数额/前期数额

构成比率＝某个组成部分数值/总体数值

P325：

短期偿债能力分析

营运资金＝流动资产－流动负债

流动比率＝流动资产÷流动负债

速动比率＝速动资产÷流动负债

现金比率＝（货币资金＋交易性金融资产）÷流动负债

P328：

长期偿债能力分析

资产负债率＝负债总额÷资产总额×100％

产权比率＝负债总额÷所有者权益

权益乘数＝总资产÷所有者权益