上海黄金交易所现货交易规则.docx

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上海黄金交易所现货交易规则

第五章　现货实盘交易与现货即期交易

第四十五条现货实盘合约交易，买方报价时必须有全额资金，其中，Pt99.95合约买入报价时需另加2%的实物溢短差清算准备金，卖方报价时交易账户中必须有相应的实物，报价后，对应的资金或实物即被冻结。

报价成交后，买入的黄金实物可用于当日或以后交易日的卖出，也可以申请提货；买入的铂金实物不能卖出，只能申请提货；卖出实物所得货款的90%可用于本交易日内的交易，余款在交易所日终清算时结算。

第四十六条现货即期交易：

（一）客户进行买报价或卖报价时，必须有20%的保证金。

（二）以成交当日为T+0日，日终清算时对买入量和卖出量进行轧差，轧差后的净头寸按当日结算价冻结20%的保证金，同时对成交价与结算价的差额进行清算。

在T+2交易日日终清算时，按T+0日的结算价，对T+0日的净头寸执行实物交割。

（三）交易所对T+2日不能履行实物交割的一方按即期合约交割违约处理，根据违约金比例扣除违约方违约部分的违约金支付给未违约方，同时实物交割终止。

违约金比例为20%。

（四）实物交割后卖方的保证金转换为必须对买方出具增值税专用发票的担保金，买方收到增值税发票抵扣联后，须2个工作日内通知交易所解冻卖方的增值税专用发票担保金。

（五）卖方未在规定期限向买方交付增值税专用发票的，视为违约，处以应开票金额20％的罚款，所罚款项用于弥补买方进项税款损失，多余部分计入交易所风险基金；买方收到增值税发票未及时通知交易所解冻卖方担保金，造成卖方发生滞纳金或罚款损失的，损失由买方承担。

第六章 现货延期交收交易

第四十七条现货延期交收交易是指以支付保证金的形式在交易所集中买卖某种延期交收合约的交易活动，客户可以选择合约成交当日交割，也可以延期交割，同时引入延期补偿费机制来调节实物供求矛盾。

交易所按照延期补偿费收取方式的不同设立Au（T+D）、Ag（T+D）和Au（T+N1）、Au（T+N2）等合约。

第四十八条延期交收交易按买卖方向和交易性质分为：

买入开仓报价、卖出平仓报价、卖出开仓报价、买入平仓报价。

买入开仓报价是指买入一定数量的延期交收合约以增加多头持仓的报价；卖出平仓报价是指对多头持仓进行反向的卖出交易以了结多头合约的报价。

卖出开仓报价是指卖出一定数量的延期交收合约以增加空头持仓的报价；买入平仓报价是指对空头持仓进行反向的买入交易以了结空头合约的报价。

第四十九条延期交收合约的平仓顺序，按照先开先平的原则处理。

第五十条交易所分别限定会员和客户可持有某延期交收合约的最大单边持仓数量。

当会员某一方向的持仓达到限仓上限时，其名下的所有客户只能进行平仓报价，不能进行开仓报价。

在交易所批准的客户限仓额度内，客户的最大持仓量由会员在其总限仓量内进行分配。

当客户某一方向的持仓达到限仓上限时，该客户只能进行平仓报价，不能进行开仓报价。

第五十一条延期交收合约的实物交割采用交收申报制度，交收申报时间为15:

00—15:

30，在每日的交收申报时段，多头持仓可进行收货申报、空头持仓可进行交货申报。

交收申报结束前，客户可以撤销申报。

第五十二条黄金延期交收合约的最小交收申报量为1千克、白银延期交收合约的最小交收申报量为15千克，并按最小申报量的整数倍进行申报。

申报交收需准备好相应的实物或资金，交收申报配对成功，在当日清算时完成资金和实物的过户。

第五十三条延期补偿费是客户延期交收时，补偿给对方融通资金或实物所需的成本，延期补偿费的支付方向根据交货申报和收货申报的数量对比确定。

当某延期交收合约空头申报的交货量小于多头申报的收货量时，当日延期补偿费支付方向为“空付多”，清算时该合约的全部空头持仓，按一一对应的方式向全部的多头持仓支付延期补偿费。

当某延期交收合约空头申报的交货量大于多头申报的收货量时，当日延期补偿费支付方向为“多付空”，清算时该合约的全部多头持仓，按一一对应的方式向全部的空头持仓支付延期补偿费；

当交货申报量等于收货申报量时，不发生延期补偿费支付。

第五十四条延期补偿费=持仓量×当日结算价×延期补偿费率。

延期补偿费有按日收付和定期收付两种收付方式。

Au（T+D）合约和Ag（T+D）合约的延期补偿费按日收付，节假日按节假日前一交易日确定的方向提前收（付）延期补偿费。

Au（T+N1）合约和Au（T+N2）合约的延期补偿费为定期收付，根据合约规定的延期补偿费支付日的延期补偿费支付方向，在该日的全部多、空持仓之间进行延期补偿费的收付，非延期补偿费支付日的延期补偿费率为0。

Au（T+N1）合约的延期补偿费支付日为1月、3月、5月……单数月份的最后一个交易日，Au（T+N2）合约的延期补偿费支付日为2月、4月、6月……双数月份的最后一个交易日。

第五十五条各延期交收合约的延期补偿费率根据交易所公告执行。

交易所可以根据市场交收状况和利率水平对延期补偿费率进行调整，原则上高于银行同业拆借利率。

当市场出现异常情况时，延期补偿费率水平不受上述条件限制，交易所提前三个工作日，公告延期补偿费率的调整情况，并报理事会备案。

第五十六条当交货申报量与收货申报量不相等时，市场通过中立仓申报调节实物交收的矛盾。

第五十七条中立仓是指为了获取延期补偿费而参与实物交收时生成的持仓。

当交收申报的收货量大于交货量时，客户以交实物的形式进行中立仓申报，交货成功后，按当日结算价生成相应的多头持仓；当交收申报的交货量大于收货量时，客户以收实物的形式进行中立仓申报，收货成功后，按当日结算价生成空头持仓。

中立仓免收手续费。

第五十八条中立仓申报时间为15:

31—15:

40，客户按照当日交收申报结果确定的中立仓方向进行申报，申报时交易所按合约当日结算价冻结生成相应持仓所需的保证金。

中立仓最小申报量黄金为1千克、白银为15千克，并按最小申报量的整数倍进行申报。

中立仓申报结束前，客户可以撤销申报。

第五十九条交收申报和中立仓申报按时间优先的原则进行集中撮合配对，配对成功的申报在当日清算时按合约当日结算价完成实物交割。

交收配对成功但清算时没有相应的可提资金或可用库存，按交割违约处理。

第六十条交易所按合约当日结算价和交易所公布的违约金比例计算违约金，违约部分不足1手按1手计。

如果出现交收申报违约，违约方支付违约金给未违约方，同时合约终止。

如果中立仓申报违约，违约方支付违约金给未违约方，未违约方的合约终止；违约方在交收配对时生成的中立仓依然为有效持仓。

第六十一条延期交收合约允许连续持有，直至平仓或完成交收。

交易所可以对连续持有时间超过规定期限的超期持仓征收超期费。

第一档超期持仓期限为30个交易日（含）以上60个交易日以下、第二档超期持仓期限为60日（含）以上，超期费的征收及各挡超期费率按交易所的公告执行。

超期费归入交易所风险基金。

超期费=超期持仓量1×当日结算价×第1档超期费率+超期持仓量2×当日结算价×第2档超期费率

其中，超期持仓量1为第一档超期期限对应的超期持仓量，超期持仓量2为第二档超期期限对应的超期持仓量。

附表2：

　　　　上海黄金交易所合约参数表（注）

上海黄金交易所Au99.95合约参数表

交易品种

黄金

交易代码

Au99.95

交易方式

现货实盘交易

交易单位

1000克/手

报价单位

元（人民币）/克

最小变动价位

0.01元/克

每日价格最大波动限制

不超过上一交易日收盘价±30%

最小单笔报价量

 1手

最大单笔报价量

 1000手

交易时间

上午：

9:

00至11:

30，下午：

13:

30至15:

30，夜间：

21:

00至02：

30

清算方式

钱货两讫

交割品种

标准重量3千克、成色不低于99.95％的金锭

交割方式

实物交割

交割时间

T+0

质量标准

经交易所认定的可提供标准金锭、金条企业生产的符合交易所金锭SGEB1-2002、金条SGEB2-2004质量标准的实物，及伦敦金银市场协会（LBMA）认定的合格供货商生产的标准实物。

交割地点

交易所指定仓库

交易手续费

成交金额的万分之四点五

交割费

0

上市日期

2002年10月30日

上海黄金交易所Au99.99合约参数表

交易品种

黄金

交易代码

Au99.99

交易方式

现货实盘交易

交易单位

100克/手

报价单位

元（人民币）/克

最小变动价位

0.01元/克

每日价格最大波动限制

不超过上一交易日收盘价±30%

最小单笔报价量

 1手

最大单笔报价量

 1000手

交易时间

上午：

9:

00至11:

30，下午：

13:

30至15:

30，夜间：

21:

00至02：

30

清算方式

钱货两讫

交割品种

标准重量1千克、成色不低于99.99％的金锭

交割方式

实物交割

交割时间

T+0

质量标准

经交易所认定的可提供标准金锭、金条企业生产的符合交易所金锭SGEB1-2002、金条SGEB2-2004质量标准的实物，及伦敦金银市场协会（LBMA）认定的合格供货商生产的标准实物。

交割地点

交易所指定仓库

交易手续费

成交金额的万分之四点五

交割费

0

上市日期

2002年10月30日

上海黄金交易所Au100g合约参数表

交易品种

黄金

交易代码

Au100g

交易方式

现货实盘交易

交易单位

100克/手

报价单位

元（人民币）/克

最小变动价位

0.01元/克

每日价格最大波动限制

不超过上一交易日收盘价±30%

最小单笔报价量

 1手

最大单笔报价量

 1000手

交易时间

上午：

9:

00至11:

30，下午：

13:

30至15:

30，夜间：

21:

00至02：

30

清算方式

钱货两讫

交割品种

标准重量0.1千克、成色不低于99.99％的金条

交割方式

实物交割

交割时间

T+0

质量标准

经交易所认定的可提供标准金锭、金条企业生产的符合交易所金锭SGEB1-2002、金条SGEB2-2004质量标准的实物，及伦敦金银市场协会（LBMA）认定的合格供货商生产的标准实物。

交割地点

交易所指定仓库

交易手续费

成交金额的万分之四点五

交割费

0

上市日期

2006年12月25日

上海黄金交易所Au50g合约参数表

交易品种

黄金

交易代码

Au50g

交易方式

现货实盘交易

交易单位

50克/手

报价单位

元（人民币）/克

最小变动价位

0.01元/克

每日价格最大波动限制

不超过上一交易日收盘价±30%

最小单笔报价量

 1手

最大单笔报价量

 1000手

交易时间

上午：

9:

00至11:

30，下午：

13:

30至15:

30，夜间：

21:

00至02：

30

清算方式

钱货两讫

交割品种

标准重量0.05千克、成色不低于99.99％的金条

交割方式

实物交割

交割时间

T+0

质量标准

经交易所认定的可提供标准金锭、金条企业生产的符合交易所金锭SGEB1-2002、金条SGEB2-2004质量标准的实物，及伦敦金银市场协会（LBMA）认定的合格供货商生产的标准实物。

交割地点

交易所指定仓库

交易手续费

成交金额的万分之四点五

交割费

0

上市日期

2004年6月28日

上海黄金交易所Pt99.95合约参数表

交易品种

铂金

交易代码

Pt99.95

交易方式

现货实盘交易

交易单位

1000克/手

报价单位

元（人民币）/克

最小变动价位

0.01元/克

每日价格最大波动限制

不超过上一交易日收盘价±30%

最小单笔报价量

 1手

最大单笔报价量

 1000手

交易时间

上午：

9:

00至11:

30，下午：

13:

30至15:

30，夜间：

21:

00至02：

30

清算方式

钱货两讫

交割品种

标准重量分别为0.5千克、1千克、2千克、3千克、4千克、5千克、6千克、成色不低于99.95％的铂锭

交割方式

T+0实物交割

交割时间

T+0

质量标准

伦敦铂钯市场协会（LPPM）、东京工业品交易所（TOCOM）、纽约商品交易所（NYMEX）认可的或经交易所认定的合格铂锭供货商生产的标准实物。

交割地点

交易所指定仓库

交易手续费

成交金额的万分之五

交割费

0

上市日期

2003年7月30日

上海黄金交易所Ag99.9合约参数表

交易品种

白银

交易代码

Ag99.9

交易方式

现货即期交易

交易单位

15千克/手

报价单位

元（人民币）/千克

最小变动价位

1元/千克

每日价格最大波动限制

不超过上一交易日结算价±10%

最小单笔报价量

 1手

最大单笔报价量

 1000手

保证金比例

20%

交易时间

上午：

8:

50至11:

30，下午：

13:

30至15:

30，夜间：

20:

50至02:

30

清算方式

钱货两讫

交割品种

标准重量15千克、成色不低于99.9％的银锭

交割方式

实物交割

交割时间

T+2

质量标准

经交易所认定的可提供标准银锭企业生产的符合国家银锭GB/T4135-2002标准的实物，及伦敦金银市场协会（LBMA）认定的合格供货商生产的标准实物。

交割地点

交易所指定仓库

交易手续费

成交金额的万分之三

交割费

1元/千克

开票方式

卖方给买方开具增值税票

违约金比例

20%

上市日期

2006年10月30日

上海黄金交易所Ag99.99合约参数表

交易品种

白银

交易代码

Ag99.99

交易方式

现货即期交易

交易单位

15千克/手

报价单位

元（人民币）/千克

最小变动价位

1元/千克

每日价格最大波动限制

不超过上一交易日结算价±10%

最小单笔报价量

 1手

最大单笔报价量

 1000手

保证金比例

20%

交易时间

上午：

8:

50至11:

30下午：

13:

30至15:

30夜间：

20:

50至02:

30

清算方式

钱货两讫

交割品种

标准重量15千克、成色不低于99.99％的银锭

交割方式

实物交割

交割时间

T+2

质量标准

经交易所认定的可提供标准银锭企业生产的符合国家银锭GB/T4135-2002标准的实物，及伦敦金银市场协会（LBMA）认定的合格供货商生产的标准实物。

交割地点

交易所指定仓库

交易手续费

成交金额的万分之三

交割费

1元/千克

开票方式

卖方给买方开具增值税票

违约金比例

20%

上市日期

2010年4月26日

上海黄金交易所Ag（T+D）合约参数表

交易品种

白银

交易代码

Ag（T+D）

交易方式

现货延期交收交易

交易单位

1千克/手

报价单位

元（人民币）/千克

最小变动价位

1元/千克

每日价格最大波动限制

不超过上一交易日结算价±9%

最小单笔报价量

 1手

最大单笔报价量

 2000手

合约期限

连续交易

最低交易保证金

12%

交易时间

上午：

8:

50至11:

30，下午：

13:

30至15:

30，夜间：

20:

50至02:

30

延期补偿费收付日

按自然日逐日收付

延期补偿费率

合约市值的万分之二/日

交收申报时间

15:

00－15:

30

中立仓申报时间

15:

31－15:

40

超期持仓期限

 按交易所公告执行

超期费率

 按交易所公告执行

交易手续费

成交金额的万分之三

违约金比例

合约价值的8%

清算方式

每日无负债清算制度

交割制度

交收申报制

交割方式

实物交割

交割品种

标准重量15千克、成色不低于99.9％的银锭

交割时间

交收申报配对成功的当日

交割地点

交易所指定仓库

交割费

1元/千克

上市日期

2006年10月30日

 上海黄金交易所Au（T+D）合约参数表

交易品种

黄金

交易代码

Au（T+D）

交易方式

现货延期交收交易

交易单位

1000克/手

报价单位

元（人民币）/克

最小变动价位

0.01元/克

每日价格最大波动限制

不超过上一交易日结算价±7%

最小单笔报价量

 1手

最大单笔报价量

 1000手

合约期限

连续交易

最低交易保证金

10%

交易时间

上午：

8:

50至11:

30，下午：

13:

30至15:

30，夜间：

20:

50至02:

30

延期补偿费收付日

按自然日逐日收付

延期补偿费率

合约市值的万分之二/日

交收申报时间

15:

00－15:

30

中立仓申报时间

15:

31－15:

40

超期持仓期限

 按交易所公告执行

超期费率

 按交易所公告执行

交易手续费

成交金额的万分之三

违约金比例

合约价值的8%

清算方式

每日无负债清算制度

实物交收方式

交收申报制

交割方式

实物交割

交割品种

基准交割品种为标准重量3千克、成色不低于99.95％的金锭。

标准重量1千克、成色不低于99.99％的金锭可替代交割。

交割时间

交收申报配对成功的当日

交割地点

交易所指定仓库

交割费

0

上市日期

2004年8月16日

上海黄金交易所Au（T+N1）、Au（T+N2）合约参数表

交易品种

黄金

交易代码

Au（T+N1）、Au（T+N2）

交易方式

现货延期交收交易

交易单位

1000克/手

报价单位

元（人民币）/克

最小变动价位

0.01元/克

每日价格最大波动限制

不超过上一交易日结算价±7%

最小单笔报价量

 1手

最大单笔报价量

 1000手

合约期限

连续交易

最低交易保证金

10%

交易时间

上午：

8:

50至11:

30，下午：

13:

30至15:

30，夜间：

20:

50至02:

30

延期补偿费支付日

Au（T+N1）：

1月、3月、5月……单数月份的最后一个交易日；Au（T+N2）：

2月、4月、6月……双数月份的最后一个交易日

延期补偿费率

合约市值的百分之一

交收申报时间

15:

00－15:

30

中立仓申报时间

15:

31－15:

40

超期持仓期限

 按交易所公告执行

超期费率

 按交易所公告执行

交易手续费

成交金额的万分之二

违约金比例

合约价值的8%

清算方式

每日无负债清算制度

实物交收方式

交收申报制

交割方式

实物交割

交割品种

基准交割品种为标准重量3千克、成色不低于99.95％的金锭。

标准重量1千克、成色不低于99.99％的金锭可替代交割。

交割时间

交收申报配对成功的当日

交割地点

交易所指定仓库

交割费

0

上市日期

2007年11月5日

附表1：

                    交易时间明细表

周一（或节假日后的第一个交易日）

周一开市

周一8:

45

开盘集合竞价

8:

50-8:

59

上午时段连续交易

9:

00-11:

30

交易暂停

11:

30-13:

30

下午时段连续交易

13:

30-15:

30

交收申报

15:

00-15:

30

收盘

15:

30

中立仓申报

15:

31-15:

40

交收申报撮合配对

15:

40

收市

15:

45

周二

周二开市

周一20:

45

开盘集合竞价

20:

50-20:

59

夜市连续交易时段

21:

00-周二2:

30

交易暂停

2:

30-9:

00

上午时段连续交易

9:

00-11:

30

交易暂停

11:

30-13:

30

下午时段连续交易

13:

30-15:

30

交收申报

15:

00-15:

30

收盘

15:

30

中立仓申报

15:

31-15:

40

交收申报撮合配对

15:

40

收市

15:

45

周三

周三开市

周二20:

45

开盘集合竞价

20:

50-20:

59

夜市连续交易时段

21:

00-（周三）2:

30

交易暂停

2:

30-9:

00

上午时段连续交易

9:

00-11:

30

交易暂停

11:

30-13:

30

下午时段连续交易

13:

30-15:

30

交收申报

15:

00-15:

30

收盘

15:

30

中立仓申报

15:

31-15:

40

交收申报撮合配对

15:

40

收市

15:

45

周四

周四开市

周三20:

45

开盘集合竞价

20:

50-20:

59

夜市连续交易时段

21:

00-周四2:

30

交易暂停

2:

30-9:

00

上午时段连续交易

9:

00-11:

30

交易暂停

11:

30-13:

30

下午时段连续交易

13:

30-15:

30

交收申报

15:

00-15:

30

收盘

15:

30

中立仓申报

15:

31-15:

40

交收申报撮合配对

15:

40

收市

15:

45

周五

周五开市

周四20:

45

开盘集合竞价

20:

50-20:

59

夜市连续交易时段

21:

00-周五2:

30

交易暂停

2:

30-9:

00

上午时段连续交易

9:

00-11:

30

交易暂停

11:

30-13:

30

下午时段连续交易

13:

30-15:

30

交收申报

15:

00-15:

30

收盘

15:

30

中立仓申报

15:

31-15:

40

交收申报撮合配对

15:

40

收市

15:

45

周五晚上

周五晚上暂无夜市